Обзор развития индустрии стейблкоинов в мире в 2025 году: долларовые стейблкоины доминируют на рынке, USDC демонстрирует быстрый рост
2025 год станет ключевым годом для развития стейблкоинов. В этот год стейблкоины не только достигнут новых высот по рыночной капитализации и активности торгов, но и ускорится внимание со стороны регулирующих органов и капитала. Эта категория активов, изначально выступавшая в качестве "убежища" на криптовом рынке, постепенно расширяется в области глобальных платежей, международной торговли, инфраструктуры DeFi и даже суверенного кредита.
Недавний отраслевой отчет указывает на то, что стейблкоины стали одной из ключевых инфраструктур, соединяющих традиционные финансы и мир криптовалют, и меняют глобальную финансовую структуру. Отчет проводит комплексный анализ индустрии стейблкоинов с шести точек зрения: история развития, рыночная структура, сценарии применения, глобальное регулирование, потенциал роста и потенциальные риски.
Долларовые стейблкоины занимают абсолютное преимущество
Исследования показали, что на глобальном рынке стейблкоинов рыночная доля долларовых стейблкоинов занимает абсолютное преимущество, объем эмиссии достиг 256,4 миллиарда долларов. В отличие от этого, стейблкоины на основе фиатных валют других стран все еще находятся на начальной стадии развития. Стейблкоин на основе евро, занимающий второе место, имеет объем всего 490 миллионов долларов, в то время как объем стейблкоинов на основе иены, фунта стерлингов, корейской вон, лиры и других колеблется от сотен тысяч до десятков миллионов долларов. Это свидетельствует о том, что у стейблкоинов на основе нефинансовых валют еще есть значительное пространство для роста.
К июлю 2025 года общая рыночная капитализация глобальных стейблкоинов превысила 250 миллиардов долларов США, что значительно выше по сравнению с началом года. При этом совокупная капитализация USDT и USDC составляет 86,5% от рынка, формируя дуополь в области стейблкоинов. В то же время, общий объем переводов в сети за год достиг 36,3 триллиона долларов США, превысив общий объем транзакций Visa и Mastercard за год, став новым краеугольным камнем глобальной платежной сети. Стоит отметить, что USDC демонстрирует заметный рост в 2025 году, достигнув годового роста в 40,9%. С учетом такого роста можно предположить, что USDC сможет обойти USDT к 2030 году.
Этот этап роста не является мимолетным явлением, а результатом совместного воздействия нескольких сил:
Основные экономики постепенно продвигают законодательство о стейблкоинах, пути регулирования становятся все более ясными
Традиционные финансы и технологические гиганты активно входят на рынок
Компания стейблкоин успешно вышла на биржу, зажгла воображение капитального рынка
Многие страны с высокой инфляцией рассматривают это как инструмент хеджирования "цифрового доллара"
Новые сценарии, такие как DeFi, RWA, платежи и расчеты, продолжают внедрять реальный спрос.
С точки зрения активности в блокчейн, в настоящее время количество активных адресов стейблкоинов в мире превышает 30 миллионов, а общее количество адресов, держащих токены, превысило 168 миллионов. Согласно данным, после исключения бот-аккаунтов и кошельков бирж, доля сделок, осуществляемых реальными пользователями, увеличилась с менее 15% в 2023 году до текущих 22% примерно; структура пользователей постепенно переходит от арбитражных бот-аккаунтов к предприятиям и розничным инвесторам.
стейблкоин входит в "мейнстримное поле боя"
Роль стейблкоинов переходит от "защитного якоря для торговли" к "основному активу цифровых финансов". С начала этого года многие мировые технологические гиганты и финансовые учреждения последовательно увеличивают свои инвестиции в стейблкоины:
Эмитент стейблкоинов успешно вышел на американскую фондовую биржу, его рыночная капитализация на время приблизилась к триллиону юаней, став первой в отрасли "условно системной финансовой компанией".
Крупные платежные компании запускают свои собственные стейблкоины и внедряют их на высокопроизводительных блокчейнах; большие платежные компании вводят USDC в B2B расчетах.
Крупные национальные электронные коммерческие гиганты выходят на рынок стейблкоинов Гонконга, сценарии применения включают трансакции через границу, инвестиционные сделки и расчет расходов.
Розничные гиганты продвигают использование стейблкоинов для онлайн-розничных платежей, сотрудничая с криптовалютными компаниями.
Новый тип публичной цепи привлекает множество стейблкоинов благодаря низким комиссиям и высокой масштабируемости, рыночная капитализация стейблкоинов на некоторых публичных цепях увеличилась более чем на 600% за год.
Совместное воздействие традиционных финансов, интернет-платформ и криптооригинальных сил привело к тому, что стейблкоин стал "инструментом расчетов для крипты", который широко используется как цифровой платежный посредник, что также выдвигает более высокие требования к его регуляторной соответствию.
За масштабным бумом все еще скрываются структурные неопределенности
Однако за горячими рыночными показателями стейблкоин также сталкивается с множеством структурных вызовов и споров.
Сначала вопрос "реального объема использования". В отчете указывается, что хотя общий объем переводов со стейблкоинов достигает 36 триллионов долларов, до 70-80% из них составляют "виртуальные потоки", такие как переводы между роботами и внутри бирж, истинный объем использования со стороны конечных пользователей или предприятий все еще необходимо дополнительно исследовать и определить.
Во-вторых, это вопрос "механизма привязки и прозрачности". Хотя USDT занимает наибольшую долю рынка, он все еще не опубликовал полный отчет об аудите, и структура его резервных активов и рискованные позиции долгое время были объектом споров на рынке. Хотя USDC более прозрачен и соответствует требованиям, он все еще отстает от USDT в отношении распространения применения и интеграции в экосистему.
Кроме того, между регуляторными политиками разных стран по-прежнему существуют различия и противоречия, в некоторых регионах использование стейблкоинов еще не открыто, в то время как некоторые рынки активно берут на себя роль экспериментального поля для институциональных инноваций.
Стоит отметить, что соответствующий законопроект в США уже ясно указывает, что стейблкоины не относятся к ценным бумагам, запрещает алгоритмические стейблкоины и требует, чтобы резервы составляли 100% высоколиквидных активов (таких как наличные деньги и краткосрочные облигации США). Если этот законопроект вступит в силу, он глубоко повлияет на логику функционирования существующих мейнстримных стейблкоинов и глобальную структуру соблюдения.
Основные моменты отчета: Панорамный обзор эволюции стейблкоинов в шести измерениях
В этом отчете используется методология ончейн-статистики + классификационного отслеживания + перекрестной проверки открытой информации для всестороннего анализа развития стейблкоинов, охватывающего следующие шесть основных аспектов:
Этапы развития: от BitUSD до USDT, DAI, USDC, обзор десятилетней эволюции стейблкоинов
Рыночная структура: подробный анализ структуры "USDT+USDC" как двойного олигополя, распределение доли выпуска публичных блокчейнов, тренды активных пользователей в месяц и другие ключевые данные
Применение: Фокус на ключевой роли стейблкоинов в области трансграничных платежей, DeFi, розничных платежей и RWA.
Глобальное регулирование: систематизация динамики регулирования и законодательных путей основных экономик
Будущее потенциал: анализ того, как стейблкоины могут стать глобальной платежной сетью, силой покупки государственных облигаций США и конкурентными отношениями с CBDC.
Предупреждение о рисках: потенциальные проблемы, охватывающие девальвацию, прозрачность аудита, системные атаки, трудности регулирования отмывания денег и т.д.
Отчет также особенно подчеркивает, что текущие нестабильные стейблкоины все еще находятся на ранней стадии развития: рыночная капитализация евро стейблкоина составляет менее 500 миллионов долларов, а рыночная капитализация стейблкоинов на иену, фунт стерлингов, корейскую вону и другие валюты составляет в основном десятки миллионов долларов, в будущем все еще есть огромный потенциал для роста.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
11 Лайков
Награда
11
4
Поделиться
комментарий
0/400
OneBlockAtATime
· 19ч назад
Доллары — это папа.
Посмотреть ОригиналОтветить0
MetaverseLandlady
· 19ч назад
Эти деньги действительно хороши, USDC вперед!
Посмотреть ОригиналОтветить0
MeaninglessApe
· 19ч назад
usdc убьёт usdt!
Посмотреть ОригиналОтветить0
SchrodingerPrivateKey
· 19ч назад
фиат стейблкоин все равно не могу понять, все равно ybc香
Анализ мирового рынка стейблкоинов 2025 года: доминирование доллара остается неизменным, USDC вырывается вперед
Обзор развития индустрии стейблкоинов в мире в 2025 году: долларовые стейблкоины доминируют на рынке, USDC демонстрирует быстрый рост
2025 год станет ключевым годом для развития стейблкоинов. В этот год стейблкоины не только достигнут новых высот по рыночной капитализации и активности торгов, но и ускорится внимание со стороны регулирующих органов и капитала. Эта категория активов, изначально выступавшая в качестве "убежища" на криптовом рынке, постепенно расширяется в области глобальных платежей, международной торговли, инфраструктуры DeFi и даже суверенного кредита.
Недавний отраслевой отчет указывает на то, что стейблкоины стали одной из ключевых инфраструктур, соединяющих традиционные финансы и мир криптовалют, и меняют глобальную финансовую структуру. Отчет проводит комплексный анализ индустрии стейблкоинов с шести точек зрения: история развития, рыночная структура, сценарии применения, глобальное регулирование, потенциал роста и потенциальные риски.
Долларовые стейблкоины занимают абсолютное преимущество
Исследования показали, что на глобальном рынке стейблкоинов рыночная доля долларовых стейблкоинов занимает абсолютное преимущество, объем эмиссии достиг 256,4 миллиарда долларов. В отличие от этого, стейблкоины на основе фиатных валют других стран все еще находятся на начальной стадии развития. Стейблкоин на основе евро, занимающий второе место, имеет объем всего 490 миллионов долларов, в то время как объем стейблкоинов на основе иены, фунта стерлингов, корейской вон, лиры и других колеблется от сотен тысяч до десятков миллионов долларов. Это свидетельствует о том, что у стейблкоинов на основе нефинансовых валют еще есть значительное пространство для роста.
К июлю 2025 года общая рыночная капитализация глобальных стейблкоинов превысила 250 миллиардов долларов США, что значительно выше по сравнению с началом года. При этом совокупная капитализация USDT и USDC составляет 86,5% от рынка, формируя дуополь в области стейблкоинов. В то же время, общий объем переводов в сети за год достиг 36,3 триллиона долларов США, превысив общий объем транзакций Visa и Mastercard за год, став новым краеугольным камнем глобальной платежной сети. Стоит отметить, что USDC демонстрирует заметный рост в 2025 году, достигнув годового роста в 40,9%. С учетом такого роста можно предположить, что USDC сможет обойти USDT к 2030 году.
Этот этап роста не является мимолетным явлением, а результатом совместного воздействия нескольких сил:
С точки зрения активности в блокчейн, в настоящее время количество активных адресов стейблкоинов в мире превышает 30 миллионов, а общее количество адресов, держащих токены, превысило 168 миллионов. Согласно данным, после исключения бот-аккаунтов и кошельков бирж, доля сделок, осуществляемых реальными пользователями, увеличилась с менее 15% в 2023 году до текущих 22% примерно; структура пользователей постепенно переходит от арбитражных бот-аккаунтов к предприятиям и розничным инвесторам.
стейблкоин входит в "мейнстримное поле боя"
Роль стейблкоинов переходит от "защитного якоря для торговли" к "основному активу цифровых финансов". С начала этого года многие мировые технологические гиганты и финансовые учреждения последовательно увеличивают свои инвестиции в стейблкоины:
Совместное воздействие традиционных финансов, интернет-платформ и криптооригинальных сил привело к тому, что стейблкоин стал "инструментом расчетов для крипты", который широко используется как цифровой платежный посредник, что также выдвигает более высокие требования к его регуляторной соответствию.
За масштабным бумом все еще скрываются структурные неопределенности
Однако за горячими рыночными показателями стейблкоин также сталкивается с множеством структурных вызовов и споров.
Сначала вопрос "реального объема использования". В отчете указывается, что хотя общий объем переводов со стейблкоинов достигает 36 триллионов долларов, до 70-80% из них составляют "виртуальные потоки", такие как переводы между роботами и внутри бирж, истинный объем использования со стороны конечных пользователей или предприятий все еще необходимо дополнительно исследовать и определить.
Во-вторых, это вопрос "механизма привязки и прозрачности". Хотя USDT занимает наибольшую долю рынка, он все еще не опубликовал полный отчет об аудите, и структура его резервных активов и рискованные позиции долгое время были объектом споров на рынке. Хотя USDC более прозрачен и соответствует требованиям, он все еще отстает от USDT в отношении распространения применения и интеграции в экосистему.
Кроме того, между регуляторными политиками разных стран по-прежнему существуют различия и противоречия, в некоторых регионах использование стейблкоинов еще не открыто, в то время как некоторые рынки активно берут на себя роль экспериментального поля для институциональных инноваций.
Стоит отметить, что соответствующий законопроект в США уже ясно указывает, что стейблкоины не относятся к ценным бумагам, запрещает алгоритмические стейблкоины и требует, чтобы резервы составляли 100% высоколиквидных активов (таких как наличные деньги и краткосрочные облигации США). Если этот законопроект вступит в силу, он глубоко повлияет на логику функционирования существующих мейнстримных стейблкоинов и глобальную структуру соблюдения.
Основные моменты отчета: Панорамный обзор эволюции стейблкоинов в шести измерениях
В этом отчете используется методология ончейн-статистики + классификационного отслеживания + перекрестной проверки открытой информации для всестороннего анализа развития стейблкоинов, охватывающего следующие шесть основных аспектов:
Отчет также особенно подчеркивает, что текущие нестабильные стейблкоины все еще находятся на ранней стадии развития: рыночная капитализация евро стейблкоина составляет менее 500 миллионов долларов, а рыночная капитализация стейблкоинов на иену, фунт стерлингов, корейскую вону и другие валюты составляет в основном десятки миллионов долларов, в будущем все еще есть огромный потенциал для роста.