Шифрование рынка: параллельное функционирование нескольких циклов
В последнее время эксперты в отрасли сосредоточили внимание на одной общей теме - правила функционирования крипторынка претерпевают фундаментальные изменения.
Традиционная теория "четыре года один цикл" кажется больше не применимой к текущему рынку. Если инвесторы по-прежнему будут придерживаться устаревших представлений, ожидая получить огромную прибыль через долгосрочное удержание, они, вероятно, упустят новые возможности на рынке.
На самом деле, текущий крипторынок уже превратился в сложную структуру, в которой одновременно функционируют четыре различных цикла. Каждый цикл имеет свой уникальный ритм, стратегии и логику получения прибыли.
Суперцикл биткойна
Биткойн уже превратился из чисто спекулятивного объекта в институционально-уровневый актив. Масштабы и логика распределения средств, приводимые Уолл-стритом, публичными компаниями и ETF, полностью изменили традиционную модель "бычьего и медвежьего рынка".
Ключевое изменение заключается в резком снижении доли держателей монет среди розничных инвесторов, в то время как институциональные средства, представленные некоторыми технологическими компаниями, активно входят на рынок. Это фундаментальное изменение структуры держателей монет переопределяет механизм ценообразования и волатильные характеристики биткойна.
Для обычных инвесторов они сталкиваются с двойным давлением временных и альтернативных издержек. Институциональные инвесторы могут выдерживать период удержания 3-5 лет, чтобы дождаться реализации долгосрочной ценности биткойна, в то время как розничным инвесторам явно трудно обладать такой терпимостью и финансовыми возможностями.
В будущем, вероятно, появится период медленного роста биткойна, который продлится более десяти лет. Годовая доходность может стабилизироваться в диапазоне 20-30%, но внутридневная волатильность значительно снизится, что будет более похоже на стабильный рост технологической акции.
Краткосрочный цикл внимания MEME токенов
Аргумент о долгосрочном существовании MEME-валюты по-прежнему актуален. В отсутствие сильного технического нарратива, нарратив MEME всегда будет заполнять рыночные пробелы в соответствии с настроением рынка, потоками капитала и уровнем внимания.
Суть MEME заключается в том, что это носитель, который может мгновенно удовлетворить спекулятивные потребности. Не требуется сложная техническая документация или верификация, достаточно символа, который может вызвать резонанс. От животных тем до политических мемов, от концепций ИИ до сообществ, MEME уже стал полноценной цепочкой производства "монетизации эмоций".
Однако рынок MEME трансформируется из народного праздника в профессиональные соревнования. Обычным инвесторам становится все сложнее получать прибыль в этом высокочастотном обороте. С приходом профессиональных команд и крупных капиталов этот когда-то "народный рай" становится все более замкнутым.
Долгосренный скачок в технологических инновациях
Настоящие инновационные проекты с техническими барьерами, такие как масштабирование Layer2, технологии нулевых знаний, инфраструктура ИИ и т.д., обычно требуют 2-3 лет или даже больше времени на разработку, прежде чем можно будет увидеть реальные результаты. Такие проекты следуют кривой зрелости технологии, а не циклам настроения капитального рынка, между которыми существуетFundamental time lag.
Технологические проекты часто критикуются рынком, главным образом из-за того, что на стадии концепции им присваивается слишком высокая оценка, а на стадии "долины смерти", когда технология действительно реализуется, наоборот, происходит недооценка. Это определяет, что освобождение ценности технологических проектов часто проявляется в нелинейных скачкообразных характеристиках.
Для инвесторов с терпением и технической проницательностью размещение перспективных технологических проектов на этапе "долины смерти" может быть лучшей стратегией для получения сверхприбыли. Но это требует от инвесторов способности выдерживать долгие ожидания и рыночные колебания.
Краткосрочные циклы инновационных тенденций
Перед формированием мейнстримного технологического нарратива различные небольшие горячие темы быстро сменяли друг друга: от токенизации физических активов до децентрализованной физической инфраструктуры, от AI-агентов до AI-инфраструктуры, каждая небольшая горячая тема могла иметь окно в 1-3 месяца.
Фрагментация и высокая частота ротации этого нарратива отражают двойное ограничение на текущем рынке: нехватку ресурсов внимания и стремление капитала к эффективности.
Типичный цикл небольших горячих точек обычно следует модели из шести стадий: "проверка концепции → проба капитала → усиление общественного мнения → паническое покупка → завышенная оценка → вывод капитала". Чтобы извлечь прибыль из этой модели, ключевым моментом является вход на стадии "проверки концепции" до стадии "пробы капитала" и выход на пике "панического покупок".
Суть конкуренции между небольшими горячими точками заключается в борьбе за ограниченные ресурсы внимания. Однако между горячими точками часто существует технологическая взаимосвязь и концептуальная прогрессия. Если последующие горячие точки смогут продолжить и улучшить предыдущую горячую точку, сформировав систематическую цепочку обновлений, и в этом процессе действительно сформируют устойчивую ценностную замкнутую систему, это может привести к возникновению значительной рыночной возможности, подобной DeFi Summer.
Судя по текущему распределению热点, в области инфраструктуры ИИ наиболее вероятно, что прорыв произойдет первым. Если базовые технологии, такие как контекстные протоколы моделей, стандарты связи между агентами, распределенная вычислительная мощность, вывод и сетевые данные, смогут органически интегрироваться, это действительно имеет потенциал для создания значительной рыночной возможности, подобной "Лету ИИ".
В общем, понимание сути этих четырех параллельно работающих рыночных циклов позволяет найти подходящую стратегию в каждом из их ритмов. Очевидно, что одно лишь мышление "четырехлетнего цикла" полностью не соответствует текущей сложности рынка. Адаптация к новому нормальному состоянию "параллельных многократных циклов" может быть ключом к реальной прибыли на этом рынке.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
9 Лайков
Награда
9
4
Поделиться
комментарий
0/400
MissedTheBoat
· 08-03 21:36
войти в позицию просто ловушка, выйти из позиций просто рост, упущено малый мастер в прямом эфире
Посмотреть ОригиналОтветить0
DisillusiionOracle
· 08-03 21:36
розничный инвестор мертв, остался только я.
Посмотреть ОригиналОтветить0
VirtualRichDream
· 08-03 21:21
Торговля криптовалютой торговал целый год 0.5 печени…
Новая норма крипторынка: анализ параллельного функционирования четырех основных циклов
Шифрование рынка: параллельное функционирование нескольких циклов
В последнее время эксперты в отрасли сосредоточили внимание на одной общей теме - правила функционирования крипторынка претерпевают фундаментальные изменения.
Традиционная теория "четыре года один цикл" кажется больше не применимой к текущему рынку. Если инвесторы по-прежнему будут придерживаться устаревших представлений, ожидая получить огромную прибыль через долгосрочное удержание, они, вероятно, упустят новые возможности на рынке.
На самом деле, текущий крипторынок уже превратился в сложную структуру, в которой одновременно функционируют четыре различных цикла. Каждый цикл имеет свой уникальный ритм, стратегии и логику получения прибыли.
Суперцикл биткойна
Биткойн уже превратился из чисто спекулятивного объекта в институционально-уровневый актив. Масштабы и логика распределения средств, приводимые Уолл-стритом, публичными компаниями и ETF, полностью изменили традиционную модель "бычьего и медвежьего рынка".
Ключевое изменение заключается в резком снижении доли держателей монет среди розничных инвесторов, в то время как институциональные средства, представленные некоторыми технологическими компаниями, активно входят на рынок. Это фундаментальное изменение структуры держателей монет переопределяет механизм ценообразования и волатильные характеристики биткойна.
Для обычных инвесторов они сталкиваются с двойным давлением временных и альтернативных издержек. Институциональные инвесторы могут выдерживать период удержания 3-5 лет, чтобы дождаться реализации долгосрочной ценности биткойна, в то время как розничным инвесторам явно трудно обладать такой терпимостью и финансовыми возможностями.
В будущем, вероятно, появится период медленного роста биткойна, который продлится более десяти лет. Годовая доходность может стабилизироваться в диапазоне 20-30%, но внутридневная волатильность значительно снизится, что будет более похоже на стабильный рост технологической акции.
Краткосрочный цикл внимания MEME токенов
Аргумент о долгосрочном существовании MEME-валюты по-прежнему актуален. В отсутствие сильного технического нарратива, нарратив MEME всегда будет заполнять рыночные пробелы в соответствии с настроением рынка, потоками капитала и уровнем внимания.
Суть MEME заключается в том, что это носитель, который может мгновенно удовлетворить спекулятивные потребности. Не требуется сложная техническая документация или верификация, достаточно символа, который может вызвать резонанс. От животных тем до политических мемов, от концепций ИИ до сообществ, MEME уже стал полноценной цепочкой производства "монетизации эмоций".
Однако рынок MEME трансформируется из народного праздника в профессиональные соревнования. Обычным инвесторам становится все сложнее получать прибыль в этом высокочастотном обороте. С приходом профессиональных команд и крупных капиталов этот когда-то "народный рай" становится все более замкнутым.
Долгосренный скачок в технологических инновациях
Настоящие инновационные проекты с техническими барьерами, такие как масштабирование Layer2, технологии нулевых знаний, инфраструктура ИИ и т.д., обычно требуют 2-3 лет или даже больше времени на разработку, прежде чем можно будет увидеть реальные результаты. Такие проекты следуют кривой зрелости технологии, а не циклам настроения капитального рынка, между которыми существуетFundamental time lag.
Технологические проекты часто критикуются рынком, главным образом из-за того, что на стадии концепции им присваивается слишком высокая оценка, а на стадии "долины смерти", когда технология действительно реализуется, наоборот, происходит недооценка. Это определяет, что освобождение ценности технологических проектов часто проявляется в нелинейных скачкообразных характеристиках.
Для инвесторов с терпением и технической проницательностью размещение перспективных технологических проектов на этапе "долины смерти" может быть лучшей стратегией для получения сверхприбыли. Но это требует от инвесторов способности выдерживать долгие ожидания и рыночные колебания.
Краткосрочные циклы инновационных тенденций
Перед формированием мейнстримного технологического нарратива различные небольшие горячие темы быстро сменяли друг друга: от токенизации физических активов до децентрализованной физической инфраструктуры, от AI-агентов до AI-инфраструктуры, каждая небольшая горячая тема могла иметь окно в 1-3 месяца.
Фрагментация и высокая частота ротации этого нарратива отражают двойное ограничение на текущем рынке: нехватку ресурсов внимания и стремление капитала к эффективности.
Типичный цикл небольших горячих точек обычно следует модели из шести стадий: "проверка концепции → проба капитала → усиление общественного мнения → паническое покупка → завышенная оценка → вывод капитала". Чтобы извлечь прибыль из этой модели, ключевым моментом является вход на стадии "проверки концепции" до стадии "пробы капитала" и выход на пике "панического покупок".
Суть конкуренции между небольшими горячими точками заключается в борьбе за ограниченные ресурсы внимания. Однако между горячими точками часто существует технологическая взаимосвязь и концептуальная прогрессия. Если последующие горячие точки смогут продолжить и улучшить предыдущую горячую точку, сформировав систематическую цепочку обновлений, и в этом процессе действительно сформируют устойчивую ценностную замкнутую систему, это может привести к возникновению значительной рыночной возможности, подобной DeFi Summer.
Судя по текущему распределению热点, в области инфраструктуры ИИ наиболее вероятно, что прорыв произойдет первым. Если базовые технологии, такие как контекстные протоколы моделей, стандарты связи между агентами, распределенная вычислительная мощность, вывод и сетевые данные, смогут органически интегрироваться, это действительно имеет потенциал для создания значительной рыночной возможности, подобной "Лету ИИ".
В общем, понимание сути этих четырех параллельно работающих рыночных циклов позволяет найти подходящую стратегию в каждом из их ритмов. Очевидно, что одно лишь мышление "четырехлетнего цикла" полностью не соответствует текущей сложности рынка. Адаптация к новому нормальному состоянию "параллельных многократных циклов" может быть ключом к реальной прибыли на этом рынке.