Інвестиційна стратегія MicroStrategy в Біткойн та аналіз фінансових ризиків
Компанія MicroStrategy перетворилася з традиційного програмного забезпечення на найбільший у світі інститут, що володіє Біткойнами. Станом на кінець 2024 року компанія володіє приблизно 471,107 Біткойнами, загальна вартість яких становить близько 27.97 мільярдів доларів США, середня вартість придбання складає приблизно 62,500 доларів США/монета. Станом на кінець 2024 року ринкова вартість цих Біткойнів становитиме приблизно 41.79 мільярдів доларів США.
Компанія в основному залучає кошти для купівлі Біткойнів чотирма способами:
Використання власних коштів для покупки (не більше 5 мільярдів доларів)
Випуск конвертованих привілейованих облігацій
Випуск пріоритетних забезпечених облігацій
Випуск акцій за ринковою ціною
Наразі загальний борг MicroStrategy становить 8,213 мільярда доларів, загальна вартість активів - 43 мільярда доларів, а коефіцієнт важеля - 19%. Це означає, що компанія може зіткнутися з ризиком неплатоспроможності лише в тому випадку, якщо ціна Біткойн тривалий час впаде нижче 16,500 доларів.
У короткостроковій перспективі, падіння ціни Біткойн в основному впливає на фінансові звіти компанії та її акції. У довгостроковій перспективі, якщо Біткойн увійде в тривалу ведмежу ринок, компанія може зіткнутися з серйозним фінансовим тиском.
Ключові фінансові дані показують:
Біткойн має балансову вартість приблизно 239 мільярдів доларів, а його ринкова капіталізація становить приблизно 417,9 мільярдів доларів.
Загальний борг близько 8,2 мільярдів доларів, в основному складається з низько відсоткових конвертованих облігацій
У 2024 році чистий відтік операційного cash flow складе 53 мільйонів доларів США, резерви готівки лише 46,8 мільйона доларів США.
Доходи від програмного бізнесу зупинилися, у 2024 році доходи зменшаться на 3% порівняно з минулим роком
Ціна акцій компанії має високу кореляцію з ціною Біткойна, кореляція становить 0.7-0.8. Наприкінці 2024 року, коли Біткойн досягне нового максимуму, ціна акцій компанії перевищила 500 доларів, але потім знизилася на 50%.
У короткостроковій перспективі MicroStrategy все ще має сильну спроможність погашати борги. Але якщо Біткойн залишатиметься в депресії протягом тривалого часу, це може призвести до фінансової кризи. Ключові ризикові фактори включають:
Біткойн впав до 1.2-1.5 тисячі доларів США, що може призвести до технічного банкрутства
У 2027-2029 роках буде погашено понад 40 мільярдів доларів боргу
Засновник Майкл Сейлор контролює 46,8% голосів, що може завадити продажу Біткойнів
В цілому фінансовий стан MicroStrategy сильно залежить від тенденцій ціни Біткойна. Якщо Біткойн продовжить зростати, компанія збережеться на сильному зростанні; але якщо тривалий час буде низька ціна, це може призвести до боргової кризи або навіть ризику банкрутства.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
MicroStrategy тримає 470 тисяч монет, ціна Біткойна визначить його долю
Інвестиційна стратегія MicroStrategy в Біткойн та аналіз фінансових ризиків
Компанія MicroStrategy перетворилася з традиційного програмного забезпечення на найбільший у світі інститут, що володіє Біткойнами. Станом на кінець 2024 року компанія володіє приблизно 471,107 Біткойнами, загальна вартість яких становить близько 27.97 мільярдів доларів США, середня вартість придбання складає приблизно 62,500 доларів США/монета. Станом на кінець 2024 року ринкова вартість цих Біткойнів становитиме приблизно 41.79 мільярдів доларів США.
Компанія в основному залучає кошти для купівлі Біткойнів чотирма способами:
Наразі загальний борг MicroStrategy становить 8,213 мільярда доларів, загальна вартість активів - 43 мільярда доларів, а коефіцієнт важеля - 19%. Це означає, що компанія може зіткнутися з ризиком неплатоспроможності лише в тому випадку, якщо ціна Біткойн тривалий час впаде нижче 16,500 доларів.
У короткостроковій перспективі, падіння ціни Біткойн в основному впливає на фінансові звіти компанії та її акції. У довгостроковій перспективі, якщо Біткойн увійде в тривалу ведмежу ринок, компанія може зіткнутися з серйозним фінансовим тиском.
Ключові фінансові дані показують:
Ціна акцій компанії має високу кореляцію з ціною Біткойна, кореляція становить 0.7-0.8. Наприкінці 2024 року, коли Біткойн досягне нового максимуму, ціна акцій компанії перевищила 500 доларів, але потім знизилася на 50%.
У короткостроковій перспективі MicroStrategy все ще має сильну спроможність погашати борги. Але якщо Біткойн залишатиметься в депресії протягом тривалого часу, це може призвести до фінансової кризи. Ключові ризикові фактори включають:
В цілому фінансовий стан MicroStrategy сильно залежить від тенденцій ціни Біткойна. Якщо Біткойн продовжить зростати, компанія збережеться на сильному зростанні; але якщо тривалий час буде низька ціна, це може призвести до боргової кризи або навіть ризику банкрутства.