Аналіз події продажу Celestia та інвесторів: роздуми про баланс інтересів та токеноміку

Нещодавно проект Celestia зазнав масового продажу токенів, зокрема, одна відома інвестиційна компанія продала токени TIA на суму 242 мільйони доларів. Ця подія викликала широкі обговорення в галузі, у цій статті ми проведемо глибокий аналіз цього питання, розглянемо його переваги та недоліки, а також досвід і уроки, які ми можемо з цього винести.

Прибуток інвестора: баланс ризику та прибутку

Багато фахівців в галузі висловили незадоволення масовим продажем, здійсненим певною інвестиційною установою, вважаючи цю поведінку грабіжницькою та невизначеною. Однак ми повинні усвідомити, що основна відповідальність венчурних капітальних фондів полягає в отриманні прибутку шляхом прийняття ризиків.

Ця інвестиційна компанія не лише взяла на себе інвестиційні ризики на ранніх етапах Celestia, але й зробила ставку на "шар доступності зовнішніх даних", який на той момент був досить суперечливим інноваційним концептом. Ми повинні усвідомлювати, що суть венчурного капіталу полягає в пошуку можливостей в умовах невизначеності та реалізації інвестиційного доходу у відповідний момент.

Варто зазначити, що цей орган не є єдиним інвестором, також беруть участь і інші венчурні фонди. Однак, через різницю в складності відстеження даних угод, продажі інших організацій не отримали такої ж уваги та критики.

Фінансовий баланс команди проекту

Обговорюючи прибуток інвесторів, ми також не повинні ігнорувати фінансові потреби команди проекту. Згідно з публічними даними, Celestia наразі має щоденний дохід лише близько 200 доларів, що значно нижче за її щоденні витрати на токеноміку, які становлять близько 570 000 доларів. Ця диспропорція доходів і витрат підкреслює спільну проблему, з якою стикаються багато криптопроектів: як досягти стійкої прибутковості, зберігаючи при цьому інноваційність.

Команда проекту змушена була продавати частину токенів для покриття витрат на інфраструктуру, зарплати та інші операційні витрати. Хоча такий підхід може вплинути на короткострокові ринкові настрої, проте в довгостроковій перспективі забезпечення безперервної роботи та розвитку проекту також є важливим.

токеноміка

Ця подія виявила проблеми не лише в проектуванні токеноміки, а й у глибшому сенсі існування самих токенів. Багато засновників усвідомлюють, що їхні продукти, можливо, не потребують токенів, але з огляду на фінансування все ж обирають токенову модель. Ця тенденція відображає деякі спотворені стимули на сучасному крипторинку:

1. Токенове фінансування часто може отримати вищу оцінку, залучаючи більше інвесторів.
2. Токен надає інвесторам чіткий шлях для виходу з публічного ринку.
3. Команда може зберегти 100% акцій, одночасно залучаючи великі кошти через токени.

Однак ця модель в більшості випадків змушує роздрібних інвесторів нести надмірний ризик, тоді як інституційні інвестори отримують більше прибутку.

Натхнення та роздуми

1. Поведінка інвестиційних установ повинна ґрунтуватися на контракті та етичних зобов'язаннях, а не піддаватися критиці лише через коливання ринку.
2. Проектна команда повинна серйозно розглянути дизайн токеноміки на ранніх стадіях, балансуючи між короткостроковими потребами фінансування та довгостроковою стійкістю.
3. Учасники ринку повинні зберігати раціональність і не повинні робити екстремальні оцінки проекту через короткострокові коливання цін.
4. Криптовалютні проекти повинні більше зосереджуватися на створенні стійких бізнес-моделей, а не лише покладатися на продаж токенів.
5. Технічні інновації не завжди безпосередньо пов'язані з ціною токенів, інвестори та проекти повинні зосередитися на створенні довгострокової вартості.

В цілому, подія Celestia надала цінну можливість для роздумів для всієї криптоіндустрії. Нам потрібно знайти кращий баланс між інноваціями, фінансуванням та сталим розвитком, щоб сприяти здоровому розвитку індустрії.