Путь к Децентрализованному финансированию для институциональных инвесторов
Децентрализованное финансирование(DeFi)в институциональных приложениях имеет потенциал создать совершенно новую финансовую парадигму, основанную на сотрудничестве, совместимости и открытом коде, с опорой на открытую и прозрачную сеть. В данной статье будет подробно рассмотрен путь развития DeFi и его будущие перспективы, с акцентом на потенциальное влияние на институциональные финансовые услуги.
Введение
Эволюция DeFi и ее приложения в институциональной сфере привлекли широкое внимание в отрасли. Сторонники считают, что у нового финансового парадигмы есть все основания для возникновения, и эта парадигма основана на принципах сотрудничества, совместимости и открытого исходного кода, построенная на открытых и прозрачных сетях. В качестве заметной области путь к регулированию финансовых операций на основе DeFi постепенно формируется.
Постоянные изменения макроэкономической среды и глобальной регуляторной структуры препятствуют значительным достижениям в широком масштабе, развитие в основном сосредоточено на розничном секторе или осуществляется через регулируемые песочницы. Однако в течение следующих 1-3 лет институциональное DeFi, вероятно, взлетит в сочетании с широким внедрением цифровых активов и токенизации, к чему финансовые учреждения готовились на протяжении многих лет.
Этот тренд обусловлен развитием инфраструктуры блокчейн, такой как Global Layer 1 или Interlinking Networks, которые могут работать в соответствии с требованиями регулирования. Ключевые вопросы неопределенности также постепенно решаются, включая требования к соблюдению норм и к активам, а также анонимность блокчейн-кошельков и то, как удовлетворить требования KYC/AML на публичной цепочке. По мере углубления обсуждений становится все более очевидным, что CeFi и DeFi не являются бинарными противоположностями; полное внедрение в финансовых учреждениях может применяться только к тем организациям, которые принимают смешанную централизованную модель управления в экосистеме.
В институциональных кругах исследование этой области обычно рассматривается как вход в привлекательную новую сферу, с возможностью разработки инновационных инвестиционных продуктов, привлечения еще не освоенных новых потребителей и ликвидных пулов, а также применения новых цифровых операционных моделей и более эффективной рыночной структуры. Только время и инновации смогут доказать, будет ли DeFi существовать в своей самой чистой форме или мы увидим компромиссный вариант, который позволит определенной степени децентрализации выполнять роль моста в финансовом мире.
В данной статье будет рассмотрена недавняя история децентрализованного финансирования, попытка раскрыть некоторые общепринятые термины, а затем глубокий анализ ключевых факторов, движущих областью DeFi. Наконец, мы обсудим, с какими вызовами столкнется сектор институциональных финансовых услуг на пути к институциональному DeFi.
Анализ обзора DeFi
1.1 Что такое Децентрализованное финансирование?
Основной принцип DeFi заключается в предоставлении финансовых услуг на блокчейне, таких как кредитование или инвестиции, без необходимости полагаться на традиционные централизованные финансовые посредники. В этой быстроразвивающейся области пока нет официального единого определения, типичные услуги и решения DeFi обычно имеют следующие характеристики:
Самостоятельные кошельки, позволяют инвесторам стать своими собственными управляющими.
Использование кода для поддержки и управления смарт-контрактами по хранению цифровых активов.
Использование кода для расчета и распределения вознаграждений по контракту на ставку на основе стоимости депозита и/или переменных
Разрешение на обмен активами и использование обменного протокола активов в кредитовании или на децентрализованных биржах (DEX)
На основе базовой "упаковки" активов выпускаются различные активы в формах секьюритизации и повторного залога.
1.2 Что такое институциональное Децентрализованное финансирование?
Институциональный DeFi относится к принятию и адаптации институциональных структур к DeFi, а также к участию институтов в децентрализованных приложениях ( dApps ) или решениях. Изучая эту тему в рамках нормативного регулирования финансовой отрасли, можно внедрить преимущества DeFi в традиционные финансовые рынки, открывая возможности для создания новой стоимости и эффективности, а также прокладывая путь для новых путей роста. Эти новые пути включают токенизацию физических активов и ценных бумаг, а также интеграцию программируемости в классы активов и появление новых операционных моделей.
Различия между институциональным DeFi и традиционным DeFi в основном заключаются в следующих аспектах:
Хранение активов: хранится регулируемыми финансовыми учреждениями, а не смарт-контрактами
Верификация: KYC/AML через цифровую идентичность, а не анонимно
Управление: осуществляется специализированными организациями и профессионалами, а не DAO
Регулирование: работать в рамках существующей финансовой регулирующей структуры
Целевая аудитория: в основном ориентирована на институциональных инвесторов, а не на розничных.
1.3 История развития Децентрализованного финансирования
DeFi вызвал бум на крипторынке летом 2020 года, открыв новую эру. Благодаря высокой ликвидности, дорогим активам и высокой доходности от майнинга, DeFi быстро стал популярным во время повторного запуска Федеральной резервной системой масштабного количественного смягчения. Общая заблокированная стоимость в DeFi-сервисах (TVL) выросла с 1 миллиарда долларов в начале года до более чем 15 миллиардов долларов к концу года.
В 2021 году новые проекты в области Децентрализованного финансирования получили значительную финансовую поддержку, количество проектов и связанных токенов резко возросло. К концу 2021 года количество пользователей DeFi превысило 7,5 миллиона, что на 2550% больше по сравнению с предыдущим годом, а TVL достиг пикового значения в 169 миллиардов долларов в ноябре.
В 2022 году, из-за многократных повышений процентных ставок, роста инфляции и незаконных действий в экосистеме, DeFi испытал ряд неудач, включая крах нескольких известных проектов. Это привело весь рынок в стадию осторожности и рациональности.
В начале 2023 года финансирование DeFi продолжило сокращаться, TVL упал ниже 50 миллиардов долларов. Тем не менее, фундаментальные показатели сообщества DeFi остаются прочными, число пользователей стабильно растет, многие проекты продолжают сосредотачиваться на продуктовой и функциональной разработке.
В конце 2023 года, с тем как США впервые одобрили спотовый крипто-ETF, для институциональных участников открылся путь к более глубокому вовлечению в эти новые экосистемы, на рынке появились признаки роста.
1.4 Реализация ранних обязательств в области Децентрализованного финансирования
Децентрализованное финансирование (DeFi) создало кодовые структуры в области нативных криптоактивов, демонстрируя, как можно функционировать без участия некоторых посреднических организаций, часто включая смарт-контракты и/или одноранговую (P2P) основу. Услуги DeFi были быстро приняты из-за низкой стоимости, что доказало их ценность в предоставлении эффективных пулов активов и снижении затрат на посредничество, а также в применении поведенческих финансовых технологий для управления спросом, предложением и ценами.
Децентрализованное финансирование (DeFi) переосмысляет или заменяет существующие посреднические действия через программирование смарт-контрактов, достигая большей эффективности и тем самым изменяя рабочие процессы и перераспределяя роли и ответственности. Приложения DeFi (DApps) являются инструментами, предоставляющими эти новые финансовые услуги и имеющими потенциал изменить существующую рыночную структуру.
Вот некоторые примеры DeFi-активности учреждений, демонстрирующие возможность создания новой ценности в сочетании финансовых сервисных продуктов с технологиями и нормативно-правовыми актами:
Интероперабельность (2023): использование DeFi для создания распределенной модели хранения активов, предоставляющей комплексные и независимые цифровые счета для торговли, ликвидности, расчетов и отчетности.
Использование стейблкоинов для рефинансирования токенизированных финансовых инструментов (2023): Поместите токены безопасности, представляющие финансовые инструменты реального мира, в "хранилище" смарт-контракта в качестве залога, чтобы получить стейблкоины, а затем обменять их на фиатную валюту.
Токенизированные фонды в управлении активами ( 2023 ): распределение токенизированных фондовых единиц через блокчейн, открытое для квалифицированных инвесторов, ведение записей инвесторов в цепи, быстрое размещение и выкуп с использованием регулируемых стейблкоинов.
Эволюция рыночной структуры DeFi-организаций
Концепция рынка, управляемая DeFi, представляет собой динамическую открытую рыночную структуру, чья изначальная концепция бросает вызов нормам традиционного финансового рынка. Это вызвало обсуждение о том, как DeFi может интегрироваться или сотрудничать с более широкой экосистемой финансовой отрасли, а также о формах, которые может принять новая рыночная структура.
( 2.1 Управление, доверие и централизация
В институциональной сфере акцент делается на управление и доверие, что требует наличия собственности и подотчетности в выполняемых ролях и функциях. Это, кажется, противоречит децентрализованной природе DeFi, но многие считают, что это необходимый шаг для обеспечения соблюдения нормативных требований и предоставления ясности для институциональных участников при адаптации и внедрении этих новых услуг. Эта ситуация породила концепцию "иллюзии децентрализации", поскольку требования к управлению неизбежно приведут к определенной степени централизации в системе.
Даже при наличии определенной степени централизации, новая рыночная структура может оказаться более упрощенной, чем существующая, потому что посредническая деятельность в организации значительно сокращается. Это сделает взаимодействие более параллельным и одновременно уменьшит количество взаимодействий между субъектами, тем самым повысив операционную эффективность и снизив затраты. В такой структуре управленческие действия, включая проверки по борьбе с отмыванием денег )AML###, также станут более эффективными, поскольку сокращение посреднических организаций может повысить прозрачность.
( 2.2 Потенциал новых ролей и мероприятий
Примеры использования, подчеркивающие, как текущая рыночная структура может эволюционировать, стали пионерами институциональной DeFi экосистемы. Ожидается, что публичные блокчейны станут фактической отраслевой практической платформой, как интернет стал основой для онлайн-банкинга. На публичных блокчейнах уже есть определенные прецеденты для запуска институциональных блокчейн-продуктов, особенно в области фондов денежного рынка. В отрасли следует ожидать дальнейшего прогресса, например, в области токенизации, виртуальных фондов, классов активов и посреднических услуг; и/или приложений с разрешительной системой.
![Отчет Deutsche Bank по криптовалютам: Путь к институциональному децентрализованному финансированию (DeFi)])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8ef91c6f7e2a86403ab33902c376ecb3.webp###
Участие в рынке Децентрализованного финансирования
Для учреждений природа DeFi одновременно внушает страх и привлекает. Участие, управление и торговля в открытой экосистеме, предоставляемой DeFi-продуктами, могут противоречить замкнутой или частной среде традиционных финансов, в которой клиенты, контрагенты и партнеры известны, а риски принимаются в зависимости от соответствующего уровня раскрытия информации и должной осмотрительности. Это также одна из причин, почему на сегодняшний день многие достижения в области цифровых активов для учреждений произошли в сфере частных или разрешенных блокчейн-сетей, где доверенные управленцы выступают в роли "операторов сети", ответственных за одобрение участников для доступа к сети.
В отличие от этого, публичные сетевые цепочки имеют потенциальный открытый масштаб, низкий порог входа и готовые возможности для инноваций. Эти среды по своей сути являются децентрализованными, основанными на принципе отсутствия единой точки отказа, и сообщества пользователей мотивированы "делать добро". Протоколы консенсуса для поддержания безопасности и целостности блокчейна (, такие как Proof of Stake (POS) и Proof of Work (POW) ), могут различаться на разных цепочках. Это способ, которым участники могут внести свой вклад в "блокчейн-экономику" в качестве валидаторов и получать за это вознаграждение.
( 3.1 Участвовать в проверке структуры таблицы
При оценке любого цифрового актива и участия в блокчейн-экосистеме основными факторами должны быть:
Зрелость блокчейна и соответствующая дорожная карта
Достижимый окончательный расчетный консенсус
Ликвидность
Интероперабельность с другими цепочечными активами
Регуляторный аспект и ситуация с принятием
Риски сетевых технологий
Сетевая безопасность
Непрерывный план
Участники ядра сообщества и разработчиков
Степень стандартизации технологий
Общее понимание классификации
На этой основе частные блокчейны выглядят менее рискованными и более привлекательными. Однако более низкий уровень риска частных блокчейнов по сравнению с публичными блокчейнами также следует оценивать с учетом следующих факторов:
Доступность профессиональных знаний
Зависимость от поставщика
Доступность
Масштаб ликвидности
Стоимость создания, поддержки и эксплуатации частной цепи
В конечном итоге компании должны адаптироваться к уровню прозрачности и новым способам работы, которые они могут принять и управлять ими, при этом сохраняя высокий уровень внимания к защите данных и активов как своих, так и клиентов. Независимо от того, какую форму DeFi они выберут, хранение активов и безопасность являются жизненно важными. Ключевым моментом является понимание новых методов ), таких как активы, хранящиеся в смарт-контрактах в качестве расширения хранения ###, и существенное решение серых зон в этих областях, что помогает снизить риски и проблемы регулирования.
Еще одним важным аспектом является идентификация. При институционализации DeFi развертывание проверяемых удостоверений является одним из основных элементов. Эти удостоверения будут способствовать управлению, обеспечивая учреждениям участие в этих открытых блокчейнах.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
11 Лайков
Награда
11
4
Поделиться
комментарий
0/400
BlockchainDecoder
· 22ч назад
Согласно данным Гарвардской школы бизнеса за 2023 год, затраты на соблюдение Соответствия все еще являются основным ограничением, заинтересованные могут ознакомиться с обзором статьи, который я опубликовал на прошлой неделе.
Посмотреть ОригиналОтветить0
MEVSandwichVictim
· 08-04 00:21
Регулирование становится все сложнее.
Посмотреть ОригиналОтветить0
EthMaximalist
· 08-04 00:20
Можешь объяснить по-человечески? Я не понимаю, что такое дефай.
Посмотреть ОригиналОтветить0
LoneValidator
· 08-04 00:03
Сказать по правде, пройти этот барьер регулирования действительно нелегко.
Институциональные Децентрализованные финансы: новая парадигма финансовых инноваций и регулирования
Путь к Децентрализованному финансированию для институциональных инвесторов
Децентрализованное финансирование(DeFi)в институциональных приложениях имеет потенциал создать совершенно новую финансовую парадигму, основанную на сотрудничестве, совместимости и открытом коде, с опорой на открытую и прозрачную сеть. В данной статье будет подробно рассмотрен путь развития DeFi и его будущие перспективы, с акцентом на потенциальное влияние на институциональные финансовые услуги.
Введение
Эволюция DeFi и ее приложения в институциональной сфере привлекли широкое внимание в отрасли. Сторонники считают, что у нового финансового парадигмы есть все основания для возникновения, и эта парадигма основана на принципах сотрудничества, совместимости и открытого исходного кода, построенная на открытых и прозрачных сетях. В качестве заметной области путь к регулированию финансовых операций на основе DeFi постепенно формируется.
Постоянные изменения макроэкономической среды и глобальной регуляторной структуры препятствуют значительным достижениям в широком масштабе, развитие в основном сосредоточено на розничном секторе или осуществляется через регулируемые песочницы. Однако в течение следующих 1-3 лет институциональное DeFi, вероятно, взлетит в сочетании с широким внедрением цифровых активов и токенизации, к чему финансовые учреждения готовились на протяжении многих лет.
Этот тренд обусловлен развитием инфраструктуры блокчейн, такой как Global Layer 1 или Interlinking Networks, которые могут работать в соответствии с требованиями регулирования. Ключевые вопросы неопределенности также постепенно решаются, включая требования к соблюдению норм и к активам, а также анонимность блокчейн-кошельков и то, как удовлетворить требования KYC/AML на публичной цепочке. По мере углубления обсуждений становится все более очевидным, что CeFi и DeFi не являются бинарными противоположностями; полное внедрение в финансовых учреждениях может применяться только к тем организациям, которые принимают смешанную централизованную модель управления в экосистеме.
В институциональных кругах исследование этой области обычно рассматривается как вход в привлекательную новую сферу, с возможностью разработки инновационных инвестиционных продуктов, привлечения еще не освоенных новых потребителей и ликвидных пулов, а также применения новых цифровых операционных моделей и более эффективной рыночной структуры. Только время и инновации смогут доказать, будет ли DeFi существовать в своей самой чистой форме или мы увидим компромиссный вариант, который позволит определенной степени децентрализации выполнять роль моста в финансовом мире.
В данной статье будет рассмотрена недавняя история децентрализованного финансирования, попытка раскрыть некоторые общепринятые термины, а затем глубокий анализ ключевых факторов, движущих областью DeFi. Наконец, мы обсудим, с какими вызовами столкнется сектор институциональных финансовых услуг на пути к институциональному DeFi.
Анализ обзора DeFi
1.1 Что такое Децентрализованное финансирование?
Основной принцип DeFi заключается в предоставлении финансовых услуг на блокчейне, таких как кредитование или инвестиции, без необходимости полагаться на традиционные централизованные финансовые посредники. В этой быстроразвивающейся области пока нет официального единого определения, типичные услуги и решения DeFi обычно имеют следующие характеристики:
1.2 Что такое институциональное Децентрализованное финансирование?
Институциональный DeFi относится к принятию и адаптации институциональных структур к DeFi, а также к участию институтов в децентрализованных приложениях ( dApps ) или решениях. Изучая эту тему в рамках нормативного регулирования финансовой отрасли, можно внедрить преимущества DeFi в традиционные финансовые рынки, открывая возможности для создания новой стоимости и эффективности, а также прокладывая путь для новых путей роста. Эти новые пути включают токенизацию физических активов и ценных бумаг, а также интеграцию программируемости в классы активов и появление новых операционных моделей.
Различия между институциональным DeFi и традиционным DeFi в основном заключаются в следующих аспектах:
1.3 История развития Децентрализованного финансирования
DeFi вызвал бум на крипторынке летом 2020 года, открыв новую эру. Благодаря высокой ликвидности, дорогим активам и высокой доходности от майнинга, DeFi быстро стал популярным во время повторного запуска Федеральной резервной системой масштабного количественного смягчения. Общая заблокированная стоимость в DeFi-сервисах (TVL) выросла с 1 миллиарда долларов в начале года до более чем 15 миллиардов долларов к концу года.
В 2021 году новые проекты в области Децентрализованного финансирования получили значительную финансовую поддержку, количество проектов и связанных токенов резко возросло. К концу 2021 года количество пользователей DeFi превысило 7,5 миллиона, что на 2550% больше по сравнению с предыдущим годом, а TVL достиг пикового значения в 169 миллиардов долларов в ноябре.
В 2022 году, из-за многократных повышений процентных ставок, роста инфляции и незаконных действий в экосистеме, DeFi испытал ряд неудач, включая крах нескольких известных проектов. Это привело весь рынок в стадию осторожности и рациональности.
В начале 2023 года финансирование DeFi продолжило сокращаться, TVL упал ниже 50 миллиардов долларов. Тем не менее, фундаментальные показатели сообщества DeFi остаются прочными, число пользователей стабильно растет, многие проекты продолжают сосредотачиваться на продуктовой и функциональной разработке.
В конце 2023 года, с тем как США впервые одобрили спотовый крипто-ETF, для институциональных участников открылся путь к более глубокому вовлечению в эти новые экосистемы, на рынке появились признаки роста.
1.4 Реализация ранних обязательств в области Децентрализованного финансирования
Децентрализованное финансирование (DeFi) создало кодовые структуры в области нативных криптоактивов, демонстрируя, как можно функционировать без участия некоторых посреднических организаций, часто включая смарт-контракты и/или одноранговую (P2P) основу. Услуги DeFi были быстро приняты из-за низкой стоимости, что доказало их ценность в предоставлении эффективных пулов активов и снижении затрат на посредничество, а также в применении поведенческих финансовых технологий для управления спросом, предложением и ценами.
Децентрализованное финансирование (DeFi) переосмысляет или заменяет существующие посреднические действия через программирование смарт-контрактов, достигая большей эффективности и тем самым изменяя рабочие процессы и перераспределяя роли и ответственности. Приложения DeFi (DApps) являются инструментами, предоставляющими эти новые финансовые услуги и имеющими потенциал изменить существующую рыночную структуру.
Вот некоторые примеры DeFi-активности учреждений, демонстрирующие возможность создания новой ценности в сочетании финансовых сервисных продуктов с технологиями и нормативно-правовыми актами:
Интероперабельность (2023): использование DeFi для создания распределенной модели хранения активов, предоставляющей комплексные и независимые цифровые счета для торговли, ликвидности, расчетов и отчетности.
Использование стейблкоинов для рефинансирования токенизированных финансовых инструментов (2023): Поместите токены безопасности, представляющие финансовые инструменты реального мира, в "хранилище" смарт-контракта в качестве залога, чтобы получить стейблкоины, а затем обменять их на фиатную валюту.
Токенизированные фонды в управлении активами ( 2023 ): распределение токенизированных фондовых единиц через блокчейн, открытое для квалифицированных инвесторов, ведение записей инвесторов в цепи, быстрое размещение и выкуп с использованием регулируемых стейблкоинов.
Эволюция рыночной структуры DeFi-организаций
Концепция рынка, управляемая DeFi, представляет собой динамическую открытую рыночную структуру, чья изначальная концепция бросает вызов нормам традиционного финансового рынка. Это вызвало обсуждение о том, как DeFi может интегрироваться или сотрудничать с более широкой экосистемой финансовой отрасли, а также о формах, которые может принять новая рыночная структура.
( 2.1 Управление, доверие и централизация
В институциональной сфере акцент делается на управление и доверие, что требует наличия собственности и подотчетности в выполняемых ролях и функциях. Это, кажется, противоречит децентрализованной природе DeFi, но многие считают, что это необходимый шаг для обеспечения соблюдения нормативных требований и предоставления ясности для институциональных участников при адаптации и внедрении этих новых услуг. Эта ситуация породила концепцию "иллюзии децентрализации", поскольку требования к управлению неизбежно приведут к определенной степени централизации в системе.
Даже при наличии определенной степени централизации, новая рыночная структура может оказаться более упрощенной, чем существующая, потому что посредническая деятельность в организации значительно сокращается. Это сделает взаимодействие более параллельным и одновременно уменьшит количество взаимодействий между субъектами, тем самым повысив операционную эффективность и снизив затраты. В такой структуре управленческие действия, включая проверки по борьбе с отмыванием денег )AML###, также станут более эффективными, поскольку сокращение посреднических организаций может повысить прозрачность.
( 2.2 Потенциал новых ролей и мероприятий
Примеры использования, подчеркивающие, как текущая рыночная структура может эволюционировать, стали пионерами институциональной DeFi экосистемы. Ожидается, что публичные блокчейны станут фактической отраслевой практической платформой, как интернет стал основой для онлайн-банкинга. На публичных блокчейнах уже есть определенные прецеденты для запуска институциональных блокчейн-продуктов, особенно в области фондов денежного рынка. В отрасли следует ожидать дальнейшего прогресса, например, в области токенизации, виртуальных фондов, классов активов и посреднических услуг; и/или приложений с разрешительной системой.
![Отчет Deutsche Bank по криптовалютам: Путь к институциональному децентрализованному финансированию (DeFi)])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8ef91c6f7e2a86403ab33902c376ecb3.webp###
Участие в рынке Децентрализованного финансирования
Для учреждений природа DeFi одновременно внушает страх и привлекает. Участие, управление и торговля в открытой экосистеме, предоставляемой DeFi-продуктами, могут противоречить замкнутой или частной среде традиционных финансов, в которой клиенты, контрагенты и партнеры известны, а риски принимаются в зависимости от соответствующего уровня раскрытия информации и должной осмотрительности. Это также одна из причин, почему на сегодняшний день многие достижения в области цифровых активов для учреждений произошли в сфере частных или разрешенных блокчейн-сетей, где доверенные управленцы выступают в роли "операторов сети", ответственных за одобрение участников для доступа к сети.
В отличие от этого, публичные сетевые цепочки имеют потенциальный открытый масштаб, низкий порог входа и готовые возможности для инноваций. Эти среды по своей сути являются децентрализованными, основанными на принципе отсутствия единой точки отказа, и сообщества пользователей мотивированы "делать добро". Протоколы консенсуса для поддержания безопасности и целостности блокчейна (, такие как Proof of Stake (POS) и Proof of Work (POW) ), могут различаться на разных цепочках. Это способ, которым участники могут внести свой вклад в "блокчейн-экономику" в качестве валидаторов и получать за это вознаграждение.
( 3.1 Участвовать в проверке структуры таблицы
При оценке любого цифрового актива и участия в блокчейн-экосистеме основными факторами должны быть:
На этой основе частные блокчейны выглядят менее рискованными и более привлекательными. Однако более низкий уровень риска частных блокчейнов по сравнению с публичными блокчейнами также следует оценивать с учетом следующих факторов:
В конечном итоге компании должны адаптироваться к уровню прозрачности и новым способам работы, которые они могут принять и управлять ими, при этом сохраняя высокий уровень внимания к защите данных и активов как своих, так и клиентов. Независимо от того, какую форму DeFi они выберут, хранение активов и безопасность являются жизненно важными. Ключевым моментом является понимание новых методов ), таких как активы, хранящиеся в смарт-контрактах в качестве расширения хранения ###, и существенное решение серых зон в этих областях, что помогает снизить риски и проблемы регулирования.
Еще одним важным аспектом является идентификация. При институционализации DeFi развертывание проверяемых удостоверений является одним из основных элементов. Эти удостоверения будут способствовать управлению, обеспечивая учреждениям участие в этих открытых блокчейнах.