Стейблкоины привлекают много внимания как альтернатива долларам США.
Но многие из этих монет на самом деле не обеспечены долларами США.
Они также не предназначены для того, чтобы обойти инфляцию или рынок в долгосрочной перспективе.
10 акций, которые нам нравятся больше, чем Tether ›
Стейблкоины привлекают много внимания как альтернатива традиционным криптовалютам, таким как Биткойн и Эфириум. Эти монеты, которые обычно привязаны к реальным активам, таким как фиатные валюты или золото, предназначены для получения стабильной долгосрочной прибыли.
Наиболее популярные стейблкойны - Tether (CRYPTO: USDT), USD Coin (CRYPTO: USDC), DAI (CRYPTO: DAI), TrueUSD (CRYPTO: TUSD) и PayPal USD (CRYPTO: PYUSD), все из которых привязаны к доллару США. Эмитенты этих стейблкойнов обеспечивают свои монеты собственными резервами наличных, эквивалентов наличных и других активов.
Источник изображения: Getty Images. Эти стейблкоины, обеспеченные долларами США, пытаются удерживать свою цену на уровне $1. Их можно хранить без банковского счета, они помогают людям защищать свои сбережения в странах с проблемами девальвации валюты и облегчают более быстрые и дешевые трансакции через границу, чем доллары США.
Стейблкоины USD также широко используются в приложениях децентрализованных финансов (DeFi) для выплаты вознаграждений, установления залога для кредитов и торговли активами без конверсии в фиатную валюту. Они могут служить промежуточной валютой, чтобы помочь криптотрейдерам быстро переключаться между волатильными активами. Эти стейблкоины могут изначально казаться гораздо более безопасными, чем другие криптовалюты, но они не являются безрисковыми инвестициями. Давайте рассмотрим три риска, связанных со стейблкоинами, о которых вам следует знать.
1. Не все стейблкоины обеспечены реальными активами
Большинство стейблкоинов, обеспеченных долларом США, таких как Tether, и стейблкоинов, обеспеченных золотом, таких как Tether Gold (CRYPTO: XAUT), привязаны к физическим активам. Tether хранит смесь наличных средств, казначейских облигаций США, драгоценных металлов и других эквивалентов наличных. Tether Gold непосредственно хранит золотые резервы.
Но есть два других типа стейблкоинов, которые привязаны к более рискованным активам: криптообеспеченные монеты, которые привязаны к другим криптовалютам; и алгоритмические монеты, которые полагаются на автоматизированные компьютерные программы для контроля за предложением и поддержания стабильных цен.
Например, DAI — это крипто-залоговая монета, которая удерживает смесь Эфира, Tether, Wrapped Bitcoin и Lido Staked Ether вместо настоящих долларов США или казначейских облигаций. Поскольку она держит только криптовалюты, она не зависит от каких-либо кастодиальных банков для хранения фиатных валют. Но она не является полностью децентрализованной, так как все еще держит много Tether (, который обеспечен настоящими долларами США ), и крах криптовалюты может снизить стоимость ее залога и ослабить ее привязку к доллару США.
История продолжается. Многие алгоритмические стейблкоины, такие как TerraUSD, обрушились, когда их автоматизированные программы не смогли сохранить привязку к доллару США. Тем не менее, некоторые более мелкие стейблкоины все еще пытаются поддерживать привязку с помощью своих собственных алгоритмов. Если эти непрозрачные алгоритмы потерпят неудачу, эти мелкие стейблкоины могут быстро исчезнуть, если они не обеспечены другими активами.
Поэтому инвесторы не должны предполагать, что все стейблкоины являются "стабильными", просто потому что они стабильно держатся на уровне $1. Вместо этого им следует обратить внимание на то, что эти эмитенты на самом деле держат в качестве своего обеспечения, и можно ли им доверять, чтобы они оставались жестко привязанными к доллару США.
2. Они подвержены нормативным барьерам
За последние несколько лет появилось множество стейблкоинов, но они могут быть подвержены гораздо более жестким государственным регуляциям в ближайшем будущем. Эти регуляторы могут внимательно изучить их основные резервы и использование в трансакциях через границу. Они могут даже запретить более рискованные алгоритмические стейблкоины.
Эти государственные регуляторы также могут рассматривать стейблкоины как угрозу центральным банкам и использовать более строгие лицензирование, аудит или требования к отчетности, чтобы подавить их рост. Этот контроль подорвет полезность стейблкоинов как альтернативы доллару США.
3. Они не предназначены для борьбы с инфляцией
Большинство традиционных инвестиций, таких как акции, направлены на превышение уровня инфляции. Например, S&P 500 с момента своего создания в 1957 году обеспечивал среднюю годовую доходность в 10%. В этом контексте стейблкоины не являются хорошими долгосрочными инвестициями, поскольку они предназначены лишь для того, чтобы соответствовать стоимости доллара США — который неизбежно будет снижаться в долгосрочной перспективе. Поэтому для сохранения капитала вам будет лучше разместить свои деньги на безрисковом депозитном сертификате или казначейских облигациях, которые приносят доходность от 4% до 5%.
Единственный способ, которым стейблкойны могут обогнать инфляцию, это если их будут выдавать в долг на других криптоплатформах для получения процентов. Эти платформы все еще предлагают двузначные годовые процентные ставки, но вы берете на себя большой риск контрагента ради этой доходности. Несколько из этих платформ — включая Celsius, Voyager и BlockFi — обанкротились в 2022 году и уничтожили стейблкойны своих кредиторов.
Стоит ли сейчас покупать стейблкоины?
Стейблкоины могут быть жизнеспособным способом сохранить ваш капитал, быстро и недорого осуществлять трансакции между странами и удобно инвестировать в крипто-платформы или приложения. Но они не являются инвестициями, которые обгоняют инфляцию, и они сталкиваются с множеством рисков, которые не затронут доллар США. Инвесторам следует тщательно оценить эти риски, прежде чем прыгнуть в эту волну.
Стоит ли сейчас покупать акции Tether?
Прежде чем покупать акции Tether, учтите следующее:
Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для покупки инвесторами сейчас… и Tether не была среди них. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести огромную прибыль в ближайшие годы.
Подумайте, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали 1 000 долларов на момент нашей рекомендации, у вас было бы 625 254 доллара!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали 1 000 долларов на момент нашей рекомендации, у вас было бы 1 090 257 долларов!*
Теперь стоит отметить, что общая средняя доходность Stock Advisor составляет 1,036% — это значительно превышает 181% для S&P 500. Не пропустите последний список из 10 лучших, доступный вам при присоединении к Stock Advisor.
Смотрите 10 акций »
*Возвраты Stock Advisor на 29 июля 2025 года
Лео Сун не имеет доли в каких-либо из упомянутых акций. Motley Fool имеет позиции в биткойне и эфириуме и рекомендует их. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.
3 причины, по которым стейблкоины все еще являются рискованным выбором для инвестиций, были изначально опубликованы The Motley Fool
Посмотреть комментарии
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
3 причины, почему стейблкоины все еще являются рискованным выбором для инвестиций
Ключевые моменты
Стейблкоины привлекают много внимания как альтернатива традиционным криптовалютам, таким как Биткойн и Эфириум. Эти монеты, которые обычно привязаны к реальным активам, таким как фиатные валюты или золото, предназначены для получения стабильной долгосрочной прибыли.
Наиболее популярные стейблкойны - Tether (CRYPTO: USDT), USD Coin (CRYPTO: USDC), DAI (CRYPTO: DAI), TrueUSD (CRYPTO: TUSD) и PayPal USD (CRYPTO: PYUSD), все из которых привязаны к доллару США. Эмитенты этих стейблкойнов обеспечивают свои монеты собственными резервами наличных, эквивалентов наличных и других активов.
Источник изображения: Getty Images. Эти стейблкоины, обеспеченные долларами США, пытаются удерживать свою цену на уровне $1. Их можно хранить без банковского счета, они помогают людям защищать свои сбережения в странах с проблемами девальвации валюты и облегчают более быстрые и дешевые трансакции через границу, чем доллары США.
Стейблкоины USD также широко используются в приложениях децентрализованных финансов (DeFi) для выплаты вознаграждений, установления залога для кредитов и торговли активами без конверсии в фиатную валюту. Они могут служить промежуточной валютой, чтобы помочь криптотрейдерам быстро переключаться между волатильными активами. Эти стейблкоины могут изначально казаться гораздо более безопасными, чем другие криптовалюты, но они не являются безрисковыми инвестициями. Давайте рассмотрим три риска, связанных со стейблкоинами, о которых вам следует знать.
1. Не все стейблкоины обеспечены реальными активами
Большинство стейблкоинов, обеспеченных долларом США, таких как Tether, и стейблкоинов, обеспеченных золотом, таких как Tether Gold (CRYPTO: XAUT), привязаны к физическим активам. Tether хранит смесь наличных средств, казначейских облигаций США, драгоценных металлов и других эквивалентов наличных. Tether Gold непосредственно хранит золотые резервы.
Но есть два других типа стейблкоинов, которые привязаны к более рискованным активам: криптообеспеченные монеты, которые привязаны к другим криптовалютам; и алгоритмические монеты, которые полагаются на автоматизированные компьютерные программы для контроля за предложением и поддержания стабильных цен.
Например, DAI — это крипто-залоговая монета, которая удерживает смесь Эфира, Tether, Wrapped Bitcoin и Lido Staked Ether вместо настоящих долларов США или казначейских облигаций. Поскольку она держит только криптовалюты, она не зависит от каких-либо кастодиальных банков для хранения фиатных валют. Но она не является полностью децентрализованной, так как все еще держит много Tether (, который обеспечен настоящими долларами США ), и крах криптовалюты может снизить стоимость ее залога и ослабить ее привязку к доллару США.
История продолжается. Многие алгоритмические стейблкоины, такие как TerraUSD, обрушились, когда их автоматизированные программы не смогли сохранить привязку к доллару США. Тем не менее, некоторые более мелкие стейблкоины все еще пытаются поддерживать привязку с помощью своих собственных алгоритмов. Если эти непрозрачные алгоритмы потерпят неудачу, эти мелкие стейблкоины могут быстро исчезнуть, если они не обеспечены другими активами.
Поэтому инвесторы не должны предполагать, что все стейблкоины являются "стабильными", просто потому что они стабильно держатся на уровне $1. Вместо этого им следует обратить внимание на то, что эти эмитенты на самом деле держат в качестве своего обеспечения, и можно ли им доверять, чтобы они оставались жестко привязанными к доллару США.
2. Они подвержены нормативным барьерам
За последние несколько лет появилось множество стейблкоинов, но они могут быть подвержены гораздо более жестким государственным регуляциям в ближайшем будущем. Эти регуляторы могут внимательно изучить их основные резервы и использование в трансакциях через границу. Они могут даже запретить более рискованные алгоритмические стейблкоины.
Эти государственные регуляторы также могут рассматривать стейблкоины как угрозу центральным банкам и использовать более строгие лицензирование, аудит или требования к отчетности, чтобы подавить их рост. Этот контроль подорвет полезность стейблкоинов как альтернативы доллару США.
3. Они не предназначены для борьбы с инфляцией
Большинство традиционных инвестиций, таких как акции, направлены на превышение уровня инфляции. Например, S&P 500 с момента своего создания в 1957 году обеспечивал среднюю годовую доходность в 10%. В этом контексте стейблкоины не являются хорошими долгосрочными инвестициями, поскольку они предназначены лишь для того, чтобы соответствовать стоимости доллара США — который неизбежно будет снижаться в долгосрочной перспективе. Поэтому для сохранения капитала вам будет лучше разместить свои деньги на безрисковом депозитном сертификате или казначейских облигациях, которые приносят доходность от 4% до 5%.
Единственный способ, которым стейблкойны могут обогнать инфляцию, это если их будут выдавать в долг на других криптоплатформах для получения процентов. Эти платформы все еще предлагают двузначные годовые процентные ставки, но вы берете на себя большой риск контрагента ради этой доходности. Несколько из этих платформ — включая Celsius, Voyager и BlockFi — обанкротились в 2022 году и уничтожили стейблкойны своих кредиторов.
Стоит ли сейчас покупать стейблкоины?
Стейблкоины могут быть жизнеспособным способом сохранить ваш капитал, быстро и недорого осуществлять трансакции между странами и удобно инвестировать в крипто-платформы или приложения. Но они не являются инвестициями, которые обгоняют инфляцию, и они сталкиваются с множеством рисков, которые не затронут доллар США. Инвесторам следует тщательно оценить эти риски, прежде чем прыгнуть в эту волну.
Стоит ли сейчас покупать акции Tether?
Прежде чем покупать акции Tether, учтите следующее:
Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для покупки инвесторами сейчас… и Tether не была среди них. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести огромную прибыль в ближайшие годы.
Подумайте, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали 1 000 долларов на момент нашей рекомендации, у вас было бы 625 254 доллара!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали 1 000 долларов на момент нашей рекомендации, у вас было бы 1 090 257 долларов!*
Теперь стоит отметить, что общая средняя доходность Stock Advisor составляет 1,036% — это значительно превышает 181% для S&P 500. Не пропустите последний список из 10 лучших, доступный вам при присоединении к Stock Advisor.
Смотрите 10 акций »
*Возвраты Stock Advisor на 29 июля 2025 года
Лео Сун не имеет доли в каких-либо из упомянутых акций. Motley Fool имеет позиции в биткойне и эфириуме и рекомендует их. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.
3 причины, по которым стейблкоины все еще являются рискованным выбором для инвестиций, были изначально опубликованы The Motley Fool
Посмотреть комментарии