Revisão da evolução do DeFi e análise do desempenho das DEX principais
2020 foi chamado de ano das Finanças Descentralizadas, 2021 foi o ano da explosão dos NFTs. No entanto, 2022 é difícil de resumir com uma única palavra. Embora muitos esperassem que os DAOs alcançassem uma ampla adoção em 2022, a inovação na indústria cripto foi escassa, devido à política de aperto da Reserva Federal e a vários eventos inesperados.
Com os escândalos frequentes das plataformas de negociação centralizadas e o desenvolvimento abrangente das aplicações DeFi, a crença das pessoas nas Finanças Descentralizadas foi ainda mais reforçada. Este artigo irá revisar o setor DeFi, relembrar o desempenho dos principais DEX no mercado em baixa de 2022 e os planos futuros.
Uniswap
A Uniswap foi fundada em novembro de 2018 e é a DEX mais representativa no campo das Finanças Descentralizadas. Em 2022, a Uniswap Labs completou uma rodada de financiamento Série B de 165 milhões de dólares, com uma avaliação de 1,66 bilhões de dólares.
Uniswap é um protocolo de negociação e criação automática de mercado na Ethereum e suas soluções de escalabilidade. Os usuários podem negociar tokens diretamente nos pools de liquidez através de contratos inteligentes.
Nos últimos quatro anos, o número de usuários ativos mensais da Uniswap (MAU) apresentou um crescimento volátil. Até o final de dezembro de 2022, o MAU da Uniswap era de aproximadamente 356 mil, uma queda de 46% em relação ao mês anterior. No entanto, manteve-se acima de 300 mil MAU, mostrando um bom desempenho durante o mercado em baixa.
A Uniswap lançou atualmente a taxa de 1bp(0.01%) na maioria das redes para competir com outras DEX. No futuro, a Uniswap será implantada em mais blockchains.
Como DEX líder em participação de mercado, o Uniswap está à procura de um mercado potencial maior. Recentemente, ao colaborar com prestadores de serviços de pagamento, permite que os usuários comprem criptomoedas com cartão de crédito/débito, o que deve atrair mais usuários para o mundo Web3.
A Uniswap também adquiriu o agregador de NFT Genie, entrando no campo dos NFTs. Há rumores de que uma nova versão, a Uniswap V4, está em desenvolvimento, o que promete consolidar ainda mais sua posição de liderança.
SushiSwap
A SushiSwap foi fundada em 2020 e é uma versão fork do Uniswap. No entanto, por várias razões, a SushiSwap tem enfrentado dificuldades há algum tempo, com o TVL atual até abaixo dos níveis de dezembro de 2020.
O novo CEO Jared Gray afirmou que o déficit financeiro atual da SushiSwap está a afetar a sustentabilidade do projeto. Embora o orçamento anual tenha sido reduzido de 9 milhões de dólares para 5 milhões de dólares, os fundos do tesouro são suficientes apenas para manter as operações por cerca de um ano.
Para inverter a situação, a SushiSwap lançou uma proposta otimizada de economia de tokens, introduzindo mecanismos de bloqueio de tempo e destruição, redistribuindo taxas, tentando reconstruir a relação entre os detentores de xSushi e os LPs.
Em 2023, a SushiSwap se concentrará na experiência do usuário, incluindo o lançamento de um agregador DEX, incubadora descentralizada, entre outros. Jared Gray afirmou que o plano é aumentar a participação de mercado em 10 vezes, melhorando a liquidez e a sustentabilidade através de uma nova economia de tokens.
Curve Finance
A Curve Finance foi lançada em janeiro de 2020, com o objetivo de promover transações eficientes de stablecoins através de uma fórmula AMM com baixa derrapagem.
É interessante notar que o MAU da Curve Finance tem sido bastante estável nos últimos três anos. Apesar de ter apenas cerca de 10.000 MAU em dezembro de 2022, o TVL da Curve ocupa a quarta posição em Finanças Descentralizadas, até mesmo acima da Uniswap.
Esta situação única pode ocorrer porque a maioria dos usuários na Curve são grandes detentores de stablecoins, que permanecem no ecossistema Curve devido a mecanismos subjacentes como o lock-up e a governança (. O design da tokenomics da Curve é considerado revolucionário e altera indiretamente a estrutura de governança de muitos protocolos de Finanças Descentralizadas.
Recentemente, a Curve lançou o novo white paper da stablecoin descentralizada crvUSD, que utiliza o inovador algoritmo de liquidação de empréstimos AMM LLAMMA. Isso permitirá que a Curve obtenha uma fatia do mercado de stablecoins, mantendo sua posição de liderança na corrida DEX.
![Progresso dos principais DEX em 2022])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-d43847e605224d98dc6ae5150cf6a0d4.webp(
GMX
A GMX foi lançada em setembro de 2021 na Arbitrum, sendo uma exchange descentralizada de spot e de contratos perpétuos. Até dezembro de 2022, a GMX tinha mais de 20 mil MAU, com um crescimento de mais de 1300% em relação ao ano anterior, seu desempenho é impressionante.
O TVL da GMX cresceu quase quatro vezes, as taxas da plataforma aumentaram mais de uma vez, sendo a principal exchange de derivados descentralizados com o maior TVL na Arbitrum. Seu sucesso é parcialmente atribuído a um mecanismo de pagamento único e alta alavancagem ) de até 50 vezes (.
O TVL da GMX cresceu de forma constante ao longo do ano, devido a:
Oferecer alto APR através da aposta de GMX e GLP
GLP como uma cesta de ativos, para cobrir o risco de ativos blue chip.
A taxa de transação é distribuída aos stakers de tokens, formando um bom mecanismo de juros compostos.
Atualmente, a equipe GMX está desenvolvendo o modelo X4 ), um mecanismo AMM PvP (, e busca uma implementação multichain. Em novembro de 2022, a proposta para criar o GMX Labs foi aprovada, e o desenvolvimento futuro é promissor.
![Progresso dos principais DEX em 2022])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-96c4ea6b55f14e38977c77aae8ed2cd8.webp(
Conclusão
Com o desenvolvimento da indústria cripto, as expectativas das pessoas em relação às DEX não se limitam mais às funcionalidades básicas de AMM. O desenvolvimento multi-chain, modelos de tokens complexos, modelos de AMM com alta eficiência de capital e a escalabilidade vertical serão as direções de desenvolvimento das DEX. Neste setor, "sobrevivência do mais apto" continua a ser a regra geral.
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A revolução DEX na onda DeFi: Uniswap lidera, a nova estrela GMX surge.
Revisão da evolução do DeFi e análise do desempenho das DEX principais
2020 foi chamado de ano das Finanças Descentralizadas, 2021 foi o ano da explosão dos NFTs. No entanto, 2022 é difícil de resumir com uma única palavra. Embora muitos esperassem que os DAOs alcançassem uma ampla adoção em 2022, a inovação na indústria cripto foi escassa, devido à política de aperto da Reserva Federal e a vários eventos inesperados.
Com os escândalos frequentes das plataformas de negociação centralizadas e o desenvolvimento abrangente das aplicações DeFi, a crença das pessoas nas Finanças Descentralizadas foi ainda mais reforçada. Este artigo irá revisar o setor DeFi, relembrar o desempenho dos principais DEX no mercado em baixa de 2022 e os planos futuros.
Uniswap
A Uniswap foi fundada em novembro de 2018 e é a DEX mais representativa no campo das Finanças Descentralizadas. Em 2022, a Uniswap Labs completou uma rodada de financiamento Série B de 165 milhões de dólares, com uma avaliação de 1,66 bilhões de dólares.
Uniswap é um protocolo de negociação e criação automática de mercado na Ethereum e suas soluções de escalabilidade. Os usuários podem negociar tokens diretamente nos pools de liquidez através de contratos inteligentes.
Nos últimos quatro anos, o número de usuários ativos mensais da Uniswap (MAU) apresentou um crescimento volátil. Até o final de dezembro de 2022, o MAU da Uniswap era de aproximadamente 356 mil, uma queda de 46% em relação ao mês anterior. No entanto, manteve-se acima de 300 mil MAU, mostrando um bom desempenho durante o mercado em baixa.
A Uniswap lançou atualmente a taxa de 1bp(0.01%) na maioria das redes para competir com outras DEX. No futuro, a Uniswap será implantada em mais blockchains.
Como DEX líder em participação de mercado, o Uniswap está à procura de um mercado potencial maior. Recentemente, ao colaborar com prestadores de serviços de pagamento, permite que os usuários comprem criptomoedas com cartão de crédito/débito, o que deve atrair mais usuários para o mundo Web3.
A Uniswap também adquiriu o agregador de NFT Genie, entrando no campo dos NFTs. Há rumores de que uma nova versão, a Uniswap V4, está em desenvolvimento, o que promete consolidar ainda mais sua posição de liderança.
SushiSwap
A SushiSwap foi fundada em 2020 e é uma versão fork do Uniswap. No entanto, por várias razões, a SushiSwap tem enfrentado dificuldades há algum tempo, com o TVL atual até abaixo dos níveis de dezembro de 2020.
O novo CEO Jared Gray afirmou que o déficit financeiro atual da SushiSwap está a afetar a sustentabilidade do projeto. Embora o orçamento anual tenha sido reduzido de 9 milhões de dólares para 5 milhões de dólares, os fundos do tesouro são suficientes apenas para manter as operações por cerca de um ano.
Para inverter a situação, a SushiSwap lançou uma proposta otimizada de economia de tokens, introduzindo mecanismos de bloqueio de tempo e destruição, redistribuindo taxas, tentando reconstruir a relação entre os detentores de xSushi e os LPs.
Em 2023, a SushiSwap se concentrará na experiência do usuário, incluindo o lançamento de um agregador DEX, incubadora descentralizada, entre outros. Jared Gray afirmou que o plano é aumentar a participação de mercado em 10 vezes, melhorando a liquidez e a sustentabilidade através de uma nova economia de tokens.
Curve Finance
A Curve Finance foi lançada em janeiro de 2020, com o objetivo de promover transações eficientes de stablecoins através de uma fórmula AMM com baixa derrapagem.
É interessante notar que o MAU da Curve Finance tem sido bastante estável nos últimos três anos. Apesar de ter apenas cerca de 10.000 MAU em dezembro de 2022, o TVL da Curve ocupa a quarta posição em Finanças Descentralizadas, até mesmo acima da Uniswap.
Esta situação única pode ocorrer porque a maioria dos usuários na Curve são grandes detentores de stablecoins, que permanecem no ecossistema Curve devido a mecanismos subjacentes como o lock-up e a governança (. O design da tokenomics da Curve é considerado revolucionário e altera indiretamente a estrutura de governança de muitos protocolos de Finanças Descentralizadas.
![2022年主流 DEX 进展一览])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3ff87aadb177a7fe963b4887a7c548c2.webp(
Recentemente, a Curve lançou o novo white paper da stablecoin descentralizada crvUSD, que utiliza o inovador algoritmo de liquidação de empréstimos AMM LLAMMA. Isso permitirá que a Curve obtenha uma fatia do mercado de stablecoins, mantendo sua posição de liderança na corrida DEX.
![Progresso dos principais DEX em 2022])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-d43847e605224d98dc6ae5150cf6a0d4.webp(
GMX
A GMX foi lançada em setembro de 2021 na Arbitrum, sendo uma exchange descentralizada de spot e de contratos perpétuos. Até dezembro de 2022, a GMX tinha mais de 20 mil MAU, com um crescimento de mais de 1300% em relação ao ano anterior, seu desempenho é impressionante.
O TVL da GMX cresceu quase quatro vezes, as taxas da plataforma aumentaram mais de uma vez, sendo a principal exchange de derivados descentralizados com o maior TVL na Arbitrum. Seu sucesso é parcialmente atribuído a um mecanismo de pagamento único e alta alavancagem ) de até 50 vezes (.
![2022年主流 DEX 进展一览])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-716d51032587040d67429cbc7dbf27d9.webp(
O TVL da GMX cresceu de forma constante ao longo do ano, devido a:
Atualmente, a equipe GMX está desenvolvendo o modelo X4 ), um mecanismo AMM PvP (, e busca uma implementação multichain. Em novembro de 2022, a proposta para criar o GMX Labs foi aprovada, e o desenvolvimento futuro é promissor.
![Progresso dos principais DEX em 2022])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-96c4ea6b55f14e38977c77aae8ed2cd8.webp(
Conclusão
Com o desenvolvimento da indústria cripto, as expectativas das pessoas em relação às DEX não se limitam mais às funcionalidades básicas de AMM. O desenvolvimento multi-chain, modelos de tokens complexos, modelos de AMM com alta eficiência de capital e a escalabilidade vertical serão as direções de desenvolvimento das DEX. Neste setor, "sobrevivência do mais apto" continua a ser a regra geral.