Na última semana, o preço do Solana(SOL) registou uma queda de quase 10%, apesar de os indicadores chave na cadeia continuarem fortes - o valor total bloqueado (TVL) em ascensão, a atividade de stablecoins em alta e o crescimento da acumulação a longo prazo. Como criador de conteúdo da Gate, irei analisar por que o sentimento do mercado está em desacordo com os fundamentos, e como os usuários estão a interpretar este sinal no desenvolvimento do ecossistema Solana.
##Crescimento forte em blockchain e tendência de preços fraca
Os indicadores on-chain continuam a mostrar uma tendência de alta: o valor total bloqueado (TVL) aumentou cerca de 2,67% em apenas 24 horas, enquanto o volume de transações com stablecoins disparou cerca de 500% em relação ao período anterior. A taxa de retenção de carteiras mantém-se estável, e a capacidade de processamento dos protocolos continua a crescer — mesmo com a queda dos preços, ainda demonstra uma utilização saudável.
No entanto, o SOL caiu cerca de 10% em uma semana, tornando-se o pior desempenho entre os principais tokens Layer-1, apesar do forte ecossistema.
##Rotação do mercado e pressão para desalavancagem
Os principais fatores que impulsionam a queda parecem ser a desleveraging mais ampla das criptomoedas. Nos últimos dias, mais de 4 bilhões de dólares em contratos em aberto de Solana foram liquidadas. Enquanto isso, o Ethereum absorveu 10 bilhões de dólares em saídas de fundos, mas acabou se saindo bem, superando significativamente o SOL - levando à queda da relação SOL/ETH em cerca de 25%, a pior variação mensal desde 2022.
##Fluxo de fundos institucionais favorece o Ethereum
A demanda das instituições claramente se voltou para o Ethereum. Por exemplo, a DeFi Dev Corp aumentou sua participação em SOL em 91%, mas o SOL subiu apenas ~11,6%, enquanto o Ethereum disparou ~48,8%. Assim, o Ethereum está atraindo mais carteiras de alto patrimônio, enquanto Solana, apesar de seus fundamentos sólidos, ficou para trás.
##Acumulação de Detentores de Longo Prazo: Uma Luz na Esperança
Apesar da fraqueza na tendência de preços, os detentores de SOL a longo prazo estão a aumentar as suas posições - os indicadores on-chain mostram que, desde 30 de julho, as posições líquidas dos detentores a longo prazo cresceram 102%. Ao mesmo tempo, o indicador de atividade caiu para 0,76, indicando uma diminuição na transferência de tokens on-chain e um aumento na confiança dos detentores.
Curiosamente, a relação de lucros/perdas realizada atingiu o ponto mais baixo em 30 dias (cerca de 0,15) - o que indica que muitos vendedores recentes saíram com prejuízo, o que pode sugerir uma fase de fundo do mercado.
##Teste de Nível de Suporte Técnico
O preço atual de negociação do SOL está próximo de $160, testando o nível de suporte chave de $158.80. Se o nível de suporte se mantiver, pode recuperar para $176.30; se falhar, o SOL pode retestar $145.90. Monitorar esses níveis nos próximos dias será crucial.
##Por que os usuários da Gate devem se importar
Para os usuários da Gate, o que isso significa:
Staking & HODL & Rendimentos: A Gate pode lançar atividades baseadas em SOL relacionadas a um TVL estável ou a comportamentos de holding.
Mudança para altcoins: alguns traders podem mudar para Ethereum ou projetos emergentes, como SUI ou Unilabs Finance - vale a pena prestar atenção a potenciais novos listados na Gate.
A força on-chain continua a ser importante: os utilizadores do Gate devem estar atentos à divergência entre a atividade fundamental e o preço - estas discrepâncias geralmente aparecem antes de cenários de recuperação ou colapso.
Gate continua a ser a ponte chave entre os utilizadores e as oportunidades acionáveis orientadas a dados no mercado de criptomoedas em rápida mudança.
##Últimas reflexões
A Solana enfrenta um paradoxo: em um cenário de preços fracos, o crescimento na cadeia é forte. O sentimento do mercado, a rotação do Ethereum e a desregulamentação macro atualmente superam os fundamentos. No entanto, a acumulação de detentores de longo prazo e a diminuição da pressão de venda sugerem que um processo de fundo pode estar se formando.
Para qualquer pessoa interessada em Solana, DeFi, atividades NFT ou indicadores de tokens, essa divergência é um sinal chave. Os usuários do Gate devem aproveitar este momento para avaliar o valor a longo prazo, em vez de perseguir aumentos de curto prazo.
A resiliência do ecossistema Solana torna-o um token a ser observado - especialmente em momentos de mudança no sentimento macroeconômico. No entanto, antes que surjam catalisadores amplos para a aversão ao risco, a recuperação dos preços pode ficar aquém do crescimento do uso.
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Solana – isto é porque apesar do subir na cadeia, SOL ainda enfrenta uma perda semanal de 10%
##Crescimento forte em blockchain e tendência de preços fraca
Os indicadores on-chain continuam a mostrar uma tendência de alta: o valor total bloqueado (TVL) aumentou cerca de 2,67% em apenas 24 horas, enquanto o volume de transações com stablecoins disparou cerca de 500% em relação ao período anterior. A taxa de retenção de carteiras mantém-se estável, e a capacidade de processamento dos protocolos continua a crescer — mesmo com a queda dos preços, ainda demonstra uma utilização saudável.
No entanto, o SOL caiu cerca de 10% em uma semana, tornando-se o pior desempenho entre os principais tokens Layer-1, apesar do forte ecossistema.
##Rotação do mercado e pressão para desalavancagem
Os principais fatores que impulsionam a queda parecem ser a desleveraging mais ampla das criptomoedas. Nos últimos dias, mais de 4 bilhões de dólares em contratos em aberto de Solana foram liquidadas. Enquanto isso, o Ethereum absorveu 10 bilhões de dólares em saídas de fundos, mas acabou se saindo bem, superando significativamente o SOL - levando à queda da relação SOL/ETH em cerca de 25%, a pior variação mensal desde 2022.
##Fluxo de fundos institucionais favorece o Ethereum
A demanda das instituições claramente se voltou para o Ethereum. Por exemplo, a DeFi Dev Corp aumentou sua participação em SOL em 91%, mas o SOL subiu apenas ~11,6%, enquanto o Ethereum disparou ~48,8%. Assim, o Ethereum está atraindo mais carteiras de alto patrimônio, enquanto Solana, apesar de seus fundamentos sólidos, ficou para trás.
##Acumulação de Detentores de Longo Prazo: Uma Luz na Esperança
Apesar da fraqueza na tendência de preços, os detentores de SOL a longo prazo estão a aumentar as suas posições - os indicadores on-chain mostram que, desde 30 de julho, as posições líquidas dos detentores a longo prazo cresceram 102%. Ao mesmo tempo, o indicador de atividade caiu para 0,76, indicando uma diminuição na transferência de tokens on-chain e um aumento na confiança dos detentores.
Curiosamente, a relação de lucros/perdas realizada atingiu o ponto mais baixo em 30 dias (cerca de 0,15) - o que indica que muitos vendedores recentes saíram com prejuízo, o que pode sugerir uma fase de fundo do mercado.
##Teste de Nível de Suporte Técnico
O preço atual de negociação do SOL está próximo de $160, testando o nível de suporte chave de $158.80. Se o nível de suporte se mantiver, pode recuperar para $176.30; se falhar, o SOL pode retestar $145.90. Monitorar esses níveis nos próximos dias será crucial.
##Por que os usuários da Gate devem se importar
Para os usuários da Gate, o que isso significa:
Gate continua a ser a ponte chave entre os utilizadores e as oportunidades acionáveis orientadas a dados no mercado de criptomoedas em rápida mudança.
##Últimas reflexões
A Solana enfrenta um paradoxo: em um cenário de preços fracos, o crescimento na cadeia é forte. O sentimento do mercado, a rotação do Ethereum e a desregulamentação macro atualmente superam os fundamentos. No entanto, a acumulação de detentores de longo prazo e a diminuição da pressão de venda sugerem que um processo de fundo pode estar se formando.
Para qualquer pessoa interessada em Solana, DeFi, atividades NFT ou indicadores de tokens, essa divergência é um sinal chave. Os usuários do Gate devem aproveitar este momento para avaliar o valor a longo prazo, em vez de perseguir aumentos de curto prazo.
A resiliência do ecossistema Solana torna-o um token a ser observado - especialmente em momentos de mudança no sentimento macroeconômico. No entanto, antes que surjam catalisadores amplos para a aversão ao risco, a recuperação dos preços pode ficar aquém do crescimento do uso.