Aave V4 está prestes a chegar: como o gigante de empréstimos DeFi irá inovar o ecossistema?
Com a realização da Conferência da Comunidade Ethereum (ETHCC), o fundador da Aave anunciou o aguardado lançamento do protocolo Aave V4. Como uma plataforma de empréstimo líder no campo das Finanças Descentralizadas, esta atualização da Aave gerou grande interesse no mercado.
Este artigo irá explorar em profundidade as principais atualizações de funcionalidade do protocolo Aave V4, com foco especial em como a nova parametrização das taxas de juros e a atualização da stablecoin GHO estão a reconfigurar o ecossistema do protocolo. Essas medidas inovadoras têm o potencial de alterar fundamentalmente o modelo de eficiência de capital, com as taxas de juros de empréstimo a serem pela primeira vez determinadas por um mecanismo de preços impulsionado pelo mercado, enquanto a funcionalidade cross-chain da GHO não só melhora a utilidade da stablecoin, mas também constrói uma nova infraestrutura financeira para todo o protocolo, otimizando a liquidação em cadeia das posições de dívida.
As características principais do Aave V4
Aave tornou-se recentemente o primeiro protocolo de empréstimo no campo das Finanças Descentralizadas a superar um valor total de ativos bloqueados de 25 mil milhões de dólares. A sua equipa de desenvolvimento está a avançar ativamente no desenvolvimento de novas funcionalidades, com o objetivo de promover ainda mais o crescimento da plataforma através do ajuste dos parâmetros de risco.
As principais novas funcionalidades que serão lançadas em breve incluem:
Camada de liquidez unificada: Introduz vários módulos, superando as limitações de migração de liquidez existentes, ao mesmo tempo que adiciona novas funcionalidades como empréstimos entre cadeias.
Ajuste dinâmico da taxa de juros: ajusta automaticamente a curva e os pontos de inflexão da taxa de juros de acordo com as condições do mercado, sem depender de votação de governança.
Prêmio de Liquidez: O custo de empréstimo dependerá mais da condição de liquidez de cada token. Ativos como ETH mantêm um estado sem prêmio, servindo como moeda de referência, enquanto outros ativos como WBTC e wstETH adotam mecanismos de prêmio correspondentes com base em sua condição de liquidez.
Suporte a contas inteligentes: explore a adoção de contas inteligentes para suportar funcionalidades como o cofre Aave, que podem bloquear liquidez, desativar funcionalidades de colateral, entre outras.
Configuração dinâmica de risco: a taxa de colateral está ligada ao estado do mercado no momento da abertura da posição, e não à volatilidade do mercado subsequente, proporcionando maior estabilidade para as posições dos usuários.
Gestão automatizada de ativos e fundos
Motor de liquidação V4: atualização significativa do mecanismo de liquidação da Aave, incluindo parâmetros de liquidação variáveis e mecanismos de recompensa, ao mesmo tempo que suporta a funcionalidade de liquidação em lote.
Integração profunda do GHO: Implementação de uma integração nativa mais profunda do GHO na Aave V4, incluindo melhorias no mecanismo de liquidação suave, pagamento de juros de stablecoins em GHO, novos mecanismos de resgate de emergência e outras funcionalidades otimizadas.
Outras otimizações: incluindo otimização de taxas de Gas e funcionalidades como a descontinuação de posições tokenizadas e taxas de juros estáveis.
A seguir, vamos focar em duas grandes mudanças: a camada de liquidez unificada e a atualização do GHO.
Camada de Liquidez Unificada
A camada de liquidez unificada introduziu uma infraestrutura de liquidez totalmente nova, independente e abstrata que é agnóstica em relação à cadeia.
Um grande avanço deste sistema modular é que novos módulos de empréstimo podem ser implantados ou módulos de empréstimo antigos podem ser desativados sem a necessidade de migrar a liquidez.
Esta arquitetura suporta a adição ou otimização de funcionalidades de empréstimo (como pools de liquidez isolados, módulos de ativos físicos e posições de dívida colateralizada) sem alterar o sistema global e o módulo de liquidação. Ao mesmo tempo, resolve efetivamente o problema de fragmentação de liquidez que existia nas versões iniciais do protocolo.
A camada de liquidez suporta simultaneamente os ativos fornecidos pelos usuários e os ativos nativos minerados, melhorando a integração com a GHO e outras criptomoedas colateralizadas por ativos nativos do protocolo Aave.
O empréstimo entre cadeias pode ser um dos módulos de função mais influentes, permitindo que os usuários depositem em uma cadeia e tomem emprestado em outra. Isso não apenas aumenta significativamente o potencial de liquidez entre cadeias da plataforma, mas também cria novas oportunidades de crescimento para o mercado.
Atualização do GHO
GHO é uma stablecoin supercolateralizada lançada pela Aave, atualmente com um valor de mercado superior a 220 milhões de dólares, com um aumento de 53% desde o início de 2025.
Além das pequenas melhorias na eficiência da cunhagem nativa, a atualização mais notável é a introdução do mecanismo de liquidação flexível. Este mecanismo se inspira no modelo inovador de uma determinada stablecoin, simplificando o processo de liquidação através de um Market Maker de Liquidação Automatizada por Empréstimos (LLAMM).
As operações de liquidação são realizadas dentro de um intervalo personalizável, e este mecanismo orienta o sistema a converter ativos em GHO durante quedas de mercado, e a recomprar colaterais durante subidas. Comparado a uma stablecoin, o Aave V4 possui três grandes vantagens: os usuários podem escolher autonomamente os colaterais a serem usados para liquidar suas posições a partir de uma cesta de ativos; podem escolher livremente os colaterais a serem recomprados entre todos os ativos disponíveis na plataforma Aave (incluindo ativos que não foram fornecidos inicialmente); e ainda podem usufruir dos rendimentos gerados automaticamente pelos juros do GHO.
Outra mudança notável é que os usuários do mercado de stablecoins podem receber pagamentos de juros na forma de GHO, um mecanismo que pode expandir a oferta de GHO ao converter os juros diretamente em tokens.
Aave V4 introduziu um mecanismo de resgate de emergência para lidar com situações extremas de desvio severo e persistente do GHO. Após a ativação deste mecanismo, a plataforma irá, com base no inovador design LLAMM, gradualmente converter os ativos das posições de garantia com o menor coeficiente de saúde em tokens GHO, para liquidar as dívidas dos usuários.
Resumo
Para um protocolo de grande escala e importância como a Aave, a minimização de riscos é crucial, especialmente ao lançar funcionalidades principais como o empréstimo cross-chain.
A automação de processos como a deslistagem de ativos e o ajuste do modelo de taxas de juros ajuda a reduzir a dependência de processos de governança lentos, especialmente ao lidar com mudanças impulsionadas pelo mercado.
Aave está confiante no crescimento da sua stablecoin GHO, que atualmente passou por melhorias significativas e foi integrada de forma mais profunda no protocolo.
No futuro previsível, a Aave espera-se que continue a manter a sua posição de pedra angular no campo das Finanças Descentralizadas. O sucesso do ecossistema mais amplo depende fortemente da sua liderança contínua. Afinal, nenhum outro projeto consegue acumular um valor total de bloqueio a este nível, mantendo ao mesmo tempo um nível de segurança equivalente.
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ProveMyZK
· 08-03 21:47
Novos especuladores esforçam-se para acompanhar o GHO
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Web3Educator
· 08-03 21:47
oh meu Deus finalmente... é hora de ensinar meu bootcamp de web3 sobre a verdadeira evolução do defi
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BankruptWorker
· 08-03 21:28
Outra vez a fazer as pessoas de parvas. Fui-me embora.
Aave V4 reconfigura o ecossistema de empréstimos DeFi: camada de liquidez unificada e atualização do GHO lideram a inovação
Aave V4 está prestes a chegar: como o gigante de empréstimos DeFi irá inovar o ecossistema?
Com a realização da Conferência da Comunidade Ethereum (ETHCC), o fundador da Aave anunciou o aguardado lançamento do protocolo Aave V4. Como uma plataforma de empréstimo líder no campo das Finanças Descentralizadas, esta atualização da Aave gerou grande interesse no mercado.
Este artigo irá explorar em profundidade as principais atualizações de funcionalidade do protocolo Aave V4, com foco especial em como a nova parametrização das taxas de juros e a atualização da stablecoin GHO estão a reconfigurar o ecossistema do protocolo. Essas medidas inovadoras têm o potencial de alterar fundamentalmente o modelo de eficiência de capital, com as taxas de juros de empréstimo a serem pela primeira vez determinadas por um mecanismo de preços impulsionado pelo mercado, enquanto a funcionalidade cross-chain da GHO não só melhora a utilidade da stablecoin, mas também constrói uma nova infraestrutura financeira para todo o protocolo, otimizando a liquidação em cadeia das posições de dívida.
As características principais do Aave V4
Aave tornou-se recentemente o primeiro protocolo de empréstimo no campo das Finanças Descentralizadas a superar um valor total de ativos bloqueados de 25 mil milhões de dólares. A sua equipa de desenvolvimento está a avançar ativamente no desenvolvimento de novas funcionalidades, com o objetivo de promover ainda mais o crescimento da plataforma através do ajuste dos parâmetros de risco.
As principais novas funcionalidades que serão lançadas em breve incluem:
A seguir, vamos focar em duas grandes mudanças: a camada de liquidez unificada e a atualização do GHO.
Camada de Liquidez Unificada
A camada de liquidez unificada introduziu uma infraestrutura de liquidez totalmente nova, independente e abstrata que é agnóstica em relação à cadeia.
Um grande avanço deste sistema modular é que novos módulos de empréstimo podem ser implantados ou módulos de empréstimo antigos podem ser desativados sem a necessidade de migrar a liquidez.
Esta arquitetura suporta a adição ou otimização de funcionalidades de empréstimo (como pools de liquidez isolados, módulos de ativos físicos e posições de dívida colateralizada) sem alterar o sistema global e o módulo de liquidação. Ao mesmo tempo, resolve efetivamente o problema de fragmentação de liquidez que existia nas versões iniciais do protocolo.
A camada de liquidez suporta simultaneamente os ativos fornecidos pelos usuários e os ativos nativos minerados, melhorando a integração com a GHO e outras criptomoedas colateralizadas por ativos nativos do protocolo Aave.
O empréstimo entre cadeias pode ser um dos módulos de função mais influentes, permitindo que os usuários depositem em uma cadeia e tomem emprestado em outra. Isso não apenas aumenta significativamente o potencial de liquidez entre cadeias da plataforma, mas também cria novas oportunidades de crescimento para o mercado.
Atualização do GHO
GHO é uma stablecoin supercolateralizada lançada pela Aave, atualmente com um valor de mercado superior a 220 milhões de dólares, com um aumento de 53% desde o início de 2025.
Além das pequenas melhorias na eficiência da cunhagem nativa, a atualização mais notável é a introdução do mecanismo de liquidação flexível. Este mecanismo se inspira no modelo inovador de uma determinada stablecoin, simplificando o processo de liquidação através de um Market Maker de Liquidação Automatizada por Empréstimos (LLAMM).
As operações de liquidação são realizadas dentro de um intervalo personalizável, e este mecanismo orienta o sistema a converter ativos em GHO durante quedas de mercado, e a recomprar colaterais durante subidas. Comparado a uma stablecoin, o Aave V4 possui três grandes vantagens: os usuários podem escolher autonomamente os colaterais a serem usados para liquidar suas posições a partir de uma cesta de ativos; podem escolher livremente os colaterais a serem recomprados entre todos os ativos disponíveis na plataforma Aave (incluindo ativos que não foram fornecidos inicialmente); e ainda podem usufruir dos rendimentos gerados automaticamente pelos juros do GHO.
Outra mudança notável é que os usuários do mercado de stablecoins podem receber pagamentos de juros na forma de GHO, um mecanismo que pode expandir a oferta de GHO ao converter os juros diretamente em tokens.
Aave V4 introduziu um mecanismo de resgate de emergência para lidar com situações extremas de desvio severo e persistente do GHO. Após a ativação deste mecanismo, a plataforma irá, com base no inovador design LLAMM, gradualmente converter os ativos das posições de garantia com o menor coeficiente de saúde em tokens GHO, para liquidar as dívidas dos usuários.
Resumo
Para um protocolo de grande escala e importância como a Aave, a minimização de riscos é crucial, especialmente ao lançar funcionalidades principais como o empréstimo cross-chain.
A automação de processos como a deslistagem de ativos e o ajuste do modelo de taxas de juros ajuda a reduzir a dependência de processos de governança lentos, especialmente ao lidar com mudanças impulsionadas pelo mercado.
Aave está confiante no crescimento da sua stablecoin GHO, que atualmente passou por melhorias significativas e foi integrada de forma mais profunda no protocolo.
No futuro previsível, a Aave espera-se que continue a manter a sua posição de pedra angular no campo das Finanças Descentralizadas. O sucesso do ecossistema mais amplo depende fortemente da sua liderança contínua. Afinal, nenhum outro projeto consegue acumular um valor total de bloqueio a este nível, mantendo ao mesmo tempo um nível de segurança equivalente.