Децентрализованные финансы становятся потенциальным укрытием в условиях глобальной экономической неопределенности

В последнее время международные торгово-экономические трения снова обострились, и тарифы на автомобили были значительно повышены до 125%. Эта тарифная война не является чем-то новым, но «обновленная версия» действительно заставила глобальные капитальные рынки ощутить явное давление на безопасность. На фондовом, товарном и облигационном рынках наблюдаются различные степени стремления к безопасности. Тем не менее, реакция рынка криптовалют была относительно стабильной, что вызывает важный вопрос для размышления:

В условиях текущих структурных экономических трений, не восстанавливает ли DeFi статус "убежища"?

Хотя ранее к этому относились с осторожностью, сейчас эта точка зрения постепенно меняется. Вот некоторые ключевые наблюдения и размышления:

Ослабление налоговой политики приносит определенность для Децентрализованных финансов

В марте этого года Сенат США принял решение, которое крайне благоприятно для пользователей Децентрализованных финансов, временно отменив требование о том, чтобы онлайновые протоколы сообщали информацию о транзакциях пользователей. Это решение послало важный сигнал, и хотя его нельзя полностью рассматривать как "налоговые льготы", оно означает, что давление по налоговой отчетности для онлайновых транзакций в краткосрочной перспективе ослаблено.

Это предоставляет пользователям среду с низким уровнем регуляторного трения, что способствует восстановлению доверия к распределению активов на блокчейне. Децентрализованные финансы постепенно берут на себя роль "низкотеребного канала", аналогичную традиционным оффшорным рынкам.

Структурированные доходы становятся центром внимания на рынке

На фоне увеличения неопределенности на рынке капиталы больше склоняются к поиску "структурированного" инвестиционного пути, даже если доходность относительно низкая. Это объясняет, почему продукты типа Стейкинга снова привлекают внимание. Пользователи ставят свои активы в основной сети, чтобы получать вознаграждения на уровне протокола, логика ясна, путь предсказуем, волатильность относительно низка.

Особенно в некоторых экосистемах, токены, ставящиеся на цепочке, также могут участвовать в других Децентрализованных финансах, таких как кредитование или ликвидностный майнинг. Эта модель сохраняет доходы от стейкинга и не жертвует полностью ликвидностью, формируя более близкую к "структурированным инвестициям" логику на цепочке.

Прозрачность в цепочке становится конкурентным преимуществом

В условиях неопределенности будущей регуляторной политики протоколы с полными записями в блокчейне и четкой структурой будут иметь больше шансов на выживание. Некоторые проекты, хотя и не являются хитовыми, благодаря своей стандартизированной траектории (например, стейкинг, получение токенов, последующее использование для залога, кредитования, ликвидных пулов и т.д.) делают весь путь активов проверяемым, а действия по контрактам - открытыми, что закладывает основу для будущей согласованности с нормативными требованиями.

Такой подход, сочетающий "структурность" и "прозрачность", на данном этапе стал уникальным конкурентным преимуществом. Хотя он может не приносить мгновенно высокую прибыль, он способен обеспечить стабильность во временном измерении.

Децентрализованные финансы от инструментального арбитража к системе распределения активов

Использование Децентрализованных финансов (DeFi) претерпевает изменения, постепенно переходя от простого "арбитража инструментов" к созданию "структуры активов". Например, пользователи могут получать токены через ставку, затем использовать эти токены в качестве залога для займа стабильных монет, а затем использовать стабильные монеты для ликвидного майнинга или участия в проектах физических активов на цепочке, в конечном итоге автоматизируя весь процесс для достижения сложных процентов.

Это действие больше не является простой спекулятивной деятельностью, а представляет собой зрелую структурную модель доходности на блокчейне, которую даже можно сравнить с активно управляемыми портфельными активами. С этой точки зрения, Децентрализованные финансы постепенно избавляются от впечатления "высоких рисков и высокой волатильности" и развиваются в сторону более зрелых финансовых инструментов.

Важный момент для построения структуры на блокчейне

Текущий взгляд на Децентрализованные финансы заключается в том, что, хотя это не окно для получения огромной прибыли, это может быть этап, наиболее подходящий для построения структуры и накопления позиций перед началом следующего медленного бычьего рынка.

Если вы соглашаетесь с следующим мнением:

• Макроэкономическая неопределенность будет продолжать существовать
• Не хочу размещать все активы в высоковолатильных активах.
• Ожидается, что в будущем будет создана полная система в области налогообложения, соблюдения норм и доходов на блокчейне.

Таким образом, создание "структурированного доходного портфеля" на блокчейне может быть стоящим вариантом.

Хотя некоторые существующие проекты и механизмы могут не быть оптимальными решениями, их пути и механизмы действительно обладают характеристиками "объяснимости, совместимости, итеративности", что может стать отправной точкой для эксперимента с такой структурой.

Хотя невозможно предсказать, когда наступит следующий цикл, строительство структуры с этого момента, безусловно, является правильным направлением.