Finanças Descentralizadas na incerteza econômica global surgem como um potencial porto seguro

Recentemente, as tensões comerciais internacionais aumentaram novamente, com as tarifas sobre automóveis a serem elevadas para 125%. Esta guerra de tarifas não é uma novidade, mas a "versão melhorada" desta vez realmente fez com que os mercados de capitais globais sentissem uma pressão de aversão ao risco. Os mercados de ações, commodities e obrigações mostraram diferentes graus de movimentos de aversão ao risco. No entanto, a reação do mercado de criptomoedas foi relativamente estável, o que levanta uma questão que merece reflexão:

Na atual fricção econômica estrutural, será que as Finanças Descentralizadas estão recuperando o status de "porto seguro"?

Embora tivesse uma atitude reservada em relação a isso no passado, agora esta perspectiva está a mudar gradualmente. Aqui estão algumas observações e reflexões chave:

A flexibilização da política fiscal traz certeza para as Finanças Descentralizadas

Em março deste ano, o Senado dos EUA aprovou uma resolução muito favorável para os usuários de Finanças Descentralizadas, que suspendeu temporariamente a exigência de que os protocolos em cadeia reportassem informações de transações dos usuários. Esta decisão enviou um sinal importante, embora não possa ser totalmente considerada como "isenção fiscal", mas significa que a pressão de conformidade fiscal sobre as transações em cadeia foi aliviada a curto prazo.

Isto proporciona aos utilizadores um ambiente com menos atritos regulatórios, ajudando a reconstruir a confiança na alocação de ativos em cadeia. As Finanças Descentralizadas estão gradualmente assumindo um papel semelhante ao de um "canal de baixo atrito" nos mercados tradicionais offshore.

Os rendimentos estruturais tornam-se o foco do mercado

Num contexto de aumento da incerteza do mercado, os fundos tendem a procurar caminhos de investimento "estruturalmente determinados", mesmo que os retornos sejam relativamente baixos. Isso explica por que os produtos de Staking estão novamente a receber atenção. Os usuários fazem staking dos seus ativos na rede principal para obter recompensas ao nível do protocolo, a lógica é clara, o caminho é previsível e a volatilidade é relativamente baixa.

Particularmente em certos ecossistemas, os tokens de staking em cadeia também podem participar de outras atividades de Finanças Descentralizadas, como empréstimos ou mineração de liquidez. Este modelo preserva os rendimentos de Staking, sem sacrificar completamente a liquidez, formando uma lógica em cadeia mais próxima de "gestão estruturada de ativos".

A transparência na blockchain torna-se uma vantagem competitiva

No futuro, na ausência de políticas regulatórias claras, protocolos com registros completos em cadeia e estruturas claras terão uma vantagem competitiva. Embora alguns projetos não sejam populares, seus caminhos de padronização (como staking, obtenção de tokens, e reutilização para colateral, empréstimos, pools de liquidez, etc.) tornam todo o percurso dos ativos rastreável e as ações contratuais transparentes, estabelecendo uma base para a conformidade futura.

Esta combinação de "estrutura" e "transparência" tornou-se, nesta fase atual, uma vantagem competitiva única. Embora possa não trazer retornos extremamente altos imediatamente, pode oferecer estabilidade ao longo do tempo.

Finanças Descentralizadas de ferramentas de arbitragem para sistemas de alocação de ativos

O uso de Finanças Descentralizadas está a mudar, evoluindo de uma simples "arbitragem de ferramentas" para a construção de "estruturas de ativos". Por exemplo, os utilizadores podem obter tokens através de staking, e depois usar esses tokens como colateral para emprestar stablecoins, que podem ser utilizados para mineração de liquidez ou para participar em projetos de ativos físicos em cadeia, e finalmente automatizar todo o processo para realizar juros compostos.

Esta operação deixou de ser um simples comportamento especulativo e tornou-se um modelo de rendimento estrutural maduro em blockchain, podendo até ser comparado a ativos de gestão ativa em carteira. Sob esta perspetiva, as Finanças Descentralizadas estão gradualmente a libertar-se da impressão de "alto risco e alta volatilidade" e a evoluir para ferramentas financeiras mais maduras.

Momento importante para construir uma estrutura na blockchain

A visão atual sobre as Finanças Descentralizadas é: embora não seja um período de lucros exorbitantes, pode ser a fase mais adequada para construir estruturas e acumular posições antes do início da próxima ronda de valorização lenta.

Se você concorda com a seguinte afirmação:

• A incerteza macroeconômica continuará a existir
• Não deseja colocar todos os ativos em ativos de alta volatilidade
• Espera-se que no futuro se forme um sistema completo em áreas como tributação, conformidade e rendimentos em cadeia.

Então, começar a construir um "portfolio de rendimento estrutural" na blockchain pode ser uma opção a considerar.

Embora alguns dos projetos e mecanismos existentes possam não ser a solução ideal, os seus caminhos e mecanismos possuem, de facto, características de "explicabilidade, combinabilidade e iteratividade", podendo assim servir como ponto de partida para este experimento estrutural.

Embora não seja possível prever quando chegará o próximo ciclo, começar a construir a estrutura a partir de agora é, sem dúvida, a direção correta.