Макроекономічні тиски та фінансова втома співіснують, крипторинок входить у період оборони
Останнім часом крипторинок демонструє оборонну консолідацію, що викликано подвійним впливом посилення макроекономічної невизначеності та зменшенням притоку коштів.
Основні характеристики включають:
Збільшення макроекономічних змінних стримує ризикову прихильність. Відтермінування очікувань щодо зниження процентних ставок Федеральною резервною системою, зростання митних та геополітичних ризиків пригнічує ризикову прихильність ринку.
Економічна активність капіталу на межі відновлення, але структура розрізняється. Влив коштів в ETF змінився на виведення, випуск стабільних монет помірний, позабіржовий USDT продається зі знижкою, що відображає обережне ставлення до капіталу.
Виступ основних монет розрізняється. Біткойн залишається відносно сильним, але динаміка знижується, ефір показує ознаки слабкого дна, ETH/BTC співвідношення послаблюється.
Ліквідність малих капіталізаційних монет виснажується, ризик продовжує вивільнятися. TOTAL2 знижується разом з TVL, частка капіталізації OTHERS знижується.
На цьому етапі рекомендується підтримувати захисну конфігурацію, звертати увагу на точки повороту в русі ефіріуму та ритм повернення коштів, своєчасно розміщуючи активи з високим β.
Макроекономічний аналіз та аналіз ринкової ситуації
Побоювання щодо інфляції, спричиненої митами, можуть затримати процес зниження процентних ставок Федеральною резервною системою, що створить короткостроковий тиск на ціну біткоїна.
Зміцнення єни викликало коливання на глобальному ринку, що може призвести до короткострокової корекції біткоїна.
Якщо певні політики не виправдаються, біткоїн може зіштовхнутися з ризиком корекції.
Напрямок коштів та структура ринку основних монет
Зовнішні фінансові потоки:
ETF кошти: цього тижня виведено 6,97 мільйона доларів США, з сильного вливання минулого тижня перейшли до чистого виведення.
Стейблкоїни: цього тижня випущено 2,3 мільярда, середнє денне збільшення складає 321 мільйон, рівень збільшення відносно високий.
Індикатор емоцій на ринку:
Позабіржова премія: премія стабільних монет продовжує знижуватися, впавши нижче 100% і потрапивши в зону знижки.
Біткоїн(BTC):
Технічний аспект: ринок перебуває в зоні коливань вгору.
Чіпи на ланцюзі: Підвищення чіпів понад 10,3 тисячі доларів.
Ефір(ETH):
Динаміка слабша за BTC, ETH/BTC залишається в коливаннях, кошти продовжують повертатися до BTC.
Ончейн-індикатори: зростання активних адрес може свідчити про завершення етапу формування дна.
Макроекономічний огляд
Державний борг США та бюджетний дефіцит:
Обсяг боргу США становить 36 трильйонів доларів, витрати на обслуговування боргу - 880 мільярдів доларів, у наступні 10 років очікується додатковий дефіцит у 3 трильйони доларів. Пониження кредитного рейтингу викликало занепокоєння на ринку. Високий борг може підірвати довгострокову впевненість у доларі, підштовхуючи інвесторів до переходу на біткойн та інші захисні активи.
Очікування зниження процентних ставок Федеральною резервною системою:
Ринок очікує збільшення ймовірності зниження процентних ставок у другій половині 2025 року. Зниження ставок на 1% може зекономити США понад 100 мільярдів доларів на витратах на відсотки. Зниження ставок збільшить ліквідність, що буде вигідно для ризикових активів, таких як біткойн.
Тренд долара:
У травні долар США ослаб, але очікується, що в другій половині року він може зміцнитися. Долар має негативну кореляцію з біткоїном, тому ослаблення долара сприяє зростанню біткоїна. Якщо долар зміцниться, біткоїн у короткостроковій перспективі може зазнати тиску; якщо впевненість у доларі знизиться, біткоїн у довгостроковій перспективі буде зростати.
Аналіз даних на ланцюгу
Потоки коштів стейблкоїнів:
Цього тижня обсяг емісії стабільних монет становив 1,005 мільярда, що на 82% більше в порівнянні з попереднім тижнем, середня денна емісія - 143 мільйони. Тенденція повернення коштів дещо покращилась, але все ще залишається в межах нейтрального, з обережним темпом.
ETF капіталізація:
З 31 травня по 6 червня відбулося чисте виведення 6,97 мільярда доларів, що стало першим явним виведенням коштів за останній час, що відображає обережні настрої інституційних інвесторів у короткостроковій перспективі.
Зовнішній дисконт і надбавка:
USDT та USDC на позабіржовому ринку впали нижче 100%, перейшовши в зону зниження ціни, що свідчить про зменшення динаміки припливу коштів та зниження ризикового апетиту інвесторів.
Закупівля великими установами:
Деяка велика інституція 2 червня збільшила свої активи на 705 BTC, що є значним уповільненням у порівнянні з попереднім часом, що свідчить про обережність у нинішньому ринку, де бракує чітких каталізаторів для зростання.
Поведінка довгострокових та короткострокових утримувачів:
Постачання довгострокових утримувачів досягло нового піврічного максимуму, постачання короткострокових утримувачів нещодавно трохи зросло після падіння з початкової точки року.
В цілому, ринок демонструє коливальний стан. Технічний аспект все ще має простір для відновлення, але фінансова та емоційна ситуації є не надто сприятливими. Рекомендується звернути увагу на купівельну активність великих інституцій та на те, чи зможуть монети з малими ринковими капіталізаціями знову розпалити ринковий ентузіазм.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
11 лайків
Нагородити
11
4
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
MeltdownSurvivalist
· 08-07 17:35
Ця фаза формування основи, здається, потребує деякого часу.
крипторинок входить у стадію захисту: макроекономічний тиск і втома капіталу співіснують
Макроекономічні тиски та фінансова втома співіснують, крипторинок входить у період оборони
Останнім часом крипторинок демонструє оборонну консолідацію, що викликано подвійним впливом посилення макроекономічної невизначеності та зменшенням притоку коштів.
Основні характеристики включають:
Збільшення макроекономічних змінних стримує ризикову прихильність. Відтермінування очікувань щодо зниження процентних ставок Федеральною резервною системою, зростання митних та геополітичних ризиків пригнічує ризикову прихильність ринку.
Економічна активність капіталу на межі відновлення, але структура розрізняється. Влив коштів в ETF змінився на виведення, випуск стабільних монет помірний, позабіржовий USDT продається зі знижкою, що відображає обережне ставлення до капіталу.
Виступ основних монет розрізняється. Біткойн залишається відносно сильним, але динаміка знижується, ефір показує ознаки слабкого дна, ETH/BTC співвідношення послаблюється.
Ліквідність малих капіталізаційних монет виснажується, ризик продовжує вивільнятися. TOTAL2 знижується разом з TVL, частка капіталізації OTHERS знижується.
На цьому етапі рекомендується підтримувати захисну конфігурацію, звертати увагу на точки повороту в русі ефіріуму та ритм повернення коштів, своєчасно розміщуючи активи з високим β.
Макроекономічний аналіз та аналіз ринкової ситуації
Побоювання щодо інфляції, спричиненої митами, можуть затримати процес зниження процентних ставок Федеральною резервною системою, що створить короткостроковий тиск на ціну біткоїна.
Зміцнення єни викликало коливання на глобальному ринку, що може призвести до короткострокової корекції біткоїна.
Якщо певні політики не виправдаються, біткоїн може зіштовхнутися з ризиком корекції.
Напрямок коштів та структура ринку основних монет
Зовнішні фінансові потоки:
Індикатор емоцій на ринку:
Біткоїн(BTC):
Ефір(ETH):
Макроекономічний огляд
Обсяг боргу США становить 36 трильйонів доларів, витрати на обслуговування боргу - 880 мільярдів доларів, у наступні 10 років очікується додатковий дефіцит у 3 трильйони доларів. Пониження кредитного рейтингу викликало занепокоєння на ринку. Високий борг може підірвати довгострокову впевненість у доларі, підштовхуючи інвесторів до переходу на біткойн та інші захисні активи.
Ринок очікує збільшення ймовірності зниження процентних ставок у другій половині 2025 року. Зниження ставок на 1% може зекономити США понад 100 мільярдів доларів на витратах на відсотки. Зниження ставок збільшить ліквідність, що буде вигідно для ризикових активів, таких як біткойн.
У травні долар США ослаб, але очікується, що в другій половині року він може зміцнитися. Долар має негативну кореляцію з біткоїном, тому ослаблення долара сприяє зростанню біткоїна. Якщо долар зміцниться, біткоїн у короткостроковій перспективі може зазнати тиску; якщо впевненість у доларі знизиться, біткоїн у довгостроковій перспективі буде зростати.
Аналіз даних на ланцюгу
Потоки коштів стейблкоїнів: Цього тижня обсяг емісії стабільних монет становив 1,005 мільярда, що на 82% більше в порівнянні з попереднім тижнем, середня денна емісія - 143 мільйони. Тенденція повернення коштів дещо покращилась, але все ще залишається в межах нейтрального, з обережним темпом.
ETF капіталізація: З 31 травня по 6 червня відбулося чисте виведення 6,97 мільярда доларів, що стало першим явним виведенням коштів за останній час, що відображає обережні настрої інституційних інвесторів у короткостроковій перспективі.
Зовнішній дисконт і надбавка: USDT та USDC на позабіржовому ринку впали нижче 100%, перейшовши в зону зниження ціни, що свідчить про зменшення динаміки припливу коштів та зниження ризикового апетиту інвесторів.
Закупівля великими установами: Деяка велика інституція 2 червня збільшила свої активи на 705 BTC, що є значним уповільненням у порівнянні з попереднім часом, що свідчить про обережність у нинішньому ринку, де бракує чітких каталізаторів для зростання.
Поведінка довгострокових та короткострокових утримувачів: Постачання довгострокових утримувачів досягло нового піврічного максимуму, постачання короткострокових утримувачів нещодавно трохи зросло після падіння з початкової точки року.
В цілому, ринок демонструє коливальний стан. Технічний аспект все ще має простір для відновлення, але фінансова та емоційна ситуації є не надто сприятливими. Рекомендується звернути увагу на купівельну активність великих інституцій та на те, чи зможуть монети з малими ринковими капіталізаціями знову розпалити ринковий ентузіазм.