Revisão do ETF Ethereum em um ano: de indiferença a um grande movimento, a confiança institucional aumentou significativamente
Há três meses, mesmo os apoiadores mais fervorosos do Ethereum teriam dificuldade em imaginar que o fundo negociado em bolsa (ETF) de Ethereum nos Estados Unidos pudesse celebrar um ano de existência. No entanto, hoje o ETF de Ethereum está vivendo seu momento de glória, completando um ano desde sua primeira negociação em 23 de julho de 2024.
Em junho de 2025, o ETF de Ethereum alcançou o melhor desempenho mensal da história, com entradas de capital superiores a 3,5 bilhões de dólares, um aumento de 70% em relação ao pico anterior de 2,08 bilhões de dólares em 20 de dezembro de 2024. O ímpeto das entradas de capital em julho foi ainda mais forte, superando atualmente 3 bilhões de dólares, com potencial para ultrapassar junho. As duas semanas anteriores até 18 de julho foram as melhores em termos de entradas líquidas de capital, e não houve nenhuma saída líquida durante dez semanas consecutivas, o que é um feito inédito em seu período de 52 semanas.
No entanto, o desenvolvimento do ETF de Ethereum não foi um mar de rosas. Em maio de 2024, as autoridades reguladoras dos EUA aprovaram o ETF de Ethereum, que começou a ser negociado oficialmente em 23 de julho do mesmo ano, com reações mistas do mercado. O ETF de Bitcoin já havia monopolizado toda a atenção no início do ano, tornando a entrada do ETF de Ethereum bastante sem graça: preços em baixa, diminuição do interesse e, no início do lançamento, não houve um grande influxo de capital.
Na verdade, parte do fluxo inicial de fundos até mesmo apresentou um estado de saída líquida. Nas 39 semanas de negociação anteriores, o ETF de Ethereum teve apenas 15 semanas com entrada líquida de fundos; enquanto que, em comparação com as últimas 14 semanas, 13 semanas apresentaram entrada líquida, a grande mudança de direção nos últimos três meses é evidente.
Até 21 de julho de 2025, o tamanho dos ativos sob gestão (AUM) de todos os ETFs de Ethereum nos Estados Unidos ultrapassou 19 bilhões de dólares, dobrando em relação aos cerca de 9,6 bilhões de dólares de dois meses atrás.
Não são apenas os ETFs, o interesse das instituições por Ethereum também está acelerando através da forma de "ativos de reserva em Ethereum". Em 2 de junho de 2025, uma empresa de jogos se tornou a primeira a anunciar que incluiria Ethereum em suas reservas estratégicas como uma empresa listada nos EUA. Enquanto o mundo das criptomoedas ainda se concentra nas empresas listadas que incluem Bitcoin em seus balanços patrimoniais, o cofundador do Ethereum já trouxe Ethereum para a "festa dos ativos de reserva".
A empresa de jogos tornou-se o maior detentor de Ethereum a nível empresarial do mundo, possuindo 360.807 ETH, que valem mais de 1,3 mil milhões de dólares ao preço atual. Além disso, a empresa também arrecadou 413 milhões de dólares em financiamento adicional e obteve 567 ETH em recompensas através do staking do Ethereum que possui.
Outra empresa nova que está a investir em ativos de reserva de Ethereum também possui mais de 300 mil ETH, o que, ao preço atual, equivale a mais de 1 bilhão de dólares. O seu presidente tem um objetivo ainda maior: "Estamos a avançar de forma constante para o nosso objetivo, planeamos adquirir e colocar em garantia 5% da oferta total de Ethereum."
De uma forma geral, o fluxo de fundos da empresa de ativos de reserva Ethereum e dos ETFs reflete, em conjunto, a confiança dos institucionais em ver o Ethereum como uma camada de infraestrutura para investimentos, e essa confiança continua a aumentar.
Uma conhecida empresa de investimentos reduziu recentemente sua participação em plataformas de negociação e empresas de jogos, aumentando em vez disso a sua participação na empresa de ativos de reserva de Éter, com um investimento total de 1,82 milhões de dólares. A empresa tinha anteriormente uma exposição insuficiente ao Éter, reestruturou três ETFs principais, alocando 1,5% da sua carteira para a empresa de ativos de reserva de Éter.
As mudanças que ocorreram nos últimos meses podem estar relacionadas com a recente reestruturação da liderança da Fundação Ethereum. No final de abril de 2025, a Fundação Ethereum fez uma reestruturação da liderança, separando o conselho de administração da gestão. A nova liderança definiu três prioridades principais: expandir a camada base do Ethereum, otimizar o Layer2 Rollup e melhorar a experiência do usuário.
O valor prático e a capacidade de rendimento do Ethereum tornaram-no um ativo extremamente atraente aos olhos dos investidores. Atualmente, não há ETFs nos Estados Unidos que ofereçam recompensas por staking, e a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) ainda não deu luz verde. Se um ETF de Ethereum conseguir finalmente lançar a funcionalidade de staking, o ETH poderá tornar-se o "título digital" nos portfólios institucionais.
Os ETFs suportados por staking podem oferecer um rendimento nativo de 3%-5%. Com base na atual posição de 19.6 bilhões de dólares em Ethereum, mesmo com uma taxa de rendimento média de 4%, os emissores de ETFs poderiam obter mais de 750 milhões de dólares em rendimento de staking.
Uma grande empresa de gestão de ativos está a explorar estruturas de produtos que incluem staking, tendo mencionado claramente no seu documento de emenda que o staking é uma "potencial funcionalidade futura sujeita à aprovação regulamentar", e o mercado aguarda com expectativa. Especialistas preveem que a funcionalidade de staking do ETF Ethereum tem grandes chances de ser aprovada no quarto trimestre deste ano.
Para muitos investidores, a staking pode ser a diferença chave entre "alocação superficial" e "participação profunda". Os rendimentos passivos obtidos através de instrumentos de investimento regulamentados podem atrair fundos de pensões, fundos de doação e fundos soberanos.
Se houver uma mudança no ambiente macroeconômico, como redução das taxas de juros, estabilização da inflação ou capital em busca de maiores retornos, o Ethereum se tornará uma escolha altamente competitiva: ele combina a escassez da deflação da oferta, a rentabilidade trazida pelo staking e a acessibilidade alcançada através de ETF e instituições de custódia.
O preço do Ethereum já apresenta uma ligação com a atividade institucional. Um novo avanço no preço pode gerar um otimismo no mercado, atraindo mais fluxo de capital. De qualquer forma, após um longo período de silêncio, a evolução do Ethereum será bem recebida tanto por investidores individuais quanto institucionais.
Nas últimas duas semanas, o preço do Ethereum disparou mais de 50%, atingindo um novo máximo em 2025; nos últimos três meses, a valorização acumulada foi de 150%.
Quando um ETF emite novas cotas, é necessário comprar ETH, o que irá bloquear a oferta. A redução do ETH em circulação no mercado exercerá pressão de alta sobre o preço. Espera-se que a empresa de ativos de reserva Ethereum também mantenha firme a posse de ETH. Consultores de investimento registrados (RIA), instituições de gestão de patrimônio e empresas listadas geralmente não buscam lucros de curto prazo e raramente realizam vendas em pânico.
Os construtores de ativos de reserva estão posicionando o ETH como colateral programável, um ativo que pode gerar rendimento, fornecer segurança e manter estabilidade.
Além disso, o contexto macroeconômico também é favorável: uma certa lei foi recentemente assinada e entrou em vigor, legalizando as stablecoins como dinheiro digital. Ethereum, como a rede dominante com 50% de participação de mercado, será a maior beneficiária.
Em termos de desenvolvimento futuro, uma vez que a SEC aprove a funcionalidade de staking de ETF, o interesse institucional deverá continuar a aumentar. Mais empresas podem estabelecer ativos de reserva em Éter devido à funcionalidade de staking, e grandes instituições de gestão de ativos também aumentarão ainda mais a sua alocação de investimentos em Ethereum.
Para os investidores tradicionais, este é o momento em que podem perceber: o Ethereum já possui duas poderosas vias de circulação - ETF e ativos de reserva. Ambas bloqueiam a oferta e expandem a influência do Ethereum para o setor econômico tradicional.
Aqueles que comparam diretamente o Bitcoin com os ativos de reserva e ETFs do Ethereum, na verdade, ignoram a diferença central: o Bitcoin é visto como uma ferramenta de armazenamento de valor, sendo a "ouro digital" na estratégia macro; enquanto o Ethereum é atribuído um uso real. Os emissores de fundos e construtores de ativos de reserva compram e apoiam o ETH, valorizando seu valor adicional: recompensas de staking, estrutura de infraestrutura e como uma camada programável para aplicações financeiras.
O Bitcoin é um ativo "de hold", enquanto o Ethereum é uma rede "de aplicação".
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LiquidatedNotStirred
· 08-03 19:23
Deixe o bull run vir com mais força! Vamos!
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WenMoon42
· 08-03 19:22
Quem é sério que não compra ETH! Vamos lá!
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DaoResearcher
· 08-03 19:17
A partir dos dados de governança do Ethereum, o peso do voto das instituições aumentou significativamente, a distribuição de tokens tornou-se mais racional, assumindo que o valor de p é inferior a 0,001.
Aniversário do ETF Ethereum: de nicho a destaque, a confiança das instituições subiu muito
Revisão do ETF Ethereum em um ano: de indiferença a um grande movimento, a confiança institucional aumentou significativamente
Há três meses, mesmo os apoiadores mais fervorosos do Ethereum teriam dificuldade em imaginar que o fundo negociado em bolsa (ETF) de Ethereum nos Estados Unidos pudesse celebrar um ano de existência. No entanto, hoje o ETF de Ethereum está vivendo seu momento de glória, completando um ano desde sua primeira negociação em 23 de julho de 2024.
Em junho de 2025, o ETF de Ethereum alcançou o melhor desempenho mensal da história, com entradas de capital superiores a 3,5 bilhões de dólares, um aumento de 70% em relação ao pico anterior de 2,08 bilhões de dólares em 20 de dezembro de 2024. O ímpeto das entradas de capital em julho foi ainda mais forte, superando atualmente 3 bilhões de dólares, com potencial para ultrapassar junho. As duas semanas anteriores até 18 de julho foram as melhores em termos de entradas líquidas de capital, e não houve nenhuma saída líquida durante dez semanas consecutivas, o que é um feito inédito em seu período de 52 semanas.
No entanto, o desenvolvimento do ETF de Ethereum não foi um mar de rosas. Em maio de 2024, as autoridades reguladoras dos EUA aprovaram o ETF de Ethereum, que começou a ser negociado oficialmente em 23 de julho do mesmo ano, com reações mistas do mercado. O ETF de Bitcoin já havia monopolizado toda a atenção no início do ano, tornando a entrada do ETF de Ethereum bastante sem graça: preços em baixa, diminuição do interesse e, no início do lançamento, não houve um grande influxo de capital.
Na verdade, parte do fluxo inicial de fundos até mesmo apresentou um estado de saída líquida. Nas 39 semanas de negociação anteriores, o ETF de Ethereum teve apenas 15 semanas com entrada líquida de fundos; enquanto que, em comparação com as últimas 14 semanas, 13 semanas apresentaram entrada líquida, a grande mudança de direção nos últimos três meses é evidente.
Até 21 de julho de 2025, o tamanho dos ativos sob gestão (AUM) de todos os ETFs de Ethereum nos Estados Unidos ultrapassou 19 bilhões de dólares, dobrando em relação aos cerca de 9,6 bilhões de dólares de dois meses atrás.
Não são apenas os ETFs, o interesse das instituições por Ethereum também está acelerando através da forma de "ativos de reserva em Ethereum". Em 2 de junho de 2025, uma empresa de jogos se tornou a primeira a anunciar que incluiria Ethereum em suas reservas estratégicas como uma empresa listada nos EUA. Enquanto o mundo das criptomoedas ainda se concentra nas empresas listadas que incluem Bitcoin em seus balanços patrimoniais, o cofundador do Ethereum já trouxe Ethereum para a "festa dos ativos de reserva".
A empresa de jogos tornou-se o maior detentor de Ethereum a nível empresarial do mundo, possuindo 360.807 ETH, que valem mais de 1,3 mil milhões de dólares ao preço atual. Além disso, a empresa também arrecadou 413 milhões de dólares em financiamento adicional e obteve 567 ETH em recompensas através do staking do Ethereum que possui.
Outra empresa nova que está a investir em ativos de reserva de Ethereum também possui mais de 300 mil ETH, o que, ao preço atual, equivale a mais de 1 bilhão de dólares. O seu presidente tem um objetivo ainda maior: "Estamos a avançar de forma constante para o nosso objetivo, planeamos adquirir e colocar em garantia 5% da oferta total de Ethereum."
De uma forma geral, o fluxo de fundos da empresa de ativos de reserva Ethereum e dos ETFs reflete, em conjunto, a confiança dos institucionais em ver o Ethereum como uma camada de infraestrutura para investimentos, e essa confiança continua a aumentar.
Uma conhecida empresa de investimentos reduziu recentemente sua participação em plataformas de negociação e empresas de jogos, aumentando em vez disso a sua participação na empresa de ativos de reserva de Éter, com um investimento total de 1,82 milhões de dólares. A empresa tinha anteriormente uma exposição insuficiente ao Éter, reestruturou três ETFs principais, alocando 1,5% da sua carteira para a empresa de ativos de reserva de Éter.
As mudanças que ocorreram nos últimos meses podem estar relacionadas com a recente reestruturação da liderança da Fundação Ethereum. No final de abril de 2025, a Fundação Ethereum fez uma reestruturação da liderança, separando o conselho de administração da gestão. A nova liderança definiu três prioridades principais: expandir a camada base do Ethereum, otimizar o Layer2 Rollup e melhorar a experiência do usuário.
O valor prático e a capacidade de rendimento do Ethereum tornaram-no um ativo extremamente atraente aos olhos dos investidores. Atualmente, não há ETFs nos Estados Unidos que ofereçam recompensas por staking, e a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) ainda não deu luz verde. Se um ETF de Ethereum conseguir finalmente lançar a funcionalidade de staking, o ETH poderá tornar-se o "título digital" nos portfólios institucionais.
Os ETFs suportados por staking podem oferecer um rendimento nativo de 3%-5%. Com base na atual posição de 19.6 bilhões de dólares em Ethereum, mesmo com uma taxa de rendimento média de 4%, os emissores de ETFs poderiam obter mais de 750 milhões de dólares em rendimento de staking.
Uma grande empresa de gestão de ativos está a explorar estruturas de produtos que incluem staking, tendo mencionado claramente no seu documento de emenda que o staking é uma "potencial funcionalidade futura sujeita à aprovação regulamentar", e o mercado aguarda com expectativa. Especialistas preveem que a funcionalidade de staking do ETF Ethereum tem grandes chances de ser aprovada no quarto trimestre deste ano.
Para muitos investidores, a staking pode ser a diferença chave entre "alocação superficial" e "participação profunda". Os rendimentos passivos obtidos através de instrumentos de investimento regulamentados podem atrair fundos de pensões, fundos de doação e fundos soberanos.
Se houver uma mudança no ambiente macroeconômico, como redução das taxas de juros, estabilização da inflação ou capital em busca de maiores retornos, o Ethereum se tornará uma escolha altamente competitiva: ele combina a escassez da deflação da oferta, a rentabilidade trazida pelo staking e a acessibilidade alcançada através de ETF e instituições de custódia.
O preço do Ethereum já apresenta uma ligação com a atividade institucional. Um novo avanço no preço pode gerar um otimismo no mercado, atraindo mais fluxo de capital. De qualquer forma, após um longo período de silêncio, a evolução do Ethereum será bem recebida tanto por investidores individuais quanto institucionais.
Nas últimas duas semanas, o preço do Ethereum disparou mais de 50%, atingindo um novo máximo em 2025; nos últimos três meses, a valorização acumulada foi de 150%.
Quando um ETF emite novas cotas, é necessário comprar ETH, o que irá bloquear a oferta. A redução do ETH em circulação no mercado exercerá pressão de alta sobre o preço. Espera-se que a empresa de ativos de reserva Ethereum também mantenha firme a posse de ETH. Consultores de investimento registrados (RIA), instituições de gestão de patrimônio e empresas listadas geralmente não buscam lucros de curto prazo e raramente realizam vendas em pânico.
Os construtores de ativos de reserva estão posicionando o ETH como colateral programável, um ativo que pode gerar rendimento, fornecer segurança e manter estabilidade.
Além disso, o contexto macroeconômico também é favorável: uma certa lei foi recentemente assinada e entrou em vigor, legalizando as stablecoins como dinheiro digital. Ethereum, como a rede dominante com 50% de participação de mercado, será a maior beneficiária.
Em termos de desenvolvimento futuro, uma vez que a SEC aprove a funcionalidade de staking de ETF, o interesse institucional deverá continuar a aumentar. Mais empresas podem estabelecer ativos de reserva em Éter devido à funcionalidade de staking, e grandes instituições de gestão de ativos também aumentarão ainda mais a sua alocação de investimentos em Ethereum.
Para os investidores tradicionais, este é o momento em que podem perceber: o Ethereum já possui duas poderosas vias de circulação - ETF e ativos de reserva. Ambas bloqueiam a oferta e expandem a influência do Ethereum para o setor econômico tradicional.
Aqueles que comparam diretamente o Bitcoin com os ativos de reserva e ETFs do Ethereum, na verdade, ignoram a diferença central: o Bitcoin é visto como uma ferramenta de armazenamento de valor, sendo a "ouro digital" na estratégia macro; enquanto o Ethereum é atribuído um uso real. Os emissores de fundos e construtores de ativos de reserva compram e apoiam o ETH, valorizando seu valor adicional: recompensas de staking, estrutura de infraestrutura e como uma camada programável para aplicações financeiras.
O Bitcoin é um ativo "de hold", enquanto o Ethereum é uma rede "de aplicação".