As stablecoins estão a ganhar muita atenção como uma alternativa ao dólar americano.
Mas muitas dessas moedas não são realmente apoiadas por dólares americanos.
Eles também não são projetados para superar a inflação ou o mercado a longo prazo.
10 ações que gostamos mais do que Tether ›
As stablecoins estão ganhando muita atenção como uma alternativa às criptomoedas tradicionais como Bitcoin e Ethereum. Essas moedas, que geralmente estão atreladas a ativos do mundo real como moedas fiduciárias ou ouro, são projetadas para gerar retornos estáveis a longo prazo.
As stablecoins mais populares são Tether (CRYPTO: USDT), USD Coin (CRYPTO: USDC), DAI (CRYPTO: DAI), TrueUSD (CRYPTO: TUSD), e PayPal USD (CRYPTO: PYUSD), todos os quais estão atrelados ao dólar americano. Os emissores dessas stablecoins garantem suas moedas com suas próprias reservas de dinheiro, equivalentes em dinheiro e outros ativos.
Fonte da imagem: Getty Images. Estas stablecoins lastreadas em USD tentam manter o seu preço em 1 $. Podem ser mantidas sem uma conta bancária, ajudam as pessoas a proteger as suas poupanças em países com problemas de desvalorização da moeda e facilitam transferências transfronteiriças mais rápidas e baratas do que os dólares americanos.
As stablecoins USD também são amplamente utilizados em aplicativos de finanças descentralizadas (DeFi) para pagar recompensas, estabelecer colaterais para empréstimos e negociar ativos sem a conversão para uma moeda fiduciária. Eles podem atuar como uma moeda de ponte para ajudar os traders de cripto a alternar rapidamente entre ativos voláteis. Esses stablecoins podem parecer inicialmente muito mais seguros do que outras criptomoedas, mas não são investimentos isentos de riscos. Vamos revisar os três riscos para stablecoins que você deve estar ciente.
1. Nem todas as stablecoins são garantidas por ativos do mundo real
A maioria das stablecoins colateralizadas em USD, como a Tether, e as stablecoins respaldadas por ouro, como Tether Gold (CRYPTO: XAUT), são atreladas a ativos físicos. A Tether possui uma mistura de dinheiro, Títulos do Tesouro dos EUA, metais preciosos e outros equivalentes de caixa. A Tether Gold mantém diretamente reservas de ouro.
Mas existem dois outros tipos de stablecoins que estão atreladas a ativos muito mais arriscados: moedas colateralizadas em criptomoedas, que estão atreladas a outras criptomoedas; e moedas algorítmicas, que dependem de programas de computador automatizados para controlar a oferta e manter seus preços estáveis.
Por exemplo, DAI é uma moeda criptografada colateralizada que detém uma mistura de Ether, Tether, Wrapped Bitcoin e Lido Staked Ether em vez de dólares americanos ou títulos do Tesouro. Ao manter apenas criptomoedas, não depende de bancos custodiais para manter moedas fiduciárias. Mas não é totalmente descentralizada, uma vez que ainda possui uma grande quantidade de Tether ( que é lastreado por dólares americanos reais ), e uma queda no mercado de criptomoedas poderia reduzir o valor de seu colateral e enfraquecer sua paridade com o dólar americano.
A história continua Muitos stablecoins algoritmicos, como a TerraUSD, colapsaram quando seus programas automatizados não conseguiram manter a paridade com o dólar americano. No entanto, alguns stablecoins menores ainda estão tentando se manter vinculados com seus próprios algoritmos. Se esses algoritmos opacos falharem, esses stablecoins menores podem rapidamente desaparecer se não forem respaldados por outros ativos.
Portanto, os investidores não devem assumir que todas as stablecoins são "estáveis" apenas porque têm se mantido constantes a $1. Em vez disso, devem verificar o que esses emissores estão realmente mantendo como colateral e se podem ser confiáveis para se manterem firmemente atadas ao dólar americano.
2. Eles estão expostos a ventos regulatórios contrários
Muitas stablecoins surgiram nos últimos anos, mas podem ser limitadas por regulamentações governamentais muito mais rigorosas no futuro próximo. Esses reguladores podem examinar suas reservas subjacentes e o uso em remessas transfronteiriças. Eles podem até proibir as stablecoins algorítmicas mais arriscadas.
Esses reguladores governamentais também poderiam considerar as stablecoins como uma ameaça aos bancos centrais, e usar requisitos de licenciamento, auditoria ou relatórios mais rigorosos para conter seu crescimento. Essa supervisão reduziria a utilidade das stablecoins como uma alternativa ao dólar dos EUA.
3. Eles não são projetados para vencer a inflação
A maioria dos investimentos tradicionais, como ações, visa superar a inflação. Por exemplo, o S&P 500 gerou um retorno médio anual de 10% desde a sua criação em 1957. Nesse contexto, as stablecoins não são bons investimentos de longo prazo, pois são projetadas para apenas igualar o valor do dólar americano - que inevitavelmente diminuirá a longo prazo. Portanto, para preservação de capital, seria melhor estacionar seu dinheiro em um CD ou T-bill sem risco que paga um rendimento de 4% a 5% em vez disso.
A única maneira de as stablecoins superarem a inflação é se forem emprestadas em outras plataformas de criptomoedas para ganhar juros. Essas plataformas ainda pagam rendimentos percentuais anuais de dois dígitos, mas você está assumindo um grande risco de contraparte por esse rendimento. Várias dessas plataformas -- incluindo Celsius, Voyager e BlockFi -- colapsaram em 2022 e eliminaram as stablecoins de seus credores.
Deveria comprar stablecoins agora?
As stablecoins podem ser uma maneira viável de preservar seu capital, executar transferências rápidas e baratas entre fronteiras, e investir de forma suave em plataformas ou aplicativos de criptomoeda. Mas não são investimentos que superam a inflação e enfrentam muitos riscos que não afetam o dólar americano. Os investidores devem avaliar claramente esses riscos antes de embarcar na onda.
Deveria comprar ações da Tether agora?
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Leo Sun não tem posição em nenhuma das ações mencionadas. O Motley Fool tem posições em e recomenda Bitcoin e Ethereum. O Motley Fool tem uma política de divulgação.
3 Razões Pelas Quais as Stablecoins Ainda São Uma Escolha de Investimento Arriscada foi originalmente publicado pelo The Motley Fool
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3 Razões Pelas Quais as Moedas Estáveis Continuam a Ser uma Escolha de Investimento Arriscada
Pontos Chave
As stablecoins estão ganhando muita atenção como uma alternativa às criptomoedas tradicionais como Bitcoin e Ethereum. Essas moedas, que geralmente estão atreladas a ativos do mundo real como moedas fiduciárias ou ouro, são projetadas para gerar retornos estáveis a longo prazo.
As stablecoins mais populares são Tether (CRYPTO: USDT), USD Coin (CRYPTO: USDC), DAI (CRYPTO: DAI), TrueUSD (CRYPTO: TUSD), e PayPal USD (CRYPTO: PYUSD), todos os quais estão atrelados ao dólar americano. Os emissores dessas stablecoins garantem suas moedas com suas próprias reservas de dinheiro, equivalentes em dinheiro e outros ativos.
Fonte da imagem: Getty Images. Estas stablecoins lastreadas em USD tentam manter o seu preço em 1 $. Podem ser mantidas sem uma conta bancária, ajudam as pessoas a proteger as suas poupanças em países com problemas de desvalorização da moeda e facilitam transferências transfronteiriças mais rápidas e baratas do que os dólares americanos.
As stablecoins USD também são amplamente utilizados em aplicativos de finanças descentralizadas (DeFi) para pagar recompensas, estabelecer colaterais para empréstimos e negociar ativos sem a conversão para uma moeda fiduciária. Eles podem atuar como uma moeda de ponte para ajudar os traders de cripto a alternar rapidamente entre ativos voláteis. Esses stablecoins podem parecer inicialmente muito mais seguros do que outras criptomoedas, mas não são investimentos isentos de riscos. Vamos revisar os três riscos para stablecoins que você deve estar ciente.
1. Nem todas as stablecoins são garantidas por ativos do mundo real
A maioria das stablecoins colateralizadas em USD, como a Tether, e as stablecoins respaldadas por ouro, como Tether Gold (CRYPTO: XAUT), são atreladas a ativos físicos. A Tether possui uma mistura de dinheiro, Títulos do Tesouro dos EUA, metais preciosos e outros equivalentes de caixa. A Tether Gold mantém diretamente reservas de ouro.
Mas existem dois outros tipos de stablecoins que estão atreladas a ativos muito mais arriscados: moedas colateralizadas em criptomoedas, que estão atreladas a outras criptomoedas; e moedas algorítmicas, que dependem de programas de computador automatizados para controlar a oferta e manter seus preços estáveis.
Por exemplo, DAI é uma moeda criptografada colateralizada que detém uma mistura de Ether, Tether, Wrapped Bitcoin e Lido Staked Ether em vez de dólares americanos ou títulos do Tesouro. Ao manter apenas criptomoedas, não depende de bancos custodiais para manter moedas fiduciárias. Mas não é totalmente descentralizada, uma vez que ainda possui uma grande quantidade de Tether ( que é lastreado por dólares americanos reais ), e uma queda no mercado de criptomoedas poderia reduzir o valor de seu colateral e enfraquecer sua paridade com o dólar americano.
A história continua Muitos stablecoins algoritmicos, como a TerraUSD, colapsaram quando seus programas automatizados não conseguiram manter a paridade com o dólar americano. No entanto, alguns stablecoins menores ainda estão tentando se manter vinculados com seus próprios algoritmos. Se esses algoritmos opacos falharem, esses stablecoins menores podem rapidamente desaparecer se não forem respaldados por outros ativos.
Portanto, os investidores não devem assumir que todas as stablecoins são "estáveis" apenas porque têm se mantido constantes a $1. Em vez disso, devem verificar o que esses emissores estão realmente mantendo como colateral e se podem ser confiáveis para se manterem firmemente atadas ao dólar americano.
2. Eles estão expostos a ventos regulatórios contrários
Muitas stablecoins surgiram nos últimos anos, mas podem ser limitadas por regulamentações governamentais muito mais rigorosas no futuro próximo. Esses reguladores podem examinar suas reservas subjacentes e o uso em remessas transfronteiriças. Eles podem até proibir as stablecoins algorítmicas mais arriscadas.
Esses reguladores governamentais também poderiam considerar as stablecoins como uma ameaça aos bancos centrais, e usar requisitos de licenciamento, auditoria ou relatórios mais rigorosos para conter seu crescimento. Essa supervisão reduziria a utilidade das stablecoins como uma alternativa ao dólar dos EUA.
3. Eles não são projetados para vencer a inflação
A maioria dos investimentos tradicionais, como ações, visa superar a inflação. Por exemplo, o S&P 500 gerou um retorno médio anual de 10% desde a sua criação em 1957. Nesse contexto, as stablecoins não são bons investimentos de longo prazo, pois são projetadas para apenas igualar o valor do dólar americano - que inevitavelmente diminuirá a longo prazo. Portanto, para preservação de capital, seria melhor estacionar seu dinheiro em um CD ou T-bill sem risco que paga um rendimento de 4% a 5% em vez disso.
A única maneira de as stablecoins superarem a inflação é se forem emprestadas em outras plataformas de criptomoedas para ganhar juros. Essas plataformas ainda pagam rendimentos percentuais anuais de dois dígitos, mas você está assumindo um grande risco de contraparte por esse rendimento. Várias dessas plataformas -- incluindo Celsius, Voyager e BlockFi -- colapsaram em 2022 e eliminaram as stablecoins de seus credores.
Deveria comprar stablecoins agora?
As stablecoins podem ser uma maneira viável de preservar seu capital, executar transferências rápidas e baratas entre fronteiras, e investir de forma suave em plataformas ou aplicativos de criptomoeda. Mas não são investimentos que superam a inflação e enfrentam muitos riscos que não afetam o dólar americano. Os investidores devem avaliar claramente esses riscos antes de embarcar na onda.
Deveria comprar ações da Tether agora?
Antes de comprar ações na Tether, considere isto:
A equipe de analistas do Motley Fool Stock Advisor identificou recentemente o que acreditam ser as 10 melhores ações para os investidores comprarem agora... e a Tether não estava entre elas. As 10 ações que foram selecionadas podem gerar retornos monstros nos próximos anos.
Considere quando a Netflix fez esta lista a 17 de dezembro de 2004... se tivesse investido 1.000 $ na altura da nossa recomendação, teria 625.254 $!* Ou quando a Nvidia fez esta lista a 15 de abril de 2005... se tivesse investido 1.000 $ na altura da nossa recomendação, teria 1.090.257 $!*
Agora, vale a pena notar que o retorno médio total do Stock Advisor é de 1.036% — uma performance extraordinária em comparação com os 181% do S&P 500. Não perca a última lista dos 10 melhores, disponível quando você se junta ao Stock Advisor.
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Leo Sun não tem posição em nenhuma das ações mencionadas. O Motley Fool tem posições em e recomenda Bitcoin e Ethereum. O Motley Fool tem uma política de divulgação.
3 Razões Pelas Quais as Stablecoins Ainda São Uma Escolha de Investimento Arriscada foi originalmente publicado pelo The Motley Fool
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