Чи справді японська фінансова буря минула?

Коли ринок перебуває в занепаді, але вибори відбуваються невдовзі, політики зазвичай обирають друкувати гроші та маніпулювати підвищенням цін, щоб забезпечити переобрання. Кандидат у президенти США Камала Гарріс стикається з таким викликом: як впоратися з можливим глобальним фінансовим кризисом, викликаним скасуванням величезних арбітражних угод у японських ієн компаній.

Тривала політика м'якої монетарної політики в Японії сприяла виникненню величезних арбітражних угод. Японські компанії позичають японські єни з низькими відсотковими ставками для покупки іноземних активів з високими доходами або більшим потенціалом зростання. Обсяг цих угод величезний, загальний відкритий обсяг досягає 505% ВВП Японії, приблизно 24 трильйони доларів.

Однак, надмірне знецінення єни викликало інфляційний тиск, і Центральному банку Японії довелося почати вихід з цієї угоди. Безладне закриття позицій може призвести до різкого зміцнення єни та обвалу світових фондових ринків. Якщо курс долара до єни підніметься до 100, індекс Nasdaq може впасти до приблизно 12600 пунктів.

Економічна структура США залежить від японських компаній, які продовжують арбітражні операції. Якщо ці операції закінчаться, державні фінанси США опиняться в скрутному становищі. Щоб уникнути кризи, уряд США може здійснити прихване порятунок через валютні свопи Центрального банку (CSWAP) та інші способи.

Для інвесторів у криптовалюти необхідно зважити позитивні фактори введення ліквідності Міністерством фінансів США та негативний вплив зміцнення єни. Спостерігаючи за зв'язком між біткоїном і доларом США/єною, можна визначити, чи очікує ринок рятувальних заходів. Якщо біткоїн демонструє випуклу торгівлю, можна активно збільшувати позиції; якщо він синхронізується з традиційними фінансовими ринками, слід обережно чекати.

У будь-якому випадку ці ключові торгові дні та торгові місяці визначать прибуток інвесторів у цьому циклі бичачого ринку. Будьте обережні при використанні важелів і уважно стежте за позиціями.