Превосходя Ethereum: исследование потенциала новых блокчейнов в принятии стейблкоинов
Фон
Рынок стейблкоинов быстро растёт и становится важной силой в цифровой экономике, даже конкурируя с традиционными финансовыми сетями. Согласно исследованию одной торговой платформы, в 2023 году общий объём торгов стейблкоинов превысил 10,8 триллиона долларов. Исключая "ненатуральные" сделки (такие как сделки, управляемые роботами или автоматизированные сделки), фактический объём торгов составляет около 2,3 триллиона долларов. Эти скорректированные данные показывают, что органическая годовая норма роста стейблкоинов достигает 17%, что подчеркивает всё более важную роль стейблкоинов в розничных и институциональных финансах. Следующий график предоставляет визуальное представление текущей структуры и траектории роста стейблкоинов в основных экосистемах Блокчейн.
Данный график показывает общую тенденцию рыночной капитализации двадцати крупнейших Блокчейнов с 2020 по 2025 годы. Эфир особенно выделяется, его рыночная капитализация в пиковый период превышала 100 миллиардов долларов, что делает его доминирующим в экосистеме Блокчейн. Такая высокая рыночная капитализация тесно связана с ролью Эфира как основной платформы для выпуска DeFi и стейблкоинов, что позволяет ему сохранять сильные позиции даже в условиях рыночной волатильности. Другие Блокчейны (такие как умная цепочка одной торговой платформы, одна публичная цепочка и одна высокопроизводительная публичная цепочка) имеют относительно низкую, но стабильную рыночную капитализацию. В частности, одна публичная цепочка и умная цепочка одной торговой платформы демонстрируют стабильный рост, подчеркивая их роль в качестве альтернативных платформ для стейблкоинов и DeFi, особенно в областях и сценариях применения, где критически важны затраты на транзакции и скорость.
Стоит отметить, что рыночная капитализация таких новых платформ, как Arbitrum, Sui и Optimism, постепенно растет, что свидетельствует о растущем уровне принятия. Эта траектория роста указывает на то, что по мере дальнейшего развития этих экосистем в будущем они могут бросить вызов существующим лидерам, удовлетворяя определенные потребности или предлагая конкурентоспособную торговую эффективность. Данные показывают, что, несмотря на доминирование Ethereum по общей рыночной капитализации, другие Блокчейн по-прежнему привлекают пользователей и разработчиков, что предвещает потенциальный сдвиг активности стейблкоинов по мере созревания экосистем.
Данный график более подробно демонстрирует тенденции рыночной капитализации стейблкоинов среди 20 крупнейших блокчейнов. Эфир с рыночной капитализацией стейблкоинов более 8 миллиардов долларов занимает лидирующие позиции, что отражает его важную роль как основного хостинг-платформы для стейблкоинов. Массовая рыночная капитализация Эфира поддерживает его статус узла для стейблкоинов, спрос на которые в основном исходит от приложений DeFi и институциональных пользователей, ищущих соответствующие стейблкоины. Однако одна публичная цепочка выступает в качестве крупного конкурента, с рыночной капитализацией стейблкоинов около 4 миллиардов долларов. Привлекательность данной публичной цепочки заключается в низких транзакционных расходах и высокой скорости обработки, что делает ее особенно популярной в сценариях высокочастотной торговли, таких как переводы и международные платежи.
Другие блокчейны (такие как смарт-цепочка одной из торговых платформ, Terra Classic и одна высокопроизводительная публичная цепочка) имеют относительно небольшую рыночную капитализацию стейблкоинов, но играют ключевую роль в разнообразной экосистеме стейблкоинов. Например, рыночная капитализация стейблкоина смарт-цепочки одной торговой платформы составляет около 2 миллиардов долларов, что привлекает DeFi проекты и розничных пользователей, ищущих более низкие комиссии по сравнению с Эфиром. Более мелкие блокчейны (такие как Algorand и Stellar) позиционируются как нишевые платформы для стейблкоинов, обычно ориентированные на конкретные случаи использования, такие как трансакции через границу и мелкие платежи.
Ethereum: надежный лидер
Ethereum обычно рассматривается как основа децентрализованных финансов (DeFi) и по-прежнему является ведущей цепочкой для стейблкоинов, чья рыночная капитализация стейблкоинов превышает 8 миллиардов долларов. Несколько факторов позволяют Ethereum сохранять лидерство в экосистеме стейблкоинов:
Зрелая и взаимосвязанная экосистема DeFi: огромная и зрелая экосистема DeFi на Ethereum включает такие известные протоколы, как DEX, Compound и Aave, которые в своей деятельности сильно зависят от ликвидности стейблкоинов. Стейблкоины имеют важное значение для ликвидностных пулов, кредитования и фарминга доходности, что делает Ethereum незаменимой платформой для пользователей, ищущих всесторонние услуги DeFi.
Доверие со стороны учреждений и регуляторов: стейблкоины на Эфире (особенно USDC и DAI) получили признание со стороны регуляторов и доверие со стороны учреждений. С ростом числа учреждений, входящих в криптосферу, Эфир, как безопасная и децентрализованная сеть, становится идеальным выбором для соответствующих и институциональных стейблкоинов. USDC от Circle и DAI от MakerDAO являются основными стейблкоинами, родными для Эфира, и служат опорой доверия в экосистеме.
Разнообразие стейблкоинов и случаев использования: Ethereum управляет широким спектром стейблкоинов, включая стейблкоины, поддерживаемые фиатной валютой, такие как USDT и USDC, а также алгоритмические и децентрализованные стейблкоины, такие как DAI. Это разнообразие позволяет пользователям Ethereum выбирать наиболее подходящие стейблкоины в зависимости от их способности к риску, требований к регулированию и предпочтений. Например, DAI обладает уникальной привлекательностью, поскольку не привязан напрямую к резервам фиатной валюты, что соответствует децентрализованным ценностям, которые ценит сообщество Ethereum.
Вторичный уровень решений для борьбы с проблемами масштабируемости: Ethereum сталкивается с проблемами масштабируемости, высокие комиссии за газ ограничивают участие мелких пользователей в DeFi. Тем не менее, такие решения второго уровня, как Arbitrum, Optimism и zk-Rollups, значительно снижают стоимость транзакций и увеличивают пропускную способность, позволяя Ethereum сохранять лидерство в использовании стейблкоинов без ущерба для децентрализации.
С развитием экосистемы второго уровня Эфира и полной миграцией на Ethereum 2.0 ожидается, что его доминирующая позиция на рынке стейблкоинов останется неизменной. С постепенной ясностью регулирования вокруг стейблкоинов, внедрение со стороны учреждений будет расти, что может привести к запуску большего количества фиатно поддерживаемых и соответствующих стейблкоинов на Эфире. Кроме того, экосистема DeFi Эфира также может продолжить инновации, разрабатывая новые случаи использования стейблкоинов, включая синтетические активы, кросс-чейн стейблкоины и более сложные продукты по генерации дохода.
Некоторые высокопроизводительные блокчейны часто рассматриваются как высокопроизводительная альтернатива Ethereum, известная своей быстрой скоростью транзакций и низкими комиссиями. Несмотря на то, что рыночная капитализация стейблкоина некоторых высокопроизводительных блокчейнов значительно меньше, чем у Ethereum, он успешно привлек лояльную аудиторию пользователей и все более популярен среди розничных пользователей и разработчиков, ищущих недорогие решения.
Высокоскоростные и низкозатратные транзакции: уникальный механизм консенсуса исторического доказательства (Proof of History, PoH) определенной высокопроизводительной публичной цепочки поддерживает высокую пропускную способность и низкую задержку, позволяя сети обрабатывать тысячи транзакций в секунду при очень низких затратах. Это делает определенную высокопроизводительную публичную цепочку идеальным выбором для приложений, требующих частых транзакций (таких как микроплатежи и переводы стейблкоинов в рознице). Поэтому стейблкоины, такие как USDC и USDT, часто используются для повседневных платежей и быстрых переводов внутри экосистемы на определенной высокопроизводительной публичной цепочке.
Интеграция платежей и игровых приложений: одна высокопроизводительная публичная цепочка позиционируется как идеальная платформа для таких отраслей, как игры и платежи, которые требуют быстрых и дешевых транзакций. Ее удобные инструменты разработки и поддержка высокопроизводительных приложений делают ее предпочтительной платформой для разработчиков при создании децентрализованных приложений (dApp), которые обычно интегрируются со стейблкоинами. Например, блокчейн-игра Star Atlas и музыкальный стриминговый сервис Audius используют скорость и стабильность одной высокопроизводительной публичной цепочки, соответственно применяя стейблкоины в качестве игровой валюты и инструмента для наград.
Проблемы стабильности сети: хотя высокая производительность определенного высокопроизводительного блокчейна является большим преимуществом, он также сталкивается с проблемами сетевых сбоев и стабильности. Эти простои вызывают у некоторых пользователей сомнения в его надежности, особенно в сценариях с высокозначительными сделками или для использования учреждениями. Сетевая устойчивость определенного высокопроизводительного блокчейна все еще находится в стадии развития, и ему необходимо решить эти технические проблемы, чтобы завоевать полное доверие к стейблкоинам и рынку DeFi.
Сотрудничество с USDC и кросс-чейн решения: сотрудничество между высокопроизводительным блокчейном и эмитентом USDC Circle является ключевым фактором для продвижения принятия стейблкоинов на платформе. Доступность USDC на высокопроизводительном блокчейне предоставляет пользователям надежный долларовый поддерживаемый стейблкоин, что повышает привлекательность высокопроизводительного блокчейна. Кроме того, высокопроизводительный блокчейн исследует кросс-чейн решения, которые позволят активам бесшовно перемещаться между высокопроизводительным блокчейном и Ethereum, предоставляя пользователям больше гибкости и расширяя его влияние на рынке стейблкоинов.
Некоторые высокопроизводительные блокчейны имеют значительный потенциал роста в области стейблкоинов, особенно если они смогут поддерживать стабильность сети и укрепить свои позиции в области игр и розничных платежей. Благодаря постоянному сотрудничеству с USDC и исследованию межблокчейновых возможностей, некоторые высокопроизводительные блокчейны могут привлечь больше торговых операций со стейблкоинами и DeFi приложений. Однако их централизованная структура валидаторов и проблемы с перебоями в сети могут ограничить их привлекательность для организаций, если эти проблемы не будут решены.
Ключевые условия роста стейблкоинов
С учетом того, что привлекательность стейблкоинов в криптовалютном и финансовом рынках продолжает расти, некоторые характеристики экосистемы и окружающая среда более благоприятны для принятия и роста стейблкоинов. Эти условия не только имеют технические преимущества, но и стратегически могут удовлетворить потребности розничных пользователей и институциональных инвесторов. Ниже приведены конкретные характеристики блокчейн-экосистем, которые с наибольшей вероятностью переживут взрыв стейблкоинов, а также последние данные и тенденции, наблюдаемые на рынке.
1. Низкие торговые комиссии
Торговля стейблкоинами обычно происходит часто и требует низкой задержки, особенно в ситуациях, когда пользователи зависят от стейблкоинов для повседневной торговли, трансакций и переводов. Экосистемы с низкими торговыми издержками и высокой масштабируемостью более привлекательны, так как они могут обеспечивать экономически эффективные транзакции без сетевого затора.
В 2023 году в результате опроса пользователей стейблкоинов более 60% респондентов заявили, что затраты на транзакции являются основным фактором при выборе платформы Блокчейн. Средняя плата за транзакцию в Ethereum во время перегрузки сети часто превышает 10 долларов, в то время как средняя плата за транзакцию в таких сетях, как смарт-цепочка одного публичного блокчейна и одной торговой платформы, составляет менее 0,10 долларов. Это привело к массовой миграции USDT с Ethereum на один публичный блокчейн, который захватил около 30% предложения USDT, в основном благодаря низким комиссиям, особенно в регионах с высокой потребностью в трансакциях через границу. Кроме того, смарт-цепочка одной торговой платформы продолжает привлекать розничных пользователей в свою экосистему DeFi благодаря значительно более низким комиссиям за транзакции по сравнению с Ethereum.
Предоставление блокчейн-среды с низкими затратами и высокой масштабируемостью (таких как вторичный уровень решения Ethereum от Polygon и некоторые высокопроизводительные публичные цепочки) также очень подходит для роста стейблкоинов. Некоторые высокопроизводительные публичные цепочки могут обрабатывать до 65,000 транзакций в секунду, и средние затраты на транзакции относительно низкие, особенно в приложениях для платежей и игр, где использование стейблкоинов постепенно растет.
2. Мощная DeFi экосистема с разнообразными вариантами использования
Мощная экосистема DeFi не только привлекает ликвидность стейблкоинов, но и предоставляет полезность, выходящую за рамки простых сделок. В среде с такими приложениями, как кредитование и генерация дохода, стейблкоины становятся стабильным средством обмена и залогом, становясь ядром различных продуктов DeFi.
Ethereum глобально управляет более 70% DeFi-приложений, а стейблкоины составляют почти 50% от общего объема заблокированных средств (TVL) в протоколах DeFi на Ethereum. Широкое использование этих стейблкоинов является основной причиной того, что Ethereum сохраняет лидерство в принятии стейблкоинов, несмотря на высокие комиссии. По состоянию на второй квартал 2024 года объем заблокированных средств DeFi на Ethereum составляет около 40 миллиардов долларов, из которых значительная часть приходится на стейблкоины (такие как USDC, USDT и DAI).
У умной цепи одной из торговых платформ также есть активная экосистема DeFi, где такие платформы, как DEX и Venus, широко используют стейблкоины в качестве основы для ликвидных пулов и кредитных рынков. В 2023 году объем замороженных средств DeFi на умной цепи одной из торговых платформ превысил 5 миллиардов долларов, при этом стейблкоины составляют около 40% ликвидного пула. Эта практичность и экосистема
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
10 Лайков
Награда
10
6
Поделиться
комментарий
0/400
MevHunter
· 4ч назад
Обанкротился и снова начал крутиться
Посмотреть ОригиналОтветить0
ContractCollector
· 08-05 02:47
Снова волна, использующая хайп вокруг публичных цепей, чтобы стричь неудачников.
Посмотреть ОригиналОтветить0
RugDocDetective
· 08-03 04:37
Еще один, кто занимается стейблкоином, разыгрывайте людей как лохов.
Посмотреть ОригиналОтветить0
ChainWanderingPoet
· 08-03 04:35
стейблкоин эта волна может пройти~
Посмотреть ОригиналОтветить0
LiquidityWizard
· 08-03 04:24
*на самом деле* эти цифры стейблкоина кажутся немного подозрительными, если честно... 17% органического роста? лол, дай-ка я быстро проведу несколько корреляций
Новейшие публичные блокчейны бросают вызов доминированию Ethereum, рынок стейблкоинов может быть переосмыслен.
Превосходя Ethereum: исследование потенциала новых блокчейнов в принятии стейблкоинов
Фон
Рынок стейблкоинов быстро растёт и становится важной силой в цифровой экономике, даже конкурируя с традиционными финансовыми сетями. Согласно исследованию одной торговой платформы, в 2023 году общий объём торгов стейблкоинов превысил 10,8 триллиона долларов. Исключая "ненатуральные" сделки (такие как сделки, управляемые роботами или автоматизированные сделки), фактический объём торгов составляет около 2,3 триллиона долларов. Эти скорректированные данные показывают, что органическая годовая норма роста стейблкоинов достигает 17%, что подчеркивает всё более важную роль стейблкоинов в розничных и институциональных финансах. Следующий график предоставляет визуальное представление текущей структуры и траектории роста стейблкоинов в основных экосистемах Блокчейн.
Данный график показывает общую тенденцию рыночной капитализации двадцати крупнейших Блокчейнов с 2020 по 2025 годы. Эфир особенно выделяется, его рыночная капитализация в пиковый период превышала 100 миллиардов долларов, что делает его доминирующим в экосистеме Блокчейн. Такая высокая рыночная капитализация тесно связана с ролью Эфира как основной платформы для выпуска DeFi и стейблкоинов, что позволяет ему сохранять сильные позиции даже в условиях рыночной волатильности. Другие Блокчейны (такие как умная цепочка одной торговой платформы, одна публичная цепочка и одна высокопроизводительная публичная цепочка) имеют относительно низкую, но стабильную рыночную капитализацию. В частности, одна публичная цепочка и умная цепочка одной торговой платформы демонстрируют стабильный рост, подчеркивая их роль в качестве альтернативных платформ для стейблкоинов и DeFi, особенно в областях и сценариях применения, где критически важны затраты на транзакции и скорость.
Стоит отметить, что рыночная капитализация таких новых платформ, как Arbitrum, Sui и Optimism, постепенно растет, что свидетельствует о растущем уровне принятия. Эта траектория роста указывает на то, что по мере дальнейшего развития этих экосистем в будущем они могут бросить вызов существующим лидерам, удовлетворяя определенные потребности или предлагая конкурентоспособную торговую эффективность. Данные показывают, что, несмотря на доминирование Ethereum по общей рыночной капитализации, другие Блокчейн по-прежнему привлекают пользователей и разработчиков, что предвещает потенциальный сдвиг активности стейблкоинов по мере созревания экосистем.
Данный график более подробно демонстрирует тенденции рыночной капитализации стейблкоинов среди 20 крупнейших блокчейнов. Эфир с рыночной капитализацией стейблкоинов более 8 миллиардов долларов занимает лидирующие позиции, что отражает его важную роль как основного хостинг-платформы для стейблкоинов. Массовая рыночная капитализация Эфира поддерживает его статус узла для стейблкоинов, спрос на которые в основном исходит от приложений DeFi и институциональных пользователей, ищущих соответствующие стейблкоины. Однако одна публичная цепочка выступает в качестве крупного конкурента, с рыночной капитализацией стейблкоинов около 4 миллиардов долларов. Привлекательность данной публичной цепочки заключается в низких транзакционных расходах и высокой скорости обработки, что делает ее особенно популярной в сценариях высокочастотной торговли, таких как переводы и международные платежи.
Другие блокчейны (такие как смарт-цепочка одной из торговых платформ, Terra Classic и одна высокопроизводительная публичная цепочка) имеют относительно небольшую рыночную капитализацию стейблкоинов, но играют ключевую роль в разнообразной экосистеме стейблкоинов. Например, рыночная капитализация стейблкоина смарт-цепочки одной торговой платформы составляет около 2 миллиардов долларов, что привлекает DeFi проекты и розничных пользователей, ищущих более низкие комиссии по сравнению с Эфиром. Более мелкие блокчейны (такие как Algorand и Stellar) позиционируются как нишевые платформы для стейблкоинов, обычно ориентированные на конкретные случаи использования, такие как трансакции через границу и мелкие платежи.
Ethereum: надежный лидер
Ethereum обычно рассматривается как основа децентрализованных финансов (DeFi) и по-прежнему является ведущей цепочкой для стейблкоинов, чья рыночная капитализация стейблкоинов превышает 8 миллиардов долларов. Несколько факторов позволяют Ethereum сохранять лидерство в экосистеме стейблкоинов:
Зрелая и взаимосвязанная экосистема DeFi: огромная и зрелая экосистема DeFi на Ethereum включает такие известные протоколы, как DEX, Compound и Aave, которые в своей деятельности сильно зависят от ликвидности стейблкоинов. Стейблкоины имеют важное значение для ликвидностных пулов, кредитования и фарминга доходности, что делает Ethereum незаменимой платформой для пользователей, ищущих всесторонние услуги DeFi.
Доверие со стороны учреждений и регуляторов: стейблкоины на Эфире (особенно USDC и DAI) получили признание со стороны регуляторов и доверие со стороны учреждений. С ростом числа учреждений, входящих в криптосферу, Эфир, как безопасная и децентрализованная сеть, становится идеальным выбором для соответствующих и институциональных стейблкоинов. USDC от Circle и DAI от MakerDAO являются основными стейблкоинами, родными для Эфира, и служат опорой доверия в экосистеме.
Разнообразие стейблкоинов и случаев использования: Ethereum управляет широким спектром стейблкоинов, включая стейблкоины, поддерживаемые фиатной валютой, такие как USDT и USDC, а также алгоритмические и децентрализованные стейблкоины, такие как DAI. Это разнообразие позволяет пользователям Ethereum выбирать наиболее подходящие стейблкоины в зависимости от их способности к риску, требований к регулированию и предпочтений. Например, DAI обладает уникальной привлекательностью, поскольку не привязан напрямую к резервам фиатной валюты, что соответствует децентрализованным ценностям, которые ценит сообщество Ethereum.
Вторичный уровень решений для борьбы с проблемами масштабируемости: Ethereum сталкивается с проблемами масштабируемости, высокие комиссии за газ ограничивают участие мелких пользователей в DeFi. Тем не менее, такие решения второго уровня, как Arbitrum, Optimism и zk-Rollups, значительно снижают стоимость транзакций и увеличивают пропускную способность, позволяя Ethereum сохранять лидерство в использовании стейблкоинов без ущерба для децентрализации.
С развитием экосистемы второго уровня Эфира и полной миграцией на Ethereum 2.0 ожидается, что его доминирующая позиция на рынке стейблкоинов останется неизменной. С постепенной ясностью регулирования вокруг стейблкоинов, внедрение со стороны учреждений будет расти, что может привести к запуску большего количества фиатно поддерживаемых и соответствующих стейблкоинов на Эфире. Кроме того, экосистема DeFi Эфира также может продолжить инновации, разрабатывая новые случаи использования стейблкоинов, включая синтетические активы, кросс-чейн стейблкоины и более сложные продукты по генерации дохода.
Некоторый высокопроизводительный блокчейн: альтернатива высокопроизводительному Ethereum
Некоторые высокопроизводительные блокчейны часто рассматриваются как высокопроизводительная альтернатива Ethereum, известная своей быстрой скоростью транзакций и низкими комиссиями. Несмотря на то, что рыночная капитализация стейблкоина некоторых высокопроизводительных блокчейнов значительно меньше, чем у Ethereum, он успешно привлек лояльную аудиторию пользователей и все более популярен среди розничных пользователей и разработчиков, ищущих недорогие решения.
Высокоскоростные и низкозатратные транзакции: уникальный механизм консенсуса исторического доказательства (Proof of History, PoH) определенной высокопроизводительной публичной цепочки поддерживает высокую пропускную способность и низкую задержку, позволяя сети обрабатывать тысячи транзакций в секунду при очень низких затратах. Это делает определенную высокопроизводительную публичную цепочку идеальным выбором для приложений, требующих частых транзакций (таких как микроплатежи и переводы стейблкоинов в рознице). Поэтому стейблкоины, такие как USDC и USDT, часто используются для повседневных платежей и быстрых переводов внутри экосистемы на определенной высокопроизводительной публичной цепочке.
Интеграция платежей и игровых приложений: одна высокопроизводительная публичная цепочка позиционируется как идеальная платформа для таких отраслей, как игры и платежи, которые требуют быстрых и дешевых транзакций. Ее удобные инструменты разработки и поддержка высокопроизводительных приложений делают ее предпочтительной платформой для разработчиков при создании децентрализованных приложений (dApp), которые обычно интегрируются со стейблкоинами. Например, блокчейн-игра Star Atlas и музыкальный стриминговый сервис Audius используют скорость и стабильность одной высокопроизводительной публичной цепочки, соответственно применяя стейблкоины в качестве игровой валюты и инструмента для наград.
Проблемы стабильности сети: хотя высокая производительность определенного высокопроизводительного блокчейна является большим преимуществом, он также сталкивается с проблемами сетевых сбоев и стабильности. Эти простои вызывают у некоторых пользователей сомнения в его надежности, особенно в сценариях с высокозначительными сделками или для использования учреждениями. Сетевая устойчивость определенного высокопроизводительного блокчейна все еще находится в стадии развития, и ему необходимо решить эти технические проблемы, чтобы завоевать полное доверие к стейблкоинам и рынку DeFi.
Сотрудничество с USDC и кросс-чейн решения: сотрудничество между высокопроизводительным блокчейном и эмитентом USDC Circle является ключевым фактором для продвижения принятия стейблкоинов на платформе. Доступность USDC на высокопроизводительном блокчейне предоставляет пользователям надежный долларовый поддерживаемый стейблкоин, что повышает привлекательность высокопроизводительного блокчейна. Кроме того, высокопроизводительный блокчейн исследует кросс-чейн решения, которые позволят активам бесшовно перемещаться между высокопроизводительным блокчейном и Ethereum, предоставляя пользователям больше гибкости и расширяя его влияние на рынке стейблкоинов.
Некоторые высокопроизводительные блокчейны имеют значительный потенциал роста в области стейблкоинов, особенно если они смогут поддерживать стабильность сети и укрепить свои позиции в области игр и розничных платежей. Благодаря постоянному сотрудничеству с USDC и исследованию межблокчейновых возможностей, некоторые высокопроизводительные блокчейны могут привлечь больше торговых операций со стейблкоинами и DeFi приложений. Однако их централизованная структура валидаторов и проблемы с перебоями в сети могут ограничить их привлекательность для организаций, если эти проблемы не будут решены.
Ключевые условия роста стейблкоинов
С учетом того, что привлекательность стейблкоинов в криптовалютном и финансовом рынках продолжает расти, некоторые характеристики экосистемы и окружающая среда более благоприятны для принятия и роста стейблкоинов. Эти условия не только имеют технические преимущества, но и стратегически могут удовлетворить потребности розничных пользователей и институциональных инвесторов. Ниже приведены конкретные характеристики блокчейн-экосистем, которые с наибольшей вероятностью переживут взрыв стейблкоинов, а также последние данные и тенденции, наблюдаемые на рынке.
1. Низкие торговые комиссии
Торговля стейблкоинами обычно происходит часто и требует низкой задержки, особенно в ситуациях, когда пользователи зависят от стейблкоинов для повседневной торговли, трансакций и переводов. Экосистемы с низкими торговыми издержками и высокой масштабируемостью более привлекательны, так как они могут обеспечивать экономически эффективные транзакции без сетевого затора.
В 2023 году в результате опроса пользователей стейблкоинов более 60% респондентов заявили, что затраты на транзакции являются основным фактором при выборе платформы Блокчейн. Средняя плата за транзакцию в Ethereum во время перегрузки сети часто превышает 10 долларов, в то время как средняя плата за транзакцию в таких сетях, как смарт-цепочка одного публичного блокчейна и одной торговой платформы, составляет менее 0,10 долларов. Это привело к массовой миграции USDT с Ethereum на один публичный блокчейн, который захватил около 30% предложения USDT, в основном благодаря низким комиссиям, особенно в регионах с высокой потребностью в трансакциях через границу. Кроме того, смарт-цепочка одной торговой платформы продолжает привлекать розничных пользователей в свою экосистему DeFi благодаря значительно более низким комиссиям за транзакции по сравнению с Ethereum.
Предоставление блокчейн-среды с низкими затратами и высокой масштабируемостью (таких как вторичный уровень решения Ethereum от Polygon и некоторые высокопроизводительные публичные цепочки) также очень подходит для роста стейблкоинов. Некоторые высокопроизводительные публичные цепочки могут обрабатывать до 65,000 транзакций в секунду, и средние затраты на транзакции относительно низкие, особенно в приложениях для платежей и игр, где использование стейблкоинов постепенно растет.
2. Мощная DeFi экосистема с разнообразными вариантами использования
Мощная экосистема DeFi не только привлекает ликвидность стейблкоинов, но и предоставляет полезность, выходящую за рамки простых сделок. В среде с такими приложениями, как кредитование и генерация дохода, стейблкоины становятся стабильным средством обмена и залогом, становясь ядром различных продуктов DeFi.
Ethereum глобально управляет более 70% DeFi-приложений, а стейблкоины составляют почти 50% от общего объема заблокированных средств (TVL) в протоколах DeFi на Ethereum. Широкое использование этих стейблкоинов является основной причиной того, что Ethereum сохраняет лидерство в принятии стейблкоинов, несмотря на высокие комиссии. По состоянию на второй квартал 2024 года объем заблокированных средств DeFi на Ethereum составляет около 40 миллиардов долларов, из которых значительная часть приходится на стейблкоины (такие как USDC, USDT и DAI).
У умной цепи одной из торговых платформ также есть активная экосистема DeFi, где такие платформы, как DEX и Venus, широко используют стейблкоины в качестве основы для ликвидных пулов и кредитных рынков. В 2023 году объем замороженных средств DeFi на умной цепи одной из торговых платформ превысил 5 миллиардов долларов, при этом стейблкоины составляют около 40% ликвидного пула. Эта практичность и экосистема