Aave V4 скоро появится: как гигант DeFi изменит экосистему?
С проведением конференции сообщества Ethereum (ETHCC) основатель Aave объявил о предстоящем запуске ожидаемого протокола Aave V4. Как ведущая кредитная платформа в области Децентрализованные финансы, это обновление Aave вызвало широкий интерес на рынке.
В этой статье будет подробно рассмотрено обновление основных функций протокола Aave V4, с особым акцентом на то, как новые параметры процентных ставок и обновление стабильной монеты GHO могут изменить экосистему протокола. Эти инновационные меры, как ожидается, кардинально изменят модель эффективности капитала, так как процентные ставки на заемные средства впервые будут реализованы на основе рыночного механизма ценообразования, в то время как кросс-чейн функциональность GHO не только повысила полезность стабильной монеты, но и создала новую финансовую инфраструктуру для всего протокола за счет оптимизации ликвидации долговых позиций в цепочке.
Основные характеристики Aave V4
Aave в последнее время стал первым кредитным протоколом в области Децентрализованные финансы, чей общий заблокированный капитал превысил 25 миллиардов долларов США. Его команда разработчиков активно продвигает исследования новых функций, стремясь дополнительно способствовать росту платформы, корректируя параметры риска.
Основные новые функции, которые скоро будут запущены:
Единый уровень ликвидности: введение нескольких модулей, преодоление существующих ограничений на миграцию ликвидности, а также добавление новых функций, таких как кросс-цепное кредитование.
Динамическая настройка процентной ставки: автоматическая корректировка кривой процентной ставки и ее опорных точек в зависимости от рыночной ситуации, без зависимости от голосования по управлению.
Ликвидный премиум: стоимость заимствования будет больше зависеть от состояния ликвидности каждого токена. Активы, такие как ETH, остаются без премии и служат базовой валютой, тогда как другие активы, такие как WBTC и wstETH, применяют соответствующий механизм премирования в зависимости от их состояния ликвидности.
Поддержка умных счетов: исследуйте использование умных счетов для поддержки таких функций, как казна Aave, которые могут блокировать ликвидность, отключать функции залога и т.д.
Динамическое управление рисками: коэффициент залога связан с состоянием рынка в момент открытия позиции, а не с последующими колебаниями рынка, что обеспечивает пользователям большую стабильность их позиций.
Автоматизация вывода активов и управление финансами
Ликвидационный движок V4: значительное обновление механизма ликвидации Aave, включая переменные параметры ликвидации и механизмы вознаграждения, а также поддержку пакетной ликвидации.
Глубокая интеграция GHO: реализация более глубокой нативной интеграции GHO в Aave V4, включая обновление механизма мягкой ликвидации, оплату процентов по стейблкоинам с помощью GHO, новые функции экстренного выкупа и др.
Другие оптимизации: включая оптимизацию Gas-расходов и функции отказа от токенизированных позиций и стабильной ставки.
В следующем мы сосредоточимся на двух значительных преобразованиях: едином уровне ликвидности и обновлении GHO.
Единый уровень ликвидности
Унифицированный уровень ликвидности вводит совершенно новую цепочку, независимую и абстрактную инфраструктуру ликвидности.
Одним из значительных достижений этой модульной системы является возможность развертывания новых кредитных модулей или отключения старых кредитных модулей без необходимости перемещения ликвидности.
Эта архитектура поддерживает добавление или оптимизацию функций кредитования (таких как изолированные пуллы ликвидности, модули реальных активов и позиции обеспеченных долгов) без изменения общей системы и модуля клиринга. В то же время она эффективно решает проблему фрагментации ликвидности, существовавшую в ранних версиях протокола.
Слой ликвидности одновременно поддерживает активы, предоставленные пользователями, и нативные активы, созданные через майнинг, что улучшает интеграцию с GHO и другими криптовалютами, обеспеченными нативными активами протокола Aave.
Кросс-цепные займы могут быть одной из самых влиятельных функциональных модулей, позволяя пользователям вносить депозиты на одной цепи и занимать средства на другой. Это не только значительно увеличивает потенциальную ликвидность платформы между цепями, но и создает новые возможности для роста на рынке.
Обновление GHO
GHO — это переобеспеченная стабильная монета, выпущенная Aave, рыночная капитализация которой превышает 220 миллионов долларов, а с начала 2025 года она выросла на 53%.
Помимо незначительных улучшений, таких как повышение эффективности нативного чеканки, наиболее заметным обновлением является введение гибкого механизма ликвидации. Этот механизм заимствован из инновационной модели одного из стабильных монет, которая оптимизирует процесс ликвидации через автоматизированных маркет-мейкеров (LLAMM).
Ликвидация осуществляется в настраиваемом диапазоне, и этот механизм направляет систему на преобразование активов в GHO при падении рынка и выкуп залога при его росте. По сравнению с некоторыми стабильными монетами, Aave V4 имеет три основных преимущества: пользователи могут самостоятельно выбирать залоги для ликвидации позиций из корзины активов; можно свободно выбирать залоги для выкупа из всех доступных активов на платформе Aave (включая активы, изначально не предоставленные); также можно получать доход от автоматического начисления процентов на GHO.
Еще одним важным изменением является возможность пользователей рынка стейблкоинов получать выплаты по процентам в виде GHO, что позволяет увеличить предложение GHO путем прямой конверсии процентов в токены.
Aave V4 вводит механизм экстренного выкупа для реагирования на крайние ситуации, связанные с серьезным и устойчивым отклонением GHO от курса. После активации этого механизма платформа будет на основе инновационного дизайна LLAMM постепенно обменивать активы с самым низким коэффициентом здоровья из залоговых позиций на токены GHO для погашения долгов пользователей.
Резюме
Для протокола такого масштаба и с такой высокой важностью, как Aave, минимизация рисков имеет решающее значение, особенно при запуске таких основных функций, как кросс-чейн кредитование.
Автоматизация процессов, таких как делистинг активов и корректировка процентных ставок, помогает уменьшить зависимость от медленных процессов управления, особенно при реагировании на изменения, вызванные рынком.
Aave полон уверенности в росте своей стабильной монеты GHO, которая в настоящее время получила значительные улучшения и была глубже интегрирована в протокол.
В обозримом будущем Aave, вероятно, продолжит оставаться краеугольным камнем в области Децентрализованных финансов. Успех более широкой экосистемы в значительной степени зависит от его постоянного лидерства. В конце концов, ни один другой проект не может накопить общий заблокированный капитал на этом уровне, поддерживая при этом такой же уровень безопасности.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
9 Лайков
Награда
9
3
Поделиться
комментарий
0/400
ProveMyZK
· 5ч назад
Новые игроки усердно гонятся за GHO
Посмотреть ОригиналОтветить0
Web3Educator
· 5ч назад
омг, наконец-то... время научить мой веб3 буткемп о настоящей эволюции дефай
Aave V4 преображает экосистему кредитования Децентрализованных финансов: унифицированный уровень Ликвидности и обновление GHO ведут к инновациям
Aave V4 скоро появится: как гигант DeFi изменит экосистему?
С проведением конференции сообщества Ethereum (ETHCC) основатель Aave объявил о предстоящем запуске ожидаемого протокола Aave V4. Как ведущая кредитная платформа в области Децентрализованные финансы, это обновление Aave вызвало широкий интерес на рынке.
В этой статье будет подробно рассмотрено обновление основных функций протокола Aave V4, с особым акцентом на то, как новые параметры процентных ставок и обновление стабильной монеты GHO могут изменить экосистему протокола. Эти инновационные меры, как ожидается, кардинально изменят модель эффективности капитала, так как процентные ставки на заемные средства впервые будут реализованы на основе рыночного механизма ценообразования, в то время как кросс-чейн функциональность GHO не только повысила полезность стабильной монеты, но и создала новую финансовую инфраструктуру для всего протокола за счет оптимизации ликвидации долговых позиций в цепочке.
Основные характеристики Aave V4
Aave в последнее время стал первым кредитным протоколом в области Децентрализованные финансы, чей общий заблокированный капитал превысил 25 миллиардов долларов США. Его команда разработчиков активно продвигает исследования новых функций, стремясь дополнительно способствовать росту платформы, корректируя параметры риска.
Основные новые функции, которые скоро будут запущены:
В следующем мы сосредоточимся на двух значительных преобразованиях: едином уровне ликвидности и обновлении GHO.
Единый уровень ликвидности
Унифицированный уровень ликвидности вводит совершенно новую цепочку, независимую и абстрактную инфраструктуру ликвидности.
Одним из значительных достижений этой модульной системы является возможность развертывания новых кредитных модулей или отключения старых кредитных модулей без необходимости перемещения ликвидности.
Эта архитектура поддерживает добавление или оптимизацию функций кредитования (таких как изолированные пуллы ликвидности, модули реальных активов и позиции обеспеченных долгов) без изменения общей системы и модуля клиринга. В то же время она эффективно решает проблему фрагментации ликвидности, существовавшую в ранних версиях протокола.
Слой ликвидности одновременно поддерживает активы, предоставленные пользователями, и нативные активы, созданные через майнинг, что улучшает интеграцию с GHO и другими криптовалютами, обеспеченными нативными активами протокола Aave.
Кросс-цепные займы могут быть одной из самых влиятельных функциональных модулей, позволяя пользователям вносить депозиты на одной цепи и занимать средства на другой. Это не только значительно увеличивает потенциальную ликвидность платформы между цепями, но и создает новые возможности для роста на рынке.
Обновление GHO
GHO — это переобеспеченная стабильная монета, выпущенная Aave, рыночная капитализация которой превышает 220 миллионов долларов, а с начала 2025 года она выросла на 53%.
Помимо незначительных улучшений, таких как повышение эффективности нативного чеканки, наиболее заметным обновлением является введение гибкого механизма ликвидации. Этот механизм заимствован из инновационной модели одного из стабильных монет, которая оптимизирует процесс ликвидации через автоматизированных маркет-мейкеров (LLAMM).
Ликвидация осуществляется в настраиваемом диапазоне, и этот механизм направляет систему на преобразование активов в GHO при падении рынка и выкуп залога при его росте. По сравнению с некоторыми стабильными монетами, Aave V4 имеет три основных преимущества: пользователи могут самостоятельно выбирать залоги для ликвидации позиций из корзины активов; можно свободно выбирать залоги для выкупа из всех доступных активов на платформе Aave (включая активы, изначально не предоставленные); также можно получать доход от автоматического начисления процентов на GHO.
Еще одним важным изменением является возможность пользователей рынка стейблкоинов получать выплаты по процентам в виде GHO, что позволяет увеличить предложение GHO путем прямой конверсии процентов в токены.
Aave V4 вводит механизм экстренного выкупа для реагирования на крайние ситуации, связанные с серьезным и устойчивым отклонением GHO от курса. После активации этого механизма платформа будет на основе инновационного дизайна LLAMM постепенно обменивать активы с самым низким коэффициентом здоровья из залоговых позиций на токены GHO для погашения долгов пользователей.
Резюме
Для протокола такого масштаба и с такой высокой важностью, как Aave, минимизация рисков имеет решающее значение, особенно при запуске таких основных функций, как кросс-чейн кредитование.
Автоматизация процессов, таких как делистинг активов и корректировка процентных ставок, помогает уменьшить зависимость от медленных процессов управления, особенно при реагировании на изменения, вызванные рынком.
Aave полон уверенности в росте своей стабильной монеты GHO, которая в настоящее время получила значительные улучшения и была глубже интегрирована в протокол.
В обозримом будущем Aave, вероятно, продолжит оставаться краеугольным камнем в области Децентрализованных финансов. Успех более широкой экосистемы в значительной степени зависит от его постоянного лидерства. В конце концов, ни один другой проект не может накопить общий заблокированный капитал на этом уровне, поддерживая при этом такой же уровень безопасности.