Криптоактиви ринку: епоха паралельних багатоперіодних циклів вже настала
Нещодавно, спілкуючись з представниками галузі, поступово сформувалася одна спільна думка: традиційна теорія "чотири роки циклу" більше не підходить для сучасного ринку криптоактивів. Якщо інвестори все ще дотримуються старого мислення, очікуючи простих прибутків від бичачого ринку, вони, швидше за все, вже відстали від темпів розвитку ринку.
Насправді, поточний ринок Криптоактиви вже перетворився на складну ситуацію, в якій одночасно працюють чотири різні цикли, кожен з яких має свій унікальний ритм, стратегії та логіку прибутку.
Довгостроковий цикл зростання біткоїна
Біткойн уже перетворився з чисто спекулятивного об'єкта на актив для інституційного розміщення. Капітал великих інститутів, таких як Уолл-стріт, публічні компанії та ETF, і інвестиційна логіка повністю перевернули традиційне уявлення про цикли бичачого та ведмежого ринків.
Ключова зміна полягає в різкому зниженні частки роздрібних інвесторів, тоді як інституційні інвестори, представлені деякими технологічними компаніями, активно входять на ринок. Ця фундаментальна зміна в структурі володіння монетами перетворює механізм виявлення ціни та характеристики волатильності біткойна.
Для роздрібних інвесторів існує подвійний тиск: вартість часу та вартість можливостей. Інституційні інвестори можуть витримати термін володіння 3-5 років, щоб дочекатися реалізації довгострокової вартості біткоїна, в той час як роздрібним інвесторам явно важко мати таку терплячість і фінансову спроможність.
В майбутньому може виникнути період повільного зростання біткоїна, що триватиме більше десяти років. Річна дохідність може стабілізуватися в межах 20-30%, але добова волатильність суттєво знизиться, ставши більш схожою на акції стабільного зростання в секторі технологій. Щодо остаточної цінової межі біткоїна, з точки зору нинішніх роздрібних інвесторів, може бути важко точно її передбачити.
Короткий цикл уваги MEMEмонети
Аргумент щодо тривалої існуючості MEME монети залишається актуальним. У періоди, коли технічна наративність не є привабливою, наратив MEME завжди узгоджується з ринковими настроями, обсягами фінансування та ритмом масової уваги, заповнюючи "нудний вакуум" на ринку.
Суть MEME монети полягає в тому, що це спекулятивний засіб "мгновенного задоволення". Їй не потрібен білий папір, технічна перевірка або детальний план розвитку, достатньо лише символу, який викликає резонанс. Від тваринних тем до політичних питань, від пакування концепцій штучного інтелекту до розробки спільнотних IP, MEME вже перетворилася на повноцінний ланцюг "монетизації емоцій".
Варто зазначити, що "швидка та коротка" характеристика MEME монети робить її барометром ринкових настроїв та резервуаром для капіталу. Коли кошти в достатку, вона стає вибором для спекулятивних інвестицій; коли кошти обмежені, вона перетворюється на останній притулок для спекуляцій.
Однак ринок MEME перетворюється з "народного свята" на "професійні змагання". Звичайним інвесторам дедалі важче отримувати прибуток у цій високочастотній ротації. З приходом професійних команд, технічних експертів і великих капіталів, цей колись "рай для простих людей" стикається з серйозною внутрішньою конкуренцією.
Довгостроковий цикл розвитку технологічних інновацій
Справжні інноваційні проекти з технічними бар'єрами, такі як рішення для розширення другого рівня, технології нульового знання, інфраструктура штучного інтелекту тощо, зазвичай потребують 2-3 роки або навіть більше часу на розробку, щоб побачити реальний ефект. Ці проекти слідують кривій зрілості технологій, а не емоційним циклам ринку капіталів, між ними існує принципова тимчасова різниця.
Технічні проекти часто піддаються критиці з боку ринку, головним чином через те, що на етапі концепції їм присвоюють занадто високу оцінку, тоді як на етапі "долини смерті", коли технологія починає реалізовуватись, навпаки, спостерігається заниження вартості. Це визначає, що вивільнення вартості технічних проектів має нелінійний стрибкоподібний характер.
Для інвесторів, які мають терпіння та технічну оцінку, стратегія розміщення дійсно цінних технологічних проєктів на етапі "долини смерті" може бути найкращим способом отримання надприбутків. Але при цьому інвестори повинні бути готові витримати тривалі періоди очікування та страждань на ринку, а також можливі сумніви та насмішки.
Короткостроковий цикл обертання інноваційних гарячих точок
Перед формуванням основного технологічного наративу різні малі інноваційні гарячі точки швидко змінювалися, від токенізації фізичних активів до децентралізованого Інтернету речей, від AI-інтелектуальних агентів до AI-інфраструктури, кожна мала гаряча точка могла мати лише 1-3 місяці вікна.
Фрагментація цього наративу та висока частота ротації відображають поточні обмеження рідкості уваги на ринку та ефективності пошуку прибутку.
Типові цикли малих гарячих точок зазвичай проходять шість етапів: "перевірка концепції → тестування фінансів → посилення громадської думки → страх пропустити → завищена оцінка → виведення коштів". Щоб отримати прибуток у цій моделі, ключовим є увійти на етапі "перевірки концепції" до "тестування фінансів" та вийти на піку "страху пропустити".
Конкуренція між малими гарячими точками по суті є нульовою грою ресурсів уваги. Але між різними гарячими точками існує технічна взаємозв'язок та концептуальні прогресії. Наприклад, протокол контексту моделей та стандарти взаємодії між розумними агентами в інфраструктурі AI насправді є технічною переробкою наративу розумних агентів AI. Якщо подальший наратив зможе продовжити попередні гарячі точки, сформувати системні оновлення та в цьому процесі дійсно створити стійкий замкнутий цикл цінності, це може призвести до появи великої тенденції, схожої на літо децентралізованих фінансів.
З огляду на поточну ситуацію з малими гарячими точками, найімовірніше, що інфраструктура AI досягне прориву першою. Якщо відповідні протоколи, комунікаційні стандарти, розподілені обчислювальні потужності, мережі виводу та даних можуть органічно інтегруватися, це дійсно має потенціал для створення "супернаративу літнього AI".
В цілому, розуміння суті цих чотирьох паралельно функціонуючих ринкових циклів дозволить знайти відповідну стратегію в їхньому ритмі. Безсумнівно, єдине мислення "чотири роки один цикл" вже зовсім не відповідає сучасній складності ринку. Адаптація до нової норми "паралельних багат циклів" можливо є ключем до реального отримання прибутку в цьому ринковому циклі.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
13 лайків
Нагородити
13
6
Поділіться
Прокоментувати
0/400
RebaseVictim
· 20год тому
Інституції демпінгують, обдурюючи людей, як лохів.
Переглянути оригіналвідповісти на0
DaoResearcher
· 20год тому
Згідно з протоколом управління 3.2.1, тут існує серйозний дефект у періодичній припущеній моделі.
Переглянути оригіналвідповісти на0
SignatureAnxiety
· 20год тому
Роздрібний інвестор вже став інструментом для невдах.
Переглянути оригіналвідповісти на0
MetaverseLandlord
· 20год тому
Блокчейн великий тренд Хто це розуміє, похитуючи головою
Шифрування ринку входить в епоху паралельних багатоперіодів: аналіз чотирьох періодів та інвестиційні стратегії
Криптоактиви ринку: епоха паралельних багатоперіодних циклів вже настала
Нещодавно, спілкуючись з представниками галузі, поступово сформувалася одна спільна думка: традиційна теорія "чотири роки циклу" більше не підходить для сучасного ринку криптоактивів. Якщо інвестори все ще дотримуються старого мислення, очікуючи простих прибутків від бичачого ринку, вони, швидше за все, вже відстали від темпів розвитку ринку.
Насправді, поточний ринок Криптоактиви вже перетворився на складну ситуацію, в якій одночасно працюють чотири різні цикли, кожен з яких має свій унікальний ритм, стратегії та логіку прибутку.
Довгостроковий цикл зростання біткоїна
Біткойн уже перетворився з чисто спекулятивного об'єкта на актив для інституційного розміщення. Капітал великих інститутів, таких як Уолл-стріт, публічні компанії та ETF, і інвестиційна логіка повністю перевернули традиційне уявлення про цикли бичачого та ведмежого ринків.
Ключова зміна полягає в різкому зниженні частки роздрібних інвесторів, тоді як інституційні інвестори, представлені деякими технологічними компаніями, активно входять на ринок. Ця фундаментальна зміна в структурі володіння монетами перетворює механізм виявлення ціни та характеристики волатильності біткойна.
Для роздрібних інвесторів існує подвійний тиск: вартість часу та вартість можливостей. Інституційні інвестори можуть витримати термін володіння 3-5 років, щоб дочекатися реалізації довгострокової вартості біткоїна, в той час як роздрібним інвесторам явно важко мати таку терплячість і фінансову спроможність.
В майбутньому може виникнути період повільного зростання біткоїна, що триватиме більше десяти років. Річна дохідність може стабілізуватися в межах 20-30%, але добова волатильність суттєво знизиться, ставши більш схожою на акції стабільного зростання в секторі технологій. Щодо остаточної цінової межі біткоїна, з точки зору нинішніх роздрібних інвесторів, може бути важко точно її передбачити.
Короткий цикл уваги MEMEмонети
Аргумент щодо тривалої існуючості MEME монети залишається актуальним. У періоди, коли технічна наративність не є привабливою, наратив MEME завжди узгоджується з ринковими настроями, обсягами фінансування та ритмом масової уваги, заповнюючи "нудний вакуум" на ринку.
Суть MEME монети полягає в тому, що це спекулятивний засіб "мгновенного задоволення". Їй не потрібен білий папір, технічна перевірка або детальний план розвитку, достатньо лише символу, який викликає резонанс. Від тваринних тем до політичних питань, від пакування концепцій штучного інтелекту до розробки спільнотних IP, MEME вже перетворилася на повноцінний ланцюг "монетизації емоцій".
Варто зазначити, що "швидка та коротка" характеристика MEME монети робить її барометром ринкових настроїв та резервуаром для капіталу. Коли кошти в достатку, вона стає вибором для спекулятивних інвестицій; коли кошти обмежені, вона перетворюється на останній притулок для спекуляцій.
Однак ринок MEME перетворюється з "народного свята" на "професійні змагання". Звичайним інвесторам дедалі важче отримувати прибуток у цій високочастотній ротації. З приходом професійних команд, технічних експертів і великих капіталів, цей колись "рай для простих людей" стикається з серйозною внутрішньою конкуренцією.
Довгостроковий цикл розвитку технологічних інновацій
Справжні інноваційні проекти з технічними бар'єрами, такі як рішення для розширення другого рівня, технології нульового знання, інфраструктура штучного інтелекту тощо, зазвичай потребують 2-3 роки або навіть більше часу на розробку, щоб побачити реальний ефект. Ці проекти слідують кривій зрілості технологій, а не емоційним циклам ринку капіталів, між ними існує принципова тимчасова різниця.
Технічні проекти часто піддаються критиці з боку ринку, головним чином через те, що на етапі концепції їм присвоюють занадто високу оцінку, тоді як на етапі "долини смерті", коли технологія починає реалізовуватись, навпаки, спостерігається заниження вартості. Це визначає, що вивільнення вартості технічних проектів має нелінійний стрибкоподібний характер.
Для інвесторів, які мають терпіння та технічну оцінку, стратегія розміщення дійсно цінних технологічних проєктів на етапі "долини смерті" може бути найкращим способом отримання надприбутків. Але при цьому інвестори повинні бути готові витримати тривалі періоди очікування та страждань на ринку, а також можливі сумніви та насмішки.
Короткостроковий цикл обертання інноваційних гарячих точок
Перед формуванням основного технологічного наративу різні малі інноваційні гарячі точки швидко змінювалися, від токенізації фізичних активів до децентралізованого Інтернету речей, від AI-інтелектуальних агентів до AI-інфраструктури, кожна мала гаряча точка могла мати лише 1-3 місяці вікна.
Фрагментація цього наративу та висока частота ротації відображають поточні обмеження рідкості уваги на ринку та ефективності пошуку прибутку.
Типові цикли малих гарячих точок зазвичай проходять шість етапів: "перевірка концепції → тестування фінансів → посилення громадської думки → страх пропустити → завищена оцінка → виведення коштів". Щоб отримати прибуток у цій моделі, ключовим є увійти на етапі "перевірки концепції" до "тестування фінансів" та вийти на піку "страху пропустити".
Конкуренція між малими гарячими точками по суті є нульовою грою ресурсів уваги. Але між різними гарячими точками існує технічна взаємозв'язок та концептуальні прогресії. Наприклад, протокол контексту моделей та стандарти взаємодії між розумними агентами в інфраструктурі AI насправді є технічною переробкою наративу розумних агентів AI. Якщо подальший наратив зможе продовжити попередні гарячі точки, сформувати системні оновлення та в цьому процесі дійсно створити стійкий замкнутий цикл цінності, це може призвести до появи великої тенденції, схожої на літо децентралізованих фінансів.
З огляду на поточну ситуацію з малими гарячими точками, найімовірніше, що інфраструктура AI досягне прориву першою. Якщо відповідні протоколи, комунікаційні стандарти, розподілені обчислювальні потужності, мережі виводу та даних можуть органічно інтегруватися, це дійсно має потенціал для створення "супернаративу літнього AI".
В цілому, розуміння суті цих чотирьох паралельно функціонуючих ринкових циклів дозволить знайти відповідну стратегію в їхньому ритмі. Безсумнівно, єдине мислення "чотири роки один цикл" вже зовсім не відповідає сучасній складності ринку. Адаптація до нової норми "паралельних багат циклів" можливо є ключем до реального отримання прибутку в цьому ринковому циклі.