Анализ текущего состояния проектов Децентрализованных финансов в экосистеме Solana
Недавно экосистема Solana демонстрировала сильные результаты, цена SOL 22 декабря приблизилась к 100 долларов. Объем торгов на децентрализованных биржах на Solana на некоторое время превысил объем торгов на Эфириуме, что привлекло внимание рынка. В то же время экосистема Эфириума столкнулась с различными сомнениями, особенно проекты DeFi, которые ранее были на пике популярности в предыдущем бычьем рынке, больше не пользуются спросом. В этой статье мы рассмотрим состояние развития различных DeFi проектов в экосистеме Solana.
Ликвидный стейкинг
Ликвидное стекинг является одной из важных растущих категорий проектов в экосистеме Solana. Стекинг позволяет блокировать средства, что способствует росту цены SOL, в то время как различные токены ликвидного стекинга (LST) могут быть использованы в других проектах Децентрализованных финансов. Эффект аэрдропа новых проектов и стимулирующие меры также способствуют постоянному росту средств, участвующих в ликвидном стекинге.
Два крупнейших проекта по ликвидной ставке в экосистеме Solana — это Marinade Finance и Jito. По состоянию на 22 декабря их общая заблокированная стоимость (TVL) составила 1,05 миллиарда долларов и 626 миллионов долларов соответственно, что делает их лидерами по TVL в экосистеме Solana. Хотя долларовая оценка залоговых средств Marinade составляет только 57% от исторического максимума, количество заложенных SOL (11,15 миллиона SOL) достигло нового рекорда.
Помимо предоставления услуг по ставкам, Jito также предлагает инфраструктуру MEV. Благодаря неожиданно высокому аирдропу, Jito получил хорошую пользовательскую базу. В последнее время Jito начал стимулировать использование его JitoSOL в проектах Децентрализованных финансов, что привело к быстрому росту объема ставок, который в настоящее время составляет 6420000 SOL.
Децентрализованные финансы
В области децентрализованных бирж (DEX) Raydium и Orca по-прежнему являются двумя наиболее важными проектами, и пока не появилось выдающихся новых проектов. Оба они разработали функции централизованной ликвидности на основе существующих, но рыночные позиции обоих изменились.
Для DEX ликвидность и объем торгов являются наиболее важными показателями. Ликвидность Raydium упала с исторического максимума в 2,21 миллиарда долларов до текущих 113 миллионов долларов, что составляет лишь 5,1% от пика. Ликвидность Orca упала с максимума в 1,41 миллиарда долларов до 184 миллионов долларов, что составляет 13% от пика.
Недавно объем торгов на DEX Solana превысил объем торгов Ethereum, что вызвало широкий интерес. Данные показывают, что как за 24 часа, так и за 7 дней объем торгов на Solana выше, чем на Ethereum. Хотя некоторые ставят под сомнение, что это может быть связано с дублированием объемов торгов агрегаторов, отдельный расчет объемов торгов каждого DEX все же показывает, что Solana действительно превышает Ethereum.
Другой показатель, на который стоит обратить внимание, - это соотношение объема торгов DEX к TVL, отражающее эффективность использования средств. Это соотношение для Raydium и Orca составляет 4.81 и 2.87 соответственно, что значительно выше уровней основных DEX на Ethereum. Это указывает на то, что при одинаковом капитале доходность от предоставления ликвидности на Solana значительно выше, чем на Ethereum, что может привлечь больше средств в экосистему Solana.
Децентрализованные финансы
В области децентрализованного кредитования произошли значительные изменения. Ранее крупные кредитные протоколы, такие как Solend, по-прежнему находятся на переднем плане, но уже были обойдены новыми проектами. TVL Solend снизился с максимума 910 миллионов долларов до 187 миллионов долларов, что составляет 20,5% от пика. Другие старые кредитные протоколы показывают еще худшие результаты, такие как Port Finance, Larix и Apricot Finance, у которых TVL также значительно снизился.
Новые кредитные проекты, такие как marginfi и Kamino, показывают отличные результаты, с TVL в 348 миллионов долларов и 204 миллиона долларов соответственно, и в последнее время быстро растут. Эти проекты еще не выпустили токены управления, но внедрили системы баллов, где пользователи могут зарабатывать баллы за депозиты и займы. Под воздействием различных аирдропов средства продолжают поступать, и различные LST также поддерживаются на этих платформах.
Агент прибыли
Рынок почти полностью отверг сектор агрегаторов доходности. Из-за низких торговых сборов Solana преимущество инвестирования через агрегаторы доходности для избежания личных операционных сборов больше не так очевидно.
Когда-то самым известным проектом по агрегированию доходов был Sunny, TVL которого упал с пика в 3,4 миллиарда долларов до текущих 4,02 миллиона долларов. Другие проекты по агрегированию доходов, предлагающие функции кредитования и рычагового майнинга, такие как Francium и Tulip, также продемонстрировали плохие результаты из-за снижения доходов от майнинга.
бессрочный контракт
По сравнению с проектами бессрочных контрактов на Ethereum Layer 2, Solana демонстрирует относительно средние результаты в этой области.
В настоящее время в этой области хорошо зарекомендовал себя Drift, использующий модель ордерной книги, аналогичную dYdX, с максимальным плечом 20x. TVL Drift достиг нового рекорда, составив 105 миллионов долларов, а объем торгов SOL-PERP за 24 часа составил 43 миллиона долларов.
Суммарная стоимость заблокированных средств (TVL) старого проекта Mango упала с максимума в 210 миллионов долларов до 10.47 миллионов долларов. Mango в основном предоставляет услуги кредитования и маржинальной торговли, а недавно также добавила функцию торговли бессрочными контрактами.
Jupiter's JLP использует модель, аналогичную GMX V1, с лимитом средств в 23 миллиона долларов, а объем торгов SOL-PERP за 24 часа составил 101 миллион долларов, что превышает Drift.
Децентрализованные стабильные монеты
В экосистеме Solana еще не появилось выдающихся проектов децентрализованных стабильных монет.
Протокол UXD ранее завершил финансирование с оценкой почти в 2 миллиарда долларов, но максимальный TVL составил всего 42 миллиона долларов, а в настоящее время он составляет 11,19 миллиона долларов. Проект перешел от дельта-нейтрального хеджирования к использованию USDC 1:1 для эмиссии.
Другие проекты стабильных монет, использующие избыточное залоговое обеспечение, такие как Parrot Protocol и Hubble, также идут к упадку, TVL значительно снизился.
В целом, различные DeFi проекты в экосистеме Solana демонстрируют различные тенденции развития. Области ликвидного стекинга и DEX показывают хорошие результаты, новые платформы кредитования быстро растут, в то время как агрегаторы доходности и проекты со стабильными монетами сталкиваются с трудностями. С развитием экосистемы структура DeFi на Solana может еще больше измениться.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Экосистема DeFi Solana: DEX на подъеме, ликвидный стейкинг продолжает рост
Анализ текущего состояния проектов Децентрализованных финансов в экосистеме Solana
Недавно экосистема Solana демонстрировала сильные результаты, цена SOL 22 декабря приблизилась к 100 долларов. Объем торгов на децентрализованных биржах на Solana на некоторое время превысил объем торгов на Эфириуме, что привлекло внимание рынка. В то же время экосистема Эфириума столкнулась с различными сомнениями, особенно проекты DeFi, которые ранее были на пике популярности в предыдущем бычьем рынке, больше не пользуются спросом. В этой статье мы рассмотрим состояние развития различных DeFi проектов в экосистеме Solana.
Ликвидный стейкинг
Ликвидное стекинг является одной из важных растущих категорий проектов в экосистеме Solana. Стекинг позволяет блокировать средства, что способствует росту цены SOL, в то время как различные токены ликвидного стекинга (LST) могут быть использованы в других проектах Децентрализованных финансов. Эффект аэрдропа новых проектов и стимулирующие меры также способствуют постоянному росту средств, участвующих в ликвидном стекинге.
Два крупнейших проекта по ликвидной ставке в экосистеме Solana — это Marinade Finance и Jito. По состоянию на 22 декабря их общая заблокированная стоимость (TVL) составила 1,05 миллиарда долларов и 626 миллионов долларов соответственно, что делает их лидерами по TVL в экосистеме Solana. Хотя долларовая оценка залоговых средств Marinade составляет только 57% от исторического максимума, количество заложенных SOL (11,15 миллиона SOL) достигло нового рекорда.
Помимо предоставления услуг по ставкам, Jito также предлагает инфраструктуру MEV. Благодаря неожиданно высокому аирдропу, Jito получил хорошую пользовательскую базу. В последнее время Jito начал стимулировать использование его JitoSOL в проектах Децентрализованных финансов, что привело к быстрому росту объема ставок, который в настоящее время составляет 6420000 SOL.
Децентрализованные финансы
В области децентрализованных бирж (DEX) Raydium и Orca по-прежнему являются двумя наиболее важными проектами, и пока не появилось выдающихся новых проектов. Оба они разработали функции централизованной ликвидности на основе существующих, но рыночные позиции обоих изменились.
Для DEX ликвидность и объем торгов являются наиболее важными показателями. Ликвидность Raydium упала с исторического максимума в 2,21 миллиарда долларов до текущих 113 миллионов долларов, что составляет лишь 5,1% от пика. Ликвидность Orca упала с максимума в 1,41 миллиарда долларов до 184 миллионов долларов, что составляет 13% от пика.
Недавно объем торгов на DEX Solana превысил объем торгов Ethereum, что вызвало широкий интерес. Данные показывают, что как за 24 часа, так и за 7 дней объем торгов на Solana выше, чем на Ethereum. Хотя некоторые ставят под сомнение, что это может быть связано с дублированием объемов торгов агрегаторов, отдельный расчет объемов торгов каждого DEX все же показывает, что Solana действительно превышает Ethereum.
Другой показатель, на который стоит обратить внимание, - это соотношение объема торгов DEX к TVL, отражающее эффективность использования средств. Это соотношение для Raydium и Orca составляет 4.81 и 2.87 соответственно, что значительно выше уровней основных DEX на Ethereum. Это указывает на то, что при одинаковом капитале доходность от предоставления ликвидности на Solana значительно выше, чем на Ethereum, что может привлечь больше средств в экосистему Solana.
Децентрализованные финансы
В области децентрализованного кредитования произошли значительные изменения. Ранее крупные кредитные протоколы, такие как Solend, по-прежнему находятся на переднем плане, но уже были обойдены новыми проектами. TVL Solend снизился с максимума 910 миллионов долларов до 187 миллионов долларов, что составляет 20,5% от пика. Другие старые кредитные протоколы показывают еще худшие результаты, такие как Port Finance, Larix и Apricot Finance, у которых TVL также значительно снизился.
Новые кредитные проекты, такие как marginfi и Kamino, показывают отличные результаты, с TVL в 348 миллионов долларов и 204 миллиона долларов соответственно, и в последнее время быстро растут. Эти проекты еще не выпустили токены управления, но внедрили системы баллов, где пользователи могут зарабатывать баллы за депозиты и займы. Под воздействием различных аирдропов средства продолжают поступать, и различные LST также поддерживаются на этих платформах.
Агент прибыли
Рынок почти полностью отверг сектор агрегаторов доходности. Из-за низких торговых сборов Solana преимущество инвестирования через агрегаторы доходности для избежания личных операционных сборов больше не так очевидно.
Когда-то самым известным проектом по агрегированию доходов был Sunny, TVL которого упал с пика в 3,4 миллиарда долларов до текущих 4,02 миллиона долларов. Другие проекты по агрегированию доходов, предлагающие функции кредитования и рычагового майнинга, такие как Francium и Tulip, также продемонстрировали плохие результаты из-за снижения доходов от майнинга.
бессрочный контракт
По сравнению с проектами бессрочных контрактов на Ethereum Layer 2, Solana демонстрирует относительно средние результаты в этой области.
В настоящее время в этой области хорошо зарекомендовал себя Drift, использующий модель ордерной книги, аналогичную dYdX, с максимальным плечом 20x. TVL Drift достиг нового рекорда, составив 105 миллионов долларов, а объем торгов SOL-PERP за 24 часа составил 43 миллиона долларов.
Суммарная стоимость заблокированных средств (TVL) старого проекта Mango упала с максимума в 210 миллионов долларов до 10.47 миллионов долларов. Mango в основном предоставляет услуги кредитования и маржинальной торговли, а недавно также добавила функцию торговли бессрочными контрактами.
Jupiter's JLP использует модель, аналогичную GMX V1, с лимитом средств в 23 миллиона долларов, а объем торгов SOL-PERP за 24 часа составил 101 миллион долларов, что превышает Drift.
Децентрализованные стабильные монеты
В экосистеме Solana еще не появилось выдающихся проектов децентрализованных стабильных монет.
Протокол UXD ранее завершил финансирование с оценкой почти в 2 миллиарда долларов, но максимальный TVL составил всего 42 миллиона долларов, а в настоящее время он составляет 11,19 миллиона долларов. Проект перешел от дельта-нейтрального хеджирования к использованию USDC 1:1 для эмиссии.
Другие проекты стабильных монет, использующие избыточное залоговое обеспечение, такие как Parrot Protocol и Hubble, также идут к упадку, TVL значительно снизился.
В целом, различные DeFi проекты в экосистеме Solana демонстрируют различные тенденции развития. Области ликвидного стекинга и DEX показывают хорошие результаты, новые платформы кредитования быстро растут, в то время как агрегаторы доходности и проекты со стабильными монетами сталкиваются с трудностями. С развитием экосистемы структура DeFi на Solana может еще больше измениться.