Aave V4 невдовзі з'явиться: як гігант DeFi змінить екосистему?
З проведенням конференції спільноти Ethereum (ETHCC) засновник Aave оголосив про очікуваний випуск протоколу Aave V4. Як провідна платформа кредитування у сфері Децентралізовані фінанси, це оновлення Aave викликало широкий інтерес на ринку.
Ця стаття детально розгляне основні оновлення функцій протоколу Aave V4, зокрема, як нові параметри процентних ставок і оновлення стабільної монети GHO переосмислюють екосистему протоколу. Ці інноваційні заходи мають потенціал кардинально змінити модель ефективності капіталу, процентні ставки за позиками вперше будуть реалізовані через ринковий механізм ціноутворення, а кросчейн-функції GHO не лише підвищують практичність стабільної монети, але й завдяки оптимізації позикових позицій на блокчейні створюють нову фінансову інфраструктуру для всього протоколу.
Основні характеристики Aave V4
Aave нещодавно став першим кредитним протоколом у сфері Децентралізовані фінанси, загальна заблокована вартість якого перевищила 25 мільярдів доларів США. Його команда розробників активно просуває розробку нових функцій, спрямованих на подальше зростання платформи шляхом налаштування ризикових параметрів.
Основні нові функції, які незабаром з’являться, включають:
Уніфікований шар ліквідності: впровадження кількох модулів, що дозволяє подолати обмеження на переміщення ліквідності, а також додати нові функції, такі як міжланкове кредитування.
Динамічна корекція відсоткових ставок: автоматичне коригування кривої відсоткових ставок та точок перегину відповідно до ринкової ситуації, без потреби в голосуванні з управління.
Премія за ліквідність: Вартість позик буде більшою мірою залежати від ліквідності кожного токена. Активи, такі як ETH, залишаються безпремійними, слугуючи базовою валютою, тоді як інші активи, такі як WBTC, wstETH, застосовують відповідні механізми премії залежно від їхнього ліквідного стану.
Підтримка смарт-акаунтів: досліджуйте можливості використання смарт-акаунтів для підтримки таких функцій, як Aave Treasury, які можуть блокувати ліквідність, вимикати функцію застави тощо.
Динамічна конфігурація ризику: співвідношення застави пов'язане зі станом ринку під час відкриття позиції, а не з подальшими коливаннями ринку, що забезпечує більш високу стабільність позицій для користувачів.
Автоматизація виведення активів та управління фондами
Ліквідаційний двигун V4: значне оновлення механізму ліквідації Aave, включаючи змінні параметри ліквідації та механізм винагород, а також підтримку функції масової ліквідації.
Глибока інтеграція GHO: реалізація глибшої нативної інтеграції GHO в Aave V4, включаючи оновлення механізму м'якого ліквідації, оплату процентів по стабільним монетам за допомогою GHO, новий механізм термінового викупу та інші оптимізаційні функції.
Інші оптимізації: включаючи оптимізацію Gas-кошту та відмову від токенізованих позицій і стабільних ставок.
Далі ми зосередимо увагу на двох важливих змінах: єдиному рівні ліквідності та оновленні GHO.
Єдина ліквідна платформа
Уніфікований шар ліквідності впроваджує абсолютно нову, незалежну та абстрактну інфраструктуру ліквідності, яка не залежить від ланцюга.
Однією з великих переваг цієї модульної системи є те, що нові кредитні модулі можна розгортати або старі кредитні модулі можна знімати без необхідності мігрувати ліквідність.
Ця архітектура підтримує додавання або оптимізацію функцій кредитування (таких як ізольовані фондові резерви, модулі реальних активів та позиції забезпеченого боргу) без зміни загальної системи та модулю розрахунків. Одночасно ефективно вирішує проблему фрагментації ліквідності, що існувала в ранніх версіях протоколу.
Рівень ліквідності одночасно підтримує активи, надані користувачами, та активи, випущені в нативному режимі, покращуючи інтеграцію з GHO та іншими криптовалютами, що забезпечені нативними активами протоколу Aave.
Кросчейн-кредитування може бути однією з найвпливовіших функціональних модулей, користувачі можуть вносити депозити на одній ланцюгу та брати позики на іншій. Це не лише суттєво підвищує потенціал кросчейн ліквідності платформи, але й створює нові можливості для зростання ринку.
GHO оновлення
GHO є надмірно забезпеченою стабільною монетою, випущеною Aave, наразі її ринкова капіталізація перевищує 220 мільйонів доларів, а з початку 2025 року зростання склало 53%.
Окрім покращення ефективності рідного випуску монет та інших незначних удосконалень, найяскравішим оновленням є впровадження гнучкого механізму ліквідації. Цей механізм запозичує інноваційну модель певного стейблкоїна, автоматизуючи процес ліквідації завдяки позиковим ліквідним маркет-мейкерам (LLAMM), що спрощує процес ліквідації.
Операції з ліквідації проводяться в налаштовуваних межах, ця механіка керує системою, яка під час падіння ринку конвертує активи в GHO, а під час зростання викуповує забезпечення. У порівнянні з певною стабільною монетою, Aave V4 має три основні переваги: користувачі можуть самостійно вибирати забезпечення для ліквідації позицій з кошика активів; можуть вільно вибирати забезпечення для викупу серед усіх доступних активів на платформі Aave (включаючи активи, які спочатку не були надані); також можуть отримувати дохід від автоматичного нарахування відсотків на GHO.
Ще одна помітна зміна полягає в тому, що користувачі ринку стабільних монет можуть отримувати виплати відсотків у формі GHO, цей механізм може розширити обсяги постачання GHO шляхом прямої конвертації відсотків у токени.
Aave V4 запроваджує механізм екстреного викупу для реагування на крайні ситуації, коли GHO серйозно та тривало втрачає свою прив'язку. Після активації цього механізму платформа на основі інноваційного дизайну LLAMM поступово обмінює активи з найнижчим коефіцієнтом здоров'я на токени GHO для погашення боргів користувачів.
Підсумок
Для протоколу такого масштабу та високого значення, як Aave, мінімізація ризиків є надзвичайно важливою, особливо під час запуску основних функцій, таких як кросчейн-кредитування.
Автоматизація процесів, таких як делістинг активів та коригування процентних моделей, допомагає зменшити залежність від повільних процедур управління, особливо у разі реагування на зміни, викликані ринком.
Aave впевнений у зростанні свого стейблу GHO, який наразі отримав суттєві покращення та реалізував глибшу інтеграцію в протокол.
У найближчому майбутньому Aave, ймовірно, продовжить залишатися основою в сфері Децентралізованих фінансів. Успіх більш широкої екосистеми значною мірою залежить від його постійного лідерства. Адже жоден інший проект не зміг накопичити загальну вартість заблокованих активів на цьому рівні, підтримуючи при цьому таку ж безпеку.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
9 лайків
Нагородити
9
3
Поділіться
Прокоментувати
0/400
ProveMyZK
· 08-03 21:47
Нові гравці активно переслідують GHO
Переглянути оригіналвідповісти на0
Web3Educator
· 08-03 21:47
омг нарешті... час навчити мій веб3 буткемп про справжню еволюцію DeFi
Aave V4 переформатовує екосистему кредитування в Децентралізовані фінанси: об'єднання Ліквідності та оновлення GHO веде до інновацій
Aave V4 невдовзі з'явиться: як гігант DeFi змінить екосистему?
З проведенням конференції спільноти Ethereum (ETHCC) засновник Aave оголосив про очікуваний випуск протоколу Aave V4. Як провідна платформа кредитування у сфері Децентралізовані фінанси, це оновлення Aave викликало широкий інтерес на ринку.
Ця стаття детально розгляне основні оновлення функцій протоколу Aave V4, зокрема, як нові параметри процентних ставок і оновлення стабільної монети GHO переосмислюють екосистему протоколу. Ці інноваційні заходи мають потенціал кардинально змінити модель ефективності капіталу, процентні ставки за позиками вперше будуть реалізовані через ринковий механізм ціноутворення, а кросчейн-функції GHO не лише підвищують практичність стабільної монети, але й завдяки оптимізації позикових позицій на блокчейні створюють нову фінансову інфраструктуру для всього протоколу.
Основні характеристики Aave V4
Aave нещодавно став першим кредитним протоколом у сфері Децентралізовані фінанси, загальна заблокована вартість якого перевищила 25 мільярдів доларів США. Його команда розробників активно просуває розробку нових функцій, спрямованих на подальше зростання платформи шляхом налаштування ризикових параметрів.
Основні нові функції, які незабаром з’являться, включають:
Далі ми зосередимо увагу на двох важливих змінах: єдиному рівні ліквідності та оновленні GHO.
Єдина ліквідна платформа
Уніфікований шар ліквідності впроваджує абсолютно нову, незалежну та абстрактну інфраструктуру ліквідності, яка не залежить від ланцюга.
Однією з великих переваг цієї модульної системи є те, що нові кредитні модулі можна розгортати або старі кредитні модулі можна знімати без необхідності мігрувати ліквідність.
Ця архітектура підтримує додавання або оптимізацію функцій кредитування (таких як ізольовані фондові резерви, модулі реальних активів та позиції забезпеченого боргу) без зміни загальної системи та модулю розрахунків. Одночасно ефективно вирішує проблему фрагментації ліквідності, що існувала в ранніх версіях протоколу.
Рівень ліквідності одночасно підтримує активи, надані користувачами, та активи, випущені в нативному режимі, покращуючи інтеграцію з GHO та іншими криптовалютами, що забезпечені нативними активами протоколу Aave.
Кросчейн-кредитування може бути однією з найвпливовіших функціональних модулей, користувачі можуть вносити депозити на одній ланцюгу та брати позики на іншій. Це не лише суттєво підвищує потенціал кросчейн ліквідності платформи, але й створює нові можливості для зростання ринку.
GHO оновлення
GHO є надмірно забезпеченою стабільною монетою, випущеною Aave, наразі її ринкова капіталізація перевищує 220 мільйонів доларів, а з початку 2025 року зростання склало 53%.
Окрім покращення ефективності рідного випуску монет та інших незначних удосконалень, найяскравішим оновленням є впровадження гнучкого механізму ліквідації. Цей механізм запозичує інноваційну модель певного стейблкоїна, автоматизуючи процес ліквідації завдяки позиковим ліквідним маркет-мейкерам (LLAMM), що спрощує процес ліквідації.
Операції з ліквідації проводяться в налаштовуваних межах, ця механіка керує системою, яка під час падіння ринку конвертує активи в GHO, а під час зростання викуповує забезпечення. У порівнянні з певною стабільною монетою, Aave V4 має три основні переваги: користувачі можуть самостійно вибирати забезпечення для ліквідації позицій з кошика активів; можуть вільно вибирати забезпечення для викупу серед усіх доступних активів на платформі Aave (включаючи активи, які спочатку не були надані); також можуть отримувати дохід від автоматичного нарахування відсотків на GHO.
Ще одна помітна зміна полягає в тому, що користувачі ринку стабільних монет можуть отримувати виплати відсотків у формі GHO, цей механізм може розширити обсяги постачання GHO шляхом прямої конвертації відсотків у токени.
Aave V4 запроваджує механізм екстреного викупу для реагування на крайні ситуації, коли GHO серйозно та тривало втрачає свою прив'язку. Після активації цього механізму платформа на основі інноваційного дизайну LLAMM поступово обмінює активи з найнижчим коефіцієнтом здоров'я на токени GHO для погашення боргів користувачів.
Підсумок
Для протоколу такого масштабу та високого значення, як Aave, мінімізація ризиків є надзвичайно важливою, особливо під час запуску основних функцій, таких як кросчейн-кредитування.
Автоматизація процесів, таких як делістинг активів та коригування процентних моделей, допомагає зменшити залежність від повільних процедур управління, особливо у разі реагування на зміни, викликані ринком.
Aave впевнений у зростанні свого стейблу GHO, який наразі отримав суттєві покращення та реалізував глибшу інтеграцію в протокол.
У найближчому майбутньому Aave, ймовірно, продовжить залишатися основою в сфері Децентралізованих фінансів. Успіх більш широкої екосистеми значною мірою залежить від його постійного лідерства. Адже жоден інший проект не зміг накопичити загальну вартість заблокованих активів на цьому рівні, підтримуючи при цьому таку ж безпеку.