Многомерная классификация стейблкоинов: построение когнитивной рамки с точки зрения пользователя
стейблкоин уже глубоко внедрился в глобальные платежи, DeFi и служит инструментом для хранения ценностей, и больше не может быть определён одним единственным понятием. Существует огромная разница в понимании и использовании стейблкоинов различными пользователями; они могут быть как инструментом для трансакций между странами, так и ключевым компонентом для получения дохода на блокчейне.
Таким образом, многомерная классификационная структура, основанная на намерениях пользователей, доверии к рискам и технологической архитектуре, становится ключевой отправной точкой для понимания экосистемы стейблкоинов. В этой статье мы попытаемся реконструировать мировоззрение стейблкоинов с трех этих позиций, исходя из точки зрения пользователей, и создать настоящую когнитивную структуру, которая соответствует потребностям пользователей и сценариям использования.
Один. Ограничения традиционной классификации стейблкоинов
Традиционно рынок привык разделять стейблкоины на три категории, основываясь на "механизме привязки".
Фиатная залоговая: такие как USDT, USDC и т.д., привязаны к доллару 1:1, обладают высокой ликвидностью и высоким уровнем принятия.
Крипто-залоговые: такие как DAI, RAI, поддерживают привязку за счет избыточного залога активов, таких как ETH, подчеркивая децентрализацию и устойчивость к цензуре.
Алгоритмические стейблкоины: такие как уже обрушившийся UST, зависят от механизма дизайна и рыночных ожиданий для регулирования цены, не требуют реального обеспечения активами.
Кроме того, существуют стейблкоины, привязанные к не-долларовым активам, таким как золото и евро. Например, каждый токен стейблкоина, привязанного к золоту, представляет одну унцию золота, поддерживает онлайновые переводы и физическое выкупление, в настоящее время хранится эмитентом в собственном хранилище в Швейцарии, объем активов достиг 8 миллиардов долларов, что делает его одним из крупнейших частных владельцев золота в мире.
Однако с расширением сферы применения стейблкоинов такой способ разделения по механизмам привязки уже трудно удовлетворить разнообразные потребности пользователей в понимании и выборе. Основная причина заключается в том, что группа пользователей стейблкоинов уже не ограничивается только участниками онлайновых торгов или игроками DeFi, и единственного измерения механизма привязки недостаточно для ответа на наиболее важные вопросы пользователей: "Подходит ли это мне?" "Безопасно ли это использовать?" "Могу ли я использовать это на цепочке, которую я обычно использую?"
Два, Дилемма классификации стейблкоинов в условиях новых переменных
Сценарии применения стейблкоинов постоянно расширяются, от стейкинга в DeFi до выплаты зарплат через границу, а также наблюдается дифференциация пользовательских групп и потребностей. В то же время совершенствование регуляторной структуры также способствует преобразованию экосистемы стейблкоинов. Различия в потребностях различных пользовательских групп в стейблкоинах существенно выражены:
Новички в криптовалюте нуждаются в "простом и безопасном" стейблкоине, чтобы надежно хранить средства и постепенно обучаться.
Любители DeFi обращают внимание на "потенциал дохода", используя стейблкоин для участия в различных DeFi-мероприятиях.
Опытные трейдеры стремятся к "максимальной ликвидности" и нуждаются в быстром обмене стейблкоинов на популярных биржах.
Глобальные пользователи больше ценят "низкие расходы на трансакции за границей", факторы цепочки и скорость поступления являются ключевыми показателями.
Это означает, что не существует "лучшего" стейблкоина, есть только "наиболее подходящий для конкретной цели" стейблкоин.
Чтобы помочь пользователям найти наиболее подходящий для них стейблкоин, мы предлагаем классификацию стейблкоинов, состоящую из трех основных измерений:
Намерения пользователя и финансовые цели (почему использовать)
Платежи и передача стоимости: такие как USDT в сети Tron, подходят для международных переводов с низкими комиссиями и широким охватом.
Сохранение капитала и хеджирование рисков: такие как USDC, подходит для использования в качестве долларового счета на блокчейне или для защиты от падения рынка.
Генерация дохода и увеличение богатства: такие как USDe, генерируют нативный доход через определенные механизмы и модели хеджирования деривативов.
Использование залога и кредитного плеча: такие как DAI, USDC, USDT, являются часто используемыми залоговыми активами в DeFi-протоколах.
Состояние рисков и модель доверия (насколько безопасно)
Банковские и регулируемые стейблкоины: такие как USDC и PYUSD, их репутация основана на государственном регулировании и традиционной финансовой системе.
Рыночное лидерство и системные стейблкоины: такие как USDT, доверие основано на огромном сетевом эффекте и ликвидности.
Децентрализованные и проверяемые на блокчейне стейблкоины: такие как DAI, пользователи доверяют открыто проверяемому коду и общественному консенсусу.
Синтетические активы и алгоритмически управляемые стейблкоины: такие как USDe, основанные на сложных экономических моделях, но существуют новые риски.
Техническая архитектура и адаптация экосистемы (где использовать & как использовать)
Нативное развертывание: непосредственно выпущенное официальными представителями, более безопасно.
Кросс-чейн деплоймент: зависит от механизма кросс-чейн моста, существует риск смарт-контрактов.
Экосистема: особенности различных цепочек определяют основные сценарии применения стейблкоинов.
На основе этой структуры уже существуют платформы, которые внедрили функцию коллекции токенов, разделяя стейблкоины на несколько исследуемых подсборок, таких как основные стейблкоины, стейблкоины DeFi-протоколов, стейблкоины глобальных платежей, комплаентные стейблкоины, стейблкоины с доходом и нестабильные стейблкоины.
Итог
Суть стейблкоина заключается в том, чтобы служить инструментом для людей. Из традиционной классификации в многомерный взгляд на мир, изменения касаются не только способов классификации, но и того, чтобы лучше удовлетворять реальные потребности пользователей. Не существует универсального стейблкоина, есть только стейблкоины, подходящие для конкретных сценариев.
Например, USDC можно описать как: обладающий свойствами "сохранения капитала" и "залогового обеспечения" в зависимости от намерений пользователя; по уровню риска относится к "банковскому уровню и регулируемому"; по технической архитектуре предоставляет нативную версию на нескольких основных блокчейн-сетях.
Это многогранное описание более богато и полезно, чем простая "фиатная залоговая" стейблкоин, и может помочь пользователям понять компромиссы различных стейблкоинов в отношении безопасности, потенциала доходности, совместимости и торговой эффективности, что позволит им сделать обоснованный выбор в зависимости от своих потребностей.
Стратегическая ценность стейблкоина заключается в его способности "служить людям". В мире Web3 лучшим выбором всегда будет тот, который "подходит вам".
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
14 Лайков
Награда
14
4
Поделиться
комментарий
0/400
GateUser-cff9c776
· 16ч назад
Шредингеровский стейблкоин даже вызывает недоумение.
Создание многомерной классификационной структуры стейблкоинов: переосмысление восприятия с точки зрения пользователя
Многомерная классификация стейблкоинов: построение когнитивной рамки с точки зрения пользователя
стейблкоин уже глубоко внедрился в глобальные платежи, DeFi и служит инструментом для хранения ценностей, и больше не может быть определён одним единственным понятием. Существует огромная разница в понимании и использовании стейблкоинов различными пользователями; они могут быть как инструментом для трансакций между странами, так и ключевым компонентом для получения дохода на блокчейне.
Таким образом, многомерная классификационная структура, основанная на намерениях пользователей, доверии к рискам и технологической архитектуре, становится ключевой отправной точкой для понимания экосистемы стейблкоинов. В этой статье мы попытаемся реконструировать мировоззрение стейблкоинов с трех этих позиций, исходя из точки зрения пользователей, и создать настоящую когнитивную структуру, которая соответствует потребностям пользователей и сценариям использования.
Один. Ограничения традиционной классификации стейблкоинов
Традиционно рынок привык разделять стейблкоины на три категории, основываясь на "механизме привязки".
Кроме того, существуют стейблкоины, привязанные к не-долларовым активам, таким как золото и евро. Например, каждый токен стейблкоина, привязанного к золоту, представляет одну унцию золота, поддерживает онлайновые переводы и физическое выкупление, в настоящее время хранится эмитентом в собственном хранилище в Швейцарии, объем активов достиг 8 миллиардов долларов, что делает его одним из крупнейших частных владельцев золота в мире.
Однако с расширением сферы применения стейблкоинов такой способ разделения по механизмам привязки уже трудно удовлетворить разнообразные потребности пользователей в понимании и выборе. Основная причина заключается в том, что группа пользователей стейблкоинов уже не ограничивается только участниками онлайновых торгов или игроками DeFi, и единственного измерения механизма привязки недостаточно для ответа на наиболее важные вопросы пользователей: "Подходит ли это мне?" "Безопасно ли это использовать?" "Могу ли я использовать это на цепочке, которую я обычно использую?"
Два, Дилемма классификации стейблкоинов в условиях новых переменных
Сценарии применения стейблкоинов постоянно расширяются, от стейкинга в DeFi до выплаты зарплат через границу, а также наблюдается дифференциация пользовательских групп и потребностей. В то же время совершенствование регуляторной структуры также способствует преобразованию экосистемы стейблкоинов. Различия в потребностях различных пользовательских групп в стейблкоинах существенно выражены:
Это означает, что не существует "лучшего" стейблкоина, есть только "наиболее подходящий для конкретной цели" стейблкоин.
Три. Построение многогранного мировоззрения стейблкоинов
Чтобы помочь пользователям найти наиболее подходящий для них стейблкоин, мы предлагаем классификацию стейблкоинов, состоящую из трех основных измерений:
Намерения пользователя и финансовые цели (почему использовать)
Состояние рисков и модель доверия (насколько безопасно)
Техническая архитектура и адаптация экосистемы (где использовать & как использовать)
На основе этой структуры уже существуют платформы, которые внедрили функцию коллекции токенов, разделяя стейблкоины на несколько исследуемых подсборок, таких как основные стейблкоины, стейблкоины DeFi-протоколов, стейблкоины глобальных платежей, комплаентные стейблкоины, стейблкоины с доходом и нестабильные стейблкоины.
Итог
Суть стейблкоина заключается в том, чтобы служить инструментом для людей. Из традиционной классификации в многомерный взгляд на мир, изменения касаются не только способов классификации, но и того, чтобы лучше удовлетворять реальные потребности пользователей. Не существует универсального стейблкоина, есть только стейблкоины, подходящие для конкретных сценариев.
Например, USDC можно описать как: обладающий свойствами "сохранения капитала" и "залогового обеспечения" в зависимости от намерений пользователя; по уровню риска относится к "банковскому уровню и регулируемому"; по технической архитектуре предоставляет нативную версию на нескольких основных блокчейн-сетях.
Это многогранное описание более богато и полезно, чем простая "фиатная залоговая" стейблкоин, и может помочь пользователям понять компромиссы различных стейблкоинов в отношении безопасности, потенциала доходности, совместимости и торговой эффективности, что позволит им сделать обоснованный выбор в зависимости от своих потребностей.
Стратегическая ценность стейблкоина заключается в его способности "служить людям". В мире Web3 лучшим выбором всегда будет тот, который "подходит вам".