Аналіз логіки, що стоїть за бурхливим ринком Біткойна 2024 року
У 2024 році криптовалютний ринок демонструє небачений радіус, при цьому виступ Біткойна особливо вражаючий. Лише за минулий місяць Біткойн досягнув збільшення більш ніж на 50%. Які ж причини такої вражаючої ринкової поведінки? Як довго цей бум може тривати? Давайте глибше проаналізуємо ключові фактори.
Будь-яке зростання ціни активів неможливе без скорочення пропозиції та збільшення попиту. Ми поетапно проаналізуємо з точки зору пропозиції та попиту.
Хоча вплив Біткойн-наполовину поступово зменшується, проте вплив з боку пропозиції на ціну все ще заслуговує на увагу:
Аналіз пропозиції
З точки зору пропозиції, відповідно до механізму консенсусу, нових Біткойнів додано менше 2 мільйонів монет. І незабаром ми зустрінемо новий етап зменшення вдвічі, після чого нова пропозиція ще більше зменшиться. Спостерігаючи за балансом рахунків майнерів, який протягом тривалого часу утримується на рівні понад 1,8 мільйона монет, можна стверджувати, що у майнерів немає наміру масово продавати.
З іншого боку, кількість Біткойнів у довгострокових власників продовжує зростати, наразі становить близько 14,9 мільйона монет. Справжня кількість Біткойнів з високою ліквідністю обмежена, ринкова вартість яких не перевищує 350 мільярдів доларів. Це також пояснює, чому щоденні покупки в обсязі 500 мільйонів доларів можуть викликати різке зростання ціни Біткойна.
Аналіз попиту
Зростання попиту головним чином походить з наступних кількох аспектів:
Підвищення ліквідності, яке приносить ETF
Багаті люди володіють зростанням вартості активів
Привабливість фінансових послуг перевищує короткострокові інвестиції
Для фондів інвестиції в Біткойн можуть бути помилковими, але їх не можна ігнорувати.
Біткойн є ядром трафіку
ETF надає Біткойну унікальні переваги
Біткойн ETF отримав схвалення SEC, що дозволяє йому офіційно увійти в традиційний фінансовий ринок. Комплаєнсні кошти нарешті можуть надходити в Біткойн, і в криптовалютному світі вони можуть направлятися лише в Біткойн.
Трансформаційна характеристика Біткойну робить його вразливим до формування фінансових пірамід і психології зростання цін. Як тільки фонди продовжують купувати, ціна буде постійно зростати, а фонди, що володіють Біткойном, покажуть кращі результати, що привабить більше капіталу для подальших покупок. Тим часом фонди, які не інвестують у Біткойн, зіткнуться з тиском на результати і навіть відтоком капіталу. Уолл-стріт вже кілька десятиліть грає в цю гру в сфері нерухомості.
Біткойн більше підходить для такої пірамідної гри. За минулий місяць середня чиста покупка на кожен торговий день становила менше 500 мільйонів доларів, але принесла більше 50% зростання. Це в традиційних фінансових ринках всього лише мала кількість покупок.
ETF також підвищив вартість Біткойн з точки зору ліквідності. У 2023 році глобальний обсяг традиційних фінансів (, включаючи нерухомість ), досягне 560 трильйонів доларів. Це свідчить про те, що поточна ліквідність традиційних фінансів достатня для підтримки таких великих фінансових активів. Ліквідність Біткойн значно менша, ніж у традиційних фінансових активів, але доступ до традиційних фінансів може створити ліквідність, необхідну для досягнення вищої оцінки Біткойн. Варто зазначити, що така комплаєнсна ліквідність може надходити лише до Біткойн, а не до інших криптоактивів. Біткойн більше не ділить одну і ту ж ліквідність з іншими криптоактивами.
Вища ліквідність означає вищу інвестиційну цінність. Тільки активи, які можуть бути вчасно реалізовані, можуть нести більше багатства. Це приводить до наступного пункту:
Біткойн, який віддають перевагу багаті, безумовно, буде ставати все дорожчим.
Згідно з невеликим ринковим дослідженням, мільярдери в галузі криптовалют зазвичай мають значну частку Біткойна під час бичачого ринку, тоді як інвестори середнього класу або ті, хто нижче середнього класу, зазвичай володіють Біткойном не більше ніж 1/4 своїх портфелів. На даний момент ринкова капіталізація Біткойна становить 54,8% від усього крипторинку. Якщо серед читачів люди з аналогічним рівнем багатства мають значно нижчий відсоток володіння Біткойном, то в руках кого ж в основному сконцентровано Біткойн?
Відповідь - багатії та інституційні інвестори.
Тут вводиться явище: ефект Матвія - активи, які належать багатим, будуть постійно зростати, тоді як активи, які належать звичайним людям, будуть постійно падати. Якщо не буде державного втручання, ринкова економіка неминуче виявить ефект Матвія: багаті стають ще багатшими, а бідні - ще біднішими. Це має теоретичну основу. Не лише тому, що багаті можуть бути розумнішими і здібнішими, а також тому, що вони від народження мають більше ресурсів. Розумні люди, корисні ресурси та інформація природно прагнуть співпраці з багатими. Тільки якщо багатство людини не є чисто випадковим, може виникнути множниковий ефект, завдяки якому вона стає ще багатшою. Отже, ті речі, які відповідатимуть естетиці та уподобанням багатих, неминуче стають дорожчими, тоді як ті, що відповідають естетиці та уподобанням звичайних людей, стають дешевшими.
У криптовалютній індустрії багаті люди та інституції схильні використовувати альткоїни як інструмент для викачування коштів з кишень звичайних інвесторів, а ліквідні основні токени - як засіб зберігання вартості. Багатство буде перетікати від звичайних людей до альткоїнів, а потім, після збору багатими або інституціями, знову потраплятиме до Біткойн та інших основних монет. З покращенням ліквідності Біткойна його привабливість для багатих і інституцій буде зростати.
Ціна Біткойн не є ключовою, ключовим є захоплення частки фінансового ринку
Після схвалення SEC спотового ETF на Біткойн, на ринку виникла конкуренція на кількох рівнях. Серед провідних фінансових установ у США триває боротьба за лідерство в ETF, а фінансові центри, такі як Сінгапур, Швейцарія, Гонконг, також йдуть у ногу з цим. Існує ймовірність, що інституції можуть продавати, але якщо невелика кількість накопичених Біткойнів буде викинута на ринок у короткостроковій перспективі, то в умовах, коли не буде міжнародного стиску ліквідності, чи зможуть їх викупити - це залишається під питанням.
Крім того, втрата підтримки ETF для спотового Біткойна не лише означає, що емітенти втрачають дохід від комісій, але й позбавляються права голосу у ціноутворенні Біткойна. Відповідно, фінансові ринки також втратять право на ціноутворення для цього "цифрового золота" — майбутнього фінансового якоря, а також для ринку похідних фінансових інструментів на спотовий Біткойн. Це є стратегічною поразкою для будь-якої країни та фінансового ринку.
Отже, традиційним фінансовим капіталом у світі важко сформувати змову для обвалу, натомість це може сприяти формуванню психології підвищення цін через постійне нарощування позицій.
Біткойн є "надписом" Уолл-стріт
Для активів з низькою вартістю та високими ставками, невелике інвестування може значно підвищити дохідність портфеля активів і не поставить портфель під загрозу руйнівного ризику. Біткойн наразі має мізерну оцінку на традиційних фінансових ринках, а також має низьку кореляцію з основними активами. Тому, для основних фондів, чи є логічним утримувати невелику кількість біткойнів?
Більш важливо, якщо в 2024 році Біткойн стане активом з найвищою доходністю на основних фінансових ринках, як фондовим менеджерам, що пропустили цей момент, пояснити це інвесторам? Навпаки, навіть якщо тримати 1% або 2% Біткойн, навіть зазнаючи збитків, ризики Біткойн не вплинуть надмірно на результати, тому звітувати інвесторам буде легше.
Біткойн є природним "мишоловим складом" для фондових менеджерів Уолл-Стріт
У попередній дискусії ми обговорили, чому фондові менеджери Уолл-стріт змушені купувати Біткойн, тепер давайте поговоримо про те, чому вони з задоволенням купують Біткойн.
Відомо, що Біткойн є природною напіванонімною мережею. SEC, можливо, не зможе так проникливо регулювати Біткойн-спотові рахунки фондових менеджерів, як це робить з цінними паперами. Хоча для поповнення та зняття коштів на основних торгових платформах необхідна KYC, ми знаємо, що офлайн-торгівля також може проводитися. Регулятори не мають достатніх засобів для контролю спотових позицій фінансових працівників.
Передані міркування достатні для того, щоб фондовий менеджер написав детальний звіт про інвестиції в Біткойн. Оскільки сам Біткойн не має ліквідності, невелика кількість капіталу може вплинути на ціну, то як фондовий менеджер, за наявності достатніх об'єктивних причин, які ще фактори можуть завадити їм використовувати публічні кошти для власної вигоди?
Трафік проекту з виведення
Витяг трафіку є унікальним явищем для індустрії криптовалют, і Біткойн довгостроково отримує від цього вигоду.
Трафік Біткойна самостійно передається іншим проектам, які, щоб скористатися трафіком Біткойна, змушені формувати імідж Біткойна, в результаті чого трафік, який вони самі експлуатують, повертається до Біткойна.
Оглядаючись на всі випуски альтернативних монет, ми розповідаємо легенду про Біткойн, прославляючи таємничість і велич Сатоші Накамото. Далі стверджують, як вони схожі на Біткойн і прагнуть стати наступним Біткойном. Біткойн не потребує управління, щоб його наслідувачі могли пасивно управляти і будувати бренд.
Наразі конкуренція проектів стає дедалі жорсткішою, на Біткойн працює кілька десятків другорядних мереж, десятки мільйонів проектів з написами намагаються скористатися трафіком Біткойна, щоб разом сприяти масовому впровадженню Біткойна. В екосистемі Біткойна вперше з'явилася така велика кількість проектів, які підтримують його, тому цього року ефект самостійного забезпечення трафіку Біткойна буде сильнішим, ніж у минулому.
Висновок
Порівняно з минулим роком, найбільша змінна на ринку - це схвалення ETF на Біткойн. Аналіз показує, що всі фактори підвищують ціну Біткойна. Скорочення пропозиції, різке зростання попиту.
Отже, Біткойн, ймовірно, стане найбільшою інвестиційною можливістю 2024 року.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
10 лайків
Нагородити
10
4
Поділіться
Прокоментувати
0/400
MentalWealthHarvester
· 2год тому
Усі чекають на подвоєння в кінці місяця.
Переглянути оригіналвідповісти на0
ThatsNotARugPull
· 2год тому
Скорочення втрат з ринку. Тепер справді шкодую.
Переглянути оригіналвідповісти на0
FarmHopper
· 2год тому
булран прийшов, а він все ще наважиться продаж?
Переглянути оригіналвідповісти на0
GweiTooHigh
· 2год тому
Знову зростання, чого чекаєш, ще не увійшов в позицію?
Біткойн 2024 божевільне зростання: ETF сприяє перевагам багатих, Уолл-стріт змагається за фінансову домінантність
Аналіз логіки, що стоїть за бурхливим ринком Біткойна 2024 року
У 2024 році криптовалютний ринок демонструє небачений радіус, при цьому виступ Біткойна особливо вражаючий. Лише за минулий місяць Біткойн досягнув збільшення більш ніж на 50%. Які ж причини такої вражаючої ринкової поведінки? Як довго цей бум може тривати? Давайте глибше проаналізуємо ключові фактори.
Будь-яке зростання ціни активів неможливе без скорочення пропозиції та збільшення попиту. Ми поетапно проаналізуємо з точки зору пропозиції та попиту.
Хоча вплив Біткойн-наполовину поступово зменшується, проте вплив з боку пропозиції на ціну все ще заслуговує на увагу:
Аналіз пропозиції
З точки зору пропозиції, відповідно до механізму консенсусу, нових Біткойнів додано менше 2 мільйонів монет. І незабаром ми зустрінемо новий етап зменшення вдвічі, після чого нова пропозиція ще більше зменшиться. Спостерігаючи за балансом рахунків майнерів, який протягом тривалого часу утримується на рівні понад 1,8 мільйона монет, можна стверджувати, що у майнерів немає наміру масово продавати.
З іншого боку, кількість Біткойнів у довгострокових власників продовжує зростати, наразі становить близько 14,9 мільйона монет. Справжня кількість Біткойнів з високою ліквідністю обмежена, ринкова вартість яких не перевищує 350 мільярдів доларів. Це також пояснює, чому щоденні покупки в обсязі 500 мільйонів доларів можуть викликати різке зростання ціни Біткойна.
Аналіз попиту
Зростання попиту головним чином походить з наступних кількох аспектів:
ETF надає Біткойну унікальні переваги
Біткойн ETF отримав схвалення SEC, що дозволяє йому офіційно увійти в традиційний фінансовий ринок. Комплаєнсні кошти нарешті можуть надходити в Біткойн, і в криптовалютному світі вони можуть направлятися лише в Біткойн.
Трансформаційна характеристика Біткойну робить його вразливим до формування фінансових пірамід і психології зростання цін. Як тільки фонди продовжують купувати, ціна буде постійно зростати, а фонди, що володіють Біткойном, покажуть кращі результати, що привабить більше капіталу для подальших покупок. Тим часом фонди, які не інвестують у Біткойн, зіткнуться з тиском на результати і навіть відтоком капіталу. Уолл-стріт вже кілька десятиліть грає в цю гру в сфері нерухомості.
Біткойн більше підходить для такої пірамідної гри. За минулий місяць середня чиста покупка на кожен торговий день становила менше 500 мільйонів доларів, але принесла більше 50% зростання. Це в традиційних фінансових ринках всього лише мала кількість покупок.
ETF також підвищив вартість Біткойн з точки зору ліквідності. У 2023 році глобальний обсяг традиційних фінансів (, включаючи нерухомість ), досягне 560 трильйонів доларів. Це свідчить про те, що поточна ліквідність традиційних фінансів достатня для підтримки таких великих фінансових активів. Ліквідність Біткойн значно менша, ніж у традиційних фінансових активів, але доступ до традиційних фінансів може створити ліквідність, необхідну для досягнення вищої оцінки Біткойн. Варто зазначити, що така комплаєнсна ліквідність може надходити лише до Біткойн, а не до інших криптоактивів. Біткойн більше не ділить одну і ту ж ліквідність з іншими криптоактивами.
Вища ліквідність означає вищу інвестиційну цінність. Тільки активи, які можуть бути вчасно реалізовані, можуть нести більше багатства. Це приводить до наступного пункту:
Біткойн, який віддають перевагу багаті, безумовно, буде ставати все дорожчим.
Згідно з невеликим ринковим дослідженням, мільярдери в галузі криптовалют зазвичай мають значну частку Біткойна під час бичачого ринку, тоді як інвестори середнього класу або ті, хто нижче середнього класу, зазвичай володіють Біткойном не більше ніж 1/4 своїх портфелів. На даний момент ринкова капіталізація Біткойна становить 54,8% від усього крипторинку. Якщо серед читачів люди з аналогічним рівнем багатства мають значно нижчий відсоток володіння Біткойном, то в руках кого ж в основному сконцентровано Біткойн?
Відповідь - багатії та інституційні інвестори.
Тут вводиться явище: ефект Матвія - активи, які належать багатим, будуть постійно зростати, тоді як активи, які належать звичайним людям, будуть постійно падати. Якщо не буде державного втручання, ринкова економіка неминуче виявить ефект Матвія: багаті стають ще багатшими, а бідні - ще біднішими. Це має теоретичну основу. Не лише тому, що багаті можуть бути розумнішими і здібнішими, а також тому, що вони від народження мають більше ресурсів. Розумні люди, корисні ресурси та інформація природно прагнуть співпраці з багатими. Тільки якщо багатство людини не є чисто випадковим, може виникнути множниковий ефект, завдяки якому вона стає ще багатшою. Отже, ті речі, які відповідатимуть естетиці та уподобанням багатих, неминуче стають дорожчими, тоді як ті, що відповідають естетиці та уподобанням звичайних людей, стають дешевшими.
У криптовалютній індустрії багаті люди та інституції схильні використовувати альткоїни як інструмент для викачування коштів з кишень звичайних інвесторів, а ліквідні основні токени - як засіб зберігання вартості. Багатство буде перетікати від звичайних людей до альткоїнів, а потім, після збору багатими або інституціями, знову потраплятиме до Біткойн та інших основних монет. З покращенням ліквідності Біткойна його привабливість для багатих і інституцій буде зростати.
Ціна Біткойн не є ключовою, ключовим є захоплення частки фінансового ринку
Після схвалення SEC спотового ETF на Біткойн, на ринку виникла конкуренція на кількох рівнях. Серед провідних фінансових установ у США триває боротьба за лідерство в ETF, а фінансові центри, такі як Сінгапур, Швейцарія, Гонконг, також йдуть у ногу з цим. Існує ймовірність, що інституції можуть продавати, але якщо невелика кількість накопичених Біткойнів буде викинута на ринок у короткостроковій перспективі, то в умовах, коли не буде міжнародного стиску ліквідності, чи зможуть їх викупити - це залишається під питанням.
Крім того, втрата підтримки ETF для спотового Біткойна не лише означає, що емітенти втрачають дохід від комісій, але й позбавляються права голосу у ціноутворенні Біткойна. Відповідно, фінансові ринки також втратять право на ціноутворення для цього "цифрового золота" — майбутнього фінансового якоря, а також для ринку похідних фінансових інструментів на спотовий Біткойн. Це є стратегічною поразкою для будь-якої країни та фінансового ринку.
Отже, традиційним фінансовим капіталом у світі важко сформувати змову для обвалу, натомість це може сприяти формуванню психології підвищення цін через постійне нарощування позицій.
Біткойн є "надписом" Уолл-стріт
Для активів з низькою вартістю та високими ставками, невелике інвестування може значно підвищити дохідність портфеля активів і не поставить портфель під загрозу руйнівного ризику. Біткойн наразі має мізерну оцінку на традиційних фінансових ринках, а також має низьку кореляцію з основними активами. Тому, для основних фондів, чи є логічним утримувати невелику кількість біткойнів?
Більш важливо, якщо в 2024 році Біткойн стане активом з найвищою доходністю на основних фінансових ринках, як фондовим менеджерам, що пропустили цей момент, пояснити це інвесторам? Навпаки, навіть якщо тримати 1% або 2% Біткойн, навіть зазнаючи збитків, ризики Біткойн не вплинуть надмірно на результати, тому звітувати інвесторам буде легше.
Біткойн є природним "мишоловим складом" для фондових менеджерів Уолл-Стріт
У попередній дискусії ми обговорили, чому фондові менеджери Уолл-стріт змушені купувати Біткойн, тепер давайте поговоримо про те, чому вони з задоволенням купують Біткойн.
Відомо, що Біткойн є природною напіванонімною мережею. SEC, можливо, не зможе так проникливо регулювати Біткойн-спотові рахунки фондових менеджерів, як це робить з цінними паперами. Хоча для поповнення та зняття коштів на основних торгових платформах необхідна KYC, ми знаємо, що офлайн-торгівля також може проводитися. Регулятори не мають достатніх засобів для контролю спотових позицій фінансових працівників.
Передані міркування достатні для того, щоб фондовий менеджер написав детальний звіт про інвестиції в Біткойн. Оскільки сам Біткойн не має ліквідності, невелика кількість капіталу може вплинути на ціну, то як фондовий менеджер, за наявності достатніх об'єктивних причин, які ще фактори можуть завадити їм використовувати публічні кошти для власної вигоди?
Трафік проекту з виведення
Витяг трафіку є унікальним явищем для індустрії криптовалют, і Біткойн довгостроково отримує від цього вигоду.
Трафік Біткойна самостійно передається іншим проектам, які, щоб скористатися трафіком Біткойна, змушені формувати імідж Біткойна, в результаті чого трафік, який вони самі експлуатують, повертається до Біткойна.
Оглядаючись на всі випуски альтернативних монет, ми розповідаємо легенду про Біткойн, прославляючи таємничість і велич Сатоші Накамото. Далі стверджують, як вони схожі на Біткойн і прагнуть стати наступним Біткойном. Біткойн не потребує управління, щоб його наслідувачі могли пасивно управляти і будувати бренд.
Наразі конкуренція проектів стає дедалі жорсткішою, на Біткойн працює кілька десятків другорядних мереж, десятки мільйонів проектів з написами намагаються скористатися трафіком Біткойна, щоб разом сприяти масовому впровадженню Біткойна. В екосистемі Біткойна вперше з'явилася така велика кількість проектів, які підтримують його, тому цього року ефект самостійного забезпечення трафіку Біткойна буде сильнішим, ніж у минулому.
Висновок
Порівняно з минулим роком, найбільша змінна на ринку - це схвалення ETF на Біткойн. Аналіз показує, що всі фактори підвищують ціну Біткойна. Скорочення пропозиції, різке зростання попиту.
Отже, Біткойн, ймовірно, стане найбільшою інвестиційною можливістю 2024 року.