Текущий рынок находится в состоянии крайнего страха, индекс настроений упал с 53% до 7%. В сочетании с ястребиными заявлениями Федеральной резервной системы это вызвало принудительное закрытие позиций на сумму около 1 миллиарда долларов, что показывает, что рынок испытывает значительный процесс дедолларизации.
В сегменте DeFi впервые за почти два месяца наблюдается отрицательный рост TVL ( -2.21% ), однако рыночная капитализация стабильных монет продолжает расти ( USDT +0.55%, USDC +1.44% ), что свидетельствует о том, что, несмотря на коррекцию рынка, базовая ликвидность продолжает поступать, а проекты с стабильной доходностью, такие как пул с пулеметами, пользуются спросом.
Рынок AI Agent достиг объема в 9,9 миллиарда долларов, инвестиционный фокус сместился с спекулятивных AI Meme-коинов к строительству инфраструктуры. Это изменение демонстрирует, что рынок постепенно становится более зрелым, а направления проектов становятся более рациональными и практичными.
Рынок Meme-токенов явно охлаждается, капиталы начинают массово выводиться, что указывает на снижение спекулятивного настроения на рынке. Инвесторы склонны искать проекты с реальной практической ценностью, что может означать этапный конец эйфории вокруг Meme-токенов.
На фоне значительных колебаний рынка сектор публичных блокчейнов продемонстрировал высокую устойчивость к падению, став первым выбором для инвесторов в целях хеджирования, что отражает уверенность рынка в инфраструктуре, которая по-прежнему остается стабильной.
С приближением рождественских праздников ожидается снижение ликвидности на рынке, поэтому инвесторам рекомендуется применять защитные стратегии распределения активов, сосредоточившись на BTC и ETH, а также обратить внимание на стабильные доходы DeFi и проекты в области ИИ инфраструктуры, но необходимо быть осторожными с рисками увеличения волатильности, которые могут возникнуть в праздничный период.
Анализ индекса рыночного настроения
Индекс рыночного настроения снизился с 53% на прошлой неделе до 7%, находясь в зоне крайнего страха.
Альткоины на этой неделе показали худшие результаты по сравнению с бенчмарком, демонстрируя значительное падение. Из-за влияния кредитных позиций на рынке произошло принудительное закрытие позиций на сумму более 1 миллиарда долларов, что значительно снизило рычаги по длинным позициям. Учитывая текущую рыночную структуру, ожидается, что альткоины в краткосрочной перспективе будут синхронизированы с бенчмарком, вероятность независимого движения низка.
Альткоины часто разворачиваются вверх, когда находятся в зоне крайнего страха.
Общий обзор рыночных тенденций
Криптовалютный рынок на этой неделе находится в нисходящем тренде, индекс настроений находится в состоянии крайнего страха.
Проекты криптовалют в категории DeFi показывают выдающиеся результаты, что свидетельствует о постоянном внимании рынка к повышению базового дохода.
Проект в категории AI Agent в этом месяце привлек много внимания, что показывает, что инвесторы начинают активно искать следующий рынок для взрывного роста.
На этой неделе проекты в категории Meme в целом упали, капиталы начали выходить из проектов Meme-монет, что отражает постепенное снижение интереса рынка к Meme-монетам.
Горячие треки
Искусственный интеллект агент
На этой неделе рынок находится в состоянии снижения, все сектора также находятся в состоянии падения. Хотя большинство токенов в секторе AI Agent также демонстрируют снижение цен на этой неделе, обсуждаемость на рынке остается самой высокой. Ранее внимание к AI Agent сосредоточивалось в основном на мем-токенах с AI Agent, сейчас оно медленно смещается к инфраструктурному строительству AI Agent.
Поскольку традиционные проекты VC-валют в этом цикле не пользуются популярностью на рынке, а проекты Meme-валют не могут обеспечить постоянный рост рынка, то сектор AI Agent имеет большие шансы стать ведущим направлением в развитии рынка в ближайшее время. Сектор AI Agent включает не только AI Meme, но также AI DePIN, AI Platform, AI Rollup, AI infra и множество других направлений, которые могут быть объединены с AI Agent. Потому что по сути все проекты блокчейна являются формами представления смарт-контрактов, а рождение AI Agent предназначено для улучшения и усиления смарт-контрактов. Поэтому AI Agent и Crypto — это лучшее сочетание.
Дефи-сектор
Рейтинг роста TVL
В прошлом месяце ТОП-5 проектов по росту TVL на рынке( не включают проекты с небольшим TVL, стандарт составляет более 30 миллионов долларов), источник данных: Defilama
|-------------|----------|--------------|
| Название проекта | Рост за последние семь дней | TVL(миллионов) |
| ВолтКрафт | 5344.32% | 102.41 |
| Гиперликвид | 183.98% | 2754.63 |
| Резольв | 77.31% | 131.34 |
| Вавилон | 64.43% | 5774.49 |
| Список DAO | 48.52% | 859.86 |
VaultCraft(VCX):
Описание проекта: Проект VaultCraft является криптопроектом на основе публичной цепи Algorand, который направлен на снижение затрат участников при хранении и запуске сети. Дизайн VaultCraft использует консенсусный протокол Algorand на основе доказательства доли (Proof-of-Stake).
Последние новости: на этой неделе VaultCraft запустил Looper с 4-кратным кредитным плечом на основе известного DeFi проекта stETH, одновременно поддерживая многосетевое развертывание, реализуя прямую стейкинг-функцию от L2 к основной сети через кросс-чейн инфраструктуру, предлагая пользователям доходность APY до 7%+, а также установил партнерские отношения с известным провайдером услуг хранения и получил 1000 BTC на хранение, что привело к быстрому росту его TVL. Также заключено стратегическое сотрудничество с известным мультиподписным кошельком и децентрализованной торговой платформой.
Гипержидкость(HYPE):
Описание проекта: Hyperliquid — это высокопроизводительная децентрализованная финансовая платформа, сосредоточенная на предоставлении услуг по торговле бессрочными контрактами и спотовой торговле. Она основана на собственной высокопроизводительной Layer 1 блокчейне и использует алгоритм согласования HyperBFT, который может обрабатывать до 200 000 заказов в секунду.
Последние события: на этой неделе общий рынок испытал резкие колебания. До среды индекс постоянно устанавливал новые высокие уровни, а после окончания заседания Федеральной резервной системы в четверг произошел значительный спад. Резкие колебания создали отличные условия для пользователей, желающих участвовать в контрактной торговле и получать высокую прибыль, поэтому много пользователей на блокчейне присоединились к Hyperliquid для торговли, что привело к тому, что количество открытых контрактов Hyperliquid превысило 4,3 миллиарда долларов. На этой неделе Hyperliquid откликнулся на рыночный спрос и добавил возможность маржинальной торговли для нескольких популярных торговых пар, поддерживающих плечо до 5x, что привлекло множество пользователей на блокчейне для участия в торговле.
Решение ( не выпущено ):
Описание проекта: Resolv — это проект дельта-нейтральной стабильной монеты, который сосредоточен на токенизации рыночного нейтрального инвестиционного портфеля. Эта структура основана на экономически жизнеспособных источниках дохода, независимых от фиатной валюты. Это позволяет распределять конкурентные доходы между поставщиками ликвидности протокола.
Последние новости: на этой неделе Resolv завершил интеграцию с известной L2 блокчейн-сетью, что значительно снизило стоимость транзакций и увеличило скорость транзакций. Через одну из платформ DeFi был запущен сервис кредитования различных токенов, а также на одной DEX был представлен пул ликвидности. Одновременно были изменены баллы за доходы по одному проекту на 15 пунктов в день, оптимизирована система вознаграждений, запущена программа Grants и подтверждены первые три получателя. Кроме того, за счет глубокого сотрудничества с несколькими проектами была укреплена конкурентоспособность платформы в области DeFi.
Babylon( не выпущен монета):
Описание проекта: Проект Babylon направлен на использование безопасности Bitcoin для повышения безопасности других блокчейнов с доказательством доли. Основная идея заключается в активации неиспользуемых биткойн-активов через механизмы бездоверительной ставки, чтобы решить противоречие между стремлением держателей биткойнов к безопасности активов и участием в высокодоходных проектах.
Последние события: На этой неделе, хотя рыночные цены колебались довольно сильно, BTC показал очень устойчивые результаты, оставаясь на высоком уровне. Кроме того, пользователи в целом положительно оценивают дальнейшее развитие BTC, что еще больше укрепляет их намерение держать активы и одновременно освободить ликвидность BTC, поэтому они будут чаще выбирать проекты, связанные с получением дохода на основе BTC. На этой неделе Babylon углубил применение технологий ZK-расширяемости через сотрудничество с одним проектом и установил стратегическое партнерство с одной публичной цепочкой для продвижения строительства модульной экосистемы.
Список DAO(LISTA):
Описание проекта: Lista DAO является проектом по ликвидному стекингу и децентрализованным стейблкоином, основанным на одной из публичных блокчейнов, целью которого является предоставление пользователям дохода от стекинга криптоактивов и услуг по кредитованию децентрализованного стейблкоина LISUSD.
Последние события: на этой неделе Lista DAO запустила функции Gauge Voting и Bribe Market, позволяя держателям veLISTA участвовать в принятии решений по распределению LISTA в ликвидных пулах. Также было объявлено о стратегическом сотрудничестве с несколькими проектами, особенно по созданию новых возможностей в экосистеме одной публичной цепи, одновременно продвигая интеграцию одного проекта в качестве инновационного залога через предложение LIP #012. Кроме того, Lista DAO привлекает пользователей с помощью еженедельного распределения вознаграждений veLISTA на сумму около 230 000 долларов США и высоких APR, а также с помощью конкурентной ставки по займам в 5,25%. На этой неделе Lista DAO совместно с одним проектом проводит зимнюю акцию на общую сумму 7 000 USDT и предоставляет возможность аирдропа для держателей одной публичной цепи.
Таким образом, можно увидеть, что в этом месяце проекты с быстрым ростом TVL в основном сосредоточены на секторах доходности стейблкоинов ( пулов с автоматическим управлением ).
Общая производительность трека
Рынок стабильных монет постепенно растет: USDT увеличился с 145,1 миллиарда долларов на прошлой неделе до 145,9 миллиарда долларов, что составило 0,55% роста, а USDC увеличился с 41,5 миллиарда долларов на прошлой неделе до 42,1 миллиарда долларов, что составило 1,44% роста. Хотя на этой неделе рынок показал снижение, можно увидеть, что как USDT, ориентированный на неамериканские рынки, так и USDC, ориентированный на американские рынки, показали рост, что свидетельствует о продолжающемся поступлении средств на весь рынок.
Ликвидность постепенно увеличивается: безрисковая арбитражная ставка на традиционных рынках продолжает снижаться с постоянным снижением процентных ставок, в то время как арбитражная ставка на цепочечных Defi проектах продолжает увеличиваться благодаря росту стоимости криптовалютных активов. Возвращение к Defi будет очень хорошим выбором.
Состояние средств: TVL проектов Defi увеличился с 54,1 миллиарда долларов на прошлой неделе до 52,9 миллиарда долларов в настоящее время, что стало первым случаем отрицательного роста за последние два месяца, отрицательный рост составил 2,21%. Основной причиной этого стали резкие падения на всем рынке на этой неделе, что привело к принудительному ликвидированию ряда контрактов и кредитов, вызвав снижение TVL в сегменте Defi и прервавшее непрерывный рост, наблюдавшийся в течение последних двух месяцев. В следующие две недели следует обратить особое внимание на изменения общего TVL и на то, сохраняется ли тенденция к снижению.
Глубокий анализ
Драйвер роста:
Основными факторами, движущими текущим ростом, можно охарактеризовать следующими путями передачи: рынок вошел в цикл бычьего рынка, что привело к росту спроса на ликвидность, что, в свою очередь, подтолкнуло к повышению уровня базовых процентных ставок по займам и увеличило пространство для доходности арбитражных циклических стратегий в протоколах DeFi. Конкретно:
Рыночная среда: Бычий рынок приводит к увеличению общего спроса на ликвидность
Сторона процентной ставки: повышение базовой ставки заимствования, отражающее ожидания рынка по ценообразованию на средства
Доходная сторона: доходность циклической арбитражной стратегии расширяется, внутренний доход протокола значительно улучшается
Этот механизм передачи усиливает внутреннюю ценностную поддержку сектора DeFi, создавая благоприятную динамику роста.
Потенциальные риски:
В связи с тем, что рынок в последнее время находился в восходящем тренде, инвесторы на рынке больше сосредоточены на доходности и кредитном плечо, однако игнорируют риски падения. На этой неделе, после того как Федеральная резервная система неожиданно изменила прогноз по снижению ставок с четырех раз в следующем году на два, рынок быстро упал, в результате чего более 1 миллиарда долларов контрактов и заимствованных активов были ликвидированы, что привело к убыткам для инвесторов. Этот риск ликвидации может привести к цепной ликвидации, что приведет к дальнейшему снижению цен и ликвидации большего количества активов.
Другие результаты
публичная цепь
За последнюю неделю ТОП-5 по росту TVL публичных блокчейнов ( не включает менее крупные блокчейны по TVL ), источник данных: Defilama
|-------------|---------|--------------|
| Название проекта | Рост за последние 7 дней | TVL(миллионов) |
| Гиперликвид | 183.98% | 2754.63 |
| Биткойн | 44.94% | 7021.98 |
| БСК | 2.71% | 5793.56 |
| АЙЛЕР | 2.02% | 219.18 |
| Мантию | 0.75% | 489.23 |
Гиперликвид: Бен
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
14 Лайков
Награда
14
4
Поделиться
комментарий
0/400
BugBountyHunter
· 3ч назад
Все плечи были ликвидированы, как теперь играть?
Посмотреть ОригиналОтветить0
GasOptimizer
· 3ч назад
7% граница между быками и медведями, мама, скоро будем покупать падения
Посмотреть ОригиналОтветить0
LucidSleepwalker
· 3ч назад
про сейчас идут разыгрывайте людей как лохов meme или разыгрывайте людей как лохов ai?
Посмотреть ОригиналОтветить0
TokenDustCollector
· 3ч назад
Мингминь на самом деле ничем не выделяется, лучше просто полежать и накопить стейблкоины.
Рынок испытывает сильный страх, стейблкоин растёт, публичные блокчейны показывают устойчивость, интерес к ИИ не угасает.
Обзор рынка и анализ тенденций
Основные тренды рынка
Текущий рынок находится в состоянии крайнего страха, индекс настроений упал с 53% до 7%. В сочетании с ястребиными заявлениями Федеральной резервной системы это вызвало принудительное закрытие позиций на сумму около 1 миллиарда долларов, что показывает, что рынок испытывает значительный процесс дедолларизации.
В сегменте DeFi впервые за почти два месяца наблюдается отрицательный рост TVL ( -2.21% ), однако рыночная капитализация стабильных монет продолжает расти ( USDT +0.55%, USDC +1.44% ), что свидетельствует о том, что, несмотря на коррекцию рынка, базовая ликвидность продолжает поступать, а проекты с стабильной доходностью, такие как пул с пулеметами, пользуются спросом.
Рынок AI Agent достиг объема в 9,9 миллиарда долларов, инвестиционный фокус сместился с спекулятивных AI Meme-коинов к строительству инфраструктуры. Это изменение демонстрирует, что рынок постепенно становится более зрелым, а направления проектов становятся более рациональными и практичными.
Рынок Meme-токенов явно охлаждается, капиталы начинают массово выводиться, что указывает на снижение спекулятивного настроения на рынке. Инвесторы склонны искать проекты с реальной практической ценностью, что может означать этапный конец эйфории вокруг Meme-токенов.
На фоне значительных колебаний рынка сектор публичных блокчейнов продемонстрировал высокую устойчивость к падению, став первым выбором для инвесторов в целях хеджирования, что отражает уверенность рынка в инфраструктуре, которая по-прежнему остается стабильной.
С приближением рождественских праздников ожидается снижение ликвидности на рынке, поэтому инвесторам рекомендуется применять защитные стратегии распределения активов, сосредоточившись на BTC и ETH, а также обратить внимание на стабильные доходы DeFi и проекты в области ИИ инфраструктуры, но необходимо быть осторожными с рисками увеличения волатильности, которые могут возникнуть в праздничный период.
Анализ индекса рыночного настроения
Общий обзор рыночных тенденций
Криптовалютный рынок на этой неделе находится в нисходящем тренде, индекс настроений находится в состоянии крайнего страха.
Проекты криптовалют в категории DeFi показывают выдающиеся результаты, что свидетельствует о постоянном внимании рынка к повышению базового дохода.
Проект в категории AI Agent в этом месяце привлек много внимания, что показывает, что инвесторы начинают активно искать следующий рынок для взрывного роста.
На этой неделе проекты в категории Meme в целом упали, капиталы начали выходить из проектов Meme-монет, что отражает постепенное снижение интереса рынка к Meme-монетам.
Горячие треки
Искусственный интеллект агент
На этой неделе рынок находится в состоянии снижения, все сектора также находятся в состоянии падения. Хотя большинство токенов в секторе AI Agent также демонстрируют снижение цен на этой неделе, обсуждаемость на рынке остается самой высокой. Ранее внимание к AI Agent сосредоточивалось в основном на мем-токенах с AI Agent, сейчас оно медленно смещается к инфраструктурному строительству AI Agent.
Поскольку традиционные проекты VC-валют в этом цикле не пользуются популярностью на рынке, а проекты Meme-валют не могут обеспечить постоянный рост рынка, то сектор AI Agent имеет большие шансы стать ведущим направлением в развитии рынка в ближайшее время. Сектор AI Agent включает не только AI Meme, но также AI DePIN, AI Platform, AI Rollup, AI infra и множество других направлений, которые могут быть объединены с AI Agent. Потому что по сути все проекты блокчейна являются формами представления смарт-контрактов, а рождение AI Agent предназначено для улучшения и усиления смарт-контрактов. Поэтому AI Agent и Crypto — это лучшее сочетание.
Дефи-сектор
Рейтинг роста TVL
В прошлом месяце ТОП-5 проектов по росту TVL на рынке( не включают проекты с небольшим TVL, стандарт составляет более 30 миллионов долларов), источник данных: Defilama
|-------------|----------|--------------| | Название проекта | Рост за последние семь дней | TVL(миллионов) | | ВолтКрафт | 5344.32% | 102.41 | | Гиперликвид | 183.98% | 2754.63 | | Резольв | 77.31% | 131.34 | | Вавилон | 64.43% | 5774.49 | | Список DAO | 48.52% | 859.86 |
VaultCraft(VCX):
Описание проекта: Проект VaultCraft является криптопроектом на основе публичной цепи Algorand, который направлен на снижение затрат участников при хранении и запуске сети. Дизайн VaultCraft использует консенсусный протокол Algorand на основе доказательства доли (Proof-of-Stake).
Последние новости: на этой неделе VaultCraft запустил Looper с 4-кратным кредитным плечом на основе известного DeFi проекта stETH, одновременно поддерживая многосетевое развертывание, реализуя прямую стейкинг-функцию от L2 к основной сети через кросс-чейн инфраструктуру, предлагая пользователям доходность APY до 7%+, а также установил партнерские отношения с известным провайдером услуг хранения и получил 1000 BTC на хранение, что привело к быстрому росту его TVL. Также заключено стратегическое сотрудничество с известным мультиподписным кошельком и децентрализованной торговой платформой.
Гипержидкость(HYPE):
Описание проекта: Hyperliquid — это высокопроизводительная децентрализованная финансовая платформа, сосредоточенная на предоставлении услуг по торговле бессрочными контрактами и спотовой торговле. Она основана на собственной высокопроизводительной Layer 1 блокчейне и использует алгоритм согласования HyperBFT, который может обрабатывать до 200 000 заказов в секунду.
Последние события: на этой неделе общий рынок испытал резкие колебания. До среды индекс постоянно устанавливал новые высокие уровни, а после окончания заседания Федеральной резервной системы в четверг произошел значительный спад. Резкие колебания создали отличные условия для пользователей, желающих участвовать в контрактной торговле и получать высокую прибыль, поэтому много пользователей на блокчейне присоединились к Hyperliquid для торговли, что привело к тому, что количество открытых контрактов Hyperliquid превысило 4,3 миллиарда долларов. На этой неделе Hyperliquid откликнулся на рыночный спрос и добавил возможность маржинальной торговли для нескольких популярных торговых пар, поддерживающих плечо до 5x, что привлекло множество пользователей на блокчейне для участия в торговле.
Решение ( не выпущено ):
Описание проекта: Resolv — это проект дельта-нейтральной стабильной монеты, который сосредоточен на токенизации рыночного нейтрального инвестиционного портфеля. Эта структура основана на экономически жизнеспособных источниках дохода, независимых от фиатной валюты. Это позволяет распределять конкурентные доходы между поставщиками ликвидности протокола.
Последние новости: на этой неделе Resolv завершил интеграцию с известной L2 блокчейн-сетью, что значительно снизило стоимость транзакций и увеличило скорость транзакций. Через одну из платформ DeFi был запущен сервис кредитования различных токенов, а также на одной DEX был представлен пул ликвидности. Одновременно были изменены баллы за доходы по одному проекту на 15 пунктов в день, оптимизирована система вознаграждений, запущена программа Grants и подтверждены первые три получателя. Кроме того, за счет глубокого сотрудничества с несколькими проектами была укреплена конкурентоспособность платформы в области DeFi.
Babylon( не выпущен монета):
Описание проекта: Проект Babylon направлен на использование безопасности Bitcoin для повышения безопасности других блокчейнов с доказательством доли. Основная идея заключается в активации неиспользуемых биткойн-активов через механизмы бездоверительной ставки, чтобы решить противоречие между стремлением держателей биткойнов к безопасности активов и участием в высокодоходных проектах.
Последние события: На этой неделе, хотя рыночные цены колебались довольно сильно, BTC показал очень устойчивые результаты, оставаясь на высоком уровне. Кроме того, пользователи в целом положительно оценивают дальнейшее развитие BTC, что еще больше укрепляет их намерение держать активы и одновременно освободить ликвидность BTC, поэтому они будут чаще выбирать проекты, связанные с получением дохода на основе BTC. На этой неделе Babylon углубил применение технологий ZK-расширяемости через сотрудничество с одним проектом и установил стратегическое партнерство с одной публичной цепочкой для продвижения строительства модульной экосистемы.
Список DAO(LISTA):
Описание проекта: Lista DAO является проектом по ликвидному стекингу и децентрализованным стейблкоином, основанным на одной из публичных блокчейнов, целью которого является предоставление пользователям дохода от стекинга криптоактивов и услуг по кредитованию децентрализованного стейблкоина LISUSD.
Последние события: на этой неделе Lista DAO запустила функции Gauge Voting и Bribe Market, позволяя держателям veLISTA участвовать в принятии решений по распределению LISTA в ликвидных пулах. Также было объявлено о стратегическом сотрудничестве с несколькими проектами, особенно по созданию новых возможностей в экосистеме одной публичной цепи, одновременно продвигая интеграцию одного проекта в качестве инновационного залога через предложение LIP #012. Кроме того, Lista DAO привлекает пользователей с помощью еженедельного распределения вознаграждений veLISTA на сумму около 230 000 долларов США и высоких APR, а также с помощью конкурентной ставки по займам в 5,25%. На этой неделе Lista DAO совместно с одним проектом проводит зимнюю акцию на общую сумму 7 000 USDT и предоставляет возможность аирдропа для держателей одной публичной цепи.
Таким образом, можно увидеть, что в этом месяце проекты с быстрым ростом TVL в основном сосредоточены на секторах доходности стейблкоинов ( пулов с автоматическим управлением ).
Общая производительность трека
Рынок стабильных монет постепенно растет: USDT увеличился с 145,1 миллиарда долларов на прошлой неделе до 145,9 миллиарда долларов, что составило 0,55% роста, а USDC увеличился с 41,5 миллиарда долларов на прошлой неделе до 42,1 миллиарда долларов, что составило 1,44% роста. Хотя на этой неделе рынок показал снижение, можно увидеть, что как USDT, ориентированный на неамериканские рынки, так и USDC, ориентированный на американские рынки, показали рост, что свидетельствует о продолжающемся поступлении средств на весь рынок.
Ликвидность постепенно увеличивается: безрисковая арбитражная ставка на традиционных рынках продолжает снижаться с постоянным снижением процентных ставок, в то время как арбитражная ставка на цепочечных Defi проектах продолжает увеличиваться благодаря росту стоимости криптовалютных активов. Возвращение к Defi будет очень хорошим выбором.
Состояние средств: TVL проектов Defi увеличился с 54,1 миллиарда долларов на прошлой неделе до 52,9 миллиарда долларов в настоящее время, что стало первым случаем отрицательного роста за последние два месяца, отрицательный рост составил 2,21%. Основной причиной этого стали резкие падения на всем рынке на этой неделе, что привело к принудительному ликвидированию ряда контрактов и кредитов, вызвав снижение TVL в сегменте Defi и прервавшее непрерывный рост, наблюдавшийся в течение последних двух месяцев. В следующие две недели следует обратить особое внимание на изменения общего TVL и на то, сохраняется ли тенденция к снижению.
Глубокий анализ
Драйвер роста:
Основными факторами, движущими текущим ростом, можно охарактеризовать следующими путями передачи: рынок вошел в цикл бычьего рынка, что привело к росту спроса на ликвидность, что, в свою очередь, подтолкнуло к повышению уровня базовых процентных ставок по займам и увеличило пространство для доходности арбитражных циклических стратегий в протоколах DeFi. Конкретно:
Рыночная среда: Бычий рынок приводит к увеличению общего спроса на ликвидность
Сторона процентной ставки: повышение базовой ставки заимствования, отражающее ожидания рынка по ценообразованию на средства
Доходная сторона: доходность циклической арбитражной стратегии расширяется, внутренний доход протокола значительно улучшается
Этот механизм передачи усиливает внутреннюю ценностную поддержку сектора DeFi, создавая благоприятную динамику роста.
Потенциальные риски:
В связи с тем, что рынок в последнее время находился в восходящем тренде, инвесторы на рынке больше сосредоточены на доходности и кредитном плечо, однако игнорируют риски падения. На этой неделе, после того как Федеральная резервная система неожиданно изменила прогноз по снижению ставок с четырех раз в следующем году на два, рынок быстро упал, в результате чего более 1 миллиарда долларов контрактов и заимствованных активов были ликвидированы, что привело к убыткам для инвесторов. Этот риск ликвидации может привести к цепной ликвидации, что приведет к дальнейшему снижению цен и ликвидации большего количества активов.
Другие результаты
публичная цепь
За последнюю неделю ТОП-5 по росту TVL публичных блокчейнов ( не включает менее крупные блокчейны по TVL ), источник данных: Defilama
|-------------|---------|--------------| | Название проекта | Рост за последние 7 дней | TVL(миллионов) | | Гиперликвид | 183.98% | 2754.63 | | Биткойн | 44.94% | 7021.98 | | БСК | 2.71% | 5793.56 | | АЙЛЕР | 2.02% | 219.18 | | Мантию | 0.75% | 489.23 |
Гиперликвид: Бен