Шифрування ринку: паралельна робота множинних циклів
Нещодавно фахівці галузі активно обговорюють спільну тему - принципи роботи крипторинку зазнають кардинальних змін.
Традиційна теорія "четвертий рік циклу" здається більше не підходить для поточного ринку. Якщо інвестори все ще дотримуються застарілих уявлень, очікуючи отримати надприбуток через довгострокове утримання, вони, швидше за все, пропустять нові можливості на ринку.
Насправді, нинішній крипторинок вже перетворився на складний ландшафт, в якому одночасно функціонують чотири різні цикли. Кожен цикл має свій унікальний ритм, стратегії та логіку прибутку.
Суперцикл біткоїна
Біткоїн вже перетворився з чисто спекулятивного об'єкта на актив для інституційного рівня. Обсяги фінансування та логіка розподілу, які принесли Уолл-стріт, публічні компанії та ETF, кардинально змінили традиційну модель "чергування бичачого та ведмежого ринків".
Ключова зміна полягає в тому, що частка роздрібних інвесторів різко знизилася, тоді як інституційний капітал, представлений деякими технологічними компаніями, масово входить на ринок. Ця фундаментальна зміна структури володіння криптовалютою перетворює цінову механіку та волатильність біткойна.
Для звичайних інвесторів існує подвійний тиск: витрати часу та альтернативні витрати. Інституційні інвестори можуть витримати 3-5 років циклу утримання, щоб дочекатися реалізації довгострокової вартості біткоїна, тоді як роздрібні інвестори явно не можуть похвалитися такою терплячістю та фінансовими можливостями.
В майбутньому, ймовірно, виникне тривалий цикл повільного зростання біткоїна, що триватиме понад десять років. Річна прибутковість може стабільно перебувати в діапазоні 20-30%, але денна волатильність значно зменшиться, більше нагадуючи акції стабільного зростання в технологічному секторі.
Короткостроковий цикл уваги MEME монети
Аргумент про довгострокове існування MEME монет залишається актуальним. У період відсутності потужного технологічного наративу, наратив MEME завжди заповнює ринок у відповідності з настроєм ринку, напрямком грошових потоків та рівнем уваги.
Суть MEME полягає в тому, що це носій, який може миттєво задовольнити спекулятивний попит. Йому не потрібні складні технічні документи або перевірки, достатньо символу, який викликає резонанс. Від тваринних тем до політичних мемів, від концепцій ШІ до спільнотних IP, MEME вже перетворився на повноцінний "монетизації емоцій" промисловий ланцюг.
Однак, ринок MEME перетворюється з народного свята на професійну арену. Звичайним інвесторам стає все важче отримувати прибуток у цій високочастотній ротації. З входженням професійних команд і великих капіталів, цей колишній "народний рай" стає все більш інтенсивним.
Довгостроковий стрибок технічних інновацій
Справжні інноваційні проекти з технічними бар'єрами, такі як розширення Layer2, технологія нульових знань, інфраструктура ШІ тощо, зазвичай потребують 2-3 роки або навіть більше часу на розробку, перш ніж можна буде побачити реальні результати. Такі проекти слідують кривій зрілості технологій, а не емоційним циклам капітального ринку, між якими існує фундаментальна тимчасова різниця.
Технологічні проєкти часто піддаються критиці на ринку, головним чином через те, що на етапі концепції їм присвоюють надто високу оцінку, а на етапі реального впровадження, що називається "долина смерті", навпаки, спостерігається заниження вартості. Це визначає, що випуск вартості технологічних проєктів зазвичай має нелінійний стрибкоподібний характер.
Для інвесторів з терпінням і технічним чуттям стратегія вкладення в перспективні технологічні проекти на стадії "смертної долини" може бути найкращим способом отримання надприбутків. Але це вимагає від інвесторів здатності терпіти тривалі періоди очікування та ринкові коливання.
Короткочасні цикли інноваційних трендів
Перед формуванням основного технічного наративу різні невеликі гарячі теми швидко змінювались, від токенізації фізичних активів до децентралізованої фізичної інфраструктури, від AI-агентів до AI-інфраструктури, кожна маленька гаряча тема могла мати лише 1-3 місяці вікна.
Фрагментація цієї нарації та високочастотна ротація відображають подвійні обмеження поточних ресурсів уваги на ринку та прагнення капіталу до ефективності.
Типові цикли малих гарячих точок зазвичай слідують шестиетапній моделі "перевірка концепції → тестування коштів → розширення громадської думки → страхова купівля → надмірна оцінка → виведення коштів". Щоб отримати прибуток у цій моделі, ключовим є входження на етапі "перевірки концепції" до етапу "тестування коштів", а вихід на піку "страхової купівлі".
Конкуренція між маленькими гарячими точками в основному є боротьбою за обмежені ресурси уваги. Але між гарячими точками часто існує технологічна взаємозв'язок і концептуальні прогресії. Якщо наступні гарячі точки зможуть продовжити та вдосконалити попередні гарячі точки, сформувавши систематичний процес оновлення, і в цьому процесі дійсно закріпити стійкий ціннісний замкнутий цикл, це може призвести до виникнення значної ринкової можливості, подібної до DeFi Summer.
З огляду на теперішній розподіл гарячих тем, найбільш ймовірно, що в галузі інфраструктури штучного інтелекту першими досягнуть прориву. Якщо базові технології, такі як протоколи контексту моделей, стандарти комунікації між агентами, розподілена обчислювальна потужність, висновки та мережі даних, можуть органічно інтегруватися, це дійсно має потенціал створити значну ринкову можливість, подібну до "AI Summer".
В цілому, розуміння сутності цих чотирьох паралельних ринкових циклів дозволяє знайти відповідну стратегію в їхніх ритмах. Очевидно, що єдине мислення "чотири роки один цикл" більше не відповідає складності сучасного ринку. Адаптація до нової норми "паралельних багатократних циклів", можливо, є справжнім ключем до отримання прибутку в цьому ринку.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
10 лайків
Нагородити
10
4
Поділіться
Прокоментувати
0/400
MissedTheBoat
· 08-03 21:36
увійти в позицію просто пастка, виходити з позицій просто зростання, Пропустити можливість маленький майстер онлайн трансляція
Переглянути оригіналвідповісти на0
DisillusiionOracle
· 08-03 21:36
роздрібний інвестор померли всі, залишився тільки я?
шифрування ринку нова норма: аналіз чотирьох циклів, що працюють паралельно
Шифрування ринку: паралельна робота множинних циклів
Нещодавно фахівці галузі активно обговорюють спільну тему - принципи роботи крипторинку зазнають кардинальних змін.
Традиційна теорія "четвертий рік циклу" здається більше не підходить для поточного ринку. Якщо інвестори все ще дотримуються застарілих уявлень, очікуючи отримати надприбуток через довгострокове утримання, вони, швидше за все, пропустять нові можливості на ринку.
Насправді, нинішній крипторинок вже перетворився на складний ландшафт, в якому одночасно функціонують чотири різні цикли. Кожен цикл має свій унікальний ритм, стратегії та логіку прибутку.
Суперцикл біткоїна
Біткоїн вже перетворився з чисто спекулятивного об'єкта на актив для інституційного рівня. Обсяги фінансування та логіка розподілу, які принесли Уолл-стріт, публічні компанії та ETF, кардинально змінили традиційну модель "чергування бичачого та ведмежого ринків".
Ключова зміна полягає в тому, що частка роздрібних інвесторів різко знизилася, тоді як інституційний капітал, представлений деякими технологічними компаніями, масово входить на ринок. Ця фундаментальна зміна структури володіння криптовалютою перетворює цінову механіку та волатильність біткойна.
Для звичайних інвесторів існує подвійний тиск: витрати часу та альтернативні витрати. Інституційні інвестори можуть витримати 3-5 років циклу утримання, щоб дочекатися реалізації довгострокової вартості біткоїна, тоді як роздрібні інвестори явно не можуть похвалитися такою терплячістю та фінансовими можливостями.
В майбутньому, ймовірно, виникне тривалий цикл повільного зростання біткоїна, що триватиме понад десять років. Річна прибутковість може стабільно перебувати в діапазоні 20-30%, але денна волатильність значно зменшиться, більше нагадуючи акції стабільного зростання в технологічному секторі.
Короткостроковий цикл уваги MEME монети
Аргумент про довгострокове існування MEME монет залишається актуальним. У період відсутності потужного технологічного наративу, наратив MEME завжди заповнює ринок у відповідності з настроєм ринку, напрямком грошових потоків та рівнем уваги.
Суть MEME полягає в тому, що це носій, який може миттєво задовольнити спекулятивний попит. Йому не потрібні складні технічні документи або перевірки, достатньо символу, який викликає резонанс. Від тваринних тем до політичних мемів, від концепцій ШІ до спільнотних IP, MEME вже перетворився на повноцінний "монетизації емоцій" промисловий ланцюг.
Однак, ринок MEME перетворюється з народного свята на професійну арену. Звичайним інвесторам стає все важче отримувати прибуток у цій високочастотній ротації. З входженням професійних команд і великих капіталів, цей колишній "народний рай" стає все більш інтенсивним.
Довгостроковий стрибок технічних інновацій
Справжні інноваційні проекти з технічними бар'єрами, такі як розширення Layer2, технологія нульових знань, інфраструктура ШІ тощо, зазвичай потребують 2-3 роки або навіть більше часу на розробку, перш ніж можна буде побачити реальні результати. Такі проекти слідують кривій зрілості технологій, а не емоційним циклам капітального ринку, між якими існує фундаментальна тимчасова різниця.
Технологічні проєкти часто піддаються критиці на ринку, головним чином через те, що на етапі концепції їм присвоюють надто високу оцінку, а на етапі реального впровадження, що називається "долина смерті", навпаки, спостерігається заниження вартості. Це визначає, що випуск вартості технологічних проєктів зазвичай має нелінійний стрибкоподібний характер.
Для інвесторів з терпінням і технічним чуттям стратегія вкладення в перспективні технологічні проекти на стадії "смертної долини" може бути найкращим способом отримання надприбутків. Але це вимагає від інвесторів здатності терпіти тривалі періоди очікування та ринкові коливання.
Короткочасні цикли інноваційних трендів
Перед формуванням основного технічного наративу різні невеликі гарячі теми швидко змінювались, від токенізації фізичних активів до децентралізованої фізичної інфраструктури, від AI-агентів до AI-інфраструктури, кожна маленька гаряча тема могла мати лише 1-3 місяці вікна.
Фрагментація цієї нарації та високочастотна ротація відображають подвійні обмеження поточних ресурсів уваги на ринку та прагнення капіталу до ефективності.
Типові цикли малих гарячих точок зазвичай слідують шестиетапній моделі "перевірка концепції → тестування коштів → розширення громадської думки → страхова купівля → надмірна оцінка → виведення коштів". Щоб отримати прибуток у цій моделі, ключовим є входження на етапі "перевірки концепції" до етапу "тестування коштів", а вихід на піку "страхової купівлі".
Конкуренція між маленькими гарячими точками в основному є боротьбою за обмежені ресурси уваги. Але між гарячими точками часто існує технологічна взаємозв'язок і концептуальні прогресії. Якщо наступні гарячі точки зможуть продовжити та вдосконалити попередні гарячі точки, сформувавши систематичний процес оновлення, і в цьому процесі дійсно закріпити стійкий ціннісний замкнутий цикл, це може призвести до виникнення значної ринкової можливості, подібної до DeFi Summer.
З огляду на теперішній розподіл гарячих тем, найбільш ймовірно, що в галузі інфраструктури штучного інтелекту першими досягнуть прориву. Якщо базові технології, такі як протоколи контексту моделей, стандарти комунікації між агентами, розподілена обчислювальна потужність, висновки та мережі даних, можуть органічно інтегруватися, це дійсно має потенціал створити значну ринкову можливість, подібну до "AI Summer".
В цілому, розуміння сутності цих чотирьох паралельних ринкових циклів дозволяє знайти відповідну стратегію в їхніх ритмах. Очевидно, що єдине мислення "чотири роки один цикл" більше не відповідає складності сучасного ринку. Адаптація до нової норми "паралельних багатократних циклів", можливо, є справжнім ключем до отримання прибутку в цьому ринку.