З розвитком ринку криптоактивів все більше інвесторів починають підписатися на торгівлю деривативами. Серед них криптоопціони як інструмент, що поєднує в собі важелі, гнучкість та Управління ризиками, користуються спільною популярністю серед професійних трейдерів та роздрібних інвесторів. У цій статті ми систематично введемо вас у ключові концепції, терміни, поширені стратегії та основні операції на платформі Gate, щоб допомогти вам швидко адаптуватися та зрозуміти справжню цінність опціонів.
!
##Що таке шифрувальні опціони?
Опціони (Options) є фінансовою похідною, яка надає власнику право купувати або продавати певний актив за заздалегідь визначеною ціною в майбутньому в певний момент часу або до нього. Тут активом можуть бути акції, товари, звісно, також можуть бути біткоїн, ефір та інші криптоактиви. Варто зазначити, що покупець опціону має право, але не зобов'язаний, тоді як продавець опціону, приймаючи премію за право, зобов'язується виконати умови контракту.
У крипторинку інвестори можуть спекулювати на ціні та торгувати трендами, купуючи Опціони, а також використовувати опціони для хеджування ризику ринкових коливань існуючих позицій.
##Різниця між правами та обов'язками в торгівлі опціонами
Основою торгівлі опціонами є асиметрія прав та обов'язків. Покупець, сплачуючи певну премію, отримує право вибирати, чи виконувати угоду, його максимальні збитки становлять лише цю частину премії. Але, якщо ринок коливається в сприятливому напрямку, потенційний дохід покупця може бути безмежно збільшений. На відміну від цього, продавець опціонів, отримуючи премію, повинен виконати свої зобов'язання під час виконання угоди покупцем, його прибуток фіксований, але ризик може бути величезним, особливо на ринку з різкими коливаннями базового активу.
##Звичайні терміни опціонів: ITM, ATM, OTM
При торгівлі опціонами визначення того, чи має опціон внутрішню вартість, є ключовим для розробки стратегії. При цьому ITM, ATM та OTM є поширеними термінами, що описують "реальний стан" опціону.
Опціон з нульовим строком (ATM, At The Money) - це опціон, ціна виконання якого практично збігається з поточною ринковою ціною. Наприклад, якщо ціна біткоїна становить 100,000 USDT, а ціна виконання також становить 100,000 USDT, то цей опціон є ATM.
Опціони в грошах (ITM, In The Money) означають, що виконання вигідне. Для опціонів на купівлю, якщо ціна виконання нижча за ринкову ціну, можна купити за нижчою ціною та продати за вищою; для опціонів на продаж, якщо ціна виконання вища за ринкову ціну, можна продати за вищою ціною та купити за нижчою.
Опціони поза грошима (OTM, Out of The Money) є протилежними, тобто виконання призведе до збитків, тому їх зазвичай не виконують. Їхня ціна в основному визначається ринковими очікуваннями і має значну ліквідність.
##П’ять основних елементів опціонів
Кожен контракт на опціони має п'ять ключових параметрів, розуміння яких допомагає точно оцінити торгову стратегію та ризики.
По-перше, це базовий актив. Це актив, на якому ґрунтується опціонний контракт, може бути як криптоактивом (наприклад, BTC, ETH), так і певним індексом або стейблкоіном.
По-друге, це типи опціонів. Опціони на купівлю (Call) надають покупцеві право купити актив за визначеною ціною; опціони на продаж (Put) надають покупцеві право продати актив за визначеною ціною.
Третій елемент – це дата закінчення, вона вказує на кінцевий термін дії контракту. У європейських опціонах виконати опціон можна лише в день закінчення, тоді як в американських опціонах його можна виконати в будь-який час до дати закінчення.
Четверте - це ціна виконання, тобто узгоджена між сторонами ціна угоди на актив. Вона безпосередньо впливає на те, чи опція знаходиться в грошах.
Нарешті, це премія, також відома як ціна опціону, яку покупець сплачує за отримання прав на опціон. Це також є доходом продавця і відображає очікування ринку щодо волатильності та часової вартості.
##Як виявити та керувати опціонами на платформі Gate
Gate пропонує повний інтерфейс ланцюга опціонів, користувачі можуть фільтрувати контракти за датою завершення, ціною виконання та типом опціону, а також переглядати котирування, обсяги торгів та волатильність кожного контракту.
Кожен контракт опціону має певний формат: базовий актив – дата погашення – ціна виконання – тип. Наприклад:
BTCUSDT – 250620 – 96000 – P, що означає опціон на продаж, базовий актив – BTC, відповідний страйк – 96,000 USDT, дата погашення – 20 червня 2025 року.
BTCUSDT – 250604 – 107000 – C, це опціон на купівлю зі страйковою ціною 107,000 USDT, термін дії якого закінчується 4 червня 2025 року.
Користувач може натиснути на контракт опціонів, щоб перейти на сторінку замовлень, встановити напрямок (купівля або продаж), ціну та кількість, а також здійснити лімітне або ринкове замовлення.
##Приклад: як зрозуміти логіку прибутків і збитків опціонів
Припустимо, ви вважаєте, що BTC зросте в наступному тижні, тому ви купили опціон на покупку з ціною виконання 100,000 USDT, премія склала 500 USDT.
Якщо BTC зросте до 105,000 USDT, ви можете купити його за 100,000 USDT в день закінчення терміну, а потім продати за ринковою ціною, отримавши прибуток у 5,000 USDT, після вирахування премії чистий прибуток складе 4,500 USDT.
З іншого боку, якщо BTC впаде до 95,000 USDT, ви не будете виконувати опціон, а лише втратите премію в 500 USDT. Ця структура "обмежені втрати, великий потенціал прибутку" є перевагою покупця опціонів.
##Хто підходить для використання криптоопціонів?
Криптоопціони підходять для різних типів трейдерів:
Управління ризиками: використання Опціонів для хеджування ризику спотових або контрактних позицій
Радикальні трейдери: спекулюють на різких зростаннях або падіннях через контракти OTM
Гравець з прибутковою стратегією: заробляє стабільний преміум, продаючи опціони, але повинен контролювати ризики.
Новачкам рекомендується почати з покупки, поступово розуміючи такі фактори, як волатильність, часові витрати, вартість відкриття позицій та інші, а потім глибше досліджувати більш складні стратегії.
##Висновок: Опціони відкривають новий вимір шифрування
Криптоопціони не є інструментом, призначеним лише для високоризикових спекулянтів, а є стратегією, яка може допомогти інвесторам контролювати ризики та збільшувати прибутки. Оволодівши основною логікою опціонів та їх ринковим застосуванням, ви отримаєте більш гнучке торгове мислення і більш різноманітні комбінації ігор. Зі зростанням зрілості інструментів на платформі, поріг навчання криптоопціонів постійно знижується. Незалежно від того, чи хочете ви надійно хеджувати ризики, чи шукаєте вибухові можливості, опціони варто зрозуміти та спробувати.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Посібник з основ та практики шифрувальних опціонів
З розвитком ринку криптоактивів все більше інвесторів починають підписатися на торгівлю деривативами. Серед них криптоопціони як інструмент, що поєднує в собі важелі, гнучкість та Управління ризиками, користуються спільною популярністю серед професійних трейдерів та роздрібних інвесторів. У цій статті ми систематично введемо вас у ключові концепції, терміни, поширені стратегії та основні операції на платформі Gate, щоб допомогти вам швидко адаптуватися та зрозуміти справжню цінність опціонів.
!
##Що таке шифрувальні опціони? Опціони (Options) є фінансовою похідною, яка надає власнику право купувати або продавати певний актив за заздалегідь визначеною ціною в майбутньому в певний момент часу або до нього. Тут активом можуть бути акції, товари, звісно, також можуть бути біткоїн, ефір та інші криптоактиви. Варто зазначити, що покупець опціону має право, але не зобов'язаний, тоді як продавець опціону, приймаючи премію за право, зобов'язується виконати умови контракту.
У крипторинку інвестори можуть спекулювати на ціні та торгувати трендами, купуючи Опціони, а також використовувати опціони для хеджування ризику ринкових коливань існуючих позицій.
##Різниця між правами та обов'язками в торгівлі опціонами Основою торгівлі опціонами є асиметрія прав та обов'язків. Покупець, сплачуючи певну премію, отримує право вибирати, чи виконувати угоду, його максимальні збитки становлять лише цю частину премії. Але, якщо ринок коливається в сприятливому напрямку, потенційний дохід покупця може бути безмежно збільшений. На відміну від цього, продавець опціонів, отримуючи премію, повинен виконати свої зобов'язання під час виконання угоди покупцем, його прибуток фіксований, але ризик може бути величезним, особливо на ринку з різкими коливаннями базового активу.
##Звичайні терміни опціонів: ITM, ATM, OTM При торгівлі опціонами визначення того, чи має опціон внутрішню вартість, є ключовим для розробки стратегії. При цьому ITM, ATM та OTM є поширеними термінами, що описують "реальний стан" опціону. Опціон з нульовим строком (ATM, At The Money) - це опціон, ціна виконання якого практично збігається з поточною ринковою ціною. Наприклад, якщо ціна біткоїна становить 100,000 USDT, а ціна виконання також становить 100,000 USDT, то цей опціон є ATM.
Опціони в грошах (ITM, In The Money) означають, що виконання вигідне. Для опціонів на купівлю, якщо ціна виконання нижча за ринкову ціну, можна купити за нижчою ціною та продати за вищою; для опціонів на продаж, якщо ціна виконання вища за ринкову ціну, можна продати за вищою ціною та купити за нижчою.
Опціони поза грошима (OTM, Out of The Money) є протилежними, тобто виконання призведе до збитків, тому їх зазвичай не виконують. Їхня ціна в основному визначається ринковими очікуваннями і має значну ліквідність.
##П’ять основних елементів опціонів Кожен контракт на опціони має п'ять ключових параметрів, розуміння яких допомагає точно оцінити торгову стратегію та ризики.
По-перше, це базовий актив. Це актив, на якому ґрунтується опціонний контракт, може бути як криптоактивом (наприклад, BTC, ETH), так і певним індексом або стейблкоіном.
По-друге, це типи опціонів. Опціони на купівлю (Call) надають покупцеві право купити актив за визначеною ціною; опціони на продаж (Put) надають покупцеві право продати актив за визначеною ціною.
Третій елемент – це дата закінчення, вона вказує на кінцевий термін дії контракту. У європейських опціонах виконати опціон можна лише в день закінчення, тоді як в американських опціонах його можна виконати в будь-який час до дати закінчення.
Четверте - це ціна виконання, тобто узгоджена між сторонами ціна угоди на актив. Вона безпосередньо впливає на те, чи опція знаходиться в грошах. Нарешті, це премія, також відома як ціна опціону, яку покупець сплачує за отримання прав на опціон. Це також є доходом продавця і відображає очікування ринку щодо волатильності та часової вартості.
##Як виявити та керувати опціонами на платформі Gate Gate пропонує повний інтерфейс ланцюга опціонів, користувачі можуть фільтрувати контракти за датою завершення, ціною виконання та типом опціону, а також переглядати котирування, обсяги торгів та волатильність кожного контракту.
Кожен контракт опціону має певний формат: базовий актив – дата погашення – ціна виконання – тип. Наприклад:
Користувач може натиснути на контракт опціонів, щоб перейти на сторінку замовлень, встановити напрямок (купівля або продаж), ціну та кількість, а також здійснити лімітне або ринкове замовлення.
##Приклад: як зрозуміти логіку прибутків і збитків опціонів Припустимо, ви вважаєте, що BTC зросте в наступному тижні, тому ви купили опціон на покупку з ціною виконання 100,000 USDT, премія склала 500 USDT.
Якщо BTC зросте до 105,000 USDT, ви можете купити його за 100,000 USDT в день закінчення терміну, а потім продати за ринковою ціною, отримавши прибуток у 5,000 USDT, після вирахування премії чистий прибуток складе 4,500 USDT.
З іншого боку, якщо BTC впаде до 95,000 USDT, ви не будете виконувати опціон, а лише втратите премію в 500 USDT. Ця структура "обмежені втрати, великий потенціал прибутку" є перевагою покупця опціонів.
##Хто підходить для використання криптоопціонів? Криптоопціони підходять для різних типів трейдерів:
Новачкам рекомендується почати з покупки, поступово розуміючи такі фактори, як волатильність, часові витрати, вартість відкриття позицій та інші, а потім глибше досліджувати більш складні стратегії.
##Висновок: Опціони відкривають новий вимір шифрування Криптоопціони не є інструментом, призначеним лише для високоризикових спекулянтів, а є стратегією, яка може допомогти інвесторам контролювати ризики та збільшувати прибутки. Оволодівши основною логікою опціонів та їх ринковим застосуванням, ви отримаєте більш гнучке торгове мислення і більш різноманітні комбінації ігор. Зі зростанням зрілості інструментів на платформі, поріг навчання криптоопціонів постійно знижується. Незалежно від того, чи хочете ви надійно хеджувати ризики, чи шукаєте вибухові можливості, опціони варто зрозуміти та спробувати.