Довгострокова стійкість мережі Біткойн: виклики та можливості
Приблизно в 2140 році мережа Біткойн досягне важливої віхи - всі 21 мільйон Біткойн буде випущено. Це означає, що майнери більше не отримуватимуть нововиковані Біткойн як винагороду, а зможуть розраховувати лише на комісії за транзакції для підтримки своєї діяльності. Ця зміна викликала занепокоєння щодо довгострокової безпеки мережі Біткойн.
Основні погляди
Після 2140 року блокова винагорода зникне. Май miners зможуть отримувати дохід лише через комісії за транзакції, які сплачують користувачі, а май miners є надзвичайно важливими для обробки транзакцій і забезпечення безпеки мережі.
Поступове зменшення винагороди за видобуток ставить під сумнів довгострокову безпеку Біткойна, оскільки ці винагороди фактично складають "бюджет безпеки" мережі Біткойн.
Зменшення бюджету безпеки може підвищити ризик атаки 51% на мережу Біткойн або призвести до більшої централізації мережі.
Оптимісти вважають, що зростання вартості активів Біткойн та збільшення попиту на блок-простір у майбутньому зробить модель, що залежить лише від комісій за транзакції, економічно вигідною для майнерів.
Скороченість Біткойна є однією з його найвідоміших характеристик, а також причиною, чому його називають "цифровим золотом". Щоб забезпечити цю скороченість, винагорода, що виплачується майнерам, поступово зменшується кожні чотири роки через механізм "половини". Проте цей механізм також створює довгострокову проблему.
Основна мотивація для майнерів у мережі Біткойн - це нагорода за новостворені Біткойни (, яка є субсидією блоку ) і в повному обсязі зникне приблизно у 2140 році. Субсидія блоку по суті виконує роль бюджету безпеки Біткойна, який використовується для виплати майнерам за забезпечення безпеки мережі. Це піднімає одне ключове питання:
Чи достатньо лише залишкових комісій за транзакції для підтримки безпеки мережі?
Аналіз моделі стимулювання Біткойн
Щоб зрозуміти виклики епохи після субсидій, нам потрібно розглянути поточний механізм стимулювання, який підтримує мережу Біткойн. Кожні десять хвилин один майнер перевіряє новий блок транзакцій і отримує винагороду за блок, що складається з двох частин:
Блокова субсидія: це попередньо встановлена кількість новозгенерованих Біткойнів. Коли Біткойн тільки з'явився, субсидія за кожен блок становила 50 Біткойнів. Кожні чотири роки вона зменшується вдвічі, ця подія називається "зменшенням Біткойнів". Такий механізм розподілить 21 мільйон монет за десятиліття, наразі це основне джерело доходу для майнерів.
Комісія за транзакцію: це плата, яку користувачі сплачують під час транзакцій, щоб стимулювати майнерів включати їхні транзакції до блоку. Це можна розглядати як додатковий "чайові" для майнерів Біткойн, що допомагає тим, хто хоче прискорити підтвердження транзакцій, створюючи таким чином конкурентне ринкове середовище. Наразі середня комісія за транзакцію Біткойн становить близько 1,30 долара США за транзакцію.
Біткойн зменшення вдвічі: зменшення темпів випуску
Кожен раз, коли відбувається зменшення винагороди за Біткойн, це є циклічним тестом ефективності для майнінгової індустрії, оскільки зменшення фактично призводить до зменшення доходів майнерів вдвічі. Це забезпечує, що лише найефективніші майнери можуть отримувати прибуток, тоді як менш ефективні майнери можуть бути усунуті, але потенційні негативні ефекти можуть тимчасово призвести до зниження хешрейту всієї мережі.
Мережева потужність Біткойн є загальною обчислювальною потужністю, що використовується для забезпечення безпеки мережі. Коли майнери зупиняють роботу, потужність знижується. Зниження мережевої потужності означає, що мережа Біткойн стає більш вразливою до мережевих атак, таких як атака 51% (, коли один суб'єкт контролює достатню потужність, щоб порушити блокчейн ).
2025 року Біткойн блокова винагорода
Щоб далі пояснити важливість блокових субсидій для майнерів, нижче наведені деталі нагороди за успішне видобуток одного Біткойн блоку.
Згідно з даними блокчейну, у липні 2025 року кожен новий Біткойн-блок міститиме приблизно 0,025 монети Біткойн у вигляді комісії за транзакції. Станом на квітень 2024 року субсидія блоку становить 3,125 Біткойн.
Отже, "зарплата" біткойн-майнера за видобуток блоку:
Додаткова "чайова" ( з комісії за угоду ): приблизно 0.025 монет Біткойн
Кожен блок загальний дохід: близько 3,15 монет Біткойн.
Комісія за транзакцію займає лише незначну частину загального доходу майнерів, що означає, що в ринку, що покладається лише на комісії за транзакції, майнери майже напевно не зможуть отримати прибуток.
Обговорення життєздатності економіки Біткойн в епоху після дотацій
Лише за рахунок комісій за транзакції Біткойн у поточному ринку недостатньо для забезпечення безпеки мережі Біткойн. Проте оптимісти вважають, що до 2140 року попит призведе до того, що комісії за транзакції досягнуть значно вищого рівня, ніж зараз, а песимісти передбачають кризу. Нижче будуть розглянуті основні аргументи кожної точки зору.
Песимістичний аргумент: скорочення бюджету безпеки
Обґрунтування песимістичних поглядів дуже просте: історична тенденція комісій за транзакції не показує достатнього зростання, щоб компенсувати зменшення субсидій. Критики стурбовані тим, що кожне зменшення наполовину скорочуватиме бюджет на безпеку, що поступово знижуватиме безпеку мережі.
Оптимістичні прогнози: сильний ринковий попит на послуги
Оптимісти вважають, що Біткойн буде підтримуватися його постійно зростаючою вартістю активів і зростаючим попитом на блоки. По-перше, за допомогою дефляційного дизайну Біткойна, ця мережа стане активом вартістю кілька трильйонів доларів, тому навіть невеликий відсоток комісій за Біткойн у майбутньому принесе майнерам значний дохід.
По-друге, попит на сам простір блокчейну зазнає фундаментального зростання, що може проявитися у вигляді розрахунків великих установ, рішень другого рівня або якоїсь ще не відкритої нової інновації. Врешті-решт, ці фактори підвищать комісії за транзакції, що зробить їх економічно доцільними в майбутньому.
Потенційні ризики зменшення бюджету безпеки
Зниження бюджету безпеки може призвести до закриття великої кількості Біткойн-майнерів, що зменшить загальну потужність мережі Біткойн, що може викликати ряд потенційних ризиків та створити тиск на цілісність мережі.
Атака 51%
Найбільшою загрозою є атака на 51%, тобто суб'єкти, які контролюють обчислювальну потужність мережі більше ніж на половину, можуть скасувати транзакції (, здійснити подвійне витрачання ) або цензурувати мережу. Безпековий бюджет є основною лінією захисту; чим вищий бюджет, тим більше підтримуваної обчислювальної потужності, тим вищі витрати на атаку. Сьогодні для раціональних економічних агентів витрати на здійснення такої атаки є надто високими, оскільки це, ймовірно, призведе до обвалу ціни Біткойна, що знизить вартість обладнання атакуючого. Однак з геополітичних причин державні актори можуть бути готові понести такі втрати, щоб зруйнувати мережу. Зі зменшенням бюджетів безпеки знижується вартість атак, що в довгостроковій перспективі збільшує ймовірність цієї загрози.
Коливання хешрейту
Прямим ризиком є здача майнерів, тобто зниження прибутковості через зменшення винагороди за Біткойн, що змушує велику кількість майнерів закривати свої машини, що призводить до різкого зниження хешрейту. Хоча корекція складності може виправити цю ситуацію, швидке втеча майнерів може створити вразливий період у короткостроковій перспективі.
Біткойн інновації як рішення
Біткойн спільнота активно розробляє рішення для сприяння впровадженню мережі та зменшення ризиків, пов'язаних зі зменшенням безпекового бюджету Біткойна. Ось деякі з цих рішень.
Layer2 рішення
Рішенням проблеми обмеженої ємності ланцюга Біткойн є L2 блокчейн. L2 є підланцюгом, побудованим усередині основного блокчейну, що дозволяє перенести транзакції з основного блокчейну на ці L2, щоб підвищити швидкість транзакцій і знизити витрати.
Рішення L2, такі як мережа Lightning, дозволяють використовувати Біткойн для щоденних транзакцій, що вже здобуло певну популярність у В'єтнамі. Спільнота Біткойн у В'єтнамі часто співпрацює з місцевими підприємцями, кафе та ринками, щоб просувати та підтримувати використання платежів Біткойн, підтримуваних мережею Lightning. Якщо рішення L2 досягнуть успіху, це сприятиме переходу мережі Біткойн від професійних застосувань до щоденних, що, в свою чергу, підвищить транзакційні витрати основної блокчейн-мережі Біткойн.
Біткойн符文(Runes)
Популярні у 2024 році руни є стандартом токенів, який використовує модель UTXO Біткойна та операційний код OP_RETURN. Руны дозволяють створювати мемні монети та монети спільноти на блокчейні Біткойна. У свій пік руни підвищили середні комісії за транзакції Біткойна до історичного максимуму в 127 доларів за транзакцію. Незважаючи на те, що інтерес до рун у ринку вже зменшився, це нововведення демонструє, що нові варіанти використання можуть підвищити комісії за транзакції Біткойна, прокладаючи шлях до економіки Біткойна, яка в майбутньому буде підтримуватись лише комісіями.
Майбутній користувацький досвід
Для звичайних користувачів взаємодія з Біткойном може стати багаторівневим досвідом. Пряме надсилання транзакцій на першому рівні, як очікується, стане дорогим, призначеним лише для великих переказів. Для повсякденних транзакцій користувачі, ймовірно, майже напевно взаємодіятимуть з Біткойном через рішення L2, такі як мережа Lightning, яка може забезпечити миттєвий та дешевий досвід, або використовуючи упаковані монети. Ця трансформація означає, що досвід користувачів для малих платежів залишиться можливим, але буде реалізований на технологічному рівні, відмінному від основної блокчейн-технології.
Довгострокові перспективи інвесторів
Для інвесторів закінчення блочних субсидій викликало ключовий конфлікт між двома основними властивостями Біткойна: ( дефіцитом та безпекою ). Інвестори приваблюються фіксованою пропозицією Біткойна, але тепер їм потрібно зіткнутися з реальністю, що безпека мережі є динамічною і буде залежати від майбутнього ринку комісій. Якщо мережа, що підтримує дефіцитний актив, вважається вразливою, то її довгострокова цінність викликає сумніви. Врешті-решт, цінність Біткойна походить не лише з його технічних характеристик, але й з колективної довіри ринку до його здатності залишатися безпечним.
Висновок
Останній новий Біткойн, який був видобутий, не означає кінець Біткойна, а лише початок його остаточного випробування. Завершення субсидії блоку є очікуваним кінцевим станом протоколу, і екосистемі відводиться більше століття для адаптації до цього виклику. Довгострокова безпека Біткойна буде визначатися складною взаємодією багатьох сил: технологічними інноваціями рішень L2, економічною еволюцією ринку комісій та соціальним консенсусом навколо Біткойна як глобального рівня розрахунків.
Потрібно звернути увагу на те, що в цій статті обговорюються занепокоєння, які можуть виникнути в далекому майбутньому Біткойна. Оскільки між теперішнім часом і 2140 роком є тривала столітня перерва, зміст має високу специфікацію.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
4 лайків
Нагородити
4
4
Поділіться
Прокоментувати
0/400
CryptoMom
· 08-03 20:04
Жити довго і не бачити комісію за газ? Спекулюйте!
Переглянути оригіналвідповісти на0
BearMarketLightning
· 08-03 20:04
Цей майнер не має монет, зарплата жахлива
Переглянути оригіналвідповісти на0
NullWhisperer
· 08-03 20:02
технічно кажучи... модель безпеки після 2140 року теоретично може бути експлуатована. потребує набагато більше огляду, чесно кажучи
Переглянути оригіналвідповісти на0
HashBard
· 08-03 19:55
майнери будуть пампити ці збори, чесно кажучи... шок майбутнього завантажується
Біткойн2140 року: чи зможуть комісії за транзакції забезпечити безпеку мережі
Довгострокова стійкість мережі Біткойн: виклики та можливості
Приблизно в 2140 році мережа Біткойн досягне важливої віхи - всі 21 мільйон Біткойн буде випущено. Це означає, що майнери більше не отримуватимуть нововиковані Біткойн як винагороду, а зможуть розраховувати лише на комісії за транзакції для підтримки своєї діяльності. Ця зміна викликала занепокоєння щодо довгострокової безпеки мережі Біткойн.
Основні погляди
Після 2140 року блокова винагорода зникне. Май miners зможуть отримувати дохід лише через комісії за транзакції, які сплачують користувачі, а май miners є надзвичайно важливими для обробки транзакцій і забезпечення безпеки мережі.
Поступове зменшення винагороди за видобуток ставить під сумнів довгострокову безпеку Біткойна, оскільки ці винагороди фактично складають "бюджет безпеки" мережі Біткойн.
Зменшення бюджету безпеки може підвищити ризик атаки 51% на мережу Біткойн або призвести до більшої централізації мережі.
Оптимісти вважають, що зростання вартості активів Біткойн та збільшення попиту на блок-простір у майбутньому зробить модель, що залежить лише від комісій за транзакції, економічно вигідною для майнерів.
Скороченість Біткойна є однією з його найвідоміших характеристик, а також причиною, чому його називають "цифровим золотом". Щоб забезпечити цю скороченість, винагорода, що виплачується майнерам, поступово зменшується кожні чотири роки через механізм "половини". Проте цей механізм також створює довгострокову проблему.
Основна мотивація для майнерів у мережі Біткойн - це нагорода за новостворені Біткойни (, яка є субсидією блоку ) і в повному обсязі зникне приблизно у 2140 році. Субсидія блоку по суті виконує роль бюджету безпеки Біткойна, який використовується для виплати майнерам за забезпечення безпеки мережі. Це піднімає одне ключове питання:
Чи достатньо лише залишкових комісій за транзакції для підтримки безпеки мережі?
Аналіз моделі стимулювання Біткойн
Щоб зрозуміти виклики епохи після субсидій, нам потрібно розглянути поточний механізм стимулювання, який підтримує мережу Біткойн. Кожні десять хвилин один майнер перевіряє новий блок транзакцій і отримує винагороду за блок, що складається з двох частин:
Блокова субсидія: це попередньо встановлена кількість новозгенерованих Біткойнів. Коли Біткойн тільки з'явився, субсидія за кожен блок становила 50 Біткойнів. Кожні чотири роки вона зменшується вдвічі, ця подія називається "зменшенням Біткойнів". Такий механізм розподілить 21 мільйон монет за десятиліття, наразі це основне джерело доходу для майнерів.
Комісія за транзакцію: це плата, яку користувачі сплачують під час транзакцій, щоб стимулювати майнерів включати їхні транзакції до блоку. Це можна розглядати як додатковий "чайові" для майнерів Біткойн, що допомагає тим, хто хоче прискорити підтвердження транзакцій, створюючи таким чином конкурентне ринкове середовище. Наразі середня комісія за транзакцію Біткойн становить близько 1,30 долара США за транзакцію.
Біткойн зменшення вдвічі: зменшення темпів випуску
Кожен раз, коли відбувається зменшення винагороди за Біткойн, це є циклічним тестом ефективності для майнінгової індустрії, оскільки зменшення фактично призводить до зменшення доходів майнерів вдвічі. Це забезпечує, що лише найефективніші майнери можуть отримувати прибуток, тоді як менш ефективні майнери можуть бути усунуті, але потенційні негативні ефекти можуть тимчасово призвести до зниження хешрейту всієї мережі.
Мережева потужність Біткойн є загальною обчислювальною потужністю, що використовується для забезпечення безпеки мережі. Коли майнери зупиняють роботу, потужність знижується. Зниження мережевої потужності означає, що мережа Біткойн стає більш вразливою до мережевих атак, таких як атака 51% (, коли один суб'єкт контролює достатню потужність, щоб порушити блокчейн ).
2025 року Біткойн блокова винагорода
Щоб далі пояснити важливість блокових субсидій для майнерів, нижче наведені деталі нагороди за успішне видобуток одного Біткойн блоку.
Згідно з даними блокчейну, у липні 2025 року кожен новий Біткойн-блок міститиме приблизно 0,025 монети Біткойн у вигляді комісії за транзакції. Станом на квітень 2024 року субсидія блоку становить 3,125 Біткойн.
Отже, "зарплата" біткойн-майнера за видобуток блоку:
Кожен блок загальний дохід: близько 3,15 монет Біткойн.
Комісія за транзакцію займає лише незначну частину загального доходу майнерів, що означає, що в ринку, що покладається лише на комісії за транзакції, майнери майже напевно не зможуть отримати прибуток.
Обговорення життєздатності економіки Біткойн в епоху після дотацій
Лише за рахунок комісій за транзакції Біткойн у поточному ринку недостатньо для забезпечення безпеки мережі Біткойн. Проте оптимісти вважають, що до 2140 року попит призведе до того, що комісії за транзакції досягнуть значно вищого рівня, ніж зараз, а песимісти передбачають кризу. Нижче будуть розглянуті основні аргументи кожної точки зору.
Песимістичний аргумент: скорочення бюджету безпеки
Обґрунтування песимістичних поглядів дуже просте: історична тенденція комісій за транзакції не показує достатнього зростання, щоб компенсувати зменшення субсидій. Критики стурбовані тим, що кожне зменшення наполовину скорочуватиме бюджет на безпеку, що поступово знижуватиме безпеку мережі.
Оптимістичні прогнози: сильний ринковий попит на послуги
Оптимісти вважають, що Біткойн буде підтримуватися його постійно зростаючою вартістю активів і зростаючим попитом на блоки. По-перше, за допомогою дефляційного дизайну Біткойна, ця мережа стане активом вартістю кілька трильйонів доларів, тому навіть невеликий відсоток комісій за Біткойн у майбутньому принесе майнерам значний дохід.
По-друге, попит на сам простір блокчейну зазнає фундаментального зростання, що може проявитися у вигляді розрахунків великих установ, рішень другого рівня або якоїсь ще не відкритої нової інновації. Врешті-решт, ці фактори підвищать комісії за транзакції, що зробить їх економічно доцільними в майбутньому.
Потенційні ризики зменшення бюджету безпеки
Зниження бюджету безпеки може призвести до закриття великої кількості Біткойн-майнерів, що зменшить загальну потужність мережі Біткойн, що може викликати ряд потенційних ризиків та створити тиск на цілісність мережі.
Атака 51%
Найбільшою загрозою є атака на 51%, тобто суб'єкти, які контролюють обчислювальну потужність мережі більше ніж на половину, можуть скасувати транзакції (, здійснити подвійне витрачання ) або цензурувати мережу. Безпековий бюджет є основною лінією захисту; чим вищий бюджет, тим більше підтримуваної обчислювальної потужності, тим вищі витрати на атаку. Сьогодні для раціональних економічних агентів витрати на здійснення такої атаки є надто високими, оскільки це, ймовірно, призведе до обвалу ціни Біткойна, що знизить вартість обладнання атакуючого. Однак з геополітичних причин державні актори можуть бути готові понести такі втрати, щоб зруйнувати мережу. Зі зменшенням бюджетів безпеки знижується вартість атак, що в довгостроковій перспективі збільшує ймовірність цієї загрози.
Коливання хешрейту
Прямим ризиком є здача майнерів, тобто зниження прибутковості через зменшення винагороди за Біткойн, що змушує велику кількість майнерів закривати свої машини, що призводить до різкого зниження хешрейту. Хоча корекція складності може виправити цю ситуацію, швидке втеча майнерів може створити вразливий період у короткостроковій перспективі.
Біткойн інновації як рішення
Біткойн спільнота активно розробляє рішення для сприяння впровадженню мережі та зменшення ризиків, пов'язаних зі зменшенням безпекового бюджету Біткойна. Ось деякі з цих рішень.
Layer2 рішення
Рішенням проблеми обмеженої ємності ланцюга Біткойн є L2 блокчейн. L2 є підланцюгом, побудованим усередині основного блокчейну, що дозволяє перенести транзакції з основного блокчейну на ці L2, щоб підвищити швидкість транзакцій і знизити витрати.
Рішення L2, такі як мережа Lightning, дозволяють використовувати Біткойн для щоденних транзакцій, що вже здобуло певну популярність у В'єтнамі. Спільнота Біткойн у В'єтнамі часто співпрацює з місцевими підприємцями, кафе та ринками, щоб просувати та підтримувати використання платежів Біткойн, підтримуваних мережею Lightning. Якщо рішення L2 досягнуть успіху, це сприятиме переходу мережі Біткойн від професійних застосувань до щоденних, що, в свою чергу, підвищить транзакційні витрати основної блокчейн-мережі Біткойн.
Біткойн符文(Runes)
Популярні у 2024 році руни є стандартом токенів, який використовує модель UTXO Біткойна та операційний код OP_RETURN. Руны дозволяють створювати мемні монети та монети спільноти на блокчейні Біткойна. У свій пік руни підвищили середні комісії за транзакції Біткойна до історичного максимуму в 127 доларів за транзакцію. Незважаючи на те, що інтерес до рун у ринку вже зменшився, це нововведення демонструє, що нові варіанти використання можуть підвищити комісії за транзакції Біткойна, прокладаючи шлях до економіки Біткойна, яка в майбутньому буде підтримуватись лише комісіями.
Майбутній користувацький досвід
Для звичайних користувачів взаємодія з Біткойном може стати багаторівневим досвідом. Пряме надсилання транзакцій на першому рівні, як очікується, стане дорогим, призначеним лише для великих переказів. Для повсякденних транзакцій користувачі, ймовірно, майже напевно взаємодіятимуть з Біткойном через рішення L2, такі як мережа Lightning, яка може забезпечити миттєвий та дешевий досвід, або використовуючи упаковані монети. Ця трансформація означає, що досвід користувачів для малих платежів залишиться можливим, але буде реалізований на технологічному рівні, відмінному від основної блокчейн-технології.
Довгострокові перспективи інвесторів
Для інвесторів закінчення блочних субсидій викликало ключовий конфлікт між двома основними властивостями Біткойна: ( дефіцитом та безпекою ). Інвестори приваблюються фіксованою пропозицією Біткойна, але тепер їм потрібно зіткнутися з реальністю, що безпека мережі є динамічною і буде залежати від майбутнього ринку комісій. Якщо мережа, що підтримує дефіцитний актив, вважається вразливою, то її довгострокова цінність викликає сумніви. Врешті-решт, цінність Біткойна походить не лише з його технічних характеристик, але й з колективної довіри ринку до його здатності залишатися безпечним.
Висновок
Останній новий Біткойн, який був видобутий, не означає кінець Біткойна, а лише початок його остаточного випробування. Завершення субсидії блоку є очікуваним кінцевим станом протоколу, і екосистемі відводиться більше століття для адаптації до цього виклику. Довгострокова безпека Біткойна буде визначатися складною взаємодією багатьох сил: технологічними інноваціями рішень L2, економічною еволюцією ринку комісій та соціальним консенсусом навколо Біткойна як глобального рівня розрахунків.
Потрібно звернути увагу на те, що в цій статті обговорюються занепокоєння, які можуть виникнути в далекому майбутньому Біткойна. Оскільки між теперішнім часом і 2140 роком є тривала столітня перерва, зміст має високу специфікацію.