Sustentabilidade a longo prazo da rede Bitcoin: desafios e oportunidades
Por volta de 2140, a rede Bitcoin atingirá um marco importante - todos os 21 milhões de Bitcoins serão totalmente emitidos. Isso significa que os mineradores não receberão mais Bitcoins recém-minerados como recompensa, mas apenas poderão contar com as taxas de transação para manter suas operações. Essa mudança gerou preocupações sobre a segurança a longo prazo da rede Bitcoin.
Principais pontos
Após o ano 2140, a recompensa da blockchain desaparecerá. Os mineradores só poderão obter receita através das taxas de transação pagas pelos usuários, e os mineradores são essenciais para processar transações e garantir a segurança da rede.
A redução gradual das recompensas de mineração levanta questões sobre a segurança a longo prazo do Bitcoin, uma vez que essas recompensas constituem, na verdade, o "orçamento de segurança" da rede Bitcoin.
A redução do orçamento de segurança pode aumentar o risco de um ataque de 51% à rede Bitcoin, ou levar a uma maior centralização da rede.
Os otimistas acreditam que a valorização dos ativos Bitcoin e o aumento da demanda por espaço em bloco no futuro tornarão o modelo baseado apenas em taxas de transação ainda economicamente viável para os mineradores.
A escassez do Bitcoin é uma das suas características mais famosas e a razão pela qual é chamado de "ouro digital". Para garantir essa escassez, a recompensa paga aos mineiros é gradualmente reduzida a cada quatro anos através do mecanismo de "halving". No entanto, esse mecanismo também trouxe um desafio a longo prazo.
O principal incentivo da rede Bitcoin para os mineradores - a recompensa pela nova geração de Bitcoin (, ou subsídio de bloco ), desaparecerá completamente por volta do ano 2140. O subsídio de bloco funciona essencialmente como o orçamento de segurança do Bitcoin, utilizado para pagar os mineradores para garantir a segurança da rede. Isso levanta uma questão chave:
Apenas as taxas de transação restantes são suficientes para manter a segurança da rede?
Bitcoin modelo de incentivos análise
Para entender os desafios da era pós-subsídio, precisamos examinar o atual mecanismo de incentivos que garante a rede Bitcoin. A cada dez minutos, um minerador valida um novo bloco de transações e recebe uma recompensa de bloco composta por duas partes:
Subsídio de bloco: Este é o número de Bitcoin gerado previamente. Quando o Bitcoin foi lançado, o subsídio por bloco era de 50 Bitcoin. A cada quatro anos, esse número é reduzido pela metade, e este evento é conhecido como "halving do Bitcoin". Este mecanismo irá distribuir 21 milhões de Bitcoin ao longo de várias décadas e atualmente é a principal fonte de rendimento dos mineradores.
Taxa de transação: Esta é a taxa que os usuários pagam nas transações, para incentivar os mineradores a incluir suas transações no bloco. Pode ser vista como uma "gorjeta" extra para os mineradores de Bitcoin, ajudando aqueles que desejam acelerar a confirmação das transações, criando assim um ambiente competitivo de mercado. Atualmente, a taxa média de transação de Bitcoin é de cerca de 1,30 dólares por transação.
Bitcoin: redução da taxa de emissão
Cada halving do Bitcoin é um teste cíclico de eficiência para a indústria de mineração, pois o halving reduz, na prática, a receita dos mineiros pela metade. Isso garante que apenas os mineiros mais eficientes possam lucrar, enquanto os mineiros com eficiência inferior poderão ser eliminados, mas o efeito negativo potencial é que isso pode levar temporariamente a uma diminuição da capacidade de hash de toda a rede.
A potência de cálculo da rede Bitcoin é a capacidade total de computação utilizada para garantir a segurança da rede; quando os mineradores param de trabalhar, a potência de cálculo diminui. A redução da potência de cálculo significa que a rede Bitcoin está mais suscetível a ataques de rede, como o ataque de 51% (, onde uma única entidade controla potência de cálculo suficiente para perturbar a blockchain ).
recompensa do bloco Bitcoin de 2025
Para explicar melhor a importância do subsídio de bloco para os mineradores, aqui estão os detalhes da recompensa recebida por minerar um bloco de Bitcoin com sucesso.
De acordo com os dados da blockchain, em julho de 2025, cada novo bloco de Bitcoin conterá aproximadamente 0,025 moedas de taxas de transação. Até abril de 2024, o subsídio de bloco é de 3,125 moedas de Bitcoin.
Em resumo, o "salário" de um minerador de Bitcoin ao minerar um bloco:
"gorjeta" extra ( da taxa de transação ): aproximadamente 0,025 moedas Bitcoin
Cada bloco total de rendimento: cerca de 3,15 moedas Bitcoin.
As taxas de transação representam apenas uma pequena parte da receita total dos mineradores, o que significa que, em um mercado que depende apenas das taxas de transação, os mineradores quase certamente não conseguirão obter lucro.
Discussão sobre a viabilidade econômica do Bitcoin na era pós-subsídio
Apenas as taxas de transação do Bitcoin não são suficientes para garantir a segurança da rede Bitcoin no mercado atual. No entanto, os otimistas acreditam que, até 2140, a demanda fará com que as taxas de transação atinjam níveis muito acima dos atuais, enquanto os pessimistas preveem uma crise. Abaixo, serão discutidos os principais argumentos de cada ponto de vista.
Ponto de vista pessimista: redução do orçamento de segurança
A base da perspectiva pessimista é simples: a tendência histórica das taxas de transação não mostrou um aumento suficiente para compensar a redução dos subsídios. Os críticos temem que cada halving reduza o orçamento de segurança, tornando a segurança da rede gradualmente menor.
Ponto de vista otimista: mercado de taxas forte
Os otimistas acreditam que o Bitcoin será sustentado pelo seu crescente valor de ativo e pela crescente demanda por blocos. Em primeiro lugar, com a ajuda do design deflacionário do Bitcoin, a rede se desenvolverá em uma classe de ativos avaliada em trilhões de dólares, portanto, mesmo uma pequena proporção das taxas de transação do Bitcoin no futuro poderá proporcionar uma receita considerável para os mineradores.
Em segundo lugar, a demanda pelo espaço de blockchain em si terá um crescimento fundamental, que pode se manifestar na forma de liquidações de grandes instituições, soluções de escalabilidade de segunda camada ou algum tipo de nova inovação ainda não descoberta. No final, esses fatores irão aumentar as taxas de transação, tornando-as economicamente viáveis no futuro.
Riscos potenciais da redução do orçamento de segurança
A diminuição do orçamento de segurança pode levar ao encerramento de muitos mineiros de Bitcoin, reduzindo assim a potência total da rede Bitcoin, o que pode desencadear uma série de riscos potenciais e colocar pressão na integridade da rede.
ataque de 51%
A maior ameaça é o ataque de 51%, onde entidades que controlam mais da metade do poder computacional da rede podem reverter transações (, realizar um gasto duplo ) ou censurar a rede. O orçamento de segurança é uma linha de defesa principal; quanto maior o orçamento, mais poder computacional é suportado, e o custo do ataque também aumenta. Hoje, para agentes econômicos racionais, o custo de lançar esse tipo de ataque é alto o suficiente para ser desencorajador, pois isso pode levar a uma queda drástica no preço do Bitcoin, diminuindo assim o valor do hardware do atacante. No entanto, por razões geopolíticas, agentes de nível estatal podem estar dispostos a suportar tal perda para prejudicar a rede. Com a diminuição do orçamento de segurança, o custo dos ataques diminui, aumentando a probabilidade dessa ameaça a longo prazo.
flutuação de hash rate
Um risco mais direto é a rendição dos mineradores, ou seja, a diminuição dos lucros devido à redução pela metade do Bitcoin, forçando muitos mineradores a desligarem as suas máquinas de mineração, resultando numa queda acentuada da taxa de hash. Embora o ajuste de dificuldade corrija isso, a rápida retirada dos mineradores pode causar uma janela frágil a curto prazo.
Bitcoin inovação como solução
A comunidade Bitcoin está ativamente desenvolvendo soluções para promover a adoção da rede e mitigar os riscos trazidos pela diminuição gradual do orçamento de segurança do Bitcoin. Aqui estão algumas dessas soluções.
solução Layer2
Uma solução para a capacidade limitada da cadeia do Bitcoin é a blockchain L2. A L2 é uma sub-blockchain construída dentro da blockchain principal, transferindo transações da blockchain principal para essas L2, a fim de aumentar a velocidade das transações e reduzir custos.
Soluções L2 como a Lightning Network permitem que o Bitcoin seja utilizado para transações diárias, o que já teve um certo nível de adoção no Vietnã. A comunidade Bitcoin no Vietnã frequentemente colabora com comerciantes locais, cafés e mercados para promover e apoiar o uso de pagamentos em Bitcoin suportados pela Lightning Network. Se as soluções L2 tiverem sucesso, isso impulsionará a rede Bitcoin a passar de aplicações profissionais para aplicações do dia a dia, aumentando assim as taxas de transação da rede principal do Bitcoin.
Bitcoin符文(Runes)
Os runas que se tornaram populares em 2024 são um padrão de token que utiliza o modelo UTXO do Bitcoin e o código de operação OP_RETURN. Os runas possibilitam a criação de moedas meme e tokens de comunidade na blockchain do Bitcoin. No seu auge, os runas elevaram a taxa média de transação do Bitcoin a um recorde histórico de 127 dólares por transação. Embora o interesse do mercado pelos runas tenha diminuído, essa inovação demonstra que novos casos de uso podem potencialmente aumentar as taxas de transação do Bitcoin, pavimentando o caminho para uma economia do Bitcoin sustentada apenas por taxas no futuro.
A experiência do usuário no futuro
Para usuários comuns, a interação com o Bitcoin pode ser uma experiência de múltiplos níveis. Enviar transações diretamente na primeira camada tende a se tornar caro, sendo utilizado apenas para grandes transferências. Para transações do dia a dia, os usuários quase certamente interagirão com o Bitcoin através de soluções L2 como a Lightning Network, que oferece uma experiência instantânea e de baixo custo, ou utilizando Bitcoin embrulhado. Essa mudança significa que a experiência do usuário para pagamentos de baixo valor ainda será viável, mas será realizada em um nível tecnológico diferente da blockchain principal.
Perspectiva de longo prazo dos investidores
Para os investidores, o fim do subsídio de bloco gera um conflito crítico entre duas propriedades centrais do Bitcoin: ( escassez e segurança ). Os investidores são atraídos pela oferta fixa do Bitcoin, mas agora devem enfrentar a realidade de que a segurança da rede é dinâmica e dependerá do futuro mercado de taxas de transação. Se a rede que suporta o ativo escasso for considerada vulnerável, então seu valor a longo prazo é questionável. No final, o valor do Bitcoin não provém apenas de suas características técnicas, mas também da confiança coletiva do mercado em sua capacidade de se manter seguro.
Conclusão
O dia em que o último novo Bitcoin foi minerado não significa o fim do Bitcoin, mas sim o início do seu teste final. O fim do subsídio de bloco é o estado final previsto pelo protocolo, e o ecossistema terá mais de um século para se adaptar a este desafio. A segurança a longo prazo do Bitcoin será determinada pela complexa interação de várias forças: a inovação tecnológica das soluções L2, a evolução econômica do mercado de taxas e o consenso social em torno do Bitcoin como camada de liquidação global.
É importante notar que este artigo discute as preocupações que podem existir no distante futuro do Bitcoin, dado que há um intervalo de tempo de até um século entre agora e 2140, tornando seu conteúdo altamente especulativo.
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CryptoMom
· 4h atrás
Viver muito e ainda sem taxa de gás? Vá especular.
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BearMarketLightning
· 4h atrás
Este mineiro não tem moeda, que trágico.
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NullWhisperer
· 4h atrás
tecnicamente falando... o modelo de segurança pós-2140 é teoricamente explorável. precisa de muito mais revisão, para ser sincero
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HashBard
· 5h atrás
os mineradores vão pumpar essas taxas para ser sincero... choque do futuro a carregar
O caminho de sobrevivência do Bitcoin após 2140: as taxas de transação podem sustentar a segurança da rede
Sustentabilidade a longo prazo da rede Bitcoin: desafios e oportunidades
Por volta de 2140, a rede Bitcoin atingirá um marco importante - todos os 21 milhões de Bitcoins serão totalmente emitidos. Isso significa que os mineradores não receberão mais Bitcoins recém-minerados como recompensa, mas apenas poderão contar com as taxas de transação para manter suas operações. Essa mudança gerou preocupações sobre a segurança a longo prazo da rede Bitcoin.
Principais pontos
Após o ano 2140, a recompensa da blockchain desaparecerá. Os mineradores só poderão obter receita através das taxas de transação pagas pelos usuários, e os mineradores são essenciais para processar transações e garantir a segurança da rede.
A redução gradual das recompensas de mineração levanta questões sobre a segurança a longo prazo do Bitcoin, uma vez que essas recompensas constituem, na verdade, o "orçamento de segurança" da rede Bitcoin.
A redução do orçamento de segurança pode aumentar o risco de um ataque de 51% à rede Bitcoin, ou levar a uma maior centralização da rede.
Os otimistas acreditam que a valorização dos ativos Bitcoin e o aumento da demanda por espaço em bloco no futuro tornarão o modelo baseado apenas em taxas de transação ainda economicamente viável para os mineradores.
A escassez do Bitcoin é uma das suas características mais famosas e a razão pela qual é chamado de "ouro digital". Para garantir essa escassez, a recompensa paga aos mineiros é gradualmente reduzida a cada quatro anos através do mecanismo de "halving". No entanto, esse mecanismo também trouxe um desafio a longo prazo.
O principal incentivo da rede Bitcoin para os mineradores - a recompensa pela nova geração de Bitcoin (, ou subsídio de bloco ), desaparecerá completamente por volta do ano 2140. O subsídio de bloco funciona essencialmente como o orçamento de segurança do Bitcoin, utilizado para pagar os mineradores para garantir a segurança da rede. Isso levanta uma questão chave:
Apenas as taxas de transação restantes são suficientes para manter a segurança da rede?
Bitcoin modelo de incentivos análise
Para entender os desafios da era pós-subsídio, precisamos examinar o atual mecanismo de incentivos que garante a rede Bitcoin. A cada dez minutos, um minerador valida um novo bloco de transações e recebe uma recompensa de bloco composta por duas partes:
Subsídio de bloco: Este é o número de Bitcoin gerado previamente. Quando o Bitcoin foi lançado, o subsídio por bloco era de 50 Bitcoin. A cada quatro anos, esse número é reduzido pela metade, e este evento é conhecido como "halving do Bitcoin". Este mecanismo irá distribuir 21 milhões de Bitcoin ao longo de várias décadas e atualmente é a principal fonte de rendimento dos mineradores.
Taxa de transação: Esta é a taxa que os usuários pagam nas transações, para incentivar os mineradores a incluir suas transações no bloco. Pode ser vista como uma "gorjeta" extra para os mineradores de Bitcoin, ajudando aqueles que desejam acelerar a confirmação das transações, criando assim um ambiente competitivo de mercado. Atualmente, a taxa média de transação de Bitcoin é de cerca de 1,30 dólares por transação.
Bitcoin: redução da taxa de emissão
Cada halving do Bitcoin é um teste cíclico de eficiência para a indústria de mineração, pois o halving reduz, na prática, a receita dos mineiros pela metade. Isso garante que apenas os mineiros mais eficientes possam lucrar, enquanto os mineiros com eficiência inferior poderão ser eliminados, mas o efeito negativo potencial é que isso pode levar temporariamente a uma diminuição da capacidade de hash de toda a rede.
A potência de cálculo da rede Bitcoin é a capacidade total de computação utilizada para garantir a segurança da rede; quando os mineradores param de trabalhar, a potência de cálculo diminui. A redução da potência de cálculo significa que a rede Bitcoin está mais suscetível a ataques de rede, como o ataque de 51% (, onde uma única entidade controla potência de cálculo suficiente para perturbar a blockchain ).
recompensa do bloco Bitcoin de 2025
Para explicar melhor a importância do subsídio de bloco para os mineradores, aqui estão os detalhes da recompensa recebida por minerar um bloco de Bitcoin com sucesso.
De acordo com os dados da blockchain, em julho de 2025, cada novo bloco de Bitcoin conterá aproximadamente 0,025 moedas de taxas de transação. Até abril de 2024, o subsídio de bloco é de 3,125 moedas de Bitcoin.
Em resumo, o "salário" de um minerador de Bitcoin ao minerar um bloco:
Cada bloco total de rendimento: cerca de 3,15 moedas Bitcoin.
As taxas de transação representam apenas uma pequena parte da receita total dos mineradores, o que significa que, em um mercado que depende apenas das taxas de transação, os mineradores quase certamente não conseguirão obter lucro.
Discussão sobre a viabilidade econômica do Bitcoin na era pós-subsídio
Apenas as taxas de transação do Bitcoin não são suficientes para garantir a segurança da rede Bitcoin no mercado atual. No entanto, os otimistas acreditam que, até 2140, a demanda fará com que as taxas de transação atinjam níveis muito acima dos atuais, enquanto os pessimistas preveem uma crise. Abaixo, serão discutidos os principais argumentos de cada ponto de vista.
Ponto de vista pessimista: redução do orçamento de segurança
A base da perspectiva pessimista é simples: a tendência histórica das taxas de transação não mostrou um aumento suficiente para compensar a redução dos subsídios. Os críticos temem que cada halving reduza o orçamento de segurança, tornando a segurança da rede gradualmente menor.
Ponto de vista otimista: mercado de taxas forte
Os otimistas acreditam que o Bitcoin será sustentado pelo seu crescente valor de ativo e pela crescente demanda por blocos. Em primeiro lugar, com a ajuda do design deflacionário do Bitcoin, a rede se desenvolverá em uma classe de ativos avaliada em trilhões de dólares, portanto, mesmo uma pequena proporção das taxas de transação do Bitcoin no futuro poderá proporcionar uma receita considerável para os mineradores.
Em segundo lugar, a demanda pelo espaço de blockchain em si terá um crescimento fundamental, que pode se manifestar na forma de liquidações de grandes instituições, soluções de escalabilidade de segunda camada ou algum tipo de nova inovação ainda não descoberta. No final, esses fatores irão aumentar as taxas de transação, tornando-as economicamente viáveis no futuro.
Riscos potenciais da redução do orçamento de segurança
A diminuição do orçamento de segurança pode levar ao encerramento de muitos mineiros de Bitcoin, reduzindo assim a potência total da rede Bitcoin, o que pode desencadear uma série de riscos potenciais e colocar pressão na integridade da rede.
ataque de 51%
A maior ameaça é o ataque de 51%, onde entidades que controlam mais da metade do poder computacional da rede podem reverter transações (, realizar um gasto duplo ) ou censurar a rede. O orçamento de segurança é uma linha de defesa principal; quanto maior o orçamento, mais poder computacional é suportado, e o custo do ataque também aumenta. Hoje, para agentes econômicos racionais, o custo de lançar esse tipo de ataque é alto o suficiente para ser desencorajador, pois isso pode levar a uma queda drástica no preço do Bitcoin, diminuindo assim o valor do hardware do atacante. No entanto, por razões geopolíticas, agentes de nível estatal podem estar dispostos a suportar tal perda para prejudicar a rede. Com a diminuição do orçamento de segurança, o custo dos ataques diminui, aumentando a probabilidade dessa ameaça a longo prazo.
flutuação de hash rate
Um risco mais direto é a rendição dos mineradores, ou seja, a diminuição dos lucros devido à redução pela metade do Bitcoin, forçando muitos mineradores a desligarem as suas máquinas de mineração, resultando numa queda acentuada da taxa de hash. Embora o ajuste de dificuldade corrija isso, a rápida retirada dos mineradores pode causar uma janela frágil a curto prazo.
Bitcoin inovação como solução
A comunidade Bitcoin está ativamente desenvolvendo soluções para promover a adoção da rede e mitigar os riscos trazidos pela diminuição gradual do orçamento de segurança do Bitcoin. Aqui estão algumas dessas soluções.
solução Layer2
Uma solução para a capacidade limitada da cadeia do Bitcoin é a blockchain L2. A L2 é uma sub-blockchain construída dentro da blockchain principal, transferindo transações da blockchain principal para essas L2, a fim de aumentar a velocidade das transações e reduzir custos.
Soluções L2 como a Lightning Network permitem que o Bitcoin seja utilizado para transações diárias, o que já teve um certo nível de adoção no Vietnã. A comunidade Bitcoin no Vietnã frequentemente colabora com comerciantes locais, cafés e mercados para promover e apoiar o uso de pagamentos em Bitcoin suportados pela Lightning Network. Se as soluções L2 tiverem sucesso, isso impulsionará a rede Bitcoin a passar de aplicações profissionais para aplicações do dia a dia, aumentando assim as taxas de transação da rede principal do Bitcoin.
Bitcoin符文(Runes)
Os runas que se tornaram populares em 2024 são um padrão de token que utiliza o modelo UTXO do Bitcoin e o código de operação OP_RETURN. Os runas possibilitam a criação de moedas meme e tokens de comunidade na blockchain do Bitcoin. No seu auge, os runas elevaram a taxa média de transação do Bitcoin a um recorde histórico de 127 dólares por transação. Embora o interesse do mercado pelos runas tenha diminuído, essa inovação demonstra que novos casos de uso podem potencialmente aumentar as taxas de transação do Bitcoin, pavimentando o caminho para uma economia do Bitcoin sustentada apenas por taxas no futuro.
A experiência do usuário no futuro
Para usuários comuns, a interação com o Bitcoin pode ser uma experiência de múltiplos níveis. Enviar transações diretamente na primeira camada tende a se tornar caro, sendo utilizado apenas para grandes transferências. Para transações do dia a dia, os usuários quase certamente interagirão com o Bitcoin através de soluções L2 como a Lightning Network, que oferece uma experiência instantânea e de baixo custo, ou utilizando Bitcoin embrulhado. Essa mudança significa que a experiência do usuário para pagamentos de baixo valor ainda será viável, mas será realizada em um nível tecnológico diferente da blockchain principal.
Perspectiva de longo prazo dos investidores
Para os investidores, o fim do subsídio de bloco gera um conflito crítico entre duas propriedades centrais do Bitcoin: ( escassez e segurança ). Os investidores são atraídos pela oferta fixa do Bitcoin, mas agora devem enfrentar a realidade de que a segurança da rede é dinâmica e dependerá do futuro mercado de taxas de transação. Se a rede que suporta o ativo escasso for considerada vulnerável, então seu valor a longo prazo é questionável. No final, o valor do Bitcoin não provém apenas de suas características técnicas, mas também da confiança coletiva do mercado em sua capacidade de se manter seguro.
Conclusão
O dia em que o último novo Bitcoin foi minerado não significa o fim do Bitcoin, mas sim o início do seu teste final. O fim do subsídio de bloco é o estado final previsto pelo protocolo, e o ecossistema terá mais de um século para se adaptar a este desafio. A segurança a longo prazo do Bitcoin será determinada pela complexa interação de várias forças: a inovação tecnológica das soluções L2, a evolução econômica do mercado de taxas e o consenso social em torno do Bitcoin como camada de liquidação global.
É importante notar que este artigo discute as preocupações que podem existir no distante futuro do Bitcoin, dado que há um intervalo de tempo de até um século entre agora e 2140, tornando seu conteúdo altamente especulativo.