Pressão macroeconômica e fraqueza de capital coexistem, o mercado de criptomoedas entra em período defensivo
Recentemente, o mercado de criptomoedas apresentou uma tendência defensiva de consolidação, principalmente devido ao aumento da incerteza macroeconômica e à diminuição do fluxo de capital.
Principais características incluem:
O aumento das variáveis do ambiente macroeconômico inibe a aversão ao risco. O adiamento das expectativas de corte de juros pelo Federal Reserve, o aumento das tarifas e os riscos geopolíticos pressionam a aversão ao risco do mercado.
A recuperação marginal do impulso financeiro, mas a estrutura está a diversificar. A entrada de fundos em ETFs passou a ser uma saída, a emissão de stablecoins aumentou moderadamente, o desconto do USDT no mercado de balcão reflete uma atitude cautelosa em relação aos fundos.
O desempenho das moedas principais está a divergir. O Bitcoin mantém-se relativamente forte, mas a sua dinâmica está a enfraquecer, enquanto o Ethereum apresenta sinais de fraqueza na formação de um fundo, com a relação ETH/BTC a enfraquecer.
A liquidez das criptomoedas de baixa capitalização está se esgotando, e os riscos continuam a ser liberados. TOTAL2 e TVL estão em queda sincronizada, e a participação de mercado de OTHERS está em queda.
Nesta fase, recomenda-se manter uma configuração defensiva, prestando atenção aos pontos de inflexão do movimento do Ethereum e ao ritmo de retorno de fundos, e posicionar-se oportunamente em ativos de alto β.
Análise do Ambiente Macroeconómico e do Mercado
As preocupações com a inflação causadas pelos direitos aduaneiros podem atrasar o processo de redução das taxas de juro pelo Federal Reserve, criando pressão de curto prazo sobre o preço do Bitcoin.
A valorização do iene provoca volatilidade nos mercados globais, o que pode levar a uma correção de curto prazo do Bitcoin.
Se algumas expectativas políticas não forem cumpridas, o Bitcoin pode enfrentar riscos de ajuste.
Fluxo de capital e estrutura do mercado de moedas principais
Fluxo de capital externo:
ETF fundos: esta semana saiu 6,97 milhões de dólares, passando de uma forte entrada na semana passada para uma saída líquida.
Moeda estável: esta semana foram emitidos 2,3 bilhões, com uma média diária de 321 milhões, o nível de emissão é relativamente alto.
Indicador de sentimento de mercado:
Prémio fora da bolsa: o prémio das stablecoins continua a cair, ultrapassando 100% e entrando na zona de desconto.
Bitcoin ( BTC ):
Análise técnica: o mercado está em uma faixa de alta de volatilidade.
Chips em cadeia: Aumentam os chips acima de 10,3 mil dólares.
Ethereum ( ETH ):
A tendência é mais fraca do que a do BTC, ETH/BTC mantém-se em consolidação, com fundos a continuar a retornar ao BTC.
Indicadores na blockchain: o aumento de endereços ativos pode indicar a conclusão de uma fase de formação de fundo.
Revisão da economia macroeconômica
Dívida pública dos EUA e déficit fiscal:
A dívida dos EUA atinge 36 trilhões de dólares, com despesas de juros de 880 bilhões de dólares e uma previsão de um novo déficit de 3 trilhões nos próximos 10 anos. A redução da classificação de crédito gerou preocupações no mercado. A elevada dívida pode enfraquecer a confiança a longo prazo no dólar, levando os investidores a buscar ativos de refúgio, como o Bitcoin.
Expectativa de queda nas taxas de juro da Reserva Federal:
O mercado espera que a probabilidade de cortes nas taxas de juro aumente na segunda metade de 2025. Um corte de 1% pode economizar mais de 100 mil milhões de dólares em despesas com juros para os Estados Unidos. A redução das taxas aumentará a liquidez, beneficiando ativos de risco como o Bitcoin.
Tendência do dólar:
O dólar enfraqueceu em maio, mas espera-se que se estabilize no segundo semestre. O dólar tem uma correlação negativa com o Bitcoin, e a fraqueza do dólar favorece a alta do Bitcoin. Se o dólar se estabilizar, o Bitcoin pode estar sob pressão a curto prazo; se a confiança no dólar diminuir, a perspectiva a longo prazo para o Bitcoin é de alta.
Análise de dados em cadeia
Fluxo de fundos de stablecoins:
Esta semana, a emissão de stablecoins foi de 1.005 milhões, um aumento de 82% em relação à semana anterior, com uma emissão média diária de 143 milhões. A tendência de retorno de fundos mostrou algum aquecimento, mas ainda se mantém em um ritmo neutro e cauteloso.
Fluxo de fundos ETF:
Entre 31 de maio e 6 de junho, ocorreu uma saída líquida de 697 milhões de dólares, marcando a primeira retirada significativa de fundos recentemente, refletindo o sentimento cauteloso de investidores institucionais a curto prazo.
Prêmio e desconto de balcão:
A taxa de prêmio fora da bolsa de USDT e USDC caiu abaixo de 100% simultaneamente, entrando na zona de desconto, mostrando que a força dos fluxos de capital está a diminuir e a aversão ao risco dos investidores está a aumentar.
Compra de grandes instituições:
Uma grande instituição aumentou a sua participação em 705 BTC no dia 2 de junho, uma grande desaceleração em comparação com antes, mostrando uma tendência de cautela quando o mercado atual carece de catalisadores claros para uma alta.
Comportamento de detentores de curto e longo prazo:
O fornecimento de detentores de longo prazo atingiu um novo máximo em quase seis meses, enquanto o fornecimento de detentores de curto prazo teve uma leve recuperação recentemente após a queda desde o pico do início do ano.
De um modo geral, o mercado apresenta uma tendência de consolidação e oscilação. O aspecto técnico ainda tem espaço para uma recuperação, mas o lado financeiro e o sentimento do mercado não estão bons. Recomenda-se prestar atenção à força de compra das grandes instituições e se o desempenho das criptomoedas de menor capitalização pode reacender o entusiasmo do mercado.
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MeltdownSurvivalist
· 08-07 17:35
Este período de formação de fundo parece que vai durar um tempo.
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ApyWhisperer
· 08-06 09:33
Com essa situação, o melhor é ficar contente por estar vivo.
Ver originalResponder0
PumpDoctrine
· 08-06 09:33
Esta onda começou a formar uma base gradualmente...
mercado de criptomoedas entra em período de defesa: pressão macroeconômica e fraqueza de fundos coexistem
Pressão macroeconômica e fraqueza de capital coexistem, o mercado de criptomoedas entra em período defensivo
Recentemente, o mercado de criptomoedas apresentou uma tendência defensiva de consolidação, principalmente devido ao aumento da incerteza macroeconômica e à diminuição do fluxo de capital.
Principais características incluem:
O aumento das variáveis do ambiente macroeconômico inibe a aversão ao risco. O adiamento das expectativas de corte de juros pelo Federal Reserve, o aumento das tarifas e os riscos geopolíticos pressionam a aversão ao risco do mercado.
A recuperação marginal do impulso financeiro, mas a estrutura está a diversificar. A entrada de fundos em ETFs passou a ser uma saída, a emissão de stablecoins aumentou moderadamente, o desconto do USDT no mercado de balcão reflete uma atitude cautelosa em relação aos fundos.
O desempenho das moedas principais está a divergir. O Bitcoin mantém-se relativamente forte, mas a sua dinâmica está a enfraquecer, enquanto o Ethereum apresenta sinais de fraqueza na formação de um fundo, com a relação ETH/BTC a enfraquecer.
A liquidez das criptomoedas de baixa capitalização está se esgotando, e os riscos continuam a ser liberados. TOTAL2 e TVL estão em queda sincronizada, e a participação de mercado de OTHERS está em queda.
Nesta fase, recomenda-se manter uma configuração defensiva, prestando atenção aos pontos de inflexão do movimento do Ethereum e ao ritmo de retorno de fundos, e posicionar-se oportunamente em ativos de alto β.
Análise do Ambiente Macroeconómico e do Mercado
As preocupações com a inflação causadas pelos direitos aduaneiros podem atrasar o processo de redução das taxas de juro pelo Federal Reserve, criando pressão de curto prazo sobre o preço do Bitcoin.
A valorização do iene provoca volatilidade nos mercados globais, o que pode levar a uma correção de curto prazo do Bitcoin.
Se algumas expectativas políticas não forem cumpridas, o Bitcoin pode enfrentar riscos de ajuste.
Fluxo de capital e estrutura do mercado de moedas principais
Fluxo de capital externo:
Indicador de sentimento de mercado:
Bitcoin ( BTC ):
Ethereum ( ETH ):
Revisão da economia macroeconômica
A dívida dos EUA atinge 36 trilhões de dólares, com despesas de juros de 880 bilhões de dólares e uma previsão de um novo déficit de 3 trilhões nos próximos 10 anos. A redução da classificação de crédito gerou preocupações no mercado. A elevada dívida pode enfraquecer a confiança a longo prazo no dólar, levando os investidores a buscar ativos de refúgio, como o Bitcoin.
O mercado espera que a probabilidade de cortes nas taxas de juro aumente na segunda metade de 2025. Um corte de 1% pode economizar mais de 100 mil milhões de dólares em despesas com juros para os Estados Unidos. A redução das taxas aumentará a liquidez, beneficiando ativos de risco como o Bitcoin.
O dólar enfraqueceu em maio, mas espera-se que se estabilize no segundo semestre. O dólar tem uma correlação negativa com o Bitcoin, e a fraqueza do dólar favorece a alta do Bitcoin. Se o dólar se estabilizar, o Bitcoin pode estar sob pressão a curto prazo; se a confiança no dólar diminuir, a perspectiva a longo prazo para o Bitcoin é de alta.
Análise de dados em cadeia
Fluxo de fundos de stablecoins: Esta semana, a emissão de stablecoins foi de 1.005 milhões, um aumento de 82% em relação à semana anterior, com uma emissão média diária de 143 milhões. A tendência de retorno de fundos mostrou algum aquecimento, mas ainda se mantém em um ritmo neutro e cauteloso.
Fluxo de fundos ETF: Entre 31 de maio e 6 de junho, ocorreu uma saída líquida de 697 milhões de dólares, marcando a primeira retirada significativa de fundos recentemente, refletindo o sentimento cauteloso de investidores institucionais a curto prazo.
Prêmio e desconto de balcão: A taxa de prêmio fora da bolsa de USDT e USDC caiu abaixo de 100% simultaneamente, entrando na zona de desconto, mostrando que a força dos fluxos de capital está a diminuir e a aversão ao risco dos investidores está a aumentar.
Compra de grandes instituições: Uma grande instituição aumentou a sua participação em 705 BTC no dia 2 de junho, uma grande desaceleração em comparação com antes, mostrando uma tendência de cautela quando o mercado atual carece de catalisadores claros para uma alta.
Comportamento de detentores de curto e longo prazo: O fornecimento de detentores de longo prazo atingiu um novo máximo em quase seis meses, enquanto o fornecimento de detentores de curto prazo teve uma leve recuperação recentemente após a queda desde o pico do início do ano.
De um modo geral, o mercado apresenta uma tendência de consolidação e oscilação. O aspecto técnico ainda tem espaço para uma recuperação, mas o lado financeiro e o sentimento do mercado não estão bons. Recomenda-se prestar atenção à força de compra das grandes instituições e se o desempenho das criptomoedas de menor capitalização pode reacender o entusiasmo do mercado.