Макроэкономическое давление и усталость капитала сосуществуют, крипторынок входит в оборонительный период
В последнее время крипторынок демонстрирует защитную консолидацию, что в значительной степени обусловлено двойным влиянием усиления макроэкономической неопределенности и ослабления притока средств.
Основные характеристики включают:
Увеличение макроэкономических переменных подавляет риск-аппетит. Ожидания по снижению процентных ставок Федеральной резервной системы откладываются, а тарифы и геополитические риски возрастают, что сдерживает риск-аппетит на рынке.
Динамика капитала восстанавливается на грани, но структура диверсифицируется. Приток средств в ETF сменился на отток, эмиссия стейблкоинов умеренная, а USDT на внебиржевом рынке торгуется с дисконтом, что отражает осторожное отношение к капиталу.
Выступление основных монет дифференцируется. Биткойн сохраняет относительную силу, но его динамика ослабевает, Эфириум показывает слабые признаки формирования底, курс ETH/BTC ослабевает.
Ликвидность активов с малой капитализацией иссякает, риск продолжает нарастать. TOTAL2 и TVL синхронно снижаются, доля капитализации OTHERS падает.
На этом этапе рекомендуется поддерживать оборонительную конфигурацию, обращая внимание на поворотные точки движения эфириума и ритм возврата средств, своевременно размещая высокобета-активы.
Макроэкономический и рыночный анализ
Инфляционные опасения, вызванные тарифами, могут задержать процесс снижения процентных ставок Федеральной резервной системы, создавая краткосрочное давление на цену биткойна.
Укрепление японской иены вызывает колебания на глобальном рынке, что может привести к краткосрочной коррекции биткойна.
Если некоторые ожидаемые политики не будут реализованы, биткойн может столкнуться с риском коррекции.
Направление денежных потоков и структура рынка основных монет
Внешний поток средств:
ETF средства: на этой неделе выведено 6,97 миллиарда долларов, что является переходом от сильного притока на прошлой неделе к чистому оттоку.
Стейблкоины: на этой неделе выпущено 2,3 миллиарда, среднее ежедневное увеличение составило 321 миллион, уровень увеличения относительно высок.
Индикатор настроения на рынке:
Внегосударственная премия: премия на стейблкоины продолжает падать, опускаясь ниже 100% и переходя в зону скидок.
Биткойн(BTC):
Технический анализ: рынок находится в зоне колебательного роста.
Чипы на блокчейне: увеличение чипов на сумму более 10,3 тысячи долларов.
Эфир(ETH):
Динамика хуже, чем у BTC, ETH/BTC сохраняет флэт, средства продолжают возвращаться в BTC.
Ончейн-метрики: рост активных адресов может свидетельствовать о завершении этапа формирования底.
Макроэкономический обзор
Государственный долг и бюджетный дефицит США:
Объем государственного долга США составляет 36 триллионов долларов, расходы на проценты составляют 880 миллиардов долларов, в следующие 10 лет ожидается новый дефицит в размере 3 триллионов долларов. Снижение кредитного рейтинга вызывает беспокойство на рынке. Высокий долг может подорвать долгосрочную уверенность в долларе, что побуждает инвесторов обращаться к таким активам, как биткойн, в качестве средств защиты.
Ожидания снижения процентной ставки Федеральной резервной системы:
Рынок ожидает увеличения вероятности снижения процентных ставок во второй половине 2025 года. Снижение ставки на 1% может сэкономить более 100 миллиардов долларов США на выплате процентов для США. Снижение ставки увеличит ликвидность, что будет благоприятно для таких рискованных активов, как биткойн.
Тренд доллара:
В мае доллар ослаб, но ожидается, что во второй половине года он может стабилизироваться. Доллар и биткойн имеют обратную зависимость, и ослабление доллара способствует росту биткойна. Если доллар стабилизируется, биткойн в краткосрочной перспективе может оказаться под давлением; если доверие к доллару снизится, биткойн будет расти в долгосрочной перспективе.
Анализ данных на блокчейне
Поток средств стабильной монеты:
На этой неделе объем эмиссии стейблкоинов составил 1,005 миллиарда, что на 82% больше по сравнению с предыдущей неделей, среднесуточная эмиссия составила 143 миллиона. Тенденция к возврату средств несколько улучшилась, но тем не менее остается в нейтральном, осторожном ритме.
Потоки средств ETF:
С 31 мая по 6 июня произошло чистое отток средств в размере 697 миллионов долларов, что стало первым значительным выводом средств за последнее время, отражающим краткосрочную осторожность институциональных инвесторов.
Оффшорная надбавка:
USDT и USDC внебиржевые премии упали ниже 100%, войдя в зону дисконтирования, что свидетельствует о снижении притока капитала и понижении риск-аппетита инвесторов.
Покупка крупными учреждениями:
Некоторый крупный институт 2 июня увеличил свои запасы на 705 BTC, что значительно замедлило темпы по сравнению с предыдущими периодами, что показывает осторожность в условиях текущего рынка, где отсутствуют четкие катализаторы для роста.
Поведение долгосрочных и краткосрочных держателей:
Запасы долгосрочных держателей достигли полугодового максимума, в то время как запасы краткосрочных держателей после снижения с начала года недавно немного выросли.
В целом рынок демонстрирует колебательное состояние. Технический анализ все еще указывает на потенциал для восстановления, но финансовые и эмоциональные аспекты показывают слабые результаты. Рекомендуется обратить внимание на силу покупок крупных учреждений и на то, смогут ли малые рыночные капитализации возобновить интерес к рынку.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
18 Лайков
Награда
18
4
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
MeltdownSurvivalist
· 08-07 17:35
Эта волна формирования дна, похоже, требует немного времени.
Посмотреть ОригиналОтветить0
ApyWhisperer
· 08-06 09:33
В таких условиях лучше просто радоваться, что вы еще живы.
Посмотреть ОригиналОтветить0
PumpDoctrine
· 08-06 09:33
Эта волна снова начала постепенно формировать дно...
Крипторынок вступает в период защиты: макроэкономические давления и усталость капитала сосуществуют.
Макроэкономическое давление и усталость капитала сосуществуют, крипторынок входит в оборонительный период
В последнее время крипторынок демонстрирует защитную консолидацию, что в значительной степени обусловлено двойным влиянием усиления макроэкономической неопределенности и ослабления притока средств.
Основные характеристики включают:
Увеличение макроэкономических переменных подавляет риск-аппетит. Ожидания по снижению процентных ставок Федеральной резервной системы откладываются, а тарифы и геополитические риски возрастают, что сдерживает риск-аппетит на рынке.
Динамика капитала восстанавливается на грани, но структура диверсифицируется. Приток средств в ETF сменился на отток, эмиссия стейблкоинов умеренная, а USDT на внебиржевом рынке торгуется с дисконтом, что отражает осторожное отношение к капиталу.
Выступление основных монет дифференцируется. Биткойн сохраняет относительную силу, но его динамика ослабевает, Эфириум показывает слабые признаки формирования底, курс ETH/BTC ослабевает.
Ликвидность активов с малой капитализацией иссякает, риск продолжает нарастать. TOTAL2 и TVL синхронно снижаются, доля капитализации OTHERS падает.
На этом этапе рекомендуется поддерживать оборонительную конфигурацию, обращая внимание на поворотные точки движения эфириума и ритм возврата средств, своевременно размещая высокобета-активы.
Макроэкономический и рыночный анализ
Инфляционные опасения, вызванные тарифами, могут задержать процесс снижения процентных ставок Федеральной резервной системы, создавая краткосрочное давление на цену биткойна.
Укрепление японской иены вызывает колебания на глобальном рынке, что может привести к краткосрочной коррекции биткойна.
Если некоторые ожидаемые политики не будут реализованы, биткойн может столкнуться с риском коррекции.
Направление денежных потоков и структура рынка основных монет
Внешний поток средств:
Индикатор настроения на рынке:
Биткойн(BTC):
Эфир(ETH):
Макроэкономический обзор
Объем государственного долга США составляет 36 триллионов долларов, расходы на проценты составляют 880 миллиардов долларов, в следующие 10 лет ожидается новый дефицит в размере 3 триллионов долларов. Снижение кредитного рейтинга вызывает беспокойство на рынке. Высокий долг может подорвать долгосрочную уверенность в долларе, что побуждает инвесторов обращаться к таким активам, как биткойн, в качестве средств защиты.
Рынок ожидает увеличения вероятности снижения процентных ставок во второй половине 2025 года. Снижение ставки на 1% может сэкономить более 100 миллиардов долларов США на выплате процентов для США. Снижение ставки увеличит ликвидность, что будет благоприятно для таких рискованных активов, как биткойн.
В мае доллар ослаб, но ожидается, что во второй половине года он может стабилизироваться. Доллар и биткойн имеют обратную зависимость, и ослабление доллара способствует росту биткойна. Если доллар стабилизируется, биткойн в краткосрочной перспективе может оказаться под давлением; если доверие к доллару снизится, биткойн будет расти в долгосрочной перспективе.
Анализ данных на блокчейне
Поток средств стабильной монеты: На этой неделе объем эмиссии стейблкоинов составил 1,005 миллиарда, что на 82% больше по сравнению с предыдущей неделей, среднесуточная эмиссия составила 143 миллиона. Тенденция к возврату средств несколько улучшилась, но тем не менее остается в нейтральном, осторожном ритме.
Потоки средств ETF: С 31 мая по 6 июня произошло чистое отток средств в размере 697 миллионов долларов, что стало первым значительным выводом средств за последнее время, отражающим краткосрочную осторожность институциональных инвесторов.
Оффшорная надбавка: USDT и USDC внебиржевые премии упали ниже 100%, войдя в зону дисконтирования, что свидетельствует о снижении притока капитала и понижении риск-аппетита инвесторов.
Покупка крупными учреждениями: Некоторый крупный институт 2 июня увеличил свои запасы на 705 BTC, что значительно замедлило темпы по сравнению с предыдущими периодами, что показывает осторожность в условиях текущего рынка, где отсутствуют четкие катализаторы для роста.
Поведение долгосрочных и краткосрочных держателей: Запасы долгосрочных держателей достигли полугодового максимума, в то время как запасы краткосрочных держателей после снижения с начала года недавно немного выросли.
В целом рынок демонстрирует колебательное состояние. Технический анализ все еще указывает на потенциал для восстановления, но финансовые и эмоциональные аспекты показывают слабые результаты. Рекомендуется обратить внимание на силу покупок крупных учреждений и на то, смогут ли малые рыночные капитализации возобновить интерес к рынку.