O caminho para as Finanças Descentralizadas institucionais
Finanças Descentralizadas(DeFi) tem a expectativa de criar um novo paradigma financeiro na aplicação institucional, um paradigma baseado na colaboração, na combinabilidade e no código aberto, sustentado por uma rede aberta e transparente. Este artigo irá explorar em profundidade a trajetória de desenvolvimento do DeFi e suas perspectivas futuras, com foco em seu impacto potencial nos serviços financeiros institucionais.
Introdução
A evolução das Finanças Descentralizadas e suas perspectivas de aplicação no setor institucional atraíram ampla atenção na indústria. Os apoiadores acreditam que há razões suficientes para o surgimento de um novo paradigma financeiro, que se baseia em cooperação, composibilidade e princípios de código aberto, estabelecendo-se em redes abertas e transparentes. Como um campo de destaque, o caminho para realizar atividades financeiras reguladas com base em DeFi está sendo gradualmente construído.
As mudanças contínuas no ambiente macroeconômico e na estrutura regulatória global dificultaram avanços significativos em grande escala, com o desenvolvimento concentrando-se principalmente no setor de varejo ou através de sandbox regulatórios. No entanto, nos próximos 1 a 3 anos, o DeFi institucional deve decolar, combinado com a ampla adoção de ativos digitais e tokenização, com instituições financeiras se preparando para isso há anos.
Esta tendência de desenvolvimento deve-se ao progresso da infraestrutura de blockchain, como as formas Global Layer 1 ou Interlinking Networks, que podem acomodar instituições que operam sob requisitos de conformidade regulatória. Questões-chave de incerteza também estão sendo gradualmente resolvidas, incluindo conformidade e requisitos de balanço patrimonial, bem como a anonimidade das carteiras de blockchain e como atender aos requisitos KYC/AML em cadeias públicas. À medida que a discussão avança, torna-se cada vez mais evidente que CeFi e DeFi não são opostos binários; a adoção total por parte das instituições financeiras pode aplicar-se apenas àquelas organizações que adotam um modelo de governança de operações centralizadas híbridas dentro do ecossistema.
No círculo institucional, explorar este campo é frequentemente visto como a entrada em uma nova e atrativa área, com a promessa de desenvolver produtos de investimento inovadores, alcançar novos consumidores e pools de liquidez ainda não explorados, e adotar novos modelos operacionais digitalizados e estruturas de mercado mais rentáveis. Apenas o tempo e a inovação poderão provar se as Finanças Descentralizadas existirão em sua forma mais pura, ou se veremos uma solução de compromisso que permita um certo grau de Descentralização a desempenhar um papel de ponte no mundo financeiro.
Este artigo irá rever a história recente das Finanças Descentralizadas, tentando desvendar alguns dos termos comuns, e depois analisar em profundidade os principais fatores que impulsionam o campo do DeFi. Por fim, vamos explorar quais desafios o setor de serviços financeiros institucionais enfrentará no caminho para o DeFi institucional.
Análise do Panorama das Finanças Descentralizadas
1.1 O que é DeFi?
O núcleo do DeFi é fornecer serviços financeiros na cadeia, como empréstimos ou investimentos, sem depender de intermediários tradicionais de CeFi. Neste campo em rápida evolução, ainda não há uma definição oficial unificada, os serviços e soluções típicas de DeFi geralmente têm as seguintes características:
Carteira auto-hospedada, permite que os investidores se tornem seus próprios custodiante
Utilizar código para manter e gerir a custódia de ativos digitais através de contratos inteligentes.
Contrato de staking que calcula e distribui recompensas com base no valor do depósito e/ou variáveis.
Permitir a troca de ativos e o uso de protocolos de troca de ativos em empréstimos ou em Finanças Descentralizadas (DEX)
Baseado na "embalagem" subjacente, emissão de diferentes ativos através de estruturas de securitização e remortgagem.
1.2 O que é DeFi institucional?
A DeFi institucional refere-se à adoção e adaptação da estrutura DeFi por instituições, bem como à participação dessas instituições em aplicações descentralizadas ( dApps ) ou soluções. Ao explorar este tema dentro do quadro regulatório da indústria financeira, é possível trazer as vantagens do DeFi para o mercado financeiro tradicional, abrindo possibilidades para criar novas eficiências de custo e eficácia, ao mesmo tempo que pavimenta o caminho para novas vias de crescimento. Essas novas vias incluem a tokenização de ativos físicos e valores mobiliários, bem como a integração da programabilidade nas classes de ativos, e o surgimento de novos modelos operacionais.
As diferenças entre DeFi institucional e DeFi tradicional manifestam-se principalmente nos seguintes aspectos:
Custódia de ativos: por instituições financeiras regulamentadas, e não por contratos inteligentes
Verificação de identidade: KYC/AML através de identidade digital, em vez de anonimato
Governança: realizada por organizações e profissionais especializados, e não por DAO
Regulamentação: Operar dentro da estrutura regulatória financeira existente
Público-alvo: direcionado principalmente a investidores institucionais, em vez de investidores de varejo
1.3 Desenvolvimento do DeFi
As Finanças Descentralizadas (DeFi) provocaram uma onda no mercado cripto no verão de 2020, iniciando uma nova era. Devido à alta liquidez, ativos caros e altos retornos de mineração, as Finanças Descentralizadas (DeFi) emergiram rapidamente durante o período em que o Federal Reserve reiniciou o afrouxamento quantitativo em grande escala. O valor total bloqueado (TVL) nos serviços DeFi subiu de 1 bilhão de dólares no início do ano para mais de 15 bilhões de dólares no final do ano.
Em 2021, novos projetos de Finanças Descentralizadas receberam um grande apoio financeiro, com um aumento no número de projetos e tokens relacionados. Até o final de 2021, o número de usuários de DeFi ultrapassou 7,5 milhões, um crescimento de 2550% em relação ao ano anterior, e o TVL atingiu um pico de 169 bilhões de dólares em novembro.
Em 2022, devido a múltiplas subidas das taxas de juro, aumento da inflação e comportamentos ilícitos no ecossistema, as Finanças Descentralizadas (DeFi) enfrentaram uma série de contratempos, incluindo o colapso de alguns projetos conhecidos. Isso levou todo o mercado a entrar numa fase de prudência e racionalidade.
No início de 2023, o financiamento em Finanças Descentralizadas encolheu ainda mais, com o TVL caindo para menos de 50 bilhões de dólares. Apesar disso, os fundamentos da comunidade DeFi permanecem robustos, com um crescimento constante no número de usuários, e muitos projetos continuam a se concentrar na construção de produtos e capacidades.
No final de 2023, com a aprovação pela primeira vez de um ETF de criptomoeda à vista nos EUA, abriu-se a porta para a participação mais profunda de participantes institucionais nesses novos ecossistemas, e surgiram sinais de crescimento no mercado.
( 1.4 Realização das promessas iniciais de DeFi
O movimento DeFi gerou estruturas codificadas no campo dos ativos criptográficos nativos, demonstrando como operar sem a participação de certos intermediários, envolvendo frequentemente contratos inteligentes e/ou a base ponto a ponto )P2P###. Os serviços DeFi foram rapidamente adotados devido ao seu baixo custo, provando o seu valor na oferta de pools de ativos eficientes e na redução de taxas de intermediários, aplicando técnicas de finanças comportamentais para gerir a demanda, a oferta e o preço.
As Finanças Descentralizadas reprogramam ou substituem as atividades de intermediação existentes através da programação de contratos inteligentes, alcançando maior eficiência, alterando assim os fluxos de trabalho e transformando papéis e responsabilidades. As aplicações DeFi (DApps) são as ferramentas que oferecem esses novos serviços financeiros, com potencial para mudar a estrutura do mercado existente.
Abaixo estão alguns exemplos de atividades DeFi de instituições, que demonstram a possibilidade de criar novo valor com a combinação de produtos de serviços financeiros com tecnologia e regulamentação:
Interoperabilidade (2023): Usar DeFi para construir um modelo de custódia de ativos distribuídos, fornecendo contas digitais integradas e independentes para fluxo de transações, liquidação e relatórios.
Usar stablecoins para refinanciar ferramentas financeiras tokenizadas (2023): Colocar tokens de segurança que representam ferramentas financeiras do mundo real como colateral em um "cofre" de contrato inteligente, obter stablecoins e depois convertê-las em moeda fiduciária.
Fundos tokenizados na gestão de ativos (2023): distribuir unidades de fundos tokenizados através da blockchain, abertas diretamente a investidores qualificados, manter registros de investidores na cadeia, utilizando stablecoins regulamentadas para subscrições e resgates rápidos.
Evolução da Estrutura do Mercado de Instituições DeFi
O conceito de mercado impulsionado pelo DeFi propõe uma estrutura de mercado dinâmica e aberta, cujo design nativo desafiará as normas dos mercados financeiros tradicionais. Isso suscitou discussões sobre como o DeFi pode se integrar ou colaborar com o ecossistema financeiro mais amplo, bem como as formas que a nova estrutura de mercado pode assumir.
( 2.1 Governança, confiança e centralização
No campo institucional, enfatiza-se ainda mais a governança e a confiança, sendo necessário ter propriedade e responsabilidade nos papéis e funções desempenhados. Isso parece contradizer a natureza descentralizada do DeFi, mas muitas pessoas acreditam que é um passo necessário para garantir a conformidade com a legislação e proporcionar clareza para que os participantes institucionais se adaptem e adotem esses novos serviços. Essa situação deu origem ao conceito de "ilusão de descentralização", uma vez que a necessidade de governança inevitavelmente levará a um certo grau de centralização dentro do sistema.
Mesmo que haja um certo grau de centralização, a nova estrutura de mercado pode ser mais simplificada do que a existente, pois as atividades de intermediação organizacional são significativamente reduzidas. Isso tornará as interações mais paralelas e simultâneas, diminuindo o número de interações entre entidades, aumentando, assim, a eficiência operacional e reduzindo custos. Nesta estrutura, as atividades de gestão, incluindo a verificação de )AML### contra a lavagem de dinheiro, também se tornarão mais eficazes, uma vez que a redução de intermediários pode melhorar a transparência.
( 2.2 Potencial de novos personagens e atividades
Os casos de uso pioneiros no ecossistema DeFi institucional destacam como a estrutura atual do mercado pode evoluir. As blockchains públicas têm o potencial de se tornarem plataformas de utilidade de facto para a indústria, assim como a internet se tornou a infraestrutura de entrega para a banca online. O lançamento de produtos de blockchain institucionais em blockchains públicas já teve alguns precedentes, especialmente no campo dos fundos do mercado monetário. A indústria deve esperar um progresso adicional, como no campo da tokenização, fundos virtuais, classes de ativos e serviços intermediários; e/ou aplicações com camadas permissivas.
![Relatório de criptomoeda do Deutsche Bank: O caminho para as Finanças Descentralizadas (DeFi)])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8ef91c6f7e2a86403ab33902c376ecb3.webp###
Participar no mercado DeFi
Para as instituições, a natureza do DeFi é ao mesmo tempo intimidante e atraente. Participar, operar e negociar em um ecossistema aberto que os produtos DeFi oferecem pode conflitar com o ambiente fechado ou privado das finanças tradicionais, onde clientes, contrapartes e parceiros são conhecidos e os riscos são aceitos com base em níveis adequados de divulgação e diligência prévia. Esta é também uma das razões pelas quais muitos dos avanços no campo dos ativos digitais institucionais ocorreram até agora no domínio das redes de blockchain privadas ou com permissão, onde os gestores de confiança atuam como "operadores de rede", responsáveis por aprovar a entrada de participantes na rede.
Em comparação, as redes de blockchain pública têm um potencial de escalabilidade aberta, com barreiras de entrada baixas e oportunidades de inovação prontamente disponíveis. Esses ambientes são essencialmente descentralizados, baseados no princípio de não haver ponto único de falha, e a comunidade de usuários é incentivada a "fazer o bem". Os protocolos de consenso que mantêm a segurança e a consistência da blockchain (, como Proof of Stake (POS) e Proof of Work (POW) ), podem variar entre diferentes cadeias. Esta é uma forma pela qual os participantes, como validadores, podem contribuir e ser recompensados na "economia da blockchain".
( 3.1 Participar na verificação do esboço da tabela
Ao avaliar a participação em qualquer ativo digital e ecossistema de blockchain, os principais fatores a considerar devem incluir:
A maturidade da blockchain e seu respectivo roteiro
Consenso final de liquidação alcançável
Liquidez
Interoperabilidade com outros ativos em cadeia
Perspectiva regulatória e situação de adoção
Risco de tecnologia de rede
Segurança da rede
Plano de Continuidade
Participantes da comunidade central e desenvolvedores
Grau de padronização técnica
Compreensão comum da classificação
Neste contexto, as cadeias privadas parecem ter um risco mais baixo e serem mais atraentes. No entanto, o nível de risco mais baixo das cadeias privadas em relação às cadeias públicas também deve ser avaliado pelos seguintes fatores:
Disponibilidade de conhecimento especializado
Dependência de fornecedores
Acessibilidade
Escala de Liquidez
Custo de criar, manter e operar uma cadeia privada
No final das contas, as empresas devem se adaptar ao nível de transparência que podem aceitar e gerenciar, ao mesmo tempo em que mantêm uma alta atenção à proteção de dados e ativos em relação aos seus próprios interesses e aos dos clientes. Independentemente da forma de DeFi escolhida, a custódia de ativos e a segurança são cruciais. O importante é entender novas abordagens ), como ativos mantidos por contratos inteligentes como uma extensão da custódia ###, e abordar substancialmente as áreas cinzentas nesses domínios, o que ajuda a reduzir riscos e problemas regulatórios.
Outro aspecto importante é a identidade. No processo de institucionalização das Finanças Descentralizadas, a implementação de credenciais verificáveis é um dos elementos fundamentais. Essas credenciais facilitarão a governança, permitindo que as instituições participem desses blockchains abertos.
Esta página pode conter conteúdo de terceiros, que é fornecido apenas para fins informativos (não para representações/garantias) e não deve ser considerada como um endosso de suas opiniões pela Gate nem como aconselhamento financeiro ou profissional. Consulte a Isenção de responsabilidade para obter detalhes.
10 Curtidas
Recompensa
10
4
Compartilhar
Comentário
0/400
BlockchainDecoder
· 21h atrás
De acordo com a observação de dados da Harvard Business School em 2023, os custos de conformidade regulatória continuam a ser um dos principais gargalos; quem estiver interessado pode conferir a revisão do artigo que publiquei na semana passada.
Ver originalResponder0
MEVSandwichVictim
· 08-04 00:21
A regulação torna-se cada vez mais difícil de gerir.
Ver originalResponder0
EthMaximalist
· 08-04 00:20
Consegue dizer de uma forma mais clara? Não consigo entender nada sobre defis.
Ver originalResponder0
LoneValidator
· 08-04 00:03
A verdade é que não é fácil passar por este obstáculo regulatório.
Institucional Finanças Descentralizadas: Um novo paradigma de inovação financeira e equilíbrio regulatório
O caminho para as Finanças Descentralizadas institucionais
Finanças Descentralizadas(DeFi) tem a expectativa de criar um novo paradigma financeiro na aplicação institucional, um paradigma baseado na colaboração, na combinabilidade e no código aberto, sustentado por uma rede aberta e transparente. Este artigo irá explorar em profundidade a trajetória de desenvolvimento do DeFi e suas perspectivas futuras, com foco em seu impacto potencial nos serviços financeiros institucionais.
Introdução
A evolução das Finanças Descentralizadas e suas perspectivas de aplicação no setor institucional atraíram ampla atenção na indústria. Os apoiadores acreditam que há razões suficientes para o surgimento de um novo paradigma financeiro, que se baseia em cooperação, composibilidade e princípios de código aberto, estabelecendo-se em redes abertas e transparentes. Como um campo de destaque, o caminho para realizar atividades financeiras reguladas com base em DeFi está sendo gradualmente construído.
As mudanças contínuas no ambiente macroeconômico e na estrutura regulatória global dificultaram avanços significativos em grande escala, com o desenvolvimento concentrando-se principalmente no setor de varejo ou através de sandbox regulatórios. No entanto, nos próximos 1 a 3 anos, o DeFi institucional deve decolar, combinado com a ampla adoção de ativos digitais e tokenização, com instituições financeiras se preparando para isso há anos.
Esta tendência de desenvolvimento deve-se ao progresso da infraestrutura de blockchain, como as formas Global Layer 1 ou Interlinking Networks, que podem acomodar instituições que operam sob requisitos de conformidade regulatória. Questões-chave de incerteza também estão sendo gradualmente resolvidas, incluindo conformidade e requisitos de balanço patrimonial, bem como a anonimidade das carteiras de blockchain e como atender aos requisitos KYC/AML em cadeias públicas. À medida que a discussão avança, torna-se cada vez mais evidente que CeFi e DeFi não são opostos binários; a adoção total por parte das instituições financeiras pode aplicar-se apenas àquelas organizações que adotam um modelo de governança de operações centralizadas híbridas dentro do ecossistema.
No círculo institucional, explorar este campo é frequentemente visto como a entrada em uma nova e atrativa área, com a promessa de desenvolver produtos de investimento inovadores, alcançar novos consumidores e pools de liquidez ainda não explorados, e adotar novos modelos operacionais digitalizados e estruturas de mercado mais rentáveis. Apenas o tempo e a inovação poderão provar se as Finanças Descentralizadas existirão em sua forma mais pura, ou se veremos uma solução de compromisso que permita um certo grau de Descentralização a desempenhar um papel de ponte no mundo financeiro.
Este artigo irá rever a história recente das Finanças Descentralizadas, tentando desvendar alguns dos termos comuns, e depois analisar em profundidade os principais fatores que impulsionam o campo do DeFi. Por fim, vamos explorar quais desafios o setor de serviços financeiros institucionais enfrentará no caminho para o DeFi institucional.
Análise do Panorama das Finanças Descentralizadas
1.1 O que é DeFi?
O núcleo do DeFi é fornecer serviços financeiros na cadeia, como empréstimos ou investimentos, sem depender de intermediários tradicionais de CeFi. Neste campo em rápida evolução, ainda não há uma definição oficial unificada, os serviços e soluções típicas de DeFi geralmente têm as seguintes características:
1.2 O que é DeFi institucional?
A DeFi institucional refere-se à adoção e adaptação da estrutura DeFi por instituições, bem como à participação dessas instituições em aplicações descentralizadas ( dApps ) ou soluções. Ao explorar este tema dentro do quadro regulatório da indústria financeira, é possível trazer as vantagens do DeFi para o mercado financeiro tradicional, abrindo possibilidades para criar novas eficiências de custo e eficácia, ao mesmo tempo que pavimenta o caminho para novas vias de crescimento. Essas novas vias incluem a tokenização de ativos físicos e valores mobiliários, bem como a integração da programabilidade nas classes de ativos, e o surgimento de novos modelos operacionais.
As diferenças entre DeFi institucional e DeFi tradicional manifestam-se principalmente nos seguintes aspectos:
1.3 Desenvolvimento do DeFi
As Finanças Descentralizadas (DeFi) provocaram uma onda no mercado cripto no verão de 2020, iniciando uma nova era. Devido à alta liquidez, ativos caros e altos retornos de mineração, as Finanças Descentralizadas (DeFi) emergiram rapidamente durante o período em que o Federal Reserve reiniciou o afrouxamento quantitativo em grande escala. O valor total bloqueado (TVL) nos serviços DeFi subiu de 1 bilhão de dólares no início do ano para mais de 15 bilhões de dólares no final do ano.
Em 2021, novos projetos de Finanças Descentralizadas receberam um grande apoio financeiro, com um aumento no número de projetos e tokens relacionados. Até o final de 2021, o número de usuários de DeFi ultrapassou 7,5 milhões, um crescimento de 2550% em relação ao ano anterior, e o TVL atingiu um pico de 169 bilhões de dólares em novembro.
Em 2022, devido a múltiplas subidas das taxas de juro, aumento da inflação e comportamentos ilícitos no ecossistema, as Finanças Descentralizadas (DeFi) enfrentaram uma série de contratempos, incluindo o colapso de alguns projetos conhecidos. Isso levou todo o mercado a entrar numa fase de prudência e racionalidade.
No início de 2023, o financiamento em Finanças Descentralizadas encolheu ainda mais, com o TVL caindo para menos de 50 bilhões de dólares. Apesar disso, os fundamentos da comunidade DeFi permanecem robustos, com um crescimento constante no número de usuários, e muitos projetos continuam a se concentrar na construção de produtos e capacidades.
No final de 2023, com a aprovação pela primeira vez de um ETF de criptomoeda à vista nos EUA, abriu-se a porta para a participação mais profunda de participantes institucionais nesses novos ecossistemas, e surgiram sinais de crescimento no mercado.
( 1.4 Realização das promessas iniciais de DeFi
O movimento DeFi gerou estruturas codificadas no campo dos ativos criptográficos nativos, demonstrando como operar sem a participação de certos intermediários, envolvendo frequentemente contratos inteligentes e/ou a base ponto a ponto )P2P###. Os serviços DeFi foram rapidamente adotados devido ao seu baixo custo, provando o seu valor na oferta de pools de ativos eficientes e na redução de taxas de intermediários, aplicando técnicas de finanças comportamentais para gerir a demanda, a oferta e o preço.
As Finanças Descentralizadas reprogramam ou substituem as atividades de intermediação existentes através da programação de contratos inteligentes, alcançando maior eficiência, alterando assim os fluxos de trabalho e transformando papéis e responsabilidades. As aplicações DeFi (DApps) são as ferramentas que oferecem esses novos serviços financeiros, com potencial para mudar a estrutura do mercado existente.
Abaixo estão alguns exemplos de atividades DeFi de instituições, que demonstram a possibilidade de criar novo valor com a combinação de produtos de serviços financeiros com tecnologia e regulamentação:
Interoperabilidade (2023): Usar DeFi para construir um modelo de custódia de ativos distribuídos, fornecendo contas digitais integradas e independentes para fluxo de transações, liquidação e relatórios.
Usar stablecoins para refinanciar ferramentas financeiras tokenizadas (2023): Colocar tokens de segurança que representam ferramentas financeiras do mundo real como colateral em um "cofre" de contrato inteligente, obter stablecoins e depois convertê-las em moeda fiduciária.
Fundos tokenizados na gestão de ativos (2023): distribuir unidades de fundos tokenizados através da blockchain, abertas diretamente a investidores qualificados, manter registros de investidores na cadeia, utilizando stablecoins regulamentadas para subscrições e resgates rápidos.
Evolução da Estrutura do Mercado de Instituições DeFi
O conceito de mercado impulsionado pelo DeFi propõe uma estrutura de mercado dinâmica e aberta, cujo design nativo desafiará as normas dos mercados financeiros tradicionais. Isso suscitou discussões sobre como o DeFi pode se integrar ou colaborar com o ecossistema financeiro mais amplo, bem como as formas que a nova estrutura de mercado pode assumir.
( 2.1 Governança, confiança e centralização
No campo institucional, enfatiza-se ainda mais a governança e a confiança, sendo necessário ter propriedade e responsabilidade nos papéis e funções desempenhados. Isso parece contradizer a natureza descentralizada do DeFi, mas muitas pessoas acreditam que é um passo necessário para garantir a conformidade com a legislação e proporcionar clareza para que os participantes institucionais se adaptem e adotem esses novos serviços. Essa situação deu origem ao conceito de "ilusão de descentralização", uma vez que a necessidade de governança inevitavelmente levará a um certo grau de centralização dentro do sistema.
Mesmo que haja um certo grau de centralização, a nova estrutura de mercado pode ser mais simplificada do que a existente, pois as atividades de intermediação organizacional são significativamente reduzidas. Isso tornará as interações mais paralelas e simultâneas, diminuindo o número de interações entre entidades, aumentando, assim, a eficiência operacional e reduzindo custos. Nesta estrutura, as atividades de gestão, incluindo a verificação de )AML### contra a lavagem de dinheiro, também se tornarão mais eficazes, uma vez que a redução de intermediários pode melhorar a transparência.
( 2.2 Potencial de novos personagens e atividades
Os casos de uso pioneiros no ecossistema DeFi institucional destacam como a estrutura atual do mercado pode evoluir. As blockchains públicas têm o potencial de se tornarem plataformas de utilidade de facto para a indústria, assim como a internet se tornou a infraestrutura de entrega para a banca online. O lançamento de produtos de blockchain institucionais em blockchains públicas já teve alguns precedentes, especialmente no campo dos fundos do mercado monetário. A indústria deve esperar um progresso adicional, como no campo da tokenização, fundos virtuais, classes de ativos e serviços intermediários; e/ou aplicações com camadas permissivas.
![Relatório de criptomoeda do Deutsche Bank: O caminho para as Finanças Descentralizadas (DeFi)])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8ef91c6f7e2a86403ab33902c376ecb3.webp###
Participar no mercado DeFi
Para as instituições, a natureza do DeFi é ao mesmo tempo intimidante e atraente. Participar, operar e negociar em um ecossistema aberto que os produtos DeFi oferecem pode conflitar com o ambiente fechado ou privado das finanças tradicionais, onde clientes, contrapartes e parceiros são conhecidos e os riscos são aceitos com base em níveis adequados de divulgação e diligência prévia. Esta é também uma das razões pelas quais muitos dos avanços no campo dos ativos digitais institucionais ocorreram até agora no domínio das redes de blockchain privadas ou com permissão, onde os gestores de confiança atuam como "operadores de rede", responsáveis por aprovar a entrada de participantes na rede.
Em comparação, as redes de blockchain pública têm um potencial de escalabilidade aberta, com barreiras de entrada baixas e oportunidades de inovação prontamente disponíveis. Esses ambientes são essencialmente descentralizados, baseados no princípio de não haver ponto único de falha, e a comunidade de usuários é incentivada a "fazer o bem". Os protocolos de consenso que mantêm a segurança e a consistência da blockchain (, como Proof of Stake (POS) e Proof of Work (POW) ), podem variar entre diferentes cadeias. Esta é uma forma pela qual os participantes, como validadores, podem contribuir e ser recompensados na "economia da blockchain".
( 3.1 Participar na verificação do esboço da tabela
Ao avaliar a participação em qualquer ativo digital e ecossistema de blockchain, os principais fatores a considerar devem incluir:
Neste contexto, as cadeias privadas parecem ter um risco mais baixo e serem mais atraentes. No entanto, o nível de risco mais baixo das cadeias privadas em relação às cadeias públicas também deve ser avaliado pelos seguintes fatores:
No final das contas, as empresas devem se adaptar ao nível de transparência que podem aceitar e gerenciar, ao mesmo tempo em que mantêm uma alta atenção à proteção de dados e ativos em relação aos seus próprios interesses e aos dos clientes. Independentemente da forma de DeFi escolhida, a custódia de ativos e a segurança são cruciais. O importante é entender novas abordagens ), como ativos mantidos por contratos inteligentes como uma extensão da custódia ###, e abordar substancialmente as áreas cinzentas nesses domínios, o que ajuda a reduzir riscos e problemas regulatórios.
Outro aspecto importante é a identidade. No processo de institucionalização das Finanças Descentralizadas, a implementação de credenciais verificáveis é um dos elementos fundamentais. Essas credenciais facilitarão a governança, permitindo que as instituições participem desses blockchains abertos.