Біткойн новий максимум викликав ротацію капіталу на ринку, старі альткоїни отримали потужну віддачу

Нещодавно ціна Біткойна неодноразово оновлювала рекорди, одного разу перевищивши 123 тисяч доларів. На цьому фоні в криптовалютному ринку спостерігаються помітні ознаки ротації коштів, деякі з відомих великих альтів, які раніше мали спокійний виступ, почали активізуватися, і їхній ріст навіть перевищив нещодавні показники Біткойна.

Дані ринку показують, що серед 20 найбільших за капіталізацією криптоактивів деякі "ветеранські" першого рівня (L1) альти демонструють відмінні результати, за 7 днів їхній приріст загалом досягає двозначних чисел. Зокрема, Stellar (XLM) як 12-й за капіталізацією криптоактив має тижневий приріст до 82%, лідируючи серед аналогічних активів. 10-й за капіталізацією ADA має приріст за 7 днів майже 30%; XRP з приростом 29%; DOGE із приростом 18%.

Крім того, деякі нові альткоїни також показують непогані результати. 7-добове зростання проекту L1 Sei (SEI), який зосереджений на децентралізованих біржах (DEX), та протоколу синтетичних доларів Ethena (ENA) перевищило 30%.

Нещодавнє дослідження вказує на те, що старі токени з тривалою історією та кількома циклами биків і ведмедів продемонстрували загальну продуктивність з початку цього року, навіть перевершивши токени концепцій AI та DePIN (децентралізовані фізичні інфраструктурні мережі), які були в центрі уваги.

Колективний ріст старих альткоїнів інтерпретується як ранній сигнал того, що кошти роздрібних інвесторів, можливо, починають повертатися. Ці токени представляють криптовалюти, які існують на ринку досить довго і мають велику ринкову капіталізацію, їх активність часто може відображати участь роздрібних інвесторів на ринку та їх фінансові вподобання. Водночас трейдери також звертають увагу на нові проекти з інноваційними наративами та високим потенціалом зростання.

Альткоїн "BANANA ZONE2.0"

Один з ринкових спостерігачів стежить за графіком TOTAL3, який відстежує загальну ринкову капіталізацію криптовалют, окрім Біткойна та Ефіру, і може ефективно відображати загальну динаміку альткоїнів. Він зазначив, що графік TOTAL3 входить у "Бананову зону 2.0 (Banana Zone 2.0)", що зазвичай означає, що після певного періоду консолідації ринок очікує на вибуховий етап прориву.

Цей спостерігач вважає, що порівняно з хвилею альткоїнів 2020 року, наступна хвиля "буде більшою, швидшою і підкріпленою реальними випадками використання та величезними фінансовими ресурсами". Це вказує на те, що ринок альтів може більше не бути лише спекулятивним божевіллям, а стати більш сталим зростанням, підкріпленим фундаментальними показниками та інституційними інвестиціями.

"Сигнал альткоїн сезону"

Згідно з визначенням сезону альткоїнів, коли після виключення стейблкоїнів та обгорнених токенів 75% з перших 100 альтів перевершують Біткойн за останні 90 днів, це офіційно вступає в "сезон альткоїнів". Цей поріг відображає широкі ринкові коливання, що свідчать про перетворення коштів з домінування Біткойна на зростання різноманітних альтів.

Наразі індекс альтів становить 32/100, що далеке від порогу в 75 балів, що свідчить про те, що ринок все ще перебуває на стадії домінування Біткойна. Проте, цей індекс нещодавно продемонстрував позитивну тенденцію до зростання (зросла з 26 балів минулого тижня до 32 балів сьогодні), що натякає на появу ознак ранньої ротації.

Ключові сигнали настання сезону альткоїнів включають:

• Посилення домінування альткоїнів: під час останнього сезону альткоїнів загальна капіталізація перших 100 альткоїнів перевищила загальну капіталізацію Біткойна на 130%.
• Ціна швидко зросла: на початку 2021 року середня віддача великих альткоїнів досягла 174%, що значно перевищує лише 2% помірного зростання Біткойна за той же період.
• Емоція FOMO та шаленість роздрібних інвесторів: сезон альтів зазвичай супроводжується високим 24-годинним обсягом торгівлі та сильними бичачими настроями.

Поточна особливість ринку – це зниження домінування Біткойна. Один криптоаналітик зауважив, що в історичному циклі, коли ціна Біткойна залишається стабільною або помірно зростає, тоді як його частка в загальному капіталізації криптовалют зменшується, це зазвичай вважається ознакою того, що капітал переходить з Біткойна в альти, що, в свою чергу, може передбачати можливий прихід "сезону альткоїнів".

Цей аналітик зазначив, що ця модель проявлялася в історичних циклах, таких як 2017 і 2021 роки. Наразі альти почали загальноприйнято проявлятися, обсяги торгівлі поступово зростають, що свідчить про те, що інвестори можуть розподіляти свої кошти на альтернативні цифрові активи, що є результатом спільної дії кількох каталізаторів:

• Випуск спотових ETF: забезпечив законний канал для інституційного капіталу, розблокувавши величезну інституційну ліквідність. Коли ці кошти потраплять у Біткойн та Ефір, частина коштів може переповнити і перейти до альтів з вищим потенціалом зростання.
• Прогрес у рішеннях другого рівня (L2): розвиток технологій L2 покращує масштабованість та ефективність таких L1, як Ефіріум, знижує витрати на транзакції, підтримуючи впровадження більшої кількості сценаріїв застосування, що, в свою чергу, позитивно позначається на альти в його екосистемі.
• Поєднання штучного інтелекту (AI) та блокчейну, розвиток токенізації реальних світових активів (RWA) та вдосконалення інфраструктури блокчейн-ігор привнесли нові ціннісні наративи та можливості застосування для альткоїнів, забезпечуючи фундаментальну підтримку.

Хоча "Міні альткоїн сезон" ще потрібно спостерігати, як довго він триватиме, позитивні сигнали, які надходять з ринку, вказують на те, що інвестори знову обіймають ризик, надаючи ринку давно відсутню енергію.