Além do Ethereum: explorando o potencial das novas blockchains na adoção de moedas estáveis
Contexto
O mercado de moedas estáveis está a crescer rapidamente, tornando-se uma força importante na economia digital, competindo até mesmo com redes financeiras tradicionais. De acordo com uma pesquisa de uma plataforma de negociação, o volume total de transações de moedas estáveis em 2023 ultrapassou os 10,8 trilhões de dólares. Após a exclusão de transações "não naturais" (como aquelas impulsionadas por robôs ou transações automatizadas), o volume real de transações é de cerca de 2,3 trilhões de dólares. Estes dados ajustados refletem uma taxa de crescimento orgânico anual de 17% para as moedas estáveis, destacando o papel cada vez mais importante das moedas estáveis nas finanças de retalho e institucionais. O gráfico abaixo fornece uma visão visual do cenário atual e da trajetória de crescimento das moedas estáveis nos principais ecossistemas de blockchain.
Este gráfico mostra a tendência do valor total de mercado das 20 principais blockchains de 2020 a 2025. O Ethereum destaca-se, com um valor de mercado que ultrapassa os 100 bilhões de dólares durante os períodos de pico, dominando todo o ecossistema Blockchain. Este valor de mercado elevado está intimamente relacionado ao papel do Ethereum como a principal plataforma para a emissão de DeFi e moeda estável, o que lhe permite manter uma posição forte mesmo em meio a flutuações de mercado. Outras blockchains (como a smart chain de uma determinada plataforma de negociação, uma blockchain pública e uma blockchain pública de alto desempenho) têm um valor de mercado relativamente baixo, mas apresentam um desempenho estável. Em particular, a blockchain pública e a smart chain de uma determinada plataforma de negociação mostram uma tendência de crescimento estável, destacando seu papel como plataformas alternativas para moeda estável e DeFi, especialmente em regiões e cenários de aplicação onde o custo e a velocidade das transações são cruciais.
É importante notar que a capitalização de mercado de plataformas emergentes como Arbitrum, Sui e Optimism está crescendo gradualmente, demonstrando uma taxa de adoção cada vez maior. Esta trajetória de crescimento sugere que, à medida que esses ecossistemas continuam a amadurecer, eles podem desafiar os líderes existentes no futuro, atendendo a necessidades específicas ou oferecendo eficiência de transação competitiva. Os dados mostram que, embora o Ethereum domine a capitalização de mercado global, outras blockchains continuam a atrair usuários e desenvolvedores, indicando que, à medida que os ecossistemas amadurecem, pode haver uma potencial transferência de atividade de moeda estável.
O gráfico mostra com mais detalhes a tendência do valor de mercado das moedas estáveis das 20 principais blockchains. O Éter lidera com mais de 8 bilhões de dólares em valor de mercado de moedas estáveis, refletindo seu papel importante como plataforma de custódia de moedas estáveis. O grande valor de mercado do Éter sustenta sua posição como um hub de moedas estáveis, com a demanda principalmente proveniente de aplicações DeFi e usuários institucionais que buscam moedas estáveis em conformidade. No entanto, uma certa blockchain se destacou como um grande concorrente, com um valor de mercado de moedas estáveis de cerca de 4 bilhões de dólares. A atratividade dessa certa blockchain reside em suas baixas taxas de transação e rápida velocidade de processamento, o que a torna especialmente popular em cenários de negociação de alta frequência, como remessas e pagamentos transfronteiriços.
Outras blockchains (como a smart chain de uma determinada plataforma de negociação, Terra Classic e uma blockchain de alto desempenho) têm uma capitalização de mercado de moeda estável relativamente pequena, mas desempenham um papel crucial em um ecossistema diversificado de moedas estáveis. Por exemplo, a capitalização de mercado da moeda estável da smart chain de uma determinada plataforma de negociação é de cerca de 2 bilhões de dólares, atraindo projetos DeFi e usuários de varejo que buscam taxas mais baixas do que as do Ethereum. Blockchains menores (como Algorand e Stellar) se posicionam como plataformas de nicho para moedas estáveis, geralmente visando casos de uso específicos, como pagamentos transfronteiriços e pequenas transações.
Ethereum: um líder sólido
Ethereum é geralmente visto como a pedra angular das finanças descentralizadas (DeFi), permanecendo a cadeia dominante para atividades de moedas estáveis, com um valor de mercado de moedas estáveis que ultrapassa 8 bilhões de dólares. Vários fatores mantêm Ethereum na liderança do ecossistema de moedas estáveis:
Ecossistema DeFi maduro e interconectado: O enorme e maduro ecossistema DeFi do Ethereum inclui protocolos conhecidos como DEX, Compound e Aave, que dependem fortemente da liquidez das moedas estáveis em suas operações. As moedas estáveis são essenciais para pools de liquidez, empréstimos e fazendas de rendimento, tornando o Ethereum uma plataforma indispensável para usuários que buscam serviços completos de DeFi.
Confiança institucional e regulatória: As moedas estáveis no Ethereum (especialmente o USDC e o DAI) obtiveram reconhecimento regulatório e confiança institucional. À medida que mais instituições entram no espaço cripto, a reputação do Ethereum como uma rede segura e descentralizada torna-o a escolha ideal para moedas estáveis em conformidade e de nível institucional. O USDC da Circle e o DAI da MakerDAO são as principais moedas estáveis nativas do Ethereum, servindo como pilares de confiança no ecossistema.
Diversificação de moedas estáveis e casos de uso: o Ethereum abriga uma ampla gama de moedas estáveis, incluindo moedas estáveis apoiadas por moeda fiduciária, como USDT e USDC, bem como moedas estáveis algorítmicas e descentralizadas, como a DAI. Essa diversidade permite que os usuários do Ethereum escolham a moeda estável que melhor se adapta à sua tolerância ao risco, às necessidades regulatórias e às preferências. Por exemplo, a DAI tem um apelo único por não estar diretamente atrelada a reservas fiduciárias, o que está alinhado com os valores de descentralização defendidos pela comunidade Ethereum.
Soluções de camada 2 para enfrentar o problema de escalabilidade: o Ethereum enfrenta desafios de escalabilidade, com altos custos de Gas a limitar a participação de pequenos usuários no DeFi. No entanto, soluções de camada 2 como Arbitrum, Optimism e zk-Rollups estão a reduzir significativamente os custos de transação, aumentando a capacidade de processamento, permitindo que o Ethereum mantenha a liderança nos casos de uso de moeda estável sem sacrificar a descentralização.
À medida que o Ethereum continua a desenvolver seu ecossistema de segunda camada e faz uma transição completa para o Ethereum 2.0, espera-se que a sua posição dominante no mercado de moeda estável continue a ser mantida. Com a regulamentação em torno das moedas estáveis tornando-se cada vez mais clara, a adoção institucional deverá aumentar ainda mais, o que pode levar ao lançamento de mais moedas fiduciárias apoiadas e moedas estáveis em conformidade no Ethereum. Além disso, o ecossistema DeFi do Ethereum também pode continuar a inovar, desenvolvendo novos casos de uso para moedas estáveis, incluindo ativos sintéticos, moedas estáveis entre cadeias e produtos de geração de rendimento mais complexos.
Uma blockchain de alto desempenho: uma alternativa de alto desempenho ao Ethereum
Uma determinada blockchain de alto desempenho é frequentemente vista como uma alternativa de alto desempenho ao Ethereum, conhecida por sua rápida velocidade de transação e baixas taxas. Embora a capitalização de mercado da moeda estável dessa blockchain de alto desempenho seja claramente menor que a do Ethereum, ela conseguiu atrair uma base de usuários leal e está se tornando cada vez mais popular entre usuários de varejo e desenvolvedores em busca de soluções de baixo custo.
Transações de baixo custo e alta velocidade: O mecanismo de consenso único de prova de história (Proof of History, PoH) de uma blockchain de alto desempenho suporta alta capacidade e baixa latência, permitindo que a rede processe milhares de transações por segundo a um custo muito baixo. Isso torna uma blockchain de alto desempenho uma escolha ideal para aplicações que exigem transações frequentes (como pagamentos de baixo valor e transferências de moeda estável de retalho). Portanto, moedas estáveis como USDC e USDT são frequentemente utilizadas para pagamentos diários e transferências rápidas dentro do ecossistema em uma blockchain de alto desempenho.
Integração de pagamentos e aplicações de jogos: uma blockchain de alto desempenho posiciona-se como uma plataforma ideal para indústrias como jogos e pagamentos, que exigem transações rápidas e baratas. As suas ferramentas de desenvolvimento amigáveis e o suporte a aplicações de alto desempenho tornam-na a plataforma preferida para desenvolvedores construírem aplicações descentralizadas (dApp), que normalmente se integram com moeda estável. Por exemplo, o jogo blockchain Star Atlas e o serviço de streaming de música Audius estão a utilizar a velocidade e estabilidade de uma blockchain de alto desempenho, utilizando moeda estável como moeda dentro do jogo e ferramenta de gorjeta, respetivamente.
Problemas de estabilidade da rede: Apesar de o alto desempenho de uma determinada blockchain de alto desempenho ser uma grande vantagem, ela também enfrenta interrupções na rede e problemas de estabilidade. Esses tempos de inatividade fazem com que alguns usuários questionem sua confiabilidade, especialmente em transações de alto valor ou em cenários de uso institucional. A resiliência da rede de uma determinada blockchain de alto desempenho ainda está em desenvolvimento, e precisa resolver esses desafios técnicos para ganhar a confiança total do mercado de moedas estáveis e DeFi.
Parceria com USDC e soluções de interoperabilidade: A colaboração entre uma blockchain de alto desempenho e o emissor do USDC, Circle, é um fator chave para impulsionar a adoção de moedas estáveis na plataforma. A disponibilidade do USDC em uma blockchain de alto desempenho oferece aos usuários uma moeda estável confiável apoiada em dólares, aumentando a atratividade da blockchain de alto desempenho. Além disso, a blockchain de alto desempenho está explorando soluções de interoperabilidade, o que permitirá que os ativos fluam sem problemas entre a blockchain de alto desempenho e o Ethereum, oferecendo mais flexibilidade aos usuários e ampliando sua influência no mercado de moedas estáveis.
Uma blockchain de alto desempenho tem um potencial de crescimento significativo no campo das moedas estáveis, especialmente se conseguir manter a estabilidade da rede e consolidar ainda mais a sua posição nos setores de jogos e pagamentos de retalho. Ao continuar a colaborar com a USDC e explorar capacidades de cross-chain, essa blockchain de alto desempenho pode atrair mais transações de moedas estáveis e aplicações DeFi. No entanto, a sua estrutura de validadores centralizada e problemas de interrupção da rede podem limitar a sua atratividade para instituições, a menos que esses problemas sejam resolvidos.
Condições chave para o crescimento da moeda estável
Com o aumento da atratividade das moedas estáveis no mercado de criptomoedas e financeiro, certas características e ambientes do ecossistema são mais favoráveis à adoção e crescimento das moedas estáveis. Esses ambientes não só possuem vantagens técnicas, mas também são capazes de atender às necessidades de usuários de varejo e investidores institucionais. A seguir, estão as características específicas dos ecossistemas de blockchain que provavelmente experimentarão uma explosão das moedas estáveis, bem como os dados e tendências mais recentes observados no mercado.
1. Baixas taxas de transação
As transações de moeda estável geralmente são frequentes e exigem baixa latência, especialmente em cenários onde os usuários dependem de moeda estável para transações diárias, pagamentos transfronteiriços e remessas. Um ecossistema com baixas taxas de transação e alta escalabilidade é mais atraente, pois permite a realização de transações economicamente eficientes sem congestionamento de rede.
Em 2023, uma pesquisa realizada entre usuários de moeda estável revelou que mais de 60% dos entrevistados afirmaram que os custos de transação são o principal fator na escolha da plataforma de blockchain. As taxas médias de transação do Ethereum costumam ultrapassar 10 dólares durante períodos de congestionamento da rede, enquanto as taxas médias de transação de redes como a de uma determinada moeda pública e a de uma determinada plataforma de negociação são inferiores a 0,10 dólares. Isso atraiu uma grande quantidade de USDT a migrar do Ethereum para uma determinada moeda pública, que capturou cerca de 30% da oferta de USDT, principalmente devido às suas baixas taxas, sendo especialmente atraente em regiões com alta demanda por remessas internacionais. Além disso, a cadeia inteligente de uma determinada plataforma de negociação continua a atrair usuários de varejo para participar do seu ecossistema DeFi, devido às taxas de transação muito inferiores às do Ethereum.
Fornecer um ambiente de blockchain com baixas taxas e alta escalabilidade (como a solução de segunda camada Ethereum da Polygon e uma determinada blockchain de alto desempenho) também é muito adequado para o crescimento da moeda estável. Uma determinada blockchain de alto desempenho pode processar até 65.000 transações por segundo e as taxas médias são bastante baixas, especialmente em aplicações de pagamento e jogos, onde a adoção da moeda estável está aumentando gradualmente.
2. Um poderoso ecossistema DeFi com casos de uso diversificados
Um poderoso ecossistema DeFi não apenas atrai a liquidez de moedas estáveis, mas também oferece utilidade que vai além das simples transações. Em um ambiente com aplicações de empréstimos, geração de rendimento, etc., as moedas estáveis, como meio de troca e colateral estável, tornam-se o núcleo de vários produtos DeFi.
O Ethereum hospeda mais de 70% das aplicações DeFi globalmente, com as moedas estáveis representando quase 50% do valor total bloqueado (TVL) nos protocolos DeFi do Ethereum. O uso generalizado dessas moedas estáveis é a principal razão pela qual o Ethereum mantém a liderança na adoção de moedas estáveis, apesar de suas taxas mais altas. Até o segundo trimestre de 2024, o valor bloqueado do DeFi do Ethereum é de aproximadamente 40 bilhões de dólares, com as moedas estáveis (como USDC, USDT e DAI) ocupando uma parte importante.
A cadeia inteligente de uma determinada plataforma de negociação também possui um ecossistema DeFi ativo, com plataformas como um DEX e Venus a utilizar amplamente moeda estável como base para pools de liquidez e mercados de empréstimos. Em 2023, o volume de DeFi bloqueado na cadeia inteligente de uma determinada plataforma de negociação ultrapassou 5 mil milhões de dólares, com moeda estável a representar cerca de 40% dos pools de liquidez. Essa utilidade e ecossistema
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RugDocDetective
· 15h atrás
Outra pessoa a fazer moeda estável, fazer as pessoas de parvas o quê?
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ChainWanderingPoet
· 15h atrás
moeda estável esta onda pode lidar~
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LiquidityWizard
· 15h atrás
*na verdade* aqueles números de moeda estável parecem meio suspeitos, pra ser sincero... 17% de crescimento orgânico? kkk deixa eu fazer algumas correlações rapidinho
Novas blockchains desafiam a posição dominante do Ethereum, o mercado de moedas estáveis pode ser reestruturado.
Além do Ethereum: explorando o potencial das novas blockchains na adoção de moedas estáveis
Contexto
O mercado de moedas estáveis está a crescer rapidamente, tornando-se uma força importante na economia digital, competindo até mesmo com redes financeiras tradicionais. De acordo com uma pesquisa de uma plataforma de negociação, o volume total de transações de moedas estáveis em 2023 ultrapassou os 10,8 trilhões de dólares. Após a exclusão de transações "não naturais" (como aquelas impulsionadas por robôs ou transações automatizadas), o volume real de transações é de cerca de 2,3 trilhões de dólares. Estes dados ajustados refletem uma taxa de crescimento orgânico anual de 17% para as moedas estáveis, destacando o papel cada vez mais importante das moedas estáveis nas finanças de retalho e institucionais. O gráfico abaixo fornece uma visão visual do cenário atual e da trajetória de crescimento das moedas estáveis nos principais ecossistemas de blockchain.
Este gráfico mostra a tendência do valor total de mercado das 20 principais blockchains de 2020 a 2025. O Ethereum destaca-se, com um valor de mercado que ultrapassa os 100 bilhões de dólares durante os períodos de pico, dominando todo o ecossistema Blockchain. Este valor de mercado elevado está intimamente relacionado ao papel do Ethereum como a principal plataforma para a emissão de DeFi e moeda estável, o que lhe permite manter uma posição forte mesmo em meio a flutuações de mercado. Outras blockchains (como a smart chain de uma determinada plataforma de negociação, uma blockchain pública e uma blockchain pública de alto desempenho) têm um valor de mercado relativamente baixo, mas apresentam um desempenho estável. Em particular, a blockchain pública e a smart chain de uma determinada plataforma de negociação mostram uma tendência de crescimento estável, destacando seu papel como plataformas alternativas para moeda estável e DeFi, especialmente em regiões e cenários de aplicação onde o custo e a velocidade das transações são cruciais.
É importante notar que a capitalização de mercado de plataformas emergentes como Arbitrum, Sui e Optimism está crescendo gradualmente, demonstrando uma taxa de adoção cada vez maior. Esta trajetória de crescimento sugere que, à medida que esses ecossistemas continuam a amadurecer, eles podem desafiar os líderes existentes no futuro, atendendo a necessidades específicas ou oferecendo eficiência de transação competitiva. Os dados mostram que, embora o Ethereum domine a capitalização de mercado global, outras blockchains continuam a atrair usuários e desenvolvedores, indicando que, à medida que os ecossistemas amadurecem, pode haver uma potencial transferência de atividade de moeda estável.
O gráfico mostra com mais detalhes a tendência do valor de mercado das moedas estáveis das 20 principais blockchains. O Éter lidera com mais de 8 bilhões de dólares em valor de mercado de moedas estáveis, refletindo seu papel importante como plataforma de custódia de moedas estáveis. O grande valor de mercado do Éter sustenta sua posição como um hub de moedas estáveis, com a demanda principalmente proveniente de aplicações DeFi e usuários institucionais que buscam moedas estáveis em conformidade. No entanto, uma certa blockchain se destacou como um grande concorrente, com um valor de mercado de moedas estáveis de cerca de 4 bilhões de dólares. A atratividade dessa certa blockchain reside em suas baixas taxas de transação e rápida velocidade de processamento, o que a torna especialmente popular em cenários de negociação de alta frequência, como remessas e pagamentos transfronteiriços.
Outras blockchains (como a smart chain de uma determinada plataforma de negociação, Terra Classic e uma blockchain de alto desempenho) têm uma capitalização de mercado de moeda estável relativamente pequena, mas desempenham um papel crucial em um ecossistema diversificado de moedas estáveis. Por exemplo, a capitalização de mercado da moeda estável da smart chain de uma determinada plataforma de negociação é de cerca de 2 bilhões de dólares, atraindo projetos DeFi e usuários de varejo que buscam taxas mais baixas do que as do Ethereum. Blockchains menores (como Algorand e Stellar) se posicionam como plataformas de nicho para moedas estáveis, geralmente visando casos de uso específicos, como pagamentos transfronteiriços e pequenas transações.
Ethereum: um líder sólido
Ethereum é geralmente visto como a pedra angular das finanças descentralizadas (DeFi), permanecendo a cadeia dominante para atividades de moedas estáveis, com um valor de mercado de moedas estáveis que ultrapassa 8 bilhões de dólares. Vários fatores mantêm Ethereum na liderança do ecossistema de moedas estáveis:
Ecossistema DeFi maduro e interconectado: O enorme e maduro ecossistema DeFi do Ethereum inclui protocolos conhecidos como DEX, Compound e Aave, que dependem fortemente da liquidez das moedas estáveis em suas operações. As moedas estáveis são essenciais para pools de liquidez, empréstimos e fazendas de rendimento, tornando o Ethereum uma plataforma indispensável para usuários que buscam serviços completos de DeFi.
Confiança institucional e regulatória: As moedas estáveis no Ethereum (especialmente o USDC e o DAI) obtiveram reconhecimento regulatório e confiança institucional. À medida que mais instituições entram no espaço cripto, a reputação do Ethereum como uma rede segura e descentralizada torna-o a escolha ideal para moedas estáveis em conformidade e de nível institucional. O USDC da Circle e o DAI da MakerDAO são as principais moedas estáveis nativas do Ethereum, servindo como pilares de confiança no ecossistema.
Diversificação de moedas estáveis e casos de uso: o Ethereum abriga uma ampla gama de moedas estáveis, incluindo moedas estáveis apoiadas por moeda fiduciária, como USDT e USDC, bem como moedas estáveis algorítmicas e descentralizadas, como a DAI. Essa diversidade permite que os usuários do Ethereum escolham a moeda estável que melhor se adapta à sua tolerância ao risco, às necessidades regulatórias e às preferências. Por exemplo, a DAI tem um apelo único por não estar diretamente atrelada a reservas fiduciárias, o que está alinhado com os valores de descentralização defendidos pela comunidade Ethereum.
Soluções de camada 2 para enfrentar o problema de escalabilidade: o Ethereum enfrenta desafios de escalabilidade, com altos custos de Gas a limitar a participação de pequenos usuários no DeFi. No entanto, soluções de camada 2 como Arbitrum, Optimism e zk-Rollups estão a reduzir significativamente os custos de transação, aumentando a capacidade de processamento, permitindo que o Ethereum mantenha a liderança nos casos de uso de moeda estável sem sacrificar a descentralização.
À medida que o Ethereum continua a desenvolver seu ecossistema de segunda camada e faz uma transição completa para o Ethereum 2.0, espera-se que a sua posição dominante no mercado de moeda estável continue a ser mantida. Com a regulamentação em torno das moedas estáveis tornando-se cada vez mais clara, a adoção institucional deverá aumentar ainda mais, o que pode levar ao lançamento de mais moedas fiduciárias apoiadas e moedas estáveis em conformidade no Ethereum. Além disso, o ecossistema DeFi do Ethereum também pode continuar a inovar, desenvolvendo novos casos de uso para moedas estáveis, incluindo ativos sintéticos, moedas estáveis entre cadeias e produtos de geração de rendimento mais complexos.
Uma blockchain de alto desempenho: uma alternativa de alto desempenho ao Ethereum
Uma determinada blockchain de alto desempenho é frequentemente vista como uma alternativa de alto desempenho ao Ethereum, conhecida por sua rápida velocidade de transação e baixas taxas. Embora a capitalização de mercado da moeda estável dessa blockchain de alto desempenho seja claramente menor que a do Ethereum, ela conseguiu atrair uma base de usuários leal e está se tornando cada vez mais popular entre usuários de varejo e desenvolvedores em busca de soluções de baixo custo.
Transações de baixo custo e alta velocidade: O mecanismo de consenso único de prova de história (Proof of History, PoH) de uma blockchain de alto desempenho suporta alta capacidade e baixa latência, permitindo que a rede processe milhares de transações por segundo a um custo muito baixo. Isso torna uma blockchain de alto desempenho uma escolha ideal para aplicações que exigem transações frequentes (como pagamentos de baixo valor e transferências de moeda estável de retalho). Portanto, moedas estáveis como USDC e USDT são frequentemente utilizadas para pagamentos diários e transferências rápidas dentro do ecossistema em uma blockchain de alto desempenho.
Integração de pagamentos e aplicações de jogos: uma blockchain de alto desempenho posiciona-se como uma plataforma ideal para indústrias como jogos e pagamentos, que exigem transações rápidas e baratas. As suas ferramentas de desenvolvimento amigáveis e o suporte a aplicações de alto desempenho tornam-na a plataforma preferida para desenvolvedores construírem aplicações descentralizadas (dApp), que normalmente se integram com moeda estável. Por exemplo, o jogo blockchain Star Atlas e o serviço de streaming de música Audius estão a utilizar a velocidade e estabilidade de uma blockchain de alto desempenho, utilizando moeda estável como moeda dentro do jogo e ferramenta de gorjeta, respetivamente.
Problemas de estabilidade da rede: Apesar de o alto desempenho de uma determinada blockchain de alto desempenho ser uma grande vantagem, ela também enfrenta interrupções na rede e problemas de estabilidade. Esses tempos de inatividade fazem com que alguns usuários questionem sua confiabilidade, especialmente em transações de alto valor ou em cenários de uso institucional. A resiliência da rede de uma determinada blockchain de alto desempenho ainda está em desenvolvimento, e precisa resolver esses desafios técnicos para ganhar a confiança total do mercado de moedas estáveis e DeFi.
Parceria com USDC e soluções de interoperabilidade: A colaboração entre uma blockchain de alto desempenho e o emissor do USDC, Circle, é um fator chave para impulsionar a adoção de moedas estáveis na plataforma. A disponibilidade do USDC em uma blockchain de alto desempenho oferece aos usuários uma moeda estável confiável apoiada em dólares, aumentando a atratividade da blockchain de alto desempenho. Além disso, a blockchain de alto desempenho está explorando soluções de interoperabilidade, o que permitirá que os ativos fluam sem problemas entre a blockchain de alto desempenho e o Ethereum, oferecendo mais flexibilidade aos usuários e ampliando sua influência no mercado de moedas estáveis.
Uma blockchain de alto desempenho tem um potencial de crescimento significativo no campo das moedas estáveis, especialmente se conseguir manter a estabilidade da rede e consolidar ainda mais a sua posição nos setores de jogos e pagamentos de retalho. Ao continuar a colaborar com a USDC e explorar capacidades de cross-chain, essa blockchain de alto desempenho pode atrair mais transações de moedas estáveis e aplicações DeFi. No entanto, a sua estrutura de validadores centralizada e problemas de interrupção da rede podem limitar a sua atratividade para instituições, a menos que esses problemas sejam resolvidos.
Condições chave para o crescimento da moeda estável
Com o aumento da atratividade das moedas estáveis no mercado de criptomoedas e financeiro, certas características e ambientes do ecossistema são mais favoráveis à adoção e crescimento das moedas estáveis. Esses ambientes não só possuem vantagens técnicas, mas também são capazes de atender às necessidades de usuários de varejo e investidores institucionais. A seguir, estão as características específicas dos ecossistemas de blockchain que provavelmente experimentarão uma explosão das moedas estáveis, bem como os dados e tendências mais recentes observados no mercado.
1. Baixas taxas de transação
As transações de moeda estável geralmente são frequentes e exigem baixa latência, especialmente em cenários onde os usuários dependem de moeda estável para transações diárias, pagamentos transfronteiriços e remessas. Um ecossistema com baixas taxas de transação e alta escalabilidade é mais atraente, pois permite a realização de transações economicamente eficientes sem congestionamento de rede.
Em 2023, uma pesquisa realizada entre usuários de moeda estável revelou que mais de 60% dos entrevistados afirmaram que os custos de transação são o principal fator na escolha da plataforma de blockchain. As taxas médias de transação do Ethereum costumam ultrapassar 10 dólares durante períodos de congestionamento da rede, enquanto as taxas médias de transação de redes como a de uma determinada moeda pública e a de uma determinada plataforma de negociação são inferiores a 0,10 dólares. Isso atraiu uma grande quantidade de USDT a migrar do Ethereum para uma determinada moeda pública, que capturou cerca de 30% da oferta de USDT, principalmente devido às suas baixas taxas, sendo especialmente atraente em regiões com alta demanda por remessas internacionais. Além disso, a cadeia inteligente de uma determinada plataforma de negociação continua a atrair usuários de varejo para participar do seu ecossistema DeFi, devido às taxas de transação muito inferiores às do Ethereum.
Fornecer um ambiente de blockchain com baixas taxas e alta escalabilidade (como a solução de segunda camada Ethereum da Polygon e uma determinada blockchain de alto desempenho) também é muito adequado para o crescimento da moeda estável. Uma determinada blockchain de alto desempenho pode processar até 65.000 transações por segundo e as taxas médias são bastante baixas, especialmente em aplicações de pagamento e jogos, onde a adoção da moeda estável está aumentando gradualmente.
2. Um poderoso ecossistema DeFi com casos de uso diversificados
Um poderoso ecossistema DeFi não apenas atrai a liquidez de moedas estáveis, mas também oferece utilidade que vai além das simples transações. Em um ambiente com aplicações de empréstimos, geração de rendimento, etc., as moedas estáveis, como meio de troca e colateral estável, tornam-se o núcleo de vários produtos DeFi.
O Ethereum hospeda mais de 70% das aplicações DeFi globalmente, com as moedas estáveis representando quase 50% do valor total bloqueado (TVL) nos protocolos DeFi do Ethereum. O uso generalizado dessas moedas estáveis é a principal razão pela qual o Ethereum mantém a liderança na adoção de moedas estáveis, apesar de suas taxas mais altas. Até o segundo trimestre de 2024, o valor bloqueado do DeFi do Ethereum é de aproximadamente 40 bilhões de dólares, com as moedas estáveis (como USDC, USDT e DAI) ocupando uma parte importante.
A cadeia inteligente de uma determinada plataforma de negociação também possui um ecossistema DeFi ativo, com plataformas como um DEX e Venus a utilizar amplamente moeda estável como base para pools de liquidez e mercados de empréstimos. Em 2023, o volume de DeFi bloqueado na cadeia inteligente de uma determinada plataforma de negociação ultrapassou 5 mil milhões de dólares, com moeda estável a representar cerca de 40% dos pools de liquidez. Essa utilidade e ecossistema