Арбітраж ставки фінансування безстрокових ф'ючерсів: переваги установ та виклики роздрібних інвесторів
Один. Основні концепції та принципи ставки фінансування
1.1 Безстрокові ф'ючерси огляд
Безстрокові ф'ючерси є унікальними деривативами на крипторинку, головною особливістю яких є відсутність дати виконання та застосування ставки фінансування. На відміну від традиційних ф'ючерсів, безстрокові ф'ючерси дозволяють інвесторам довго утримувати позиції за умови достатності маржі. Вони функціонують через подвійну цінову механіку: позначена ціна використовується для розрахунку ліквідності, а реальна ціна угоди відображає фактичну торгову ситуацію.
1.2 ставка фінансування解析
Ставка фінансування є ключовим механізмом у безстрокових ф'ючерсах для балансування сил покупців і продавців, що має на меті наблизити ціну контракту до спотової ціни. Вона складається з преміальної частини і фіксованої частини, розраховується кожні 8 годин. Коли ставка фінансування є позитивною, довгі позиції сплачують витрати коротким позиціям; і навпаки. Цей механізм ефективно стримує надмірний оптимізм або песимізм на ринку.
1.3 Просте розуміння ставки фінансування
ставка фінансування механізм можна порівняти з динамічною регуляцією ринку оренди житла:
Бичачі інвестори еквівалентні орендарям
Інвестори на короткій позиції еквівалентні власникам нерухомості
Ціна маркування подібна до середньої орендної плати в регіоні
Реальна ціна контракту схожа на фактичну вартість оренди.
Коли орендна плата ( та ціна контракту ) відхиляються від середньої ринкової ціни, регулювання відбувається через механізм "червоного пакету" ( ставка фінансування ) для підтримки балансу на ринку.
Два, стратегія арбітражу за ставкою фінансування
2.1 Арбітражний принцип
Ядром арбітражу ставки фінансування є хеджування спотових та контрактних позицій, щоб зафіксувати прибуток від ставки фінансування та уникнути цінового ризику. Це стратегія, що має дельта-нейтральний характер, зосереджена на конкретних факторах доходу, а не на ціновому напрямку.
2.2 Три способи арбітражу
Арбітраж одного токена на одній біржі: відкриття короткої позиції за контрактом та купівля спот.
Арбітраж з одного токена між біржами: використання різниці у ставці фінансування між різними біржами.
Арбітраж між кількома валютами: використання різниці в ставці фінансування між високо корельованими валютами.
Ці методи мають зростаючу складність, а вимоги до ефективності виконання та технологій теж зростають. Просунуті стратегії можуть поєднувати арбітраж цінових різниць і арбітраж термінів, але вимагають більшої здатності контролю ризиків.
Три, аналіз переваг установ
3.1 Визначення можливостей
Установи використовують сучасні алгоритми для моніторингу всього ринку в режимі реального часу, що дозволяє їм в мілісекундному режимі виявляти можливості для Арбітражу. У порівнянні з цим, роздрібні інвестори зазвичай покладаються на застарілі дані та обмежений діапазон криптовалют.
3.2 ефективність виконання
Інституції мають високочастотні торгові системи, кваліфікацію маркет-мейкерів та знижки на великі угоди, що суттєво знижує торгові витрати. Роздрібні інвестори ж стикаються з високими комісіями та сліпими втратами.
3.3 Контроль ризиків
Інституції мають систематизовану систему управління ризиками, здатну швидко реагувати на зміни на ринку та проводити точні коригування. Роздрібні інвестори в екстремальних випадках часто не встигають реагувати, їм бракує ефективних засобів для реагування на ризики.
Чотири, Перспективи арбітражних стратегій та адаптація для інвесторів
4.1 Різниця в стратегіях інститутів
Хоча арбітражні стратегії між установами здебільшого схожі, кожна з них має свої унікальні переваги та уподобання. Обсяг ринку зростає разом із розвитком платформ криптодеривативів, і наразі оцінюється більш ніж у 10 мільярдів.
4.2 Адаптація для інвесторів
Арбітражні стратегії мають нижчий ризик, підходять для консервативних інвесторів. Вони можуть слугувати прихистком під час ведмежого ринку, але верхня межа прибутку нижча, ніж у трендових стратегій. Для звичайних роздрібних інвесторів безпосередня участь в арбітражі може бути малорентабельною і вимагати високих навчальних витрат, тому рекомендується брати участь через інституційні продукти.
В цілому, арбітраж за ставкою фінансування, хоча і є "стабільним доходом", проте роздрібний інвестор має очевидні недоліки в технічних аспектах, витратах та управлінні ризиками. Вибір прозорих та легальних арбітражних продуктів може бути більш розумним вибором.
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
15 лайків
Нагородити
15
6
Поділіться
Прокоментувати
0/400
GhostChainLoyalist
· 08-05 22:10
Витягувати кошти з фонду рано чи пізно обдурюватиме людей, як лохів
Переглянути оригіналвідповісти на0
SnapshotBot
· 08-05 19:45
Роздрібний інвестор, який торгує постійними контрактами, навряд чи знайде більше грошей, ніж підбираючи їх на вулиці.
Переглянути оригіналвідповісти на0
NervousFingers
· 08-05 19:45
Великі інвестори заробляють гроші, роздрібний інвестор просто п'є суп.
Безстрокові ф'ючерси ставка фінансування Арбітраж: аналіз перемог і поразок інститутів та роздрібних інвесторів
Арбітраж ставки фінансування безстрокових ф'ючерсів: переваги установ та виклики роздрібних інвесторів
Один. Основні концепції та принципи ставки фінансування
1.1 Безстрокові ф'ючерси огляд
Безстрокові ф'ючерси є унікальними деривативами на крипторинку, головною особливістю яких є відсутність дати виконання та застосування ставки фінансування. На відміну від традиційних ф'ючерсів, безстрокові ф'ючерси дозволяють інвесторам довго утримувати позиції за умови достатності маржі. Вони функціонують через подвійну цінову механіку: позначена ціна використовується для розрахунку ліквідності, а реальна ціна угоди відображає фактичну торгову ситуацію.
1.2 ставка фінансування解析
Ставка фінансування є ключовим механізмом у безстрокових ф'ючерсах для балансування сил покупців і продавців, що має на меті наблизити ціну контракту до спотової ціни. Вона складається з преміальної частини і фіксованої частини, розраховується кожні 8 годин. Коли ставка фінансування є позитивною, довгі позиції сплачують витрати коротким позиціям; і навпаки. Цей механізм ефективно стримує надмірний оптимізм або песимізм на ринку.
1.3 Просте розуміння ставки фінансування
ставка фінансування механізм можна порівняти з динамічною регуляцією ринку оренди житла:
Коли орендна плата ( та ціна контракту ) відхиляються від середньої ринкової ціни, регулювання відбувається через механізм "червоного пакету" ( ставка фінансування ) для підтримки балансу на ринку.
Два, стратегія арбітражу за ставкою фінансування
2.1 Арбітражний принцип
Ядром арбітражу ставки фінансування є хеджування спотових та контрактних позицій, щоб зафіксувати прибуток від ставки фінансування та уникнути цінового ризику. Це стратегія, що має дельта-нейтральний характер, зосереджена на конкретних факторах доходу, а не на ціновому напрямку.
2.2 Три способи арбітражу
Арбітраж одного токена на одній біржі: відкриття короткої позиції за контрактом та купівля спот.
Арбітраж з одного токена між біржами: використання різниці у ставці фінансування між різними біржами.
Арбітраж між кількома валютами: використання різниці в ставці фінансування між високо корельованими валютами.
Ці методи мають зростаючу складність, а вимоги до ефективності виконання та технологій теж зростають. Просунуті стратегії можуть поєднувати арбітраж цінових різниць і арбітраж термінів, але вимагають більшої здатності контролю ризиків.
Три, аналіз переваг установ
3.1 Визначення можливостей
Установи використовують сучасні алгоритми для моніторингу всього ринку в режимі реального часу, що дозволяє їм в мілісекундному режимі виявляти можливості для Арбітражу. У порівнянні з цим, роздрібні інвестори зазвичай покладаються на застарілі дані та обмежений діапазон криптовалют.
3.2 ефективність виконання
Інституції мають високочастотні торгові системи, кваліфікацію маркет-мейкерів та знижки на великі угоди, що суттєво знижує торгові витрати. Роздрібні інвестори ж стикаються з високими комісіями та сліпими втратами.
3.3 Контроль ризиків
Інституції мають систематизовану систему управління ризиками, здатну швидко реагувати на зміни на ринку та проводити точні коригування. Роздрібні інвестори в екстремальних випадках часто не встигають реагувати, їм бракує ефективних засобів для реагування на ризики.
Чотири, Перспективи арбітражних стратегій та адаптація для інвесторів
4.1 Різниця в стратегіях інститутів
Хоча арбітражні стратегії між установами здебільшого схожі, кожна з них має свої унікальні переваги та уподобання. Обсяг ринку зростає разом із розвитком платформ криптодеривативів, і наразі оцінюється більш ніж у 10 мільярдів.
4.2 Адаптація для інвесторів
Арбітражні стратегії мають нижчий ризик, підходять для консервативних інвесторів. Вони можуть слугувати прихистком під час ведмежого ринку, але верхня межа прибутку нижча, ніж у трендових стратегій. Для звичайних роздрібних інвесторів безпосередня участь в арбітражі може бути малорентабельною і вимагати високих навчальних витрат, тому рекомендується брати участь через інституційні продукти.
В цілому, арбітраж за ставкою фінансування, хоча і є "стабільним доходом", проте роздрібний інвестор має очевидні недоліки в технічних аспектах, витратах та управлінні ризиками. Вибір прозорих та легальних арбітражних продуктів може бути більш розумним вибором.