Завершення акції Ethena: аналіз прибутковості та Ліквідності різних стратегій

Блог Ethena натякає, що акція з бонусами незабаром закінчиться, а на даний момент на певній торговій платформі імпліцитна річна доходність USDe досягла приголомшливих 170%. Це свідчить про надзвичайно високе визнання ринку його високої доходності.

У зв'язку з цим необхідно детально проаналізувати стратегію майнінгу балів Ethena, щоб допомогти користувачам зробити обґрунтований вибір до закінчення акції.

Основна бізнес-модель Ethena полягає в використанні стабільних монет, наданих користувачами, для купівлі LSD (таких як stETH) на біржі, одночасно продаючи ETH, щоб застрахуватися від ризику. Ця стратегія дозволяє отримувати прибуток від стейкінгу ETH, а також заробляти на ставках за короткими позиціями. У бичачому ринку, через високі ставки за короткими позиціями, прибуток Ethena відповідно зростає.

! Останній потяг акції Ethena Points: короткий огляд найкращого рішення для різних потреб у доході та ліквідності

Ethena пропонує два види токенів:

1. sUSDe: токен, який дозволяє отримувати первинні відсотки, його обмінний курс з USDe зростатиме з плином часу. Потрібно 7 днів для unstake, щоб конвертувати в USDe.

2. USDe: безвідсотковий токен, який в основному використовується для створення ліквідності в екосистемі DeFi. Доходи від базових активів використовуються для підвищення прибутковості sUSDe, більшість бонусів також зосереджені тут. Звичайним користувачам, як правило, потрібно обмінювати USDe на USDC/USDT через певний DEX, тому можуть бути незначні втрати.

Наступні є найкращими варіантами в залежності від різних потреб у прибутку та Ліквідності:

1. Zircuit+USDe: найбільш вигідний варіант без терміну блокування та з доступним лімітом. Вкладіть USDe в Zircuit, щоб отримати 7-кратні бали та бали Zircuit, які можна миттєво розблокувати. Zircuit - це відомий проект L2, який підтримується венчурними інвесторами.

2. Заблокувати USDe: максимальний ліміт, дохід та Ліквідність збалансовані. Пряме блокування USDe дозволяє отримати 10-кратні бали, термін розблокування становить 7 днів, залишок досить великий.

3. Заблокувати Curve USDe LP: висока дохідність, але найгірша ліквідність і мала сума. Закріплення конкретного LP дозволяє отримати 15-кратний дохід у вигляді балів, але потрібно 21 день для розблокування, і в період розблокування доходу немає. З огляду на те, що акція балів незабаром закінчується, вартість можливостей досить висока. Наразі ліміт майже заповнений, рекомендую почекати появи нового ліміту перед тим, як розглядати.

4. Утримання sUSDe: високий дохід у стейблкойнах, але дуже мало бонусів. Тільки 1x бали, але можна отримати до 67% рідного доходу. Розблокування займає 7 днів, ліквідність середня, також можна продати зі знижкою через певний DEX.

5. Якась торгова платформа/якась платформа кредитування USDe: теоретичний прибуток високий, але немає ліміту. На одній з торгових платформ можна отримати 200-кратні бали за допомогою YT, а на одній з платформ для позик можна отримати до 90-кратних балів за допомогою циклічного кредитування. Але ці дві схеми мають дуже низькі ліміти і пов'язані з високими ризиками, тому вони підходять лише для професіоналів.

! Останній потяг кампанії Ethena Points: короткий огляд найкращих рішень для різних потреб у доході та ліквідності

Інші варіанти в порівнянні з наведеними вище стратегіями мають або вищу Ліквідність, але нижчий дохід, або високий дохід, але погану Ліквідність. Користувачі можуть обирати відповідний варіант залежно від своїх особистих потреб у Ліквідності.

! Останній потяг кампанії Ethena Points: короткий огляд найкращих рішень для різних потреб у доході та ліквідності