Стейблкоїни набирають багато уваги як альтернатива доларам США.
Але багато з цих монет насправді не забезпечені доларами США.
Вони також не призначені для того, щоб обігнати інфляцію або ринок в довгостроковій перспективі.
10 акцій, які нам подобаються більше, ніж Tether ›
Стейблкоїни здобувають багато уваги як альтернатива традиційним криптовалютам, таким як Bitcoin і Ethereum. Ці монети, які зазвичай прив'язані до реальних активів, таких як фіатні валюти або золото, розроблені для забезпечення стабільних довгострокових доходів.
Найпопулярніші стейблкоїни: Tether (CRYPTO: USDT), USD Coin (CRYPTO: USDC), DAI (CRYPTO: DAI), TrueUSD (CRYPTO: TUSD) та PayPal USD (CRYPTO: PYUSD), всі з яких прив'язані до долара США. Емітенти цих стейблкоїнів підтримують свої монети власними резервами готівки, грошових еквівалентів та інших активів.
Джерело зображення: Getty Images. Ці стейблкоіни, які підтримуються USD, намагаються зберегти свою ціну на рівні 1 долара. Їх можна зберігати без банківського рахунку, вони допомагають людям захистити свої заощадження в країнах з проблемами девальвації валюти та сприяють швидшим і дешевшим трансакціям між країнами, ніж американські долари.
Стабільні монети USD також широко використовуються в децентралізованих фінансах (DeFi) для виплати винагород, встановлення забезпечення для кредитів та торгівлі активами без конвертації у фіатну валюту. Вони можуть виступати як містова валюта, яка допомагає крипто-трейдерам швидко переходити між волатильними активами. Ці стабільні монети спочатку можуть здаватися набагато безпечнішими, ніж інші криптовалюти, але вони не є безризиковими інвестиціями. Розгляньмо три ризики для стабільних монет, про які вам слід знати.
1. Не всі стейблкоїни мають забезпечення реальними активами
Більшість стейблкоїнів, забезпечених USD, таких як Tether, та стейблкоїнів, забезпечених золотом, таких як Tether Gold (CRYPTO: XAUT), прив'язані до фізичних активів. Tether утримує суміш готівки, державних облігацій США, дорогоцінних металів та інших еквівалентів готівки. Tether Gold безпосередньо утримує золотовалютні резерви.
Але існують ще два інші типи стейблкоїнів, які прив'язані до набагато ризикованіших активів: крипто-забезпечені монети, які прив'язані до інших криптовалют; та алгоритмічні монети, які покладаються на автоматизовані комп'ютерні програми для контролю пропозиції та підтримки стабільності цін.
Наприклад, DAI - це крипто-заставна монета, яка тримає суміш Ether, Tether, Wrapped Bitcoin та Lido Staked Ether замість справжніх доларів США або казначейських облігацій. Тримаючи лише криптовалюти, вона не залежить від жодних банків-кастодіанів для утримання фіатних валют. Але вона не є повністю децентралізованою, оскільки все ще має багато Tether (, який забезпечений справжніми доларами США ), а крипто-крах може зменшити вартість її застави та послабити її прив'язку до долара США.
Історія продовжується. Багато алгоритмічних стейблкоїнів, таких як TerraUSD, зазнали краху, коли їх автоматизовані програми не змогли зберегти прив'язку до долара США. Проте деякі менші стейблкоїни все ще намагаються зберегти прив'язку за допомогою своїх алгоритмів. Якщо ці непрозорі алгоритми зазнають невдачі, ці менші стейблкоїни можуть швидко зникнути, якщо їх не підтримують інші активи.
Отже, інвестори не повинні вважати, що всі стейблкоїни є "стабільними", лише тому, що вони тримаються на рівні $1. Натомість їм слід подивитися, що насправді утримують ці емітенти як свою заставу, і чи можна їм довіряти, щоб вони залишалися надійно прив'язаними до долара США.
2. Вони піддаються регуляторним вітрам
Протягом останніх кількох років з'явилося багато стейблкоїнів, але в найближчому майбутньому їх можуть знищити набагато суворіші державні регуляції. Ці регулятори можуть ретельно перевіряти їхні підкріплення та використання в трансакціях через кордон. Вони навіть можуть заборонити ризиковані алгоритмічні стейблкоїни.
Ці державні регулятори також можуть розглядати стейблкоїни як загрозу для центральних банків і використовувати більш суворі вимоги до ліцензування, аудиту або звітності, щоб стримати їхній ріст. Такий нагляд підриває корисність стейблкоїнів як альтернативи доларам США.
3. Вони не призначені для подолання інфляції
Більшість традиційних інвестицій, таких як акції, спрямовані на перевищення рівня інфляції. Наприклад, S&P 500 забезпечив середню річну прибутковість 10% з моменту свого створення в 1957 році. У цьому контексті стейблкоїни не є хорошими довгостроковими інвестиціями, оскільки вони призначені лише для того, щоб відповідати вартості долара США — який неминуче зменшиться в довгостроковій перспективі. Тому для збереження капіталу вам краще зберігати свої гроші в безризиковому сертифікаті депозиту або державному векселі, який приносить прибутковість 4% до 5%.
Єдиний спосіб, яким стейблкоїни можуть перемогти інфляцію, полягає в тому, щоб їх позичали на інших крипто-платформах для отримання відсотків. Ці платформи все ще виплачують двозначні річні відсоткові ставки, але ви берете на себе багато ризику контрагента за цю прибутковість. Кілька з цих платформ – включаючи Celsius, Voyager та BlockFi – зазнали краху в 2022 році та знищили стейблкоїни своїх кредиторів.
Чи слід зараз купувати стейблкоїни?
Стейблкоїни можуть бути життєздатним способом зберегти ваш капітал, здійснювати швидкі та дешеві трансакції через кордон і плавно інвестувати в криптоплатформи або додатки. Але вони не є інвестиціями, що перевищують інфляцію, і стикаються з багатьма ризиками, які не вплинуть на долар США. Інвестори повинні чітко оцінити ці ризики, перш ніж стрибати на хвилю.
Чи слід купувати акції Tether прямо зараз?
Перед тим як купити акції Tether, розгляньте це:
Аналітична команда Motley Fool Stock Advisor щойно виявила, що, на їхню думку, це 10 найкращих акцій, які інвестори можуть купити зараз... а Tether не був серед них. 10 акцій, які пройшли відбір, можуть забезпечити величезні прибутки в найближчі роки.
Подумайте, коли Netflix потрапив до цього списку 17 грудня 2004 року... якщо б ви інвестували $1,000 на момент нашої рекомендації, ви б мали $625,254!* А коли Nvidia потрапила до цього списку 15 квітня 2005 року... якщо б ви інвестували $1,000 на момент нашої рекомендації, ви б мали $1,090,257!*
Зараз варто відзначити, що загальний середній дохід Stock Advisor становить 1,036% — це перевищення ринку в порівнянні з 181% для S&P 500. Не пропустіть останній список топ-10, доступний, коли ви приєднаєтеся до Stock Advisor.
Перегляньте 10 акцій »
*Повернення Stock Advisor станом на 29 липня 2025 року
Лео Сан не має позицій в жодному з зазначених акцій. The Motley Fool має позиції в Bitcoin та Ethereum і рекомендує їх. The Motley Fool має політику розкриття інформації.
3 причини, чому стейблкоїни досі є ризиковим інвестиційним вибором, вперше були опубліковані The Motley Fool
Переглянути коментарі
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
3 причини, чому стейблкоїни все ще є ризикованим інвестиційним вибором
Ключові моменти
Стейблкоїни здобувають багато уваги як альтернатива традиційним криптовалютам, таким як Bitcoin і Ethereum. Ці монети, які зазвичай прив'язані до реальних активів, таких як фіатні валюти або золото, розроблені для забезпечення стабільних довгострокових доходів.
Найпопулярніші стейблкоїни: Tether (CRYPTO: USDT), USD Coin (CRYPTO: USDC), DAI (CRYPTO: DAI), TrueUSD (CRYPTO: TUSD) та PayPal USD (CRYPTO: PYUSD), всі з яких прив'язані до долара США. Емітенти цих стейблкоїнів підтримують свої монети власними резервами готівки, грошових еквівалентів та інших активів.
Джерело зображення: Getty Images. Ці стейблкоіни, які підтримуються USD, намагаються зберегти свою ціну на рівні 1 долара. Їх можна зберігати без банківського рахунку, вони допомагають людям захистити свої заощадження в країнах з проблемами девальвації валюти та сприяють швидшим і дешевшим трансакціям між країнами, ніж американські долари.
Стабільні монети USD також широко використовуються в децентралізованих фінансах (DeFi) для виплати винагород, встановлення забезпечення для кредитів та торгівлі активами без конвертації у фіатну валюту. Вони можуть виступати як містова валюта, яка допомагає крипто-трейдерам швидко переходити між волатильними активами. Ці стабільні монети спочатку можуть здаватися набагато безпечнішими, ніж інші криптовалюти, але вони не є безризиковими інвестиціями. Розгляньмо три ризики для стабільних монет, про які вам слід знати.
1. Не всі стейблкоїни мають забезпечення реальними активами
Більшість стейблкоїнів, забезпечених USD, таких як Tether, та стейблкоїнів, забезпечених золотом, таких як Tether Gold (CRYPTO: XAUT), прив'язані до фізичних активів. Tether утримує суміш готівки, державних облігацій США, дорогоцінних металів та інших еквівалентів готівки. Tether Gold безпосередньо утримує золотовалютні резерви.
Але існують ще два інші типи стейблкоїнів, які прив'язані до набагато ризикованіших активів: крипто-забезпечені монети, які прив'язані до інших криптовалют; та алгоритмічні монети, які покладаються на автоматизовані комп'ютерні програми для контролю пропозиції та підтримки стабільності цін.
Наприклад, DAI - це крипто-заставна монета, яка тримає суміш Ether, Tether, Wrapped Bitcoin та Lido Staked Ether замість справжніх доларів США або казначейських облігацій. Тримаючи лише криптовалюти, вона не залежить від жодних банків-кастодіанів для утримання фіатних валют. Але вона не є повністю децентралізованою, оскільки все ще має багато Tether (, який забезпечений справжніми доларами США ), а крипто-крах може зменшити вартість її застави та послабити її прив'язку до долара США.
Історія продовжується. Багато алгоритмічних стейблкоїнів, таких як TerraUSD, зазнали краху, коли їх автоматизовані програми не змогли зберегти прив'язку до долара США. Проте деякі менші стейблкоїни все ще намагаються зберегти прив'язку за допомогою своїх алгоритмів. Якщо ці непрозорі алгоритми зазнають невдачі, ці менші стейблкоїни можуть швидко зникнути, якщо їх не підтримують інші активи.
Отже, інвестори не повинні вважати, що всі стейблкоїни є "стабільними", лише тому, що вони тримаються на рівні $1. Натомість їм слід подивитися, що насправді утримують ці емітенти як свою заставу, і чи можна їм довіряти, щоб вони залишалися надійно прив'язаними до долара США.
2. Вони піддаються регуляторним вітрам
Протягом останніх кількох років з'явилося багато стейблкоїнів, але в найближчому майбутньому їх можуть знищити набагато суворіші державні регуляції. Ці регулятори можуть ретельно перевіряти їхні підкріплення та використання в трансакціях через кордон. Вони навіть можуть заборонити ризиковані алгоритмічні стейблкоїни.
Ці державні регулятори також можуть розглядати стейблкоїни як загрозу для центральних банків і використовувати більш суворі вимоги до ліцензування, аудиту або звітності, щоб стримати їхній ріст. Такий нагляд підриває корисність стейблкоїнів як альтернативи доларам США.
3. Вони не призначені для подолання інфляції
Більшість традиційних інвестицій, таких як акції, спрямовані на перевищення рівня інфляції. Наприклад, S&P 500 забезпечив середню річну прибутковість 10% з моменту свого створення в 1957 році. У цьому контексті стейблкоїни не є хорошими довгостроковими інвестиціями, оскільки вони призначені лише для того, щоб відповідати вартості долара США — який неминуче зменшиться в довгостроковій перспективі. Тому для збереження капіталу вам краще зберігати свої гроші в безризиковому сертифікаті депозиту або державному векселі, який приносить прибутковість 4% до 5%.
Єдиний спосіб, яким стейблкоїни можуть перемогти інфляцію, полягає в тому, щоб їх позичали на інших крипто-платформах для отримання відсотків. Ці платформи все ще виплачують двозначні річні відсоткові ставки, але ви берете на себе багато ризику контрагента за цю прибутковість. Кілька з цих платформ – включаючи Celsius, Voyager та BlockFi – зазнали краху в 2022 році та знищили стейблкоїни своїх кредиторів.
Чи слід зараз купувати стейблкоїни?
Стейблкоїни можуть бути життєздатним способом зберегти ваш капітал, здійснювати швидкі та дешеві трансакції через кордон і плавно інвестувати в криптоплатформи або додатки. Але вони не є інвестиціями, що перевищують інфляцію, і стикаються з багатьма ризиками, які не вплинуть на долар США. Інвестори повинні чітко оцінити ці ризики, перш ніж стрибати на хвилю.
Чи слід купувати акції Tether прямо зараз?
Перед тим як купити акції Tether, розгляньте це:
Аналітична команда Motley Fool Stock Advisor щойно виявила, що, на їхню думку, це 10 найкращих акцій, які інвестори можуть купити зараз... а Tether не був серед них. 10 акцій, які пройшли відбір, можуть забезпечити величезні прибутки в найближчі роки.
Подумайте, коли Netflix потрапив до цього списку 17 грудня 2004 року... якщо б ви інвестували $1,000 на момент нашої рекомендації, ви б мали $625,254!* А коли Nvidia потрапила до цього списку 15 квітня 2005 року... якщо б ви інвестували $1,000 на момент нашої рекомендації, ви б мали $1,090,257!*
Зараз варто відзначити, що загальний середній дохід Stock Advisor становить 1,036% — це перевищення ринку в порівнянні з 181% для S&P 500. Не пропустіть останній список топ-10, доступний, коли ви приєднаєтеся до Stock Advisor.
Перегляньте 10 акцій »
*Повернення Stock Advisor станом на 29 липня 2025 року
Лео Сан не має позицій в жодному з зазначених акцій. The Motley Fool має позиції в Bitcoin та Ethereum і рекомендує їх. The Motley Fool має політику розкриття інформації.
3 причини, чому стейблкоїни досі є ризиковим інвестиційним вибором, вперше були опубліковані The Motley Fool
Переглянути коментарі