A escalada da guerra comercial global provoca pânico no mercado, o índice VIX dispara para níveis históricos
Em 2025, a guerra comercial global escalou completamente. Um governo anunciou a imposição de tarifas de pelo menos 10% sobre produtos da grande maioria dos países e tarifas ainda mais altas sobre cerca de 60 países com os maiores déficits comerciais. Essa medida gerou pânico no mercado global, com as principais razões incluindo:
O aumento das tarifas aduaneiras aumentou os custos das empresas, comprimindo as expectativas de lucro.
Perturbou a cadeia de suprimentos global, agravando a incerteza econômica
Pode provocar tarifas retaliatórias de outros países, aumentando o risco de uma guerra comercial.
No contexto atual, a tendência de comportamento dos participantes do mercado de capitais:
Reduzir a alocação em ativos de risco (como ações, criptomoedas)
Aumentar a alocação de ativos de proteção (como ouro, dólares, ienes)
Aumentar as expectativas de volatilidade do mercado, levando a um aumento do índice VIX
A reação em cadeia da política tarifária levou ao aumento dos custos, à perturbação das cadeias de suprimentos globais, ao aumento do risco de retaliação, à diminuição da disposição para investir e ao fluxo de capital de proteção, culminando em pânico no mercado.
O índice de pânico VIX disparou para 60 no dia 7 de abril, um nível extremamente raro na história. Apenas três situações semelhantes ocorreram no passado, a última delas em 5 de agosto de 2024, e a mais antiga durante a pandemia de Covid-19 em 2020.
O índice VIX atual está em níveis extremos históricos. Diante dessa situação, como podemos usar o índice VIX para prever a tendência do mercado?
Introdução ao Índice VIX
O índice VIX é calculado com base nos preços das opções do índice S&P 500 e representa a expectativa de volatilidade do mercado para os próximos 30 dias, sendo visto como um importante indicador da incerteza do mercado e do sentimento de pânico.
Em resumo, quanto maior o índice VIX, mais o mercado espera que a volatilidade futura seja intensa e mais forte é o sentimento de pânico; quanto menor o índice VIX, mais o mercado está relativamente calmo e mais alta é a confiança. A experiência histórica mostra que o índice VIX geralmente dispara quando o mercado de ações cai drasticamente e recua quando o mercado de ações se estabiliza. Devido a essa relação inversa com o mercado de ações, o VIX também é chamado de "índice de pânico" ou termômetro emocional do mercado.
O índice VIX é considerado normal quando está abaixo de 15-20; quando ultrapassa 25, indica que o mercado começa a mostrar um pânico evidente; acima de 35, entra em estado de pânico extremo. Em eventos de crise extrema (como crises financeiras ou surtos de pandemias), o índice VIX pode até ultrapassar 50, refletindo uma extrema aversão ao risco no mercado. Assim, ao observar as variações do índice VIX, os investidores podem perceber a força da aversão ao risco atual no mercado, servindo como uma referência para ajustar suas estratégias de investimento.
Intervalo de Pânico de Alta Volatilidade: VIX ≥ 30
Quando o índice VIX sobe acima de 30, normalmente significa que o mercado está em um estágio de alto medo ou pânico. Essa situação geralmente acompanha uma forte queda no mercado de ações, mas dados históricos mostram que, após um pânico extremo, o mercado tende a se recuperar.
Entre 2018 e 2024, houve cerca de dez eventos em que o preço de fechamento do VIX subiu pela primeira vez acima de 30, incluindo casos típicos como a tempestade de volatilidade em fevereiro de 2018, a venda na véspera de Natal em dezembro de 2018, o pânico da pandemia em fevereiro-março de 2020, a tempestade dos investidores de varejo no início de 2021, bem como o aumento das taxas de juros e os conflitos geopolíticos no início de 2022.
Estatísticas mostram que, nos 7 dias após esses eventos de pânico, o índice S&P 500 sobe em média cerca de 1,4%, e há cerca de 73% de probabilidade de ocorrer uma alta nos 7 dias após o evento. Isso indica que quando o VIX dispara acima de 30 (zona de pânico), a maioria das vezes o mercado de ações experimenta um rebound técnico a curto prazo.
O Bitcoin tende a ter uma forte recuperação após um extremo pânico. Estatísticas estimam que a variação média do Bitcoin em 7 dias é de cerca de 10%, com uma taxa de sucesso de aproximadamente 75-80%. Por exemplo, em fevereiro de 2022, quando o VIX ultrapassou 30 devido a uma crise geopolítica, o Bitcoin subiu mais de 20% na semana seguinte, mostrando um fenômeno de recuperação semelhante ao que ocorre após a dissipação do sentimento de aversão ao risco no mercado de ações.
Pico de pânico extremo: VIX ≥ 40
Quando o padrão é elevado para VIX ≥ 40 (extremo pânico), os eventos que se qualificam foram extremamente raros entre 2018 e 2024, na verdade, apenas em 5 de fevereiro de 2018 e em 28 de fevereiro de 2020, quando a queda provocada pela pandemia fez com que o VIX fechasse acima de 40 (pela primeira vez em quatro anos), e, em seguida, o VIX disparou até um histórico de 82 pontos em março.
Devido ao número extremamente reduzido de amostras, os resultados estatísticos são apenas de referência: após o evento de 2020, o índice S&P 500 recuperou ligeiramente cerca de 0,6% em 7 dias (o mercado experimentou uma forte volatilidade durante aquela semana, mas teve uma ligeira recuperação técnica), enquanto o Bitcoin recuperou cerca de 7%. Em termos de taxa de sucesso, ambos são de 100%, mas isso se deve apenas ao aumento causado por um único evento (não garante aumentos em situações semelhantes no futuro). De modo geral, quando o VIX atinge valores extremos históricos acima de 40, isso geralmente indica que a pressão de venda extrema de pânico no mercado está perto do pico, e a oportunidade de uma recuperação de curto prazo é relativamente alta; em um ciclo mais amplo, isso normalmente representa um ponto baixo relativo.
No dia 5 de fevereiro de 2018, o VIX subiu mais de 100% durante o pregão, chegando perto de 50, enquanto o índice S&P 500 subiu apenas 0,28% uma semana depois, sem uma elevação significativa. No entanto, o Bitcoin caiu 16% naquele dia, atingindo um ponto baixo de cerca de 6.900 dólares, e duas semanas depois recuperou para mais de 11.000 dólares, mostrando um forte potencial de recuperação. No entanto, no contexto da época, a correlação entre o Bitcoin e os ativos tradicionais não era alta, portanto, usar o VIX para avaliar o movimento do Bitcoin não era completamente adequado.
Em meados de março de 2020, quando o VIX atingiu um pico de 82, o índice S&P 500 se recuperou mais de 10% em uma semana após atingir o fundo em 23 de março, e o Bitcoin também subiu rapidamente cerca de 30% a partir de menos de 4.000 dólares.
Apesar de a performance a curto prazo após um pânico extremo ser estatisticamente tendencialmente positiva, o pequeno número de amostras significa que a incerteza é alta, e além disso, a correlação entre o Bitcoin e as ações americanas na época não era tão alta quanto é agora. Na prática, um VIX acima de 40 é mais um sinal que confirma que o mercado está em estado de pânico extremo, e a tendência futura ainda deve ser avaliada em conjunto com informações fundamentais.
Intervalo de Baixa Volatilidade: VIX ≤ 15
Quando o índice VIX cai abaixo de 15, geralmente indica que o mercado está em um estado relativamente calmo. O sentimento dos investidores é mais otimista, e a demanda por proteção é baixa. No entanto, o movimento subsequente não é tão claramente consistente como quando o VIX está alto:
Entre 2018 e 2024, o VIX caiu várias vezes para abaixo de 15, como no início de 2019 após uma forte recuperação do mercado de ações, no final de 2019 durante um período de estabilidade do mercado, no meio de 2021 durante a fase de ascensão do mercado de ações, e no meio de 2023. Durante esses períodos, a volatilidade do mercado esteve em níveis historicamente baixos.
Após 7 dias do ponto de evento com VIX extremamente baixo, a média de retorno do índice S&P 500 é de aproximadamente +0,8%, com uma taxa de sucesso de cerca de 60-75%. De modo geral, em um ambiente de baixa volatilidade, os índices tendem a manter uma leve alta ou pequenas oscilações. Por exemplo, na semana após o VIX ter caído abaixo de 15 em outubro de 2019, o índice S&P 500 manteve-se praticamente estável e atingiu novas máximas ligeiramente; em julho de 2023, quando o VIX estava em cerca de 13, na semana seguinte o índice continuou a subir cerca de 2%. Isso indica que um VIX baixo não necessariamente leva a uma correção imediata, e o mercado pode continuar a manter uma tendência de alta por um período. No entanto, é preciso estar atento, pois uma volatilidade extremamente baixa frequentemente implica uma complacência do mercado, e uma vez que um evento negativo inesperado ocorra, a volatilidade e as quedas podem se amplificar significativamente.
O desempenho do Bitcoin durante períodos de VIX baixo carece de uma direção clara. Estatísticas mostram que sua média de aumento de 7 dias é de apenas cerca de +2%, com uma taxa de vitória de cerca de 60%. Em algumas ocasiões, os períodos de calma com VIX baixo coincidem com a fase de bull market do Bitcoin; mas também há momentos em que, durante o VIX baixo, o Bitcoin passa por correções. Assim, o VIX baixo não tem um valor preditivo claro para a tendência futura do Bitcoin, sendo necessário considerar as emoções do mercado de criptomoedas e os ciclos.
No geral, quando o VIX está abaixo de 15, o índice S&P 500 tende a continuar a tendência existente (na maioria das vezes, uma subida gradual), mas a amplitude e a taxa de vitória são claramente inferiores ao repique após o pânico. E o Bitcoin, neste ambiente, carece de um padrão de resposta unificado, mostrando que a baixa volatilidade do mercado tradicional não significa necessariamente uma sincronização com o mercado cripto.
Conclusão: Riscos e oportunidades coexistem
Quando o VIX dispara para a faixa de 30-40, pode haver riscos a curto prazo, mas também contém oportunidades de reversão potencial. O Bitcoin geralmente cai em sincronia durante vendas em pânico, mas à medida que a emoção do pânico diminui, as vendas excessivas acumuladas podem desencadear um forte rebote técnico. Se observar que o VIX começa a atingir um pico e a recuar (de 35 lentamente para abaixo de 30), pode ser um momento potencial para comprar Bitcoin a curto prazo. No entanto, é necessário avaliar a gravidade do evento em si; se for uma explosão de risco financeiro significativo, o mercado pode continuar a cair.
Quando o VIX ≥ 40, isso representa que o mercado está em extrema pânico, incluindo a possibilidade de liquidez esgotada e retirada maciça de fundos. A probabilidade de uma queda acentuada do Bitcoin a curto prazo é extremamente alta, mas muitas vezes, uma ou duas semanas depois, se o pânico diminuir um pouco, espera-se que a amplitude da recuperação do Bitcoin também seja relativamente surpreendente. Neste ambiente, recomenda-se que os especuladores de curto prazo mantenham um alto controle de riscos e respeitem rigorosamente as paradas de perda, pois "lamer sangue na lâmina" implica que lucro e risco coexistem. Em uma perspectiva de longo prazo, isso costuma ser um ponto relativamente baixo.
Quando o VIX ≤ 15, o mercado geralmente está em um estado natural. O aumento do Bitcoin muitas vezes depende mais dos ciclos do mercado de criptomoedas, da liquidez ou das tendências técnicas. Em um ambiente excessivamente tranquilo, é importante ficar atento a quaisquer mudanças repentinas ou eventos cisne negro, pois o VIX pode subir rapidamente, e o Bitcoin também pode sofrer uma correção. Pode-se considerar manter uma parte em dinheiro/moeda estável durante este período como preparação, prestando sempre atenção à dinâmica de risco.
O VIX na faixa intermediária de 15-30 é geralmente considerado como a faixa de "volatilidade normal". O Bitcoin também é afetado pelos ciclos de criptomoedas e pela situação macroeconômica, e neste momento o VIX pode servir como um indicador auxiliar. Se o VIX subir de 20 para perto de 30, isso indica que o pânico está aumentando, sendo necessário tomar precauções moderadas contra riscos; por outro lado, se o VIX cair lentamente de 25 para abaixo de 20, isso indica que o pânico está diminuindo, e o Bitcoin pode ser relativamente robusto.
Neste momento, o VIX está em 50, e face à incerteza das políticas comerciais, o sentimento do mercado permanece em um estado de extrema pânico, no entanto, os mercados costumam germinar na desesperança.
Durante a pandemia de 2020, o VIX ultrapassou os 80, enquanto o índice S&P 500 estava cerca de 2300 pontos. Mesmo após a recente queda causada pelo pânico, o índice S&P 500 ainda está próximo dos 5000 pontos, tendo alcançado um retorno superior a 100% em cinco anos. Nesse período, o Bitcoin estava em um ótimo ponto de compra, custando apenas 4800 dólares, enquanto o pico desta onda de alta atingiu 110 mil dólares, com um aumento máximo próximo a 25 vezes.
Cada grande queda geralmente vem acompanhada de uma reavaliação do mercado e de um fluxo de capital; a confusão pode ser uma escada, e a capacidade de escalar mais alto a partir disso é a questão-chave deste período.
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TheMemefather
· 4h atrás
O ouro que estou a acumular vai Até à lua novamente.
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GasGrillMaster
· 4h atrás
Vamos acabar com os cães de arbitragem~
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MEVHunter
· 4h atrás
As odds estão aí. Não é justo não aproveitar uma onda de arbitragem, certo? Só há MEV quando há mercado, irmãos.
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ProposalManiac
· 4h atrás
A história está sempre se repetindo. Velhos truques. De qualquer forma, são novamente as ações de tecnologia que estão sendo atingidas.
O índice VIX disparou para 60, a escalada da guerra comercial provoca pânico nos mercados globais.
A escalada da guerra comercial global provoca pânico no mercado, o índice VIX dispara para níveis históricos
Em 2025, a guerra comercial global escalou completamente. Um governo anunciou a imposição de tarifas de pelo menos 10% sobre produtos da grande maioria dos países e tarifas ainda mais altas sobre cerca de 60 países com os maiores déficits comerciais. Essa medida gerou pânico no mercado global, com as principais razões incluindo:
No contexto atual, a tendência de comportamento dos participantes do mercado de capitais:
A reação em cadeia da política tarifária levou ao aumento dos custos, à perturbação das cadeias de suprimentos globais, ao aumento do risco de retaliação, à diminuição da disposição para investir e ao fluxo de capital de proteção, culminando em pânico no mercado.
O índice de pânico VIX disparou para 60 no dia 7 de abril, um nível extremamente raro na história. Apenas três situações semelhantes ocorreram no passado, a última delas em 5 de agosto de 2024, e a mais antiga durante a pandemia de Covid-19 em 2020.
O índice VIX atual está em níveis extremos históricos. Diante dessa situação, como podemos usar o índice VIX para prever a tendência do mercado?
Introdução ao Índice VIX
O índice VIX é calculado com base nos preços das opções do índice S&P 500 e representa a expectativa de volatilidade do mercado para os próximos 30 dias, sendo visto como um importante indicador da incerteza do mercado e do sentimento de pânico.
Em resumo, quanto maior o índice VIX, mais o mercado espera que a volatilidade futura seja intensa e mais forte é o sentimento de pânico; quanto menor o índice VIX, mais o mercado está relativamente calmo e mais alta é a confiança. A experiência histórica mostra que o índice VIX geralmente dispara quando o mercado de ações cai drasticamente e recua quando o mercado de ações se estabiliza. Devido a essa relação inversa com o mercado de ações, o VIX também é chamado de "índice de pânico" ou termômetro emocional do mercado.
O índice VIX é considerado normal quando está abaixo de 15-20; quando ultrapassa 25, indica que o mercado começa a mostrar um pânico evidente; acima de 35, entra em estado de pânico extremo. Em eventos de crise extrema (como crises financeiras ou surtos de pandemias), o índice VIX pode até ultrapassar 50, refletindo uma extrema aversão ao risco no mercado. Assim, ao observar as variações do índice VIX, os investidores podem perceber a força da aversão ao risco atual no mercado, servindo como uma referência para ajustar suas estratégias de investimento.
Intervalo de Pânico de Alta Volatilidade: VIX ≥ 30
Quando o índice VIX sobe acima de 30, normalmente significa que o mercado está em um estágio de alto medo ou pânico. Essa situação geralmente acompanha uma forte queda no mercado de ações, mas dados históricos mostram que, após um pânico extremo, o mercado tende a se recuperar.
Entre 2018 e 2024, houve cerca de dez eventos em que o preço de fechamento do VIX subiu pela primeira vez acima de 30, incluindo casos típicos como a tempestade de volatilidade em fevereiro de 2018, a venda na véspera de Natal em dezembro de 2018, o pânico da pandemia em fevereiro-março de 2020, a tempestade dos investidores de varejo no início de 2021, bem como o aumento das taxas de juros e os conflitos geopolíticos no início de 2022.
Estatísticas mostram que, nos 7 dias após esses eventos de pânico, o índice S&P 500 sobe em média cerca de 1,4%, e há cerca de 73% de probabilidade de ocorrer uma alta nos 7 dias após o evento. Isso indica que quando o VIX dispara acima de 30 (zona de pânico), a maioria das vezes o mercado de ações experimenta um rebound técnico a curto prazo.
O Bitcoin tende a ter uma forte recuperação após um extremo pânico. Estatísticas estimam que a variação média do Bitcoin em 7 dias é de cerca de 10%, com uma taxa de sucesso de aproximadamente 75-80%. Por exemplo, em fevereiro de 2022, quando o VIX ultrapassou 30 devido a uma crise geopolítica, o Bitcoin subiu mais de 20% na semana seguinte, mostrando um fenômeno de recuperação semelhante ao que ocorre após a dissipação do sentimento de aversão ao risco no mercado de ações.
Pico de pânico extremo: VIX ≥ 40
Quando o padrão é elevado para VIX ≥ 40 (extremo pânico), os eventos que se qualificam foram extremamente raros entre 2018 e 2024, na verdade, apenas em 5 de fevereiro de 2018 e em 28 de fevereiro de 2020, quando a queda provocada pela pandemia fez com que o VIX fechasse acima de 40 (pela primeira vez em quatro anos), e, em seguida, o VIX disparou até um histórico de 82 pontos em março.
Devido ao número extremamente reduzido de amostras, os resultados estatísticos são apenas de referência: após o evento de 2020, o índice S&P 500 recuperou ligeiramente cerca de 0,6% em 7 dias (o mercado experimentou uma forte volatilidade durante aquela semana, mas teve uma ligeira recuperação técnica), enquanto o Bitcoin recuperou cerca de 7%. Em termos de taxa de sucesso, ambos são de 100%, mas isso se deve apenas ao aumento causado por um único evento (não garante aumentos em situações semelhantes no futuro). De modo geral, quando o VIX atinge valores extremos históricos acima de 40, isso geralmente indica que a pressão de venda extrema de pânico no mercado está perto do pico, e a oportunidade de uma recuperação de curto prazo é relativamente alta; em um ciclo mais amplo, isso normalmente representa um ponto baixo relativo.
No dia 5 de fevereiro de 2018, o VIX subiu mais de 100% durante o pregão, chegando perto de 50, enquanto o índice S&P 500 subiu apenas 0,28% uma semana depois, sem uma elevação significativa. No entanto, o Bitcoin caiu 16% naquele dia, atingindo um ponto baixo de cerca de 6.900 dólares, e duas semanas depois recuperou para mais de 11.000 dólares, mostrando um forte potencial de recuperação. No entanto, no contexto da época, a correlação entre o Bitcoin e os ativos tradicionais não era alta, portanto, usar o VIX para avaliar o movimento do Bitcoin não era completamente adequado.
Em meados de março de 2020, quando o VIX atingiu um pico de 82, o índice S&P 500 se recuperou mais de 10% em uma semana após atingir o fundo em 23 de março, e o Bitcoin também subiu rapidamente cerca de 30% a partir de menos de 4.000 dólares.
Apesar de a performance a curto prazo após um pânico extremo ser estatisticamente tendencialmente positiva, o pequeno número de amostras significa que a incerteza é alta, e além disso, a correlação entre o Bitcoin e as ações americanas na época não era tão alta quanto é agora. Na prática, um VIX acima de 40 é mais um sinal que confirma que o mercado está em estado de pânico extremo, e a tendência futura ainda deve ser avaliada em conjunto com informações fundamentais.
Intervalo de Baixa Volatilidade: VIX ≤ 15
Quando o índice VIX cai abaixo de 15, geralmente indica que o mercado está em um estado relativamente calmo. O sentimento dos investidores é mais otimista, e a demanda por proteção é baixa. No entanto, o movimento subsequente não é tão claramente consistente como quando o VIX está alto:
Entre 2018 e 2024, o VIX caiu várias vezes para abaixo de 15, como no início de 2019 após uma forte recuperação do mercado de ações, no final de 2019 durante um período de estabilidade do mercado, no meio de 2021 durante a fase de ascensão do mercado de ações, e no meio de 2023. Durante esses períodos, a volatilidade do mercado esteve em níveis historicamente baixos.
Após 7 dias do ponto de evento com VIX extremamente baixo, a média de retorno do índice S&P 500 é de aproximadamente +0,8%, com uma taxa de sucesso de cerca de 60-75%. De modo geral, em um ambiente de baixa volatilidade, os índices tendem a manter uma leve alta ou pequenas oscilações. Por exemplo, na semana após o VIX ter caído abaixo de 15 em outubro de 2019, o índice S&P 500 manteve-se praticamente estável e atingiu novas máximas ligeiramente; em julho de 2023, quando o VIX estava em cerca de 13, na semana seguinte o índice continuou a subir cerca de 2%. Isso indica que um VIX baixo não necessariamente leva a uma correção imediata, e o mercado pode continuar a manter uma tendência de alta por um período. No entanto, é preciso estar atento, pois uma volatilidade extremamente baixa frequentemente implica uma complacência do mercado, e uma vez que um evento negativo inesperado ocorra, a volatilidade e as quedas podem se amplificar significativamente.
O desempenho do Bitcoin durante períodos de VIX baixo carece de uma direção clara. Estatísticas mostram que sua média de aumento de 7 dias é de apenas cerca de +2%, com uma taxa de vitória de cerca de 60%. Em algumas ocasiões, os períodos de calma com VIX baixo coincidem com a fase de bull market do Bitcoin; mas também há momentos em que, durante o VIX baixo, o Bitcoin passa por correções. Assim, o VIX baixo não tem um valor preditivo claro para a tendência futura do Bitcoin, sendo necessário considerar as emoções do mercado de criptomoedas e os ciclos.
No geral, quando o VIX está abaixo de 15, o índice S&P 500 tende a continuar a tendência existente (na maioria das vezes, uma subida gradual), mas a amplitude e a taxa de vitória são claramente inferiores ao repique após o pânico. E o Bitcoin, neste ambiente, carece de um padrão de resposta unificado, mostrando que a baixa volatilidade do mercado tradicional não significa necessariamente uma sincronização com o mercado cripto.
Conclusão: Riscos e oportunidades coexistem
Quando o VIX dispara para a faixa de 30-40, pode haver riscos a curto prazo, mas também contém oportunidades de reversão potencial. O Bitcoin geralmente cai em sincronia durante vendas em pânico, mas à medida que a emoção do pânico diminui, as vendas excessivas acumuladas podem desencadear um forte rebote técnico. Se observar que o VIX começa a atingir um pico e a recuar (de 35 lentamente para abaixo de 30), pode ser um momento potencial para comprar Bitcoin a curto prazo. No entanto, é necessário avaliar a gravidade do evento em si; se for uma explosão de risco financeiro significativo, o mercado pode continuar a cair.
Quando o VIX ≥ 40, isso representa que o mercado está em extrema pânico, incluindo a possibilidade de liquidez esgotada e retirada maciça de fundos. A probabilidade de uma queda acentuada do Bitcoin a curto prazo é extremamente alta, mas muitas vezes, uma ou duas semanas depois, se o pânico diminuir um pouco, espera-se que a amplitude da recuperação do Bitcoin também seja relativamente surpreendente. Neste ambiente, recomenda-se que os especuladores de curto prazo mantenham um alto controle de riscos e respeitem rigorosamente as paradas de perda, pois "lamer sangue na lâmina" implica que lucro e risco coexistem. Em uma perspectiva de longo prazo, isso costuma ser um ponto relativamente baixo.
Quando o VIX ≤ 15, o mercado geralmente está em um estado natural. O aumento do Bitcoin muitas vezes depende mais dos ciclos do mercado de criptomoedas, da liquidez ou das tendências técnicas. Em um ambiente excessivamente tranquilo, é importante ficar atento a quaisquer mudanças repentinas ou eventos cisne negro, pois o VIX pode subir rapidamente, e o Bitcoin também pode sofrer uma correção. Pode-se considerar manter uma parte em dinheiro/moeda estável durante este período como preparação, prestando sempre atenção à dinâmica de risco.
O VIX na faixa intermediária de 15-30 é geralmente considerado como a faixa de "volatilidade normal". O Bitcoin também é afetado pelos ciclos de criptomoedas e pela situação macroeconômica, e neste momento o VIX pode servir como um indicador auxiliar. Se o VIX subir de 20 para perto de 30, isso indica que o pânico está aumentando, sendo necessário tomar precauções moderadas contra riscos; por outro lado, se o VIX cair lentamente de 25 para abaixo de 20, isso indica que o pânico está diminuindo, e o Bitcoin pode ser relativamente robusto.
Neste momento, o VIX está em 50, e face à incerteza das políticas comerciais, o sentimento do mercado permanece em um estado de extrema pânico, no entanto, os mercados costumam germinar na desesperança.
Durante a pandemia de 2020, o VIX ultrapassou os 80, enquanto o índice S&P 500 estava cerca de 2300 pontos. Mesmo após a recente queda causada pelo pânico, o índice S&P 500 ainda está próximo dos 5000 pontos, tendo alcançado um retorno superior a 100% em cinco anos. Nesse período, o Bitcoin estava em um ótimo ponto de compra, custando apenas 4800 dólares, enquanto o pico desta onda de alta atingiu 110 mil dólares, com um aumento máximo próximo a 25 vezes.
Cada grande queda geralmente vem acompanhada de uma reavaliação do mercado e de um fluxo de capital; a confusão pode ser uma escada, e a capacidade de escalar mais alto a partir disso é a questão-chave deste período.