Инвесторы долгое время верили в одну закономерность: когда Федеральная резервная система (ФРС) снижает процентные ставки, доходность 10-летних государственных облигаций обязательно падает. Однако недавно некоторые учреждения выдвинули шокирующую точку зрения, оспаривающую это традиционное восприятие.
Эта точка зрения предполагает, что даже в случае снижения процентных ставок Федеральной резервной системы (ФРС) доходность 10-летних казначейских облигаций США может остаться неизменной. Ключевым фактором, стоящим за этим прогнозом, является текущее экономическое состояние. Несмотря на то, что экономика США демонстрирует некоторые признаки слабости, рынок в целом считает, что США не находятся в состоянии рецессии.
Исследования DataTrek показывают, что изменения доходности государственных облигаций США closely связаны с тем, находится ли экономика в состоянии рецессии. В настоящее время рынок процентных фьючерсов в основном ожидает, что Федеральная резервная система (ФРС) снизит процентные ставки в сентябре. Однако, если снижение ставок произойдет, когда экономика не находится в рецессии, ожидания рынка относительно долгосрочного экономического роста и инфляции могут быть совершенно иными.
В такой ситуации инвесторы одновременно ожидают стимулирующих мер от монетарной политики и беспокоятся о том, что экономическая устойчивость может привести к тому, что ставки останутся на высоком уровне. Эта сложная рыночная психология может привести к тому, что доходность 10-летних облигаций США останется на текущем уровне.
Для инвесторов это означает, что традиционные стратегии торговли американскими облигациями могут больше не подходить, и необходимо пересмотреть стратегии распределения активов. В то же время, для тех, кто постоянно призывал Федеральную резервную систему (ФРС) к снижению процентных ставок, эта новая тенденция может значительно ослабить ожидаемую выгоду от снижения ставок.
В будущем решение о снижении процентной ставки в сентябре станет ключевым поворотным моментом. Если экономика действительно начнет демонстрировать признаки рецессии, доходность американских облигаций может падать по традиционной схеме. Но если экономика продолжит оставаться устойчивой, мы можем увидеть, что доходность останется на текущем уровне, формируя новую рыночную структуру.
Этот потенциальный новый рыночный тренд напоминает нам о том, что в текущей сложной экономической среде традиционные рыночные законы могут больше не полностью применяться. Инвесторы должны быть настороже, внимательно следить за экономическими показателями и реакцией рынка, чтобы адаптироваться к этому постоянно меняющемуся финансовому миру.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Инвесторы долгое время верили в одну закономерность: когда Федеральная резервная система (ФРС) снижает процентные ставки, доходность 10-летних государственных облигаций обязательно падает. Однако недавно некоторые учреждения выдвинули шокирующую точку зрения, оспаривающую это традиционное восприятие.
Эта точка зрения предполагает, что даже в случае снижения процентных ставок Федеральной резервной системы (ФРС) доходность 10-летних казначейских облигаций США может остаться неизменной. Ключевым фактором, стоящим за этим прогнозом, является текущее экономическое состояние. Несмотря на то, что экономика США демонстрирует некоторые признаки слабости, рынок в целом считает, что США не находятся в состоянии рецессии.
Исследования DataTrek показывают, что изменения доходности государственных облигаций США closely связаны с тем, находится ли экономика в состоянии рецессии. В настоящее время рынок процентных фьючерсов в основном ожидает, что Федеральная резервная система (ФРС) снизит процентные ставки в сентябре. Однако, если снижение ставок произойдет, когда экономика не находится в рецессии, ожидания рынка относительно долгосрочного экономического роста и инфляции могут быть совершенно иными.
В такой ситуации инвесторы одновременно ожидают стимулирующих мер от монетарной политики и беспокоятся о том, что экономическая устойчивость может привести к тому, что ставки останутся на высоком уровне. Эта сложная рыночная психология может привести к тому, что доходность 10-летних облигаций США останется на текущем уровне.
Для инвесторов это означает, что традиционные стратегии торговли американскими облигациями могут больше не подходить, и необходимо пересмотреть стратегии распределения активов. В то же время, для тех, кто постоянно призывал Федеральную резервную систему (ФРС) к снижению процентных ставок, эта новая тенденция может значительно ослабить ожидаемую выгоду от снижения ставок.
В будущем решение о снижении процентной ставки в сентябре станет ключевым поворотным моментом. Если экономика действительно начнет демонстрировать признаки рецессии, доходность американских облигаций может падать по традиционной схеме. Но если экономика продолжит оставаться устойчивой, мы можем увидеть, что доходность останется на текущем уровне, формируя новую рыночную структуру.
Этот потенциальный новый рыночный тренд напоминает нам о том, что в текущей сложной экономической среде традиционные рыночные законы могут больше не полностью применяться. Инвесторы должны быть настороже, внимательно следить за экономическими показателями и реакцией рынка, чтобы адаптироваться к этому постоянно меняющемуся финансовому миру.