Ринок криптоактивів під час економічної турбулентності

Поточна економічна криза відрізняється від попередніх, вона не лише економічна проблема. Хоча в історії були різні причини, що призвели до економічних криз, їх більшість можна було вирішити економічними засобами, такими як зниження відсоткових ставок або збільшення монетарної пропозиції. Однак складність цієї кризи полягає в тому, що вона стосується сфери охорони здоров'я, що ускладнює вирішення простими економічними політиками.

Особливості коронавірусу роблять його надзвичайно складною проблемою. Він має довгий інкубаційний період, високу заразність і серйозну загрозу здоров'ю. Ці фактори в поєднанні призводять до безпрецедентної глобальної кризи. Хоча деякі офіційні заяви намагаються зменшити серйозність епідемії, реальна ситуація є далекою від оптимістичної.

Відповідь уряду США та фінансових установ, здається, є дещо суперечливою. З одного боку, вони намагаються підтримувати довіру до ринку; з іншого боку, вжиті крайні заходи виявляють серйозність проблеми. Федеральна резервна система знизила процентні ставки до близько нуля, і цей підхід схожий на лікаря, який зізнається перед пацієнтом, що звичайне лікування стало неефективним, і йому доводиться використовувати всі доступні "ліки". Така поведінка невідворотно викликатиме паніку на ринку.

У цьому контексті поведінка біткоїна викликала сумніви щодо його статусу як захисного активу. Раніше біткоїн часто розглядався як захисний інструмент, подібний до золота. Проте під час цієї кризи цінова динаміка біткоїна більше нагадує ризиковані активи, такі як нафта та індекс S&P 500, а не традиційні захисні активи.

Біткоїн вважається активом для хеджування з двох основних причин: по-перше, на відміну від фіатних валют, які можна безмежно друкувати, загальна кількість біткоїнів фіксована, що теоретично дозволяє протистояти інфляції; по-друге, біткоїн легко зберігати та передавати, особливо в умовах нестабільності, що дозволяє уникнути ризиків, пов'язаних з банкрутством банків або замороженням активів. Проте ці характеристики не є достатніми для того, щоб зробити його справжнім активом для хеджування, особливо під час серйозних економічних криз.

Варто зазначити, що в основних криптоактивах USDT продемонстрував унікальну перевагу. Як найбільш поширена стабільна монета, USDT під час цієї кризи, навпаки, виявився в ціні, досягнувши максимального зростання на 20%. Цей феномен відображає потребу інвесторів у стабільних активах у буремні часи.

Для інвесторів у біткойн зараз потрібно скоригувати інвестиційну концепцію, розглядаючи біткойн як ризиковий актив, а не як засіб хеджування. Незалежно від того, чи використовують стратегію інвестиційної вартості, чи спекулятивної торгівлі, необхідно повністю усвідомлювати високий ризик біткойна.

Попри те, що нинішня економічна ситуація є складною, криза також може надати звичайним людям можливість перейти між соціальними класами. Фінансова криза такого масштабу може трапитися лише раз у житті, і те, як знайти можливості в умовах ризику, буде питанням, над яким кожному інвестору слід задуматися.

Останнє, що ми повинні підкреслити, це те, що ринок криптоактивів дуже волатильний, інвестори повинні зберігати раціональність та обережно приймати рішення.