Волна токенизации фондового рынка США: новые возможности или старая бутылка с новым вином?
В последнее время тема токенизации на американском фондовом рынке привлекла широкое внимание, и несколько платформ последовательно выпустили соответствующие продукты. Является ли это явлением совершенно новым нарративом или старой бутылкой с новым вином? В этой статье мы пригласили трех экспертов, чтобы обсудить это с разных точек зрения, охватывающих технологии, соблюдение норм, инвестиционные возможности и риски.
Токенизация акций США: новая нарратив или старая история в новой упаковке?
Токенизация американских акций по сути является ветвью RWA( реальных мировых активов), продолжением STO( эмиссии токенов типа ценных бумаг). STO уже исследовалась в 2017-2018 годах, когда она находилась на экспериментальной стадии. Нарратив RWA начал набирать популярность с прошлого года, поскольку регулирование постепенно ослабляется, и традиционные компании стремятся участвовать в капитализации криптоиндустрии через блокчейн.
В сравнении с традиционными американскими акциями, токенизированные акции поддерживают круглосуточную торговлю, имеют низкий порог входа и большую ликвидность. Открытие счета для традиционных американских акций сложно и подвержено ограничениям по времени торговли и праздникам. Токенизированные акции можно торговать в любое время, что подходит для возможностей, основанных на событиях, но чрезмерная ликвидность может привести к манипуляциям со стороны розничных инвесторов.
Токенизация американских акций имеет исторические корни и, благодаря регулированию и технологическому прогрессу, получает новое дыхание, обладая как краткосрочной эмоциональной составляющей, так и долгосрочным потенциалом. Это не только внутренний рост Crypto, но и внешняя сила, привлекающая внимание традиционных финансов и соединяющая Web2 с Web3.
Токенизация акций и различия с традиционными акциями
токенизация акций и традиционных акций имеет три основных различия:
Отсутствие прав акционера: токенизированные акции хранятся у кастодиального учреждения, пользователи только владеют цепочечным свидетельством, не имея прав акционера.
Свойство отображения цены: похоже на производные инструменты, только отслеживает цену, без права голоса или управления.
Высокая ликвидность и низкий порог входа: поддержка круглосуточной торговли, более гибкая по сравнению с традиционными акциями, подходит для торговых стратегий, основанных на событиях.
Токенизация акций похожа на "бумажное золото", пользователи держат ценовые сертификаты, а не реальные активы. Цены на блокчейне формируются через рыночные сделки, а не под воздействием оракулов. Однако текущая глубина торговли недостаточна, проскальзывание значительно, биржа может умеренно контролировать ликвидность, чтобы избежать ложного объема торгов.
Риски и возможности токенизации акций, не上市
Существует три основных риска токенизации未上市股票:
Конфликт правовой соблюдаемости и управления: некоторые компании могут не признавать токенизацию акций, что приводит к неопределенному юридическому статусу.
Информационная асимметрия: за токенами могут стоять доли фонда LP, конкретная информация не прозрачна.
Непрозрачное ценообразование: недостаточная ликвидность, несовершенный механизм ценообразования, права инвесторов трудно защитить.
Максимальный риск заключается в том, что подлинность нельзя проверить. Например, OpenAI публично опровергла, что токен, выпущенный на одной из платформ, является ее акцией, и инвесторам сложно проверить подлинность и количество заложенных активов. Дивиденды и права голоса не могут быть гарантированы, и защита прав трудна.
Если компания будет сотрудничать, токенизация может предоставить стартапам возможности по определению цены на этапе Pre-IPO и возврату денежных средств, аналогично рыночному ценообразованию венчурного капитала, снижая риск нехватки финансирования для исследований и разработок. Это представляет собой значительную возможность для ранних проектов.
Долгосрочная ценность токенизации американских акций
Токенизация американского рынка акций имеет долгосрочную ценность, аналогично трансформации акций от оффлайна к интернету. Децентрализация и прозрачность Web3 снижают затраты на доверие, поддерживают круглосуточную торговлю и быструю оценку. Блокчейн имеет преимущества в области прозрачности, регулирования, управления рисками и технологий:
Высокая прозрачность: записи в публичной цепочке могут быть проверены, симметрия информации лучше, чем в традиционных финансах.
Совершенствование регулирования: требования к соблюдению стали более строгими по сравнению с предыдущими годами.
Контроль рисков: выбор качественных активов и автоматизация смарт-контрактов снижают человеческие риски.
Технический прогресс: Инфраструктура блокчейна превосходит традиционные системы.
Но в настоящее время в этом много спекулятивных элементов, это все еще экспериментальная стадия. Уровень участия розничных инвесторов низкий, заметны проблемы с проскальзыванием и ликвидностью. Долгосрочное развитие блокчейна обещает быть многообещающим, но в краткосрочной перспективе следует понаблюдать.
Другие направления, заслуживающие внимания в токенизации
Помимо американских акций, есть несколько направлений токенизации, на которые стоит обратить внимание:
Авторские активы: такие как музыка, фильмы, книги, распределение доходов от рекламы на сайте. Создатели контента могут быстро вернуть инвестиции, а владельцы получают долгосрочные дивиденды.
Недвижимость: необходимы строгие меры регулирования и юридические ограничения, иначе трудно обеспечить долгосрочные дивиденды.
Неразработанные ресурсы: такие как чайные плантации, зачисление средств на неразработанной земле.
В будущем, если фондовый рынок будет полностью переведен на блокчейн, можно будет напрямую выпускать токены, предоставляющие акционерам права, но в краткосрочной перспективе это сложно реализовать, потребуется 10-20 лет.
В целом, токенизация акций на рынке США как ветвь RWA соединяет Web2 и Web3, снижает барьеры для торговли и затраты, поддерживает круглосуточную торговлю и быстрое ценообразование. Преимущества заключаются в высокой прозрачности, прогрессе в регулировании и зрелости технологий, но существуют такие проблемы, как недостаточная ликвидность, отклонение цен, отсутствие механизмов выкупа и неопределенность в соблюдении норм. В долгосрочной перспективе RWA может изменить финансовую и контентную отрасли, при этом необходимо совместное развитие технологий, регулирования и рынка.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
14 Лайков
Награда
14
9
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
Token_Sherpa
· 08-07 19:12
лол, вот мы снова здесь... сто понзиномики упакованы с лучшим маркетингом, если честно
Посмотреть ОригиналОтветить0
MrRightClick
· 08-06 21:19
Снова пришел налог на IQ
Посмотреть ОригиналОтветить0
GateUser-beba108d
· 08-05 18:59
Вот и создают новые концепции на Медвежьем рынке.
Посмотреть ОригиналОтветить0
RiddleMaster
· 08-05 18:58
Это просто старая бутылка с новым вином, мы все это видели.
Посмотреть ОригиналОтветить0
TeaTimeTrader
· 08-05 18:53
Снова tm пришел новый неудачник, разыгрывайте людей как лохов.
Посмотреть ОригиналОтветить0
GmGnSleeper
· 08-05 18:49
Не что иное, как старая уловка STO.
Посмотреть ОригиналОтветить0
BearMarketSurvivor
· 08-05 18:49
Старое вино в новой бутылке, кто отвечает за убытки?
Посмотреть ОригиналОтветить0
MEVSandwichMaker
· 08-05 18:46
Эта штука не является чем-то, что было испорчено в 15-м году с помощью erc20, верно? Чистые неудачники.
Токенизация американских акций: новые возможности и риски RWA, финансовые инновации Web3 под вопросом
Волна токенизации фондового рынка США: новые возможности или старая бутылка с новым вином?
В последнее время тема токенизации на американском фондовом рынке привлекла широкое внимание, и несколько платформ последовательно выпустили соответствующие продукты. Является ли это явлением совершенно новым нарративом или старой бутылкой с новым вином? В этой статье мы пригласили трех экспертов, чтобы обсудить это с разных точек зрения, охватывающих технологии, соблюдение норм, инвестиционные возможности и риски.
Токенизация акций США: новая нарратив или старая история в новой упаковке?
Токенизация американских акций по сути является ветвью RWA( реальных мировых активов), продолжением STO( эмиссии токенов типа ценных бумаг). STO уже исследовалась в 2017-2018 годах, когда она находилась на экспериментальной стадии. Нарратив RWA начал набирать популярность с прошлого года, поскольку регулирование постепенно ослабляется, и традиционные компании стремятся участвовать в капитализации криптоиндустрии через блокчейн.
В сравнении с традиционными американскими акциями, токенизированные акции поддерживают круглосуточную торговлю, имеют низкий порог входа и большую ликвидность. Открытие счета для традиционных американских акций сложно и подвержено ограничениям по времени торговли и праздникам. Токенизированные акции можно торговать в любое время, что подходит для возможностей, основанных на событиях, но чрезмерная ликвидность может привести к манипуляциям со стороны розничных инвесторов.
Токенизация американских акций имеет исторические корни и, благодаря регулированию и технологическому прогрессу, получает новое дыхание, обладая как краткосрочной эмоциональной составляющей, так и долгосрочным потенциалом. Это не только внутренний рост Crypto, но и внешняя сила, привлекающая внимание традиционных финансов и соединяющая Web2 с Web3.
Токенизация акций и различия с традиционными акциями
токенизация акций и традиционных акций имеет три основных различия:
Отсутствие прав акционера: токенизированные акции хранятся у кастодиального учреждения, пользователи только владеют цепочечным свидетельством, не имея прав акционера.
Свойство отображения цены: похоже на производные инструменты, только отслеживает цену, без права голоса или управления.
Высокая ликвидность и низкий порог входа: поддержка круглосуточной торговли, более гибкая по сравнению с традиционными акциями, подходит для торговых стратегий, основанных на событиях.
Токенизация акций похожа на "бумажное золото", пользователи держат ценовые сертификаты, а не реальные активы. Цены на блокчейне формируются через рыночные сделки, а не под воздействием оракулов. Однако текущая глубина торговли недостаточна, проскальзывание значительно, биржа может умеренно контролировать ликвидность, чтобы избежать ложного объема торгов.
Риски и возможности токенизации акций, не上市
Существует три основных риска токенизации未上市股票:
Конфликт правовой соблюдаемости и управления: некоторые компании могут не признавать токенизацию акций, что приводит к неопределенному юридическому статусу.
Информационная асимметрия: за токенами могут стоять доли фонда LP, конкретная информация не прозрачна.
Непрозрачное ценообразование: недостаточная ликвидность, несовершенный механизм ценообразования, права инвесторов трудно защитить.
Максимальный риск заключается в том, что подлинность нельзя проверить. Например, OpenAI публично опровергла, что токен, выпущенный на одной из платформ, является ее акцией, и инвесторам сложно проверить подлинность и количество заложенных активов. Дивиденды и права голоса не могут быть гарантированы, и защита прав трудна.
Если компания будет сотрудничать, токенизация может предоставить стартапам возможности по определению цены на этапе Pre-IPO и возврату денежных средств, аналогично рыночному ценообразованию венчурного капитала, снижая риск нехватки финансирования для исследований и разработок. Это представляет собой значительную возможность для ранних проектов.
Долгосрочная ценность токенизации американских акций
Токенизация американского рынка акций имеет долгосрочную ценность, аналогично трансформации акций от оффлайна к интернету. Децентрализация и прозрачность Web3 снижают затраты на доверие, поддерживают круглосуточную торговлю и быструю оценку. Блокчейн имеет преимущества в области прозрачности, регулирования, управления рисками и технологий:
Но в настоящее время в этом много спекулятивных элементов, это все еще экспериментальная стадия. Уровень участия розничных инвесторов низкий, заметны проблемы с проскальзыванием и ликвидностью. Долгосрочное развитие блокчейна обещает быть многообещающим, но в краткосрочной перспективе следует понаблюдать.
Другие направления, заслуживающие внимания в токенизации
Помимо американских акций, есть несколько направлений токенизации, на которые стоит обратить внимание:
В будущем, если фондовый рынок будет полностью переведен на блокчейн, можно будет напрямую выпускать токены, предоставляющие акционерам права, но в краткосрочной перспективе это сложно реализовать, потребуется 10-20 лет.
В целом, токенизация акций на рынке США как ветвь RWA соединяет Web2 и Web3, снижает барьеры для торговли и затраты, поддерживает круглосуточную торговлю и быстрое ценообразование. Преимущества заключаются в высокой прозрачности, прогрессе в регулировании и зрелости технологий, но существуют такие проблемы, как недостаточная ликвидность, отклонение цен, отсутствие механизмов выкупа и неопределенность в соблюдении норм. В долгосрочной перспективе RWA может изменить финансовую и контентную отрасли, при этом необходимо совместное развитие технологий, регулирования и рынка.