Бессрочные фьючерсы ставка финансирования Арбитраж: преимущества институциональных инвесторов и вызовы для розничных инвесторов
Один. Основные концепции и принципы ставки финансирования
1.1 Обзор бессрочных фьючерсов
Бессрочные фьючерсы являются уникальным деривативом криптовалютного рынка, основными характеристиками которого являются отсутствие даты поставки и использование механизма ставки финансирования. В отличие от традиционных фьючерсов, бессрочные фьючерсы позволяют инвесторам удерживать позиции в течение длительного времени при достаточном уровне маржи. Они функционируют по механизму двойной цены: маркерная цена используется для расчета ликвидации, а цена реальной сделки отражает фактическую торговую ситуацию.
1.2 ставка финансирования解析
Ставка финансирования является ключевым механизмом в бессрочных фьючерсах для балансировки сил покупателей и продавцов, направленным на приближение цены контракта к спотовой цене. Она состоит из премиальной части и фиксированной части и рассчитывается каждые 8 часов. Когда ставка финансирования положительна, длинные позиции платят коротким; и наоборот. Этот механизм эффективно сдерживает чрезмерный оптимизм или пессимизм на рынке.
1.3 Понятное понимание ставки финансирования
ставка финансирования механизм можно сравнить с динамической регулировкой аренды жилья:
Быки-инвесторы эквивалентны арендаторам
Шортовые инвесторы эквивалентны домовладельцам
Цена маркера похожа на среднюю арендную плату по району
Реальная цена контракта похожа на фактическую арендную плату
Когда цена аренды ( контракта ) отклоняется от рыночной средней цены, регулирование осуществляется через механизм "красного пакета" ( ставки финансирования ), чтобы поддерживать рыночный баланс.
Два, стратегия арбитража по ставке финансирования
2.1 Арбитражный принцип
Суть арбитража ставки финансирования заключается в хеджировании спотовых и контрактных позиций, фиксировании доходности ставки финансирования и избегании ценового риска. Это стратегия дельта-нейтральная, сосредоточенная на определенных факторах доходности, а не на направлении цен.
2.2 Три метода арбитража
Арбитраж на одном токене на одной бирже: короткая позиция по фьючерсному контракту и длинная позиция по спотовой торговле на одной платформе.
Арбитраж с использованием одной криптовалюты между биржами: использование различий в ставках финансирования разных бирж.
Арбитраж с множеством валют: использование разницы в ставках финансирования между высоко коррелирующими валютами.
Эти методы имеют возрастающую сложность, а требования к эффективности выполнения и технологии также становятся все выше. Продвинутые стратегии могут сочетать арбитраж по ценовым различиям и арбитраж по срокам, но требуют более сильных навыков управления рисками.
Три, анализ преимуществ институций
3.1 распознавание возможностей
Организации используют современные алгоритмы для实时监控全市场, что позволяет им识навать套利机会 на уровне миллисекунд. В то время как розничные инвесторы обычно полагаются на устаревшие данные и ограниченный диапазон валют.
3.2 Эффективность исполнения
У机构 есть высокочастотные торговые системы, квалификация маркетмейкера и большие скидки на сделки, что значительно снижает торговые расходы. Розничные инвесторы же сталкиваются с высокими комиссиями и проскальзыванием.
3.3 Контроль рисков
Организации обладают систематизированной системой управления рисками, могут быстро реагировать на изменения рынка и проводить точные корректировки. Розничные инвесторы в экстремальных ситуациях часто не успевают реагировать, им не хватает эффективных средств для управления рисками.
Четыре. Перспективы арбитражных стратегий и соответствие инвесторов
4.1 Различия в стратегиях институциональных инвесторов
Хотя арбитражные стратегии между учреждениями довольно схожи, у каждой из них есть свои уникальные преимущества и предпочтения. Рыночная емкость растет с развитием платформ криптодеривативов и в настоящее время оценивается более чем в сто миллиардов.
4.2 Адаптация для инвесторов
Арбитражные стратегии имеют низкий риск и подходят для консервативных инвесторов. Они могут служить безопасной гаванью в условиях медвежьего рынка, но максимальная доходность ниже, чем у трендовых стратегий. Для обычных розничных инвесторов прямое участие в арбитраже может не приносить высокой прибыли и требует значительных затрат на обучение, поэтому рекомендуется участвовать через институциональные продукты.
В целом, арбитраж ставки финансирования, хотя и является "определенной прибылью", но розничный инвестор имеет явные недостатки в технологиях, затратах и рисках. Выбор прозрачных и соответствующих законодательству арбитражных продуктов может быть более разумным решением.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
12 Лайков
Награда
12
6
Поделиться
комментарий
0/400
GhostChainLoyalist
· 17ч назад
薅资金费羊毛迟早被 разыгрывайте людей как лохов
Посмотреть ОригиналОтветить0
SnapshotBot
· 20ч назад
Розничный инвестор, торгующий вечными контрактами, не лучше, чем подбирать деньги на улице.
Посмотреть ОригиналОтветить0
NervousFingers
· 20ч назад
Крупные инвесторы делают деньги, розничный инвестор просто пьет суп.
Посмотреть ОригиналОтветить0
TokenomicsTherapist
· 20ч назад
Есть ли смысл называть это арбитражем, если речь идет о такой мелочи, как разница в цене?
Бессрочные фьючерсы ставка финансирования Арбитраж: анализ побед и поражений институциональных и розничных инвесторов
Бессрочные фьючерсы ставка финансирования Арбитраж: преимущества институциональных инвесторов и вызовы для розничных инвесторов
Один. Основные концепции и принципы ставки финансирования
1.1 Обзор бессрочных фьючерсов
Бессрочные фьючерсы являются уникальным деривативом криптовалютного рынка, основными характеристиками которого являются отсутствие даты поставки и использование механизма ставки финансирования. В отличие от традиционных фьючерсов, бессрочные фьючерсы позволяют инвесторам удерживать позиции в течение длительного времени при достаточном уровне маржи. Они функционируют по механизму двойной цены: маркерная цена используется для расчета ликвидации, а цена реальной сделки отражает фактическую торговую ситуацию.
1.2 ставка финансирования解析
Ставка финансирования является ключевым механизмом в бессрочных фьючерсах для балансировки сил покупателей и продавцов, направленным на приближение цены контракта к спотовой цене. Она состоит из премиальной части и фиксированной части и рассчитывается каждые 8 часов. Когда ставка финансирования положительна, длинные позиции платят коротким; и наоборот. Этот механизм эффективно сдерживает чрезмерный оптимизм или пессимизм на рынке.
1.3 Понятное понимание ставки финансирования
ставка финансирования механизм можно сравнить с динамической регулировкой аренды жилья:
Когда цена аренды ( контракта ) отклоняется от рыночной средней цены, регулирование осуществляется через механизм "красного пакета" ( ставки финансирования ), чтобы поддерживать рыночный баланс.
Два, стратегия арбитража по ставке финансирования
2.1 Арбитражный принцип
Суть арбитража ставки финансирования заключается в хеджировании спотовых и контрактных позиций, фиксировании доходности ставки финансирования и избегании ценового риска. Это стратегия дельта-нейтральная, сосредоточенная на определенных факторах доходности, а не на направлении цен.
2.2 Три метода арбитража
Арбитраж на одном токене на одной бирже: короткая позиция по фьючерсному контракту и длинная позиция по спотовой торговле на одной платформе.
Арбитраж с использованием одной криптовалюты между биржами: использование различий в ставках финансирования разных бирж.
Арбитраж с множеством валют: использование разницы в ставках финансирования между высоко коррелирующими валютами.
Эти методы имеют возрастающую сложность, а требования к эффективности выполнения и технологии также становятся все выше. Продвинутые стратегии могут сочетать арбитраж по ценовым различиям и арбитраж по срокам, но требуют более сильных навыков управления рисками.
Три, анализ преимуществ институций
3.1 распознавание возможностей
Организации используют современные алгоритмы для实时监控全市场, что позволяет им识навать套利机会 на уровне миллисекунд. В то время как розничные инвесторы обычно полагаются на устаревшие данные и ограниченный диапазон валют.
3.2 Эффективность исполнения
У机构 есть высокочастотные торговые системы, квалификация маркетмейкера и большие скидки на сделки, что значительно снижает торговые расходы. Розничные инвесторы же сталкиваются с высокими комиссиями и проскальзыванием.
3.3 Контроль рисков
Организации обладают систематизированной системой управления рисками, могут быстро реагировать на изменения рынка и проводить точные корректировки. Розничные инвесторы в экстремальных ситуациях часто не успевают реагировать, им не хватает эффективных средств для управления рисками.
Четыре. Перспективы арбитражных стратегий и соответствие инвесторов
4.1 Различия в стратегиях институциональных инвесторов
Хотя арбитражные стратегии между учреждениями довольно схожи, у каждой из них есть свои уникальные преимущества и предпочтения. Рыночная емкость растет с развитием платформ криптодеривативов и в настоящее время оценивается более чем в сто миллиардов.
4.2 Адаптация для инвесторов
Арбитражные стратегии имеют низкий риск и подходят для консервативных инвесторов. Они могут служить безопасной гаванью в условиях медвежьего рынка, но максимальная доходность ниже, чем у трендовых стратегий. Для обычных розничных инвесторов прямое участие в арбитраже может не приносить высокой прибыли и требует значительных затрат на обучение, поэтому рекомендуется участвовать через институциональные продукты.
В целом, арбитраж ставки финансирования, хотя и является "определенной прибылью", но розничный инвестор имеет явные недостатки в технологиях, затратах и рисках. Выбор прозрачных и соответствующих законодательству арбитражных продуктов может быть более разумным решением.