Ativos de criptografia como análise de risco legal potencial para contrapartida de negociação de ações
Recentemente, muitas pessoas têm consultado sobre o uso de ativos de criptografia como Bitcoin, Ethereum, USDT ou USDC como contraprestação para a venda ou aquisição de ações de empresas no país. Este método pode, de fato, evitar alguns problemas e reduzir os custos de transação quando o volume das transações é maior, além de facilitar a saída de capital. No entanto, a utilização de ativos de criptografia em transações comerciais complexas pode envolver vários riscos legais e comerciais. Este artigo irá, com base na experiência de lidar com casos relacionados, analisar brevemente os potenciais riscos legais de usar ativos de criptografia como contraprestação em transações de ações, para referência.
1. Risco legal de invalidez do contrato de transação
Em setembro de 2021, vários departamentos de países emitiram conjuntamente um aviso sobre a prevenção e a gestão dos riscos associados à especulação em transações de Ativos de criptografia. O aviso deixa claro que os Ativos de criptografia não possuem o mesmo status legal que a moeda fiduciária e não devem, nem podem, ser utilizados como moeda em circulação no mercado. Participar de atividades de investimento e negociação de Ativos de criptografia envolve riscos legais e, se violar a ordem pública ou os bons costumes, os atos jurídicos civis relacionados podem ser considerados inválidos.
Portanto, se a negociação de ações for realizada dentro do quadro legal chinês, utilizando ativos de criptografia como contrapartida da transação, uma vez que surja uma disputa, o tribunal provavelmente considerará o contrato relevante como um contrato nulo por "violação da ordem pública e dos bons costumes". Isso significa que existe um risco legal de invalidade parcial ou total do contrato ao usar ativos de criptografia ou moedas estáveis algorítmicas como contrapartida nas negociações de ações.
Vale a pena notar que, em casos civis e comerciais envolvendo ativos de criptografia, o modelo de responsabilidade após a nulidade do contrato não é o convencional "restaurar a situação anterior", mas sim um julgamento geral de "risco assumido". Este mecanismo de distribuição de responsabilidade representa um risco significativo para transações de grande valor em ações.
2. Risco de volatilidade de preços dos ativos de criptografia
Os preços de ativos de criptografia como Bitcoin e Ethereum são significativamente afetados por fatores como o sentimento do mercado, eventos políticos importantes e o estado do desenvolvimento econômico, podendo ocorrer flutuações extremas nos preços. Historicamente, já ocorreram várias quedas acentuadas, por exemplo:
Em 2011, o Bitcoin caiu para 2 dólares em seis meses.
Em 2017, o Bitcoin caiu de 700 dólares para 340 dólares em 7 semanas.
Em setembro de 2017, o Bitcoin caiu de 5000 dólares para 2900 dólares em poucos dias.
Em novembro de 2018, o Bitcoin caiu 10% em poucos dias.
Se transacionar com ativos de criptografia que não sejam estáveis, pode ocorrer uma grande volatilidade de preços durante o ciclo de negociação, aumentando o risco de disputas e a incerteza das transações.
3. Riscos especiais do uso de moedas estáveis baseadas em algoritmos
O uso de stablecoins algorítmicas como USDT, USDC, entre outras, como preço de negociação apresenta os seguintes riscos:
3.1 Risco de conformidade
Tomando o USDT como exemplo, de acordo com a legislação da União Europeia sobre ativos de criptografia que entrará em vigor, o emissor do USDT não conseguiu obter a licença necessária, portanto, o USDT não poderá ser utilizado nos países da UE. Isso indica que certas stablecoins algorítmicas podem enfrentar riscos de uso restrito no futuro.
3.2 Risco de congelamento de ativos
Os stablecoins algorítmicos, como USDT e USDC, são frequentemente usados para lavagem de dinheiro e ocultação de rendimentos criminosos. Se houver um histórico de transações com contas marcadas como de risco, os emissores de stablecoins podem congelar diretamente os ativos na carteira do usuário, resultando em impossibilidade de uso. O processo de descongelamento geralmente é caro e leva bastante tempo.
Conclusão
Se as partes envolvidas na transação tiverem um alto nível de confiança e o ciclo de transação for curto, a possibilidade de disputa é pequena. Teoricamente, usar ativos de criptografia para transações não é completamente inviável. No entanto, é aconselhável que, antes de realizar esse tipo de transação, consulte uma equipe de advogados profissionais para tratar da conformidade dos documentos da transação e para projetar mecanismos de resolução de disputas, a fim de evitar entrar em um impasse ou causar perdas significativas.
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Ativos de criptografia como contraprestação para transações de ações: riscos legais potenciais e estratégias de enfrentamento
Ativos de criptografia como análise de risco legal potencial para contrapartida de negociação de ações
Recentemente, muitas pessoas têm consultado sobre o uso de ativos de criptografia como Bitcoin, Ethereum, USDT ou USDC como contraprestação para a venda ou aquisição de ações de empresas no país. Este método pode, de fato, evitar alguns problemas e reduzir os custos de transação quando o volume das transações é maior, além de facilitar a saída de capital. No entanto, a utilização de ativos de criptografia em transações comerciais complexas pode envolver vários riscos legais e comerciais. Este artigo irá, com base na experiência de lidar com casos relacionados, analisar brevemente os potenciais riscos legais de usar ativos de criptografia como contraprestação em transações de ações, para referência.
1. Risco legal de invalidez do contrato de transação
Em setembro de 2021, vários departamentos de países emitiram conjuntamente um aviso sobre a prevenção e a gestão dos riscos associados à especulação em transações de Ativos de criptografia. O aviso deixa claro que os Ativos de criptografia não possuem o mesmo status legal que a moeda fiduciária e não devem, nem podem, ser utilizados como moeda em circulação no mercado. Participar de atividades de investimento e negociação de Ativos de criptografia envolve riscos legais e, se violar a ordem pública ou os bons costumes, os atos jurídicos civis relacionados podem ser considerados inválidos.
Portanto, se a negociação de ações for realizada dentro do quadro legal chinês, utilizando ativos de criptografia como contrapartida da transação, uma vez que surja uma disputa, o tribunal provavelmente considerará o contrato relevante como um contrato nulo por "violação da ordem pública e dos bons costumes". Isso significa que existe um risco legal de invalidade parcial ou total do contrato ao usar ativos de criptografia ou moedas estáveis algorítmicas como contrapartida nas negociações de ações.
Vale a pena notar que, em casos civis e comerciais envolvendo ativos de criptografia, o modelo de responsabilidade após a nulidade do contrato não é o convencional "restaurar a situação anterior", mas sim um julgamento geral de "risco assumido". Este mecanismo de distribuição de responsabilidade representa um risco significativo para transações de grande valor em ações.
2. Risco de volatilidade de preços dos ativos de criptografia
Os preços de ativos de criptografia como Bitcoin e Ethereum são significativamente afetados por fatores como o sentimento do mercado, eventos políticos importantes e o estado do desenvolvimento econômico, podendo ocorrer flutuações extremas nos preços. Historicamente, já ocorreram várias quedas acentuadas, por exemplo:
Se transacionar com ativos de criptografia que não sejam estáveis, pode ocorrer uma grande volatilidade de preços durante o ciclo de negociação, aumentando o risco de disputas e a incerteza das transações.
3. Riscos especiais do uso de moedas estáveis baseadas em algoritmos
O uso de stablecoins algorítmicas como USDT, USDC, entre outras, como preço de negociação apresenta os seguintes riscos:
3.1 Risco de conformidade
Tomando o USDT como exemplo, de acordo com a legislação da União Europeia sobre ativos de criptografia que entrará em vigor, o emissor do USDT não conseguiu obter a licença necessária, portanto, o USDT não poderá ser utilizado nos países da UE. Isso indica que certas stablecoins algorítmicas podem enfrentar riscos de uso restrito no futuro.
3.2 Risco de congelamento de ativos
Os stablecoins algorítmicos, como USDT e USDC, são frequentemente usados para lavagem de dinheiro e ocultação de rendimentos criminosos. Se houver um histórico de transações com contas marcadas como de risco, os emissores de stablecoins podem congelar diretamente os ativos na carteira do usuário, resultando em impossibilidade de uso. O processo de descongelamento geralmente é caro e leva bastante tempo.
Conclusão
Se as partes envolvidas na transação tiverem um alto nível de confiança e o ciclo de transação for curto, a possibilidade de disputa é pequena. Teoricamente, usar ativos de criptografia para transações não é completamente inviável. No entanto, é aconselhável que, antes de realizar esse tipo de transação, consulte uma equipe de advogados profissionais para tratar da conformidade dos documentos da transação e para projetar mecanismos de resolução de disputas, a fim de evitar entrar em um impasse ou causar perdas significativas.