A Profundidade da Relação entre a Política de Taxa de Juros da Reserva Federal e o Movimento de Preço do Bitcoin
Nos últimos dez anos, o pico do mercado altista do Bitcoin e o fundo do mercado baixista mostram uma clara correlação com a política de taxa de juros da Reserva Federal (FED). Normalmente, o topo do Bitcoin ocorre quando as expectativas de aumento da taxa de juros são mais fortes, enquanto o fundo muitas vezes está associado a uma mudança nas expectativas de redução da taxa de juros.
Atualmente, o mercado enfrenta três possíveis caminhos de desenvolvimento:
Reinício da subida das taxas de juros, pode levar a uma segunda queda.
A redução da taxa de juros no segundo semestre pode desencadear um pico após a turbulência.
Reduções de taxas de juros no meio do ano podem acelerar o progresso do mercado em alta.
Esses diferentes caminhos irão determinar o movimento de preço futuro do Bitcoin. Este artigo irá analisar detalhadamente o possível desempenho do Bitcoin em três cenários, explorando a lógica do jogo entre a economia macro e os preços.
I. Revisão da política de taxa de juros da A Reserva Federal (FED) de dez anos: como o "topo" e o "fundo" do Bitcoin se correspondem?
Nos últimos dez anos (cerca de 2015-2025), a Reserva Federal (FED) passou por um ciclo completo de aumentos, cortes e novos aumentos nas taxas de juros, seguido de uma pausa. Ao analisar essa história, descobrimos que os pontos de inflexão no preço do Bitcoin estão intimamente relacionados aos pontos de política da Reserva Federal (FED), especialmente o fenômeno de "reação antecipada" das expectativas do mercado que é particularmente significativo.
Principais resultados observados:
O pico do mercado em alta do Bitcoin geralmente antecede o início ou aceleração real do aumento das taxas de juros, e o mercado tende a negociar antecipadamente as expectativas de aperto.
O fundo do mercado em baixa do Bitcoin costuma ocorrer no final do ciclo de aumento das taxas de juros, durante a pausa do aumento das taxas, ou antes do início de um ciclo de redução das taxas. O mercado geralmente busca o fundo quando as expectativas mais pessimistas ou de afrouxamento aparecem.
A política de "injeção maciça de liquidez", como a flexibilização quantitativa (QE) ou a rápida redução das taxas de juros, é um importante catalisador para impulsionar o mercado em alta.
A comparação entre a política de taxas de juros da Reserva Federal (FED) e os principais movimentos de preço do Bitcoin nos últimos dez anos mostra claramente a relação de "defasagem temporal" entre os dois. Tanto no pico do mercado altista de 2017 quanto no de 2021, ocorreram antes do "batida" do aumento das taxas ou durante o momento mais intenso de aumento. Já o fundo do mercado em baixa, muitas vezes, está associado à expectativa de mudança para a redução das taxas.
Atualmente, estamos em um período de "pausa nas taxas de juros" e "redução de juros de curto prazo", e o mercado está aguardando o próximo sinal claro de direção - se será possível entrar novamente em um ciclo de redução de juros, iniciando uma nova fase de afrouxamento quantitativo.
Dois, Perspectivas de Taxa de Juros: Análise de Três Cenários Baseada em Previsões Institucionais
Até abril de 2025, há uma clara divergência no mercado sobre os próximos passos da A Reserva Federal (FED). Com base nas opiniões recentes de várias instituições de pesquisa de destaque, resumimos três cenários possíveis:
Pior cenário: risco de aumento das taxas de juros em 2025-2026
Um grande banco de investimento apontou em um relatório no início de março que, apesar da previsão de redução das taxas de juros, se os dados de emprego e inflação forem inesperadamente fortes, não se pode descartar a possibilidade de discutir um aumento das taxas ainda este ano. Outra instituição financeira destacou em um relatório no início de abril o aumento do "risco de estagflação" e a rigidez da inflação, acreditando que há razões suficientes para prolongar o período de pausa na política.
Ajustes na política tarifária, mudanças na situação geopolítica e outros fatores podem levar à alta da inflação, o que pode forçar a A Reserva Federal (FED) a manter uma política de aperto, podendo resultar em um ambiente de altas taxas de juros ao longo do ano, com a liquidez do mercado continuando sob pressão.
Situação de referência: redução da taxa de juros no segundo semestre, com uma redução total de 2 vezes ao longo do ano.
Várias instituições financeiras preveem que a Reserva Federal (FED) manterá a paciência até junho, para depois começar a reduzir as taxas de juros. É geralmente considerado que haverá 2 cortes nas taxas em 2025, cada um de 25 pontos base, e até o final do terceiro trimestre, a taxa de juros poderá cair para a faixa de 3,75%-4,00%.
A reunião de março da Reserva Federal (FED) mostrou que a maioria dos oficiais ainda espera duas reduções nas taxas de juros em 2025, com a taxa no final do ano caindo para 3,75% a 4%.
Essas opiniões consideram que, embora a inflação tenha certa rigidez, a tendência geral é de queda, e a economia e o mercado de trabalho vão gradualmente esfriar. Espera-se que o mercado oscile em espera durante a primeira metade do ano, enquanto a fase de cortes de taxas de juros se inicia na segunda metade.
Melhor cenário: início da redução das taxas de juros no meio do ano, com um total de 3 ou mais reduções ao longo do ano.
Uma instituição de pesquisa de investimentos prevê que o primeiro corte de taxas pode ocorrer em junho, com um total de 3 cortes (75 pontos base) até 2025, reduzindo a taxa de juros para 3,50%-3,75% no final do ano.
De acordo com os dados de uma plataforma de previsões, atualmente a situação com mais apostas é a de três cortes de juros ao longo do ano (75 pontos base), com uma participação de cerca de 20%. Em segundo lugar estão os cortes de juros de quatro vezes (100 pontos base) e cinco vezes (125 pontos base), com participações de 18% e 13,3%, respetivamente, refletindo que parte do mercado está a aumentar as apostas em um caminho de afrouxamento agressivo. E a situação que foi a mais favorecida no início do ano, "apenas dois cortes de juros", agora tem uma taxa de apoio de cerca de 13%.
De uma maneira geral, o mercado alcançou um consenso básico sobre que "até 2025 haverá pelo menos 2 cortes de juros", mas ainda há grandes divergências sobre se entrará em um ciclo de afrouxamento mais forte, as expectativas ainda não estão totalmente ancoradas.
Essas opiniões sugerem que, se a inflação cair mais rápido do que o esperado, ou se a economia estiver claramente enfraquecida, a Reserva Federal (FED) poderá implementar três ou mais cortes de taxas de juros em 2025.
Três, movimento de preço do Bitcoin: possíveis desempenhos em três cenários de taxa de juros
Com base nas três situações de taxa de juros fundamentadas mencionadas acima, projetamos o movimento de preço do Bitcoin nos próximos tempos:
Pior cenário (risco de aumento de juros em 2025-2026): topo já aparente ou segunda testagem de fundo, pensamento de mercado em baixa predominante
Análise do movimento: Se o mercado confirmar a existência de risco de aumento das taxas de juros, é muito provável que o Bitcoin enfrente pressão de venda no segundo trimestre de 2025 e depois. O ponto alto anterior pode ser o pico final deste ciclo. O sentimento do mercado irá se tornar pessimista, podendo ocorrer uma correção profunda, testando o suporte chave abaixo, e não se pode descartar a possibilidade de uma segunda queda.
Determinação do pico do ciclo: pode-se basicamente confirmar que o pico já passou, e em 2025 é muito provável que esteja em uma fase de correção de queda ou de oscilações em um fundo.
Situação de referência (redução da taxa de juros no segundo semestre, 2 vezes ao longo do ano): paciência nas oscilações, ataque à região do pico no final do ano
Movimento de preço: Durante o segundo ao terceiro trimestre, enquanto aguardamos sinais claros de redução da taxa de juros, é muito provável que o Bitcoin mantenha uma ampla flutuação em alta. O sentimento do mercado irá variar de acordo com os dados econômicos. Assim que as expectativas de redução da taxa de juros forem confirmadas e implementadas no final do terceiro trimestre ou no quarto trimestre, isso poderá desencadear a última corrida do mercado em alta, mas é mais provável que seja um movimento de "último trem" impulsionado por expectativas de sentimento e liquidez.
Determinação do pico do ciclo: pode ocorrer no quarto trimestre de 2025 ou no início de 2026, o que coincide com algumas previsões do modelo de ciclo de halving. É importante notar que, quando as notícias sobre a redução da taxa de juros se concretizarem, o mercado pode já ter precificado plenamente, podendo até ocorrer uma correção de "venda de fato". O verdadeiro pico de preço pode se formar quando as expectativas de redução da taxa de juros estão mais intensas, mas ainda não totalmente implementadas.
Melhor cenário (início da redução das taxas de juros no meio do ano, 3 vezes ou mais durante o ano): o mercado em alta acelera, o pico chega mais cedo e pode ser mais alto.
Movimento de preço: Se a economia inesperadamente enfraquecer, forçando a A Reserva Federal (FED) a reduzir as taxas de juros antes do previsto, isso aumentará significativamente a preferência de risco do mercado. O Bitcoin poderá rapidamente se desvincular da volatilidade e iniciar um forte ataque, levando todo o mercado de criptomoedas a entrar em uma fase de euforia.
Determinação do pico do ciclo: pode antecipar-se para o terceiro trimestre ou início do quarto trimestre de 2025. Um alívio de liquidez que chegue mais cedo pode impulsionar os preços a níveis mais elevados, mas a duração de todo o ciclo será encurtada em consequência.
Resumo
A decisão de taxa de juros da Reserva Federal (FED) continua a ser um importante ponto de âncora na precificação de ativos globais, especialmente para moedas de alta volatilidade como o Bitcoin. Embora o sentimento do mercado esteja atualmente em constante flutuação, de acordo com as previsões de instituições de referência, ainda estamos em um ponto chave de expectativa oscilante. Ao ajustar suas posições, os investidores talvez possam manter uma atitude cautelosamente otimista, monitorando de perto os dados econômicos e as mudanças nas políticas, e se preparando para responder a várias possibilidades.
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digital_archaeologist
· 08-03 21:45
Aumentos e reduções de juros são truques pequenos, o btc não cai nessa.
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fork_in_the_road
· 08-03 21:45
antes de baixar as taxas, fazer as pessoas de parvas
Previsões de três políticas de taxa de juros da A Reserva Federal (FED): Análise da tendência do Bitcoin em 2025
A Profundidade da Relação entre a Política de Taxa de Juros da Reserva Federal e o Movimento de Preço do Bitcoin
Nos últimos dez anos, o pico do mercado altista do Bitcoin e o fundo do mercado baixista mostram uma clara correlação com a política de taxa de juros da Reserva Federal (FED). Normalmente, o topo do Bitcoin ocorre quando as expectativas de aumento da taxa de juros são mais fortes, enquanto o fundo muitas vezes está associado a uma mudança nas expectativas de redução da taxa de juros.
Atualmente, o mercado enfrenta três possíveis caminhos de desenvolvimento:
Esses diferentes caminhos irão determinar o movimento de preço futuro do Bitcoin. Este artigo irá analisar detalhadamente o possível desempenho do Bitcoin em três cenários, explorando a lógica do jogo entre a economia macro e os preços.
I. Revisão da política de taxa de juros da A Reserva Federal (FED) de dez anos: como o "topo" e o "fundo" do Bitcoin se correspondem?
Nos últimos dez anos (cerca de 2015-2025), a Reserva Federal (FED) passou por um ciclo completo de aumentos, cortes e novos aumentos nas taxas de juros, seguido de uma pausa. Ao analisar essa história, descobrimos que os pontos de inflexão no preço do Bitcoin estão intimamente relacionados aos pontos de política da Reserva Federal (FED), especialmente o fenômeno de "reação antecipada" das expectativas do mercado que é particularmente significativo.
Principais resultados observados:
O pico do mercado em alta do Bitcoin geralmente antecede o início ou aceleração real do aumento das taxas de juros, e o mercado tende a negociar antecipadamente as expectativas de aperto.
O fundo do mercado em baixa do Bitcoin costuma ocorrer no final do ciclo de aumento das taxas de juros, durante a pausa do aumento das taxas, ou antes do início de um ciclo de redução das taxas. O mercado geralmente busca o fundo quando as expectativas mais pessimistas ou de afrouxamento aparecem.
A política de "injeção maciça de liquidez", como a flexibilização quantitativa (QE) ou a rápida redução das taxas de juros, é um importante catalisador para impulsionar o mercado em alta.
A comparação entre a política de taxas de juros da Reserva Federal (FED) e os principais movimentos de preço do Bitcoin nos últimos dez anos mostra claramente a relação de "defasagem temporal" entre os dois. Tanto no pico do mercado altista de 2017 quanto no de 2021, ocorreram antes do "batida" do aumento das taxas ou durante o momento mais intenso de aumento. Já o fundo do mercado em baixa, muitas vezes, está associado à expectativa de mudança para a redução das taxas.
Atualmente, estamos em um período de "pausa nas taxas de juros" e "redução de juros de curto prazo", e o mercado está aguardando o próximo sinal claro de direção - se será possível entrar novamente em um ciclo de redução de juros, iniciando uma nova fase de afrouxamento quantitativo.
Dois, Perspectivas de Taxa de Juros: Análise de Três Cenários Baseada em Previsões Institucionais
Até abril de 2025, há uma clara divergência no mercado sobre os próximos passos da A Reserva Federal (FED). Com base nas opiniões recentes de várias instituições de pesquisa de destaque, resumimos três cenários possíveis:
Um grande banco de investimento apontou em um relatório no início de março que, apesar da previsão de redução das taxas de juros, se os dados de emprego e inflação forem inesperadamente fortes, não se pode descartar a possibilidade de discutir um aumento das taxas ainda este ano. Outra instituição financeira destacou em um relatório no início de abril o aumento do "risco de estagflação" e a rigidez da inflação, acreditando que há razões suficientes para prolongar o período de pausa na política.
Ajustes na política tarifária, mudanças na situação geopolítica e outros fatores podem levar à alta da inflação, o que pode forçar a A Reserva Federal (FED) a manter uma política de aperto, podendo resultar em um ambiente de altas taxas de juros ao longo do ano, com a liquidez do mercado continuando sob pressão.
Várias instituições financeiras preveem que a Reserva Federal (FED) manterá a paciência até junho, para depois começar a reduzir as taxas de juros. É geralmente considerado que haverá 2 cortes nas taxas em 2025, cada um de 25 pontos base, e até o final do terceiro trimestre, a taxa de juros poderá cair para a faixa de 3,75%-4,00%.
A reunião de março da Reserva Federal (FED) mostrou que a maioria dos oficiais ainda espera duas reduções nas taxas de juros em 2025, com a taxa no final do ano caindo para 3,75% a 4%.
Essas opiniões consideram que, embora a inflação tenha certa rigidez, a tendência geral é de queda, e a economia e o mercado de trabalho vão gradualmente esfriar. Espera-se que o mercado oscile em espera durante a primeira metade do ano, enquanto a fase de cortes de taxas de juros se inicia na segunda metade.
Uma instituição de pesquisa de investimentos prevê que o primeiro corte de taxas pode ocorrer em junho, com um total de 3 cortes (75 pontos base) até 2025, reduzindo a taxa de juros para 3,50%-3,75% no final do ano.
De acordo com os dados de uma plataforma de previsões, atualmente a situação com mais apostas é a de três cortes de juros ao longo do ano (75 pontos base), com uma participação de cerca de 20%. Em segundo lugar estão os cortes de juros de quatro vezes (100 pontos base) e cinco vezes (125 pontos base), com participações de 18% e 13,3%, respetivamente, refletindo que parte do mercado está a aumentar as apostas em um caminho de afrouxamento agressivo. E a situação que foi a mais favorecida no início do ano, "apenas dois cortes de juros", agora tem uma taxa de apoio de cerca de 13%.
De uma maneira geral, o mercado alcançou um consenso básico sobre que "até 2025 haverá pelo menos 2 cortes de juros", mas ainda há grandes divergências sobre se entrará em um ciclo de afrouxamento mais forte, as expectativas ainda não estão totalmente ancoradas.
Essas opiniões sugerem que, se a inflação cair mais rápido do que o esperado, ou se a economia estiver claramente enfraquecida, a Reserva Federal (FED) poderá implementar três ou mais cortes de taxas de juros em 2025.
Três, movimento de preço do Bitcoin: possíveis desempenhos em três cenários de taxa de juros
Com base nas três situações de taxa de juros fundamentadas mencionadas acima, projetamos o movimento de preço do Bitcoin nos próximos tempos:
Análise do movimento: Se o mercado confirmar a existência de risco de aumento das taxas de juros, é muito provável que o Bitcoin enfrente pressão de venda no segundo trimestre de 2025 e depois. O ponto alto anterior pode ser o pico final deste ciclo. O sentimento do mercado irá se tornar pessimista, podendo ocorrer uma correção profunda, testando o suporte chave abaixo, e não se pode descartar a possibilidade de uma segunda queda.
Determinação do pico do ciclo: pode-se basicamente confirmar que o pico já passou, e em 2025 é muito provável que esteja em uma fase de correção de queda ou de oscilações em um fundo.
Movimento de preço: Durante o segundo ao terceiro trimestre, enquanto aguardamos sinais claros de redução da taxa de juros, é muito provável que o Bitcoin mantenha uma ampla flutuação em alta. O sentimento do mercado irá variar de acordo com os dados econômicos. Assim que as expectativas de redução da taxa de juros forem confirmadas e implementadas no final do terceiro trimestre ou no quarto trimestre, isso poderá desencadear a última corrida do mercado em alta, mas é mais provável que seja um movimento de "último trem" impulsionado por expectativas de sentimento e liquidez.
Determinação do pico do ciclo: pode ocorrer no quarto trimestre de 2025 ou no início de 2026, o que coincide com algumas previsões do modelo de ciclo de halving. É importante notar que, quando as notícias sobre a redução da taxa de juros se concretizarem, o mercado pode já ter precificado plenamente, podendo até ocorrer uma correção de "venda de fato". O verdadeiro pico de preço pode se formar quando as expectativas de redução da taxa de juros estão mais intensas, mas ainda não totalmente implementadas.
Movimento de preço: Se a economia inesperadamente enfraquecer, forçando a A Reserva Federal (FED) a reduzir as taxas de juros antes do previsto, isso aumentará significativamente a preferência de risco do mercado. O Bitcoin poderá rapidamente se desvincular da volatilidade e iniciar um forte ataque, levando todo o mercado de criptomoedas a entrar em uma fase de euforia.
Determinação do pico do ciclo: pode antecipar-se para o terceiro trimestre ou início do quarto trimestre de 2025. Um alívio de liquidez que chegue mais cedo pode impulsionar os preços a níveis mais elevados, mas a duração de todo o ciclo será encurtada em consequência.
Resumo
A decisão de taxa de juros da Reserva Federal (FED) continua a ser um importante ponto de âncora na precificação de ativos globais, especialmente para moedas de alta volatilidade como o Bitcoin. Embora o sentimento do mercado esteja atualmente em constante flutuação, de acordo com as previsões de instituições de referência, ainda estamos em um ponto chave de expectativa oscilante. Ao ajustar suas posições, os investidores talvez possam manter uma atitude cautelosamente otimista, monitorando de perto os dados econômicos e as mudanças nas políticas, e se preparando para responder a várias possibilidades.