Глобальные акции концепции шифрования: новые возможности на рынке цифровых активов
С учетом того, что глобальная финансовая регуляторная среда становится все более ясной, рынок криптовалют постепенно переходит из нишевой области в мейнстримную финансовую систему. После избрания Трампа президентом он пообещал принять более дружелюбную регуляторную политику, включая создание национального биткойн-резерва и поощрение США к расширению деятельности по добыче биткойнов, что повысило доверие к рынку. В капитальном рынке сразу же наблюдалась общая передача, и несколько акций, связанных с блокчейном, показали общий рост.
В настоящее время все большее количество публичных компаний осознает огромный потенциал технологии блокчейн и активно включает ее в стратегическое планирование. Многие компании с концепцией блокчейна демонстрируют сильные темпы развития и привлекают значительное внимание и инвестиции на рынке. Эти компании, внедряя технологию блокчейн, способствуют цифровой трансформации бизнеса и созданию ценности, постепенно становясь важными игроками в отрасли.
В последние годы, особенно с запуском в США связанных с шифрованием ETF, пришедших с регуляторными льготами, стало очевидно, что шифрование больше не ограничивается закрытым рынком цифровых валют, а глубоко интегрируется с традиционными капиталовыми рынками. Активы под управлением ETF Блэкра Биткойн (IBIT) достигли 17,243 миллиарда долларов и с начала года практически постоянно находятся в состоянии чистого притока. Активы под управлением ETF Грейсей Биткойн (GBTC) составляют 13,659 миллиарда долларов, что демонстрирует интерес и уверенность инвесторов к этой новой категории активов.
Текущая рыночная капитализация криптовалют составляет около 3,2 триллионов долларов и может быть разделена на три основных категории активов:
Биткойн ( BTC ): как основной актив всего рынка шифрования, его капитализация составляет около 1,9 триллиона долларов, что составляет более 50% от общей капитализации криптовалют. Он не только признан как инструмент хранения ценности как в традиционных финансах, так и в родной криптосфере, но также стал предпочтительным выбором институциональных инвесторов благодаря своим антиинфляционным свойствам и ограниченному предложению, получив прозвище "цифровое золото". Биткойн играет ключевую роль в криптовалютном рынке, стабилизируя рынок и предоставляя взаимосвязанное мост между традиционными активами и активами на родной цепи.
Натуральные активы на цепочке: включая токены публичной цепи (, такие как Ethereum ETH ), токены, связанные с децентрализованными финансами ( DeFi ), а также функциональные токены в цепочечных приложениях и т.д. Эта область разнообразна, имеет высокую волатильность, ее рыночные показатели зависят от технологических обновлений и потребностей пользователей. В настоящее время рыночная капитализация составляет около 1,4 триллиона долларов, что на самом деле значительно ниже ожидаемого высоких темпов роста.
Сочетание традиционных активов и шифрования: эта область охватывает токенизацию реальных активов на блокчейне (RWA), а также новые проекты, основанные на секьюритизации активов на блокчейне. В настоящее время его рыночная капитализация составляет всего несколько сотен миллиардов долларов, но с распространением технологий блокчейна и углубленной интеграцией традиционных финансов эта область быстро развивается. Токенизация традиционных активов для повышения ликвидности также является одним из основных факторов роста крипто-рынка в будущем.
За последние полгода свойства актива биткойна претерпели новое развитие, а доминирующая сила на капитальном рынке завершила переход от старых сил к новым финансовым кругам. В 2024 году положение криптовалюты в традиционной финансовой сфере будет еще более укреплено. Многие финансовые гиганты начали предлагать биржевые продукты на основе биткойна и эфириума, предоставляя институциональным и розничным инвесторам более удобные каналы для инвестиций в цифровые активы, что также подтверждает связь с традиционными ценными бумагами.
Одновременно тенденция токенизации активов реального мира (RWA) также стремительно развивается, что дополнительно повышает ликвидность и охват финансового рынка. Например, государственный банк развития Германии KfW в 2024 году выпустил два цифровых облигационных займа на общую сумму 150 миллионов евро с использованием технологии блокчейн. Эти облигации рассчитываются с помощью технологии распределенного реестра (DLT), а французский производитель компьютерного оборудования Metavisio выпустил корпоративные облигации, используя токенизацию для обеспечения капитала для своего нового производственного предприятия в Индии, что также демонстрирует, что традиционные финансовые учреждения используют технологии блокчейн для оптимизации операционной эффективности; многие финансовые учреждения уже внедрили шифрование в свои бизнес-модели.
Сегодня модель финансового оборота, основанная на биткойне как основном цифровом активе, использующая ETF и фондовый рынок в качестве основных каналов притока средств и полагающаяся на上市公司 в качестве платформы, постоянно поглощает долларовую ликвидность и активно разворачивается.
Сочетание традиционных финансов и блокчейна создаст больше инвестиционных возможностей, чем родные активы на цепочке. Эта тенденция отражает внимание рынка к стабильности и реальным сценариям применения. Традиционный финансовый рынок имеет прочную инфраструктуру и зрелые рыночные механизмы, и в сочетании с технологией блокчейна он освободит больший потенциал.
В настоящее время акции компаний, связанных с блокчейном, примерно делятся на следующие категории:
Один. Концепция, основанная на активах
Что касается концепции распределения активов в блокчейн-акциях, стратегия компании заключается в использовании биткойнов в качестве основного резервного актива. Эта стратегия была впервые реализована MicroStrategy в 2020 году и быстро привлекла внимание рынка. В этом году другие компании, такие как японская инвестиционная компания MetaPlanet и гонконгская上市公司博雅互动, также начали присоединяться, и объемы приобретения биткойнов постоянно увеличиваются. MetaPlanet объявила о введении ключевого показателя эффективности "биткойн-доходность"(BTC Yield), его доходность по биткойнам за третий квартал составила 41,7%, а за четвертый квартал( по состоянию на 25 октября) достигла 116,4%.
Конкретно, стратегия компаний, таких как MicroStrategy, заключается в том, чтобы предоставить инвесторам новую перспективу для оценки стоимости компании и инвестиционных решений, введя ключевой показатель эффективности "доходность от биткойна". Этот показатель основан на размытом количестве акций в обращении и рассчитывает количество биткойнов на акцию, не учитывая колебания цен на биткойн, с целью помочь инвесторам лучше понять действия компании по приобретению биткойнов через выпуск дополнительных обычных акций или конвертируемых инструментов, акцентируя внимание на балансе между ростом объема биткойнов и размытием капитала. На сегодняшний день доходность инвестиций в биткойны MicroStrategy достигла 41,8%, что указывает на то, что компания, постоянно увеличивая свои позиции, успешно избегает чрезмерного размывания интересов акционеров.
Тем не менее, несмотря на значительные успехи MicroStrategy в инвестициях в биткойн, структура долга компании по-прежнему привлекает внимание рынка. Согласно сообщениям, общая сумма непогашенного долга MicroStrategy в настоящее время составляет 4,25 миллиарда долларов. В это время компания финансировалась через несколько раундов выпуска конвертируемых облигаций, часть которых также сопровождается выплатой процентов. Рыночные аналитики обеспокоены тем, что если цена биткойна значительно упадет, MicroStrategy может потребоваться продать часть биткойнов для погашения долга. Но также есть мнение, что благодаря стабильному традиционному программному бизнесу и низкой процентной ставке, операционный денежный поток MicroStrategy достаточно, чтобы покрыть проценты по долгу, поэтому даже если цена биткойна упадет, это маловероятно заставит компанию продать свои биткойн-активы. Кроме того, рыночная капитализация акций MicroStrategy в настоящее время достигает 43 миллиардов долларов, доля долга в ее структуре капитала относительно мала, что дополнительно снижает риск ликвидации.
Несмотря на то, что многие инвесторы положительно оценивают твердую инвестиционную стратегию компании в биткойн, считая, что это принесет акционерам значительную прибыль, некоторые инвесторы выражают обеспокоенность по поводу ее высокого кредитного плеча и потенциальных рыночных рисков. Поскольку рынок криптовалют чрезвычайно волатилен, любое неблагоприятное изменение на рынке может оказать значительное влияние на стоимость активов таких компаний, и их акции торгуются с заметной премией относительно их чистой стоимости активов, что вызывает вопросы о том, сможет ли это состояние продолжаться. Если акции откатятся, это может повлиять на способность компании привлекать финансирование, что, в свою очередь, повлияет на ее будущие планы по покупке биткойнов.
1. Microstrategy(MSTR)
MicroStrategy была основана в 1989 году и изначально сосредоточилась на области бизнес-аналитики и корпоративных решений. Однако с 2020 года компания трансформировалась в первую в мире публичную компанию, использующую биткойн (BTC) в качестве резервного актива, что радикально изменило ее бизнес-модель и рыночную позицию. Основатель Майкл Сейлор сыграл ключевую роль в этом переходе, он изначально был скептиком биткойна, но затем стал твердым сторонником шифрования.
С 2020 года MicroStrategy непрерывно покупает биткойны с использованием собственных средств, финансирования через облигации и другие методы. На данный момент компания владеет примерно 279,420 биткойнами, текущая рыночная стоимость которых близка к 23 миллиардам долларов, что составляет около 1% от общего предложения биткойнов. Последняя покупка произошла в период с 31 октября по 10 ноября 2023 года, в ходе которой было приобретено 27,200 биткойнов по средней цене 74,463 доллара. Средняя цена на эти биткойны составляет 39,266 долларов, в то время как текущая цена биткойна достигла примерно 90,000 долларов, что дает MicroStrategy бумажную прибыль почти в 2.5 раза.
Несмотря на то, что в период медвежьего рынка 2022 года инвестиции MicroStrategy в биткойн столкнулись с бухгалтерскими убытками около 1 миллиарда долларов, компания никогда не продавала биткойн, а наоборот, решила продолжить наращивание позиций. С начала 2023 года сильный рост биткойна способствовал значительному увеличению цены акций MicroStrategy, а доходность инвестиций с начала года составила 26,4%, а накопленная доходность инвестиций превысила 100%. Текущую бизнес-модель MicroStrategy можно рассматривать как "цикл с использованием BTC в качестве базовой валюты", финансируя покупку биткойнов путем выпуска облигаций. Эта модель, хотя и приносит высокую доходность, также таит в себе определенные риски, особенно в периоды резких колебаний цен на биткойн. Согласно анализу, цена биткойна должна упасть ниже 15 000 долларов, чтобы компания могла столкнуться с риском ликвидации, в то время как в текущей ситуации, когда цена биткойна приближается к 90 000 долларов, этот риск крайне мал. Кроме того, компания имеет низкий уровень задолженности, а спрос на облигационном рынке остается высоким, что дополнительно укрепляет финансовую устойчивость MicroStrategy.
Для инвесторов MicroStrategy можно рассматривать как инструмент для плечевого инвестирования на рынке биткойнов. При устойчивом росте цен на биткойн акции компании обладают значительным потенциалом. Однако необходимо быть осторожным с долгосрочными рисками, которые могут возникнуть в результате расширения долгов. В течение следующих 1-2 лет инвестиционная ценность MicroStrategy все еще заслуживает внимания, особенно для инвесторов, уверенных в перспективах рынка биткойнов; это высокорисковый актив с высокой доходностью.
2. Семлер Scientific(SMLR)
Semler Scientific является компанией, сосредоточенной на медицинских технологиях, одной из ее инновационных стратегий является использование биткойна в качестве основного резервного актива. В ноябре 2024 года компания раскрыла информацию о покупке 47 биткойнов, что увеличило общий объем ее владений до 1,058 биткойнов, а общая сумма инвестиций составила около 71 миллионов долларов. Часть средств на эти приобретения поступила из операционного денежного потока, что указывает на то, что Semler пытается укрепить свою структуру активов через владение биткойном, становясь представителем инноваций в управлении активами.
Тем не менее, основной бизнес Semler по-прежнему сосредоточен на их устройстве QuantaFlo, которое в основном используется для диагностики сердечно-сосудистых заболеваний. Однако стратегия Semler в отношении биткойна — это не просто финансовый резерв; в третьем квартале 2024 года компания получила 1,1 миллиона долларов США нереализованной прибыли от биткойн-хранения. Несмотря на то, что выручка за этот квартал снизилась на 17% по сравнению с прошлым годом, это все же обеспечило Semler финансовую хеджирование в условиях экономических колебаний.
Несмотря на то, что текущая рыночная капитализация Semler составляет всего 345 миллионов долларов, что значительно ниже, чем у MicroStrategy, его стратегия использования биткойна в качестве резервного актива уже сделала его для инвесторов "мини-версией MicroStrategy".
3. Боя интерактив
"Боя Интерактив" - это публичная компания, основным бизнесом которой являются игры, и она является одним из ведущих разработчиков и операторов в китайской индустрии настольных игр. Во второй половине прошлого года компания начала пробовать свои силы на рынке шифрования с целью полного преобразования в публичную компанию Web3. Компания приобрела большое количество цифровых активов, таких как биткойн и эфириум, а также инвестировала в несколько проектов экосистемы Web3 и подписала соглашение о подписке с фондом цифровых активов, принадлежащим определенному капиталу, для стратегического сотрудничества в области разработки игр Web3 и экосистемы биткойнов. Компания заявила: "Приобретение и хранение криптовалюты является важной мерой для нашей группы в развитии и планировании бизнеса Web3, а также важной частью стратегии распределения активов нашей группы." По последним данным, "Боя Интерактив" владеет 2641 биткойном и 15445 эфириумами, общая стоимость которых составляет примерно 143 миллиона долларов и 42.578 миллиона долларов соответственно.
Стоит упомянуть, что из-за недавней активности на рынке шифрования, биткойн и цифровые активы также значительно выросли. Если рассматривать закрывающую цену шифрования 12 числа, то по биткойну компания Boya Interactive получила прибыль почти 90,22 миллиона долларов; по эфиру прибыль компании Boya Interactive составила около 7,95 миллиона долларов, в общей сложности почти 100 миллионов долларов.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
8 Лайков
Награда
8
6
Поделиться
комментарий
0/400
ContractSurrender
· 8ч назад
мир криптовалют действительно хорош, Император Чуай действительно велик!
Посмотреть ОригиналОтветить0
GateUser-3824aa38
· 08-03 21:17
Три года, и действительно можно поиграть.
Посмотреть ОригиналОтветить0
MainnetDelayedAgain
· 08-03 21:16
С момента последнего большого дампа прошло 152 дня, ожидаем следующего цикла.
Посмотреть ОригиналОтветить0
PumpAnalyst
· 08-03 21:15
неудачники,快войти в позицию,маркетмейкер开始炒作了
Посмотреть ОригиналОтветить0
HallucinationGrower
· 08-03 21:07
Биткойн снова на луну, кто понимает, тот понимает.
Посмотреть ОригиналОтветить0
OnChainDetective
· 08-03 21:03
Мониторинг в течение 4500 дней, данные на фоне не лгут, в блокчейне ночные действия не ускользнут от меня.
Глобальные акции концепции Блокчейн набирают популярность, MicroStrategy задает новый тренд в распределении активов Биткойн
Глобальные акции концепции шифрования: новые возможности на рынке цифровых активов
С учетом того, что глобальная финансовая регуляторная среда становится все более ясной, рынок криптовалют постепенно переходит из нишевой области в мейнстримную финансовую систему. После избрания Трампа президентом он пообещал принять более дружелюбную регуляторную политику, включая создание национального биткойн-резерва и поощрение США к расширению деятельности по добыче биткойнов, что повысило доверие к рынку. В капитальном рынке сразу же наблюдалась общая передача, и несколько акций, связанных с блокчейном, показали общий рост.
В настоящее время все большее количество публичных компаний осознает огромный потенциал технологии блокчейн и активно включает ее в стратегическое планирование. Многие компании с концепцией блокчейна демонстрируют сильные темпы развития и привлекают значительное внимание и инвестиции на рынке. Эти компании, внедряя технологию блокчейн, способствуют цифровой трансформации бизнеса и созданию ценности, постепенно становясь важными игроками в отрасли.
В последние годы, особенно с запуском в США связанных с шифрованием ETF, пришедших с регуляторными льготами, стало очевидно, что шифрование больше не ограничивается закрытым рынком цифровых валют, а глубоко интегрируется с традиционными капиталовыми рынками. Активы под управлением ETF Блэкра Биткойн (IBIT) достигли 17,243 миллиарда долларов и с начала года практически постоянно находятся в состоянии чистого притока. Активы под управлением ETF Грейсей Биткойн (GBTC) составляют 13,659 миллиарда долларов, что демонстрирует интерес и уверенность инвесторов к этой новой категории активов.
Текущая рыночная капитализация криптовалют составляет около 3,2 триллионов долларов и может быть разделена на три основных категории активов:
Биткойн ( BTC ): как основной актив всего рынка шифрования, его капитализация составляет около 1,9 триллиона долларов, что составляет более 50% от общей капитализации криптовалют. Он не только признан как инструмент хранения ценности как в традиционных финансах, так и в родной криптосфере, но также стал предпочтительным выбором институциональных инвесторов благодаря своим антиинфляционным свойствам и ограниченному предложению, получив прозвище "цифровое золото". Биткойн играет ключевую роль в криптовалютном рынке, стабилизируя рынок и предоставляя взаимосвязанное мост между традиционными активами и активами на родной цепи.
Натуральные активы на цепочке: включая токены публичной цепи (, такие как Ethereum ETH ), токены, связанные с децентрализованными финансами ( DeFi ), а также функциональные токены в цепочечных приложениях и т.д. Эта область разнообразна, имеет высокую волатильность, ее рыночные показатели зависят от технологических обновлений и потребностей пользователей. В настоящее время рыночная капитализация составляет около 1,4 триллиона долларов, что на самом деле значительно ниже ожидаемого высоких темпов роста.
Сочетание традиционных активов и шифрования: эта область охватывает токенизацию реальных активов на блокчейне (RWA), а также новые проекты, основанные на секьюритизации активов на блокчейне. В настоящее время его рыночная капитализация составляет всего несколько сотен миллиардов долларов, но с распространением технологий блокчейна и углубленной интеграцией традиционных финансов эта область быстро развивается. Токенизация традиционных активов для повышения ликвидности также является одним из основных факторов роста крипто-рынка в будущем.
За последние полгода свойства актива биткойна претерпели новое развитие, а доминирующая сила на капитальном рынке завершила переход от старых сил к новым финансовым кругам. В 2024 году положение криптовалюты в традиционной финансовой сфере будет еще более укреплено. Многие финансовые гиганты начали предлагать биржевые продукты на основе биткойна и эфириума, предоставляя институциональным и розничным инвесторам более удобные каналы для инвестиций в цифровые активы, что также подтверждает связь с традиционными ценными бумагами.
Одновременно тенденция токенизации активов реального мира (RWA) также стремительно развивается, что дополнительно повышает ликвидность и охват финансового рынка. Например, государственный банк развития Германии KfW в 2024 году выпустил два цифровых облигационных займа на общую сумму 150 миллионов евро с использованием технологии блокчейн. Эти облигации рассчитываются с помощью технологии распределенного реестра (DLT), а французский производитель компьютерного оборудования Metavisio выпустил корпоративные облигации, используя токенизацию для обеспечения капитала для своего нового производственного предприятия в Индии, что также демонстрирует, что традиционные финансовые учреждения используют технологии блокчейн для оптимизации операционной эффективности; многие финансовые учреждения уже внедрили шифрование в свои бизнес-модели.
Сегодня модель финансового оборота, основанная на биткойне как основном цифровом активе, использующая ETF и фондовый рынок в качестве основных каналов притока средств и полагающаяся на上市公司 в качестве платформы, постоянно поглощает долларовую ликвидность и активно разворачивается.
Сочетание традиционных финансов и блокчейна создаст больше инвестиционных возможностей, чем родные активы на цепочке. Эта тенденция отражает внимание рынка к стабильности и реальным сценариям применения. Традиционный финансовый рынок имеет прочную инфраструктуру и зрелые рыночные механизмы, и в сочетании с технологией блокчейна он освободит больший потенциал.
В настоящее время акции компаний, связанных с блокчейном, примерно делятся на следующие категории:
Один. Концепция, основанная на активах
Что касается концепции распределения активов в блокчейн-акциях, стратегия компании заключается в использовании биткойнов в качестве основного резервного актива. Эта стратегия была впервые реализована MicroStrategy в 2020 году и быстро привлекла внимание рынка. В этом году другие компании, такие как японская инвестиционная компания MetaPlanet и гонконгская上市公司博雅互动, также начали присоединяться, и объемы приобретения биткойнов постоянно увеличиваются. MetaPlanet объявила о введении ключевого показателя эффективности "биткойн-доходность"(BTC Yield), его доходность по биткойнам за третий квартал составила 41,7%, а за четвертый квартал( по состоянию на 25 октября) достигла 116,4%.
Конкретно, стратегия компаний, таких как MicroStrategy, заключается в том, чтобы предоставить инвесторам новую перспективу для оценки стоимости компании и инвестиционных решений, введя ключевой показатель эффективности "доходность от биткойна". Этот показатель основан на размытом количестве акций в обращении и рассчитывает количество биткойнов на акцию, не учитывая колебания цен на биткойн, с целью помочь инвесторам лучше понять действия компании по приобретению биткойнов через выпуск дополнительных обычных акций или конвертируемых инструментов, акцентируя внимание на балансе между ростом объема биткойнов и размытием капитала. На сегодняшний день доходность инвестиций в биткойны MicroStrategy достигла 41,8%, что указывает на то, что компания, постоянно увеличивая свои позиции, успешно избегает чрезмерного размывания интересов акционеров.
Тем не менее, несмотря на значительные успехи MicroStrategy в инвестициях в биткойн, структура долга компании по-прежнему привлекает внимание рынка. Согласно сообщениям, общая сумма непогашенного долга MicroStrategy в настоящее время составляет 4,25 миллиарда долларов. В это время компания финансировалась через несколько раундов выпуска конвертируемых облигаций, часть которых также сопровождается выплатой процентов. Рыночные аналитики обеспокоены тем, что если цена биткойна значительно упадет, MicroStrategy может потребоваться продать часть биткойнов для погашения долга. Но также есть мнение, что благодаря стабильному традиционному программному бизнесу и низкой процентной ставке, операционный денежный поток MicroStrategy достаточно, чтобы покрыть проценты по долгу, поэтому даже если цена биткойна упадет, это маловероятно заставит компанию продать свои биткойн-активы. Кроме того, рыночная капитализация акций MicroStrategy в настоящее время достигает 43 миллиардов долларов, доля долга в ее структуре капитала относительно мала, что дополнительно снижает риск ликвидации.
Несмотря на то, что многие инвесторы положительно оценивают твердую инвестиционную стратегию компании в биткойн, считая, что это принесет акционерам значительную прибыль, некоторые инвесторы выражают обеспокоенность по поводу ее высокого кредитного плеча и потенциальных рыночных рисков. Поскольку рынок криптовалют чрезвычайно волатилен, любое неблагоприятное изменение на рынке может оказать значительное влияние на стоимость активов таких компаний, и их акции торгуются с заметной премией относительно их чистой стоимости активов, что вызывает вопросы о том, сможет ли это состояние продолжаться. Если акции откатятся, это может повлиять на способность компании привлекать финансирование, что, в свою очередь, повлияет на ее будущие планы по покупке биткойнов.
1. Microstrategy(MSTR)
MicroStrategy была основана в 1989 году и изначально сосредоточилась на области бизнес-аналитики и корпоративных решений. Однако с 2020 года компания трансформировалась в первую в мире публичную компанию, использующую биткойн (BTC) в качестве резервного актива, что радикально изменило ее бизнес-модель и рыночную позицию. Основатель Майкл Сейлор сыграл ключевую роль в этом переходе, он изначально был скептиком биткойна, но затем стал твердым сторонником шифрования.
С 2020 года MicroStrategy непрерывно покупает биткойны с использованием собственных средств, финансирования через облигации и другие методы. На данный момент компания владеет примерно 279,420 биткойнами, текущая рыночная стоимость которых близка к 23 миллиардам долларов, что составляет около 1% от общего предложения биткойнов. Последняя покупка произошла в период с 31 октября по 10 ноября 2023 года, в ходе которой было приобретено 27,200 биткойнов по средней цене 74,463 доллара. Средняя цена на эти биткойны составляет 39,266 долларов, в то время как текущая цена биткойна достигла примерно 90,000 долларов, что дает MicroStrategy бумажную прибыль почти в 2.5 раза.
Несмотря на то, что в период медвежьего рынка 2022 года инвестиции MicroStrategy в биткойн столкнулись с бухгалтерскими убытками около 1 миллиарда долларов, компания никогда не продавала биткойн, а наоборот, решила продолжить наращивание позиций. С начала 2023 года сильный рост биткойна способствовал значительному увеличению цены акций MicroStrategy, а доходность инвестиций с начала года составила 26,4%, а накопленная доходность инвестиций превысила 100%. Текущую бизнес-модель MicroStrategy можно рассматривать как "цикл с использованием BTC в качестве базовой валюты", финансируя покупку биткойнов путем выпуска облигаций. Эта модель, хотя и приносит высокую доходность, также таит в себе определенные риски, особенно в периоды резких колебаний цен на биткойн. Согласно анализу, цена биткойна должна упасть ниже 15 000 долларов, чтобы компания могла столкнуться с риском ликвидации, в то время как в текущей ситуации, когда цена биткойна приближается к 90 000 долларов, этот риск крайне мал. Кроме того, компания имеет низкий уровень задолженности, а спрос на облигационном рынке остается высоким, что дополнительно укрепляет финансовую устойчивость MicroStrategy.
Для инвесторов MicroStrategy можно рассматривать как инструмент для плечевого инвестирования на рынке биткойнов. При устойчивом росте цен на биткойн акции компании обладают значительным потенциалом. Однако необходимо быть осторожным с долгосрочными рисками, которые могут возникнуть в результате расширения долгов. В течение следующих 1-2 лет инвестиционная ценность MicroStrategy все еще заслуживает внимания, особенно для инвесторов, уверенных в перспективах рынка биткойнов; это высокорисковый актив с высокой доходностью.
2. Семлер Scientific(SMLR)
Semler Scientific является компанией, сосредоточенной на медицинских технологиях, одной из ее инновационных стратегий является использование биткойна в качестве основного резервного актива. В ноябре 2024 года компания раскрыла информацию о покупке 47 биткойнов, что увеличило общий объем ее владений до 1,058 биткойнов, а общая сумма инвестиций составила около 71 миллионов долларов. Часть средств на эти приобретения поступила из операционного денежного потока, что указывает на то, что Semler пытается укрепить свою структуру активов через владение биткойном, становясь представителем инноваций в управлении активами.
Тем не менее, основной бизнес Semler по-прежнему сосредоточен на их устройстве QuantaFlo, которое в основном используется для диагностики сердечно-сосудистых заболеваний. Однако стратегия Semler в отношении биткойна — это не просто финансовый резерв; в третьем квартале 2024 года компания получила 1,1 миллиона долларов США нереализованной прибыли от биткойн-хранения. Несмотря на то, что выручка за этот квартал снизилась на 17% по сравнению с прошлым годом, это все же обеспечило Semler финансовую хеджирование в условиях экономических колебаний.
Несмотря на то, что текущая рыночная капитализация Semler составляет всего 345 миллионов долларов, что значительно ниже, чем у MicroStrategy, его стратегия использования биткойна в качестве резервного актива уже сделала его для инвесторов "мини-версией MicroStrategy".
3. Боя интерактив
"Боя Интерактив" - это публичная компания, основным бизнесом которой являются игры, и она является одним из ведущих разработчиков и операторов в китайской индустрии настольных игр. Во второй половине прошлого года компания начала пробовать свои силы на рынке шифрования с целью полного преобразования в публичную компанию Web3. Компания приобрела большое количество цифровых активов, таких как биткойн и эфириум, а также инвестировала в несколько проектов экосистемы Web3 и подписала соглашение о подписке с фондом цифровых активов, принадлежащим определенному капиталу, для стратегического сотрудничества в области разработки игр Web3 и экосистемы биткойнов. Компания заявила: "Приобретение и хранение криптовалюты является важной мерой для нашей группы в развитии и планировании бизнеса Web3, а также важной частью стратегии распределения активов нашей группы." По последним данным, "Боя Интерактив" владеет 2641 биткойном и 15445 эфириумами, общая стоимость которых составляет примерно 143 миллиона долларов и 42.578 миллиона долларов соответственно.
Стоит упомянуть, что из-за недавней активности на рынке шифрования, биткойн и цифровые активы также значительно выросли. Если рассматривать закрывающую цену шифрования 12 числа, то по биткойну компания Boya Interactive получила прибыль почти 90,22 миллиона долларов; по эфиру прибыль компании Boya Interactive составила около 7,95 миллиона долларов, в общей сложности почти 100 миллионов долларов.
шифрование валюты цены продолжаются