Причины снижения общего объема заблокированной стоимости frxETH и его будущее развитие
За последние три месяца, в качестве самых доходных производных финансовых инструментов по ликвидному ставлению ETH (LSD), общая стоимость заблокированного frxETH, выпущенного Frax Finance, уменьшилась на около 100 000 ETH (TVL). Это явление отражает жесткую конкуренцию на текущем рынке ставления ETH и более глубокие факторы.
frxETH является стабильной монетой Ethereum, непосредственно созданной путем стейкинга ETH, с двойным токенным дизайном. С момента своего запуска в ноябре 2022 года, годовая доходность производного токена sfrxETH составляет (APY) и постоянно превышает другие основные продукты LSD, на 24% выше, чем stETH за тот же период, и на 40% выше, чем rETH.
Однако, несмотря на высокую доходность, TVL frxETH все же значительно упала. Это в значительной степени связано с возникновением волны повторного залога, особенно с появлением Eigenlayer. Eigenlayer предлагает вознаграждения пользователям, которые блокируют ETH, что привлекло значительные средства. Данные показывают, что 5 февраля, когда Eigenlayer открыл депозиты, как раз совпало с пиковым значением TVL frxETH.
Frax Finance предлагает пользователям frxETH два основных пути получения дохода: первый - это внесение frxETH в ликвидный пул frxETH/ETH на Curve для получения дохода от LP; второй - повторное стекингование frxETH в sfrxETH для получения дополнительного дохода. Эти два варианта создают динамический арбитражный баланс из-за различий в доходности, что позволяет поддерживать доходность обоих способов на близком уровне.
В конкурентной среде LSD бонусы поощрения являются распространенной временной мерой стимулирования, направленной на привлечение инвесторов к участию в проекте. Однако такая стратегия не является устойчивой, поскольку бонусы в конечном итоге будут конвертированы в другие активы, что приведет к оттоку пользователей.
Чтобы справиться с этой задачей, Frax Finance планирует ввести нативные услуги повторного стекинга в frxETH v2. В то же время они разрабатывают Fraxtal, модульную блокчейн-сеть Rollup с дорожной картой "фрактального масштабирования". Fraxtal будет использовать frxETH в качестве платы за газ, сжигание frxETH может увеличить годовую доходность sfrxETH.
frxETH v2 также введет новые функции, такие как децентрализованные валидаторы, более высокая капитальная эффективность узлов и стимулы для операторов узлов. Эти инновации могут помочь frxETH вновь занять лидирующие позиции в сегменте ликвидного стекинга на Ethereum, и его будущее развитие заслуживает постоянного внимания.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
16 Лайков
Награда
16
6
Поделиться
комментарий
0/400
DefiEngineerJack
· 20ч назад
*вздох* еще один протокол, не понимающий оптимизацию равновесия Нэша... падение TVL было неизбежно, учитывая их наивную токеномику
Посмотреть ОригиналОтветить0
DuskSurfer
· 20ч назад
застейкать都 ликвидирован好吧
Посмотреть ОригиналОтветить0
LiquidatedDreams
· 20ч назад
Цыц, TVL уже сбежал, а вы все еще хвалите доходность.
Посмотреть ОригиналОтветить0
ChainDetective
· 21ч назад
Как играть, если TVL все еще падает?
Посмотреть ОригиналОтветить0
CryptoCrazyGF
· 21ч назад
Что такого в высокой доходности? Нужно стабильность!
Посмотреть ОригиналОтветить0
AlphaLeaker
· 21ч назад
Конкуренция подавила высокие доходы, трудно играть.
Общий объем заблокированных frxETH снижается. Как Frax Finance справляется с конкурентными вызовами?
Причины снижения общего объема заблокированной стоимости frxETH и его будущее развитие
За последние три месяца, в качестве самых доходных производных финансовых инструментов по ликвидному ставлению ETH (LSD), общая стоимость заблокированного frxETH, выпущенного Frax Finance, уменьшилась на около 100 000 ETH (TVL). Это явление отражает жесткую конкуренцию на текущем рынке ставления ETH и более глубокие факторы.
frxETH является стабильной монетой Ethereum, непосредственно созданной путем стейкинга ETH, с двойным токенным дизайном. С момента своего запуска в ноябре 2022 года, годовая доходность производного токена sfrxETH составляет (APY) и постоянно превышает другие основные продукты LSD, на 24% выше, чем stETH за тот же период, и на 40% выше, чем rETH.
Однако, несмотря на высокую доходность, TVL frxETH все же значительно упала. Это в значительной степени связано с возникновением волны повторного залога, особенно с появлением Eigenlayer. Eigenlayer предлагает вознаграждения пользователям, которые блокируют ETH, что привлекло значительные средства. Данные показывают, что 5 февраля, когда Eigenlayer открыл депозиты, как раз совпало с пиковым значением TVL frxETH.
Frax Finance предлагает пользователям frxETH два основных пути получения дохода: первый - это внесение frxETH в ликвидный пул frxETH/ETH на Curve для получения дохода от LP; второй - повторное стекингование frxETH в sfrxETH для получения дополнительного дохода. Эти два варианта создают динамический арбитражный баланс из-за различий в доходности, что позволяет поддерживать доходность обоих способов на близком уровне.
В конкурентной среде LSD бонусы поощрения являются распространенной временной мерой стимулирования, направленной на привлечение инвесторов к участию в проекте. Однако такая стратегия не является устойчивой, поскольку бонусы в конечном итоге будут конвертированы в другие активы, что приведет к оттоку пользователей.
Чтобы справиться с этой задачей, Frax Finance планирует ввести нативные услуги повторного стекинга в frxETH v2. В то же время они разрабатывают Fraxtal, модульную блокчейн-сеть Rollup с дорожной картой "фрактального масштабирования". Fraxtal будет использовать frxETH в качестве платы за газ, сжигание frxETH может увеличить годовую доходность sfrxETH.
frxETH v2 также введет новые функции, такие как децентрализованные валидаторы, более высокая капитальная эффективность узлов и стимулы для операторов узлов. Эти инновации могут помочь frxETH вновь занять лидирующие позиции в сегменте ликвидного стекинга на Ethereum, и его будущее развитие заслуживает постоянного внимания.