A febre da tokenização das ações dos EUA: novas oportunidades ou uma velha bebida em nova garrafa?
Recentemente, o tema da tokenização das ações americanas chamou a atenção geral, com várias plataformas lançando produtos relacionados. Este fenômeno é, na verdade, uma nova narrativa ou apenas uma nova embalagem para velhos conceitos? Este artigo convida três convidados a discutir a partir de diferentes ângulos, abrangendo aspectos como tecnologia, conformidade, oportunidades de investimento e riscos.
Tokenização das ações dos EUA: nova narrativa ou velho vinho em garrafa nova?
A tokenização de ações nos EUA é essencialmente um ramo de RWA( ativos do mundo real), semelhante à continuidade da emissão de tokens de segurança STO(. A STO foi explorada entre 2017 e 2018, quando estava em fase experimental. A narrativa de RWA começou a ganhar força no ano passado, devido ao relaxamento gradual da regulamentação, e empresas tradicionais desejam participar da valorização de capital no espaço das moedas digitais através da tecnologia blockchain.
Comparado com as ações tradicionais dos EUA, as ações tokenizadas suportam negociação 24 horas por dia, têm um baixo limiar de entrada e são mais líquidas. Abrir uma conta em ações tradicionais dos EUA é complexo e está sujeito a restrições de horários de negociação e feriados. As ações tokenizadas podem ser negociadas a qualquer momento, sendo adequadas para oportunidades impulsionadas por eventos, mas a liquidez excessiva pode levar a que os pequenos investidores sejam manipulados.
A tokenização das ações americanas tem raízes históricas e, devido ao progresso regulatório e tecnológico, renasce com novas oportunidades, combinando emoções de curto prazo e potencial de longo prazo. Não é apenas um crescimento endógeno do Crypto, mas também uma força externa que atrai a atenção das finanças tradicionais, conectando o Web2 e o Web3.
tokenização das ações e a diferença em relação às ações tradicionais
Tokenização de ações e ações tradicionais têm três grandes diferenças:
Sem identidade de acionista: as ações tokenizadas são detidas por uma entidade de custódia que possui as ações reais, os usuários apenas possuem um certificado na cadeia, sem direitos de acionista.
Atributo de mapeamento de preço: semelhante a derivados, apenas rastreia o preço, sem direito a voto ou poder de governança.
Alta liquidez e baixo limiar: suporta negociação 24 horas por dia, mais flexível do que as ações tradicionais, adequada para negociações impulsionadas por eventos.
A tokenização de ações é semelhante ao "ouro papel", onde os usuários detêm certificados de preço em vez de ativos físicos. O preço na blockchain é formado por transações de mercado, e não impulsionado por oráculos. No entanto, a profundidade de negociação atual é insuficiente, com deslizamentos significativos, e as exchanges podem controlar moderadamente a liquidez para evitar volumes de negociação falsos.
Riscos e Oportunidades da Tokenização de Ações Não Listadas
A tokenização de ações não listadas apresenta três grandes riscos:
Conflitos de conformidade legal e governança: algumas empresas podem não reconhecer ações tokenizadas, levando a uma situação legal incerta.
Informação assimétrica: o Token pode estar associado a quotas de fundos LP, com informações específicas não transparentes.
Preços não transparentes: falta de liquidez, mecanismo de preços não aperfeiçoado, os direitos dos investidores são difíceis de garantir.
O maior risco é a impossibilidade de verificar a autenticidade. Por exemplo, a OpenAI nega publicamente que os Tokens emitidos por uma determinada plataforma sejam suas ações, tornando difícil para os investidores verificar a autenticidade e a quantidade dos ativos em garantia. Os direitos a dividendos e de voto não podem ser garantidos, e a dificuldade de defesa dos direitos é grande.
Se a empresa colaborar, a tokenização pode proporcionar às startups oportunidades de precificação e recuperação de fluxo de caixa antes da IPO, semelhante à precificação de mercado de capital de risco, reduzindo o risco de falta de financiamento para P&D. Esta é uma grande oportunidade para projetos iniciais.
Valor a longo prazo da tokenização das ações dos EUA
A tokenização das ações nos EUA possui valor a longo prazo, semelhante à transição das ações do offline para a internet. A descentralização e a transparência do Web3 reduzem os custos de confiança, apoiando a negociação 24 horas por dia e a formação rápida de preços. A blockchain possui vantagens em termos de transparência, regulamentação, controle de risco e tecnologia:
Alta transparência: o registro da blockchain pública é verificável, a simetria da informação é superior à da financeira tradicional.
Regulamentação aprimorada: os requisitos de conformidade são mais rigorosos do que em anos anteriores.
Controle de risco: seleção de ativos de qualidade e automação de contratos inteligentes reduzem riscos humanos.
Avanços tecnológicos: a infraestrutura de blockchain é superior aos sistemas tradicionais.
Mas atualmente há muitos fatores especulativos, ainda está em fase experimental. A participação de investidores de varejo é baixa, e os problemas de deslizamento e liquidez são significativos. O desenvolvimento a longo prazo da blockchain é promissor, mas a curto prazo é necessário observar.
Outras direções de tokenização que valem a pena acompanhar
Além das ações dos EUA, há algumas direções de tokenização que valem a pena observar:
Ativos de direitos autorais: como música, filmes, livros, e divisão de receitas de anúncios de sites. Criadores de conteúdo podem recuperar rapidamente o investimento, e os detentores desfrutam de dividendos a longo prazo.
Imobiliário: requer forte regulamentação e restrições legais, caso contrário, é difícil garantir dividendos a longo prazo.
Recursos não desenvolvidos: como montanhas de chá, recebimento em blockchain de terras não desenvolvidas.
No futuro, se o mercado de ações for totalmente colocado na blockchain, será possível emitir diretamente Tokens que conferem direitos aos acionistas, mas isso será difícil de realizar a curto prazo, e levará de 10 a 20 anos.
Em geral, a tokenização das ações dos EUA, como um ramo de RWA, conecta o Web2 ao Web3, reduzindo as barreiras e os custos das transações, apoiando negociações ao longo do dia e preços rápidos. As vantagens incluem alta transparência, progresso regulatório e maturidade tecnológica, mas enfrenta desafios como falta de liquidez, desvios de preço, ausência de mecanismos de resgate e incertezas regulatórias. A longo prazo, espera-se que o RWA reestruture as indústrias financeira e de conteúdo, necessitando de maturidade conjunta em tecnologia, regulação e mercado.
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Token_Sherpa
· 15h atrás
lol aqui vamos nós de novo... sto ponzinomics reembalado com melhor marketing, a verdade seja dita
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MrRightClick
· 08-06 21:19
Mais uma ronda de imposto sobre a inteligência chegou.
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GateUser-beba108d
· 08-05 18:59
Então, é realmente um novo conceito criado no Bear Market.
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RiddleMaster
· 08-05 18:58
É apenas vinho novo em garrafa velha, todos nós já vimos isso.
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TeaTimeTrader
· 08-05 18:53
又tm来一波新idiotas fazer as pessoas de parvas
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GmGnSleeper
· 08-05 18:49
Nada mais é do que esse velho truque do STO.
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BearMarketSurvivor
· 08-05 18:49
Velho vinho em novas garrafas, quem é responsável pela perda?
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MEVSandwichMaker
· 08-05 18:46
Esta coisa não é apenas algo que foi estragado por idiotas do ERC20 em 2015?
Tokenização de ações americanas: novas oportunidades e riscos coexistem, inovações financeiras em Web3 à prova.
A febre da tokenização das ações dos EUA: novas oportunidades ou uma velha bebida em nova garrafa?
Recentemente, o tema da tokenização das ações americanas chamou a atenção geral, com várias plataformas lançando produtos relacionados. Este fenômeno é, na verdade, uma nova narrativa ou apenas uma nova embalagem para velhos conceitos? Este artigo convida três convidados a discutir a partir de diferentes ângulos, abrangendo aspectos como tecnologia, conformidade, oportunidades de investimento e riscos.
Tokenização das ações dos EUA: nova narrativa ou velho vinho em garrafa nova?
A tokenização de ações nos EUA é essencialmente um ramo de RWA( ativos do mundo real), semelhante à continuidade da emissão de tokens de segurança STO(. A STO foi explorada entre 2017 e 2018, quando estava em fase experimental. A narrativa de RWA começou a ganhar força no ano passado, devido ao relaxamento gradual da regulamentação, e empresas tradicionais desejam participar da valorização de capital no espaço das moedas digitais através da tecnologia blockchain.
Comparado com as ações tradicionais dos EUA, as ações tokenizadas suportam negociação 24 horas por dia, têm um baixo limiar de entrada e são mais líquidas. Abrir uma conta em ações tradicionais dos EUA é complexo e está sujeito a restrições de horários de negociação e feriados. As ações tokenizadas podem ser negociadas a qualquer momento, sendo adequadas para oportunidades impulsionadas por eventos, mas a liquidez excessiva pode levar a que os pequenos investidores sejam manipulados.
A tokenização das ações americanas tem raízes históricas e, devido ao progresso regulatório e tecnológico, renasce com novas oportunidades, combinando emoções de curto prazo e potencial de longo prazo. Não é apenas um crescimento endógeno do Crypto, mas também uma força externa que atrai a atenção das finanças tradicionais, conectando o Web2 e o Web3.
tokenização das ações e a diferença em relação às ações tradicionais
Tokenização de ações e ações tradicionais têm três grandes diferenças:
Sem identidade de acionista: as ações tokenizadas são detidas por uma entidade de custódia que possui as ações reais, os usuários apenas possuem um certificado na cadeia, sem direitos de acionista.
Atributo de mapeamento de preço: semelhante a derivados, apenas rastreia o preço, sem direito a voto ou poder de governança.
Alta liquidez e baixo limiar: suporta negociação 24 horas por dia, mais flexível do que as ações tradicionais, adequada para negociações impulsionadas por eventos.
A tokenização de ações é semelhante ao "ouro papel", onde os usuários detêm certificados de preço em vez de ativos físicos. O preço na blockchain é formado por transações de mercado, e não impulsionado por oráculos. No entanto, a profundidade de negociação atual é insuficiente, com deslizamentos significativos, e as exchanges podem controlar moderadamente a liquidez para evitar volumes de negociação falsos.
Riscos e Oportunidades da Tokenização de Ações Não Listadas
A tokenização de ações não listadas apresenta três grandes riscos:
Conflitos de conformidade legal e governança: algumas empresas podem não reconhecer ações tokenizadas, levando a uma situação legal incerta.
Informação assimétrica: o Token pode estar associado a quotas de fundos LP, com informações específicas não transparentes.
Preços não transparentes: falta de liquidez, mecanismo de preços não aperfeiçoado, os direitos dos investidores são difíceis de garantir.
O maior risco é a impossibilidade de verificar a autenticidade. Por exemplo, a OpenAI nega publicamente que os Tokens emitidos por uma determinada plataforma sejam suas ações, tornando difícil para os investidores verificar a autenticidade e a quantidade dos ativos em garantia. Os direitos a dividendos e de voto não podem ser garantidos, e a dificuldade de defesa dos direitos é grande.
Se a empresa colaborar, a tokenização pode proporcionar às startups oportunidades de precificação e recuperação de fluxo de caixa antes da IPO, semelhante à precificação de mercado de capital de risco, reduzindo o risco de falta de financiamento para P&D. Esta é uma grande oportunidade para projetos iniciais.
Valor a longo prazo da tokenização das ações dos EUA
A tokenização das ações nos EUA possui valor a longo prazo, semelhante à transição das ações do offline para a internet. A descentralização e a transparência do Web3 reduzem os custos de confiança, apoiando a negociação 24 horas por dia e a formação rápida de preços. A blockchain possui vantagens em termos de transparência, regulamentação, controle de risco e tecnologia:
Mas atualmente há muitos fatores especulativos, ainda está em fase experimental. A participação de investidores de varejo é baixa, e os problemas de deslizamento e liquidez são significativos. O desenvolvimento a longo prazo da blockchain é promissor, mas a curto prazo é necessário observar.
Outras direções de tokenização que valem a pena acompanhar
Além das ações dos EUA, há algumas direções de tokenização que valem a pena observar:
No futuro, se o mercado de ações for totalmente colocado na blockchain, será possível emitir diretamente Tokens que conferem direitos aos acionistas, mas isso será difícil de realizar a curto prazo, e levará de 10 a 20 anos.
Em geral, a tokenização das ações dos EUA, como um ramo de RWA, conecta o Web2 ao Web3, reduzindo as barreiras e os custos das transações, apoiando negociações ao longo do dia e preços rápidos. As vantagens incluem alta transparência, progresso regulatório e maturidade tecnológica, mas enfrenta desafios como falta de liquidez, desvios de preço, ausência de mecanismos de resgate e incertezas regulatórias. A longo prazo, espera-se que o RWA reestruture as indústrias financeira e de conteúdo, necessitando de maturidade conjunta em tecnologia, regulação e mercado.