XRPとDeFiの統合:XRPFiの概念が浮上しており、時価総額を持つ数千億の資産の新たな開発を求めています

最近、XRP Ledger Apex 2025会議がシンガポールで開催され、「XRPFi」がホットな話題となりました。この概念はXRPと分散型金融（DeFi）を組み合わせるものであり、XRPという古くからの暗号資産を活性化させ、XRPLとRippleエコシステムの発展を促進する新しい方法と見なされています。

XRPは暗号市場の代表的な資産の一つで、現在の時価総額は約1344億ドルで、ビットコインを除いて時価総額が最も高い非スマートコントラクト型暗号通貨です。XRPは従来の金融分野で迅速かつ低コストの国際送金能力を活用しているものの、ブロックチェーン上の分野では長期的にスマートコントラクトのサポートが不足しており、主流の分散型金融エコシステムに統合されるのが難しいという矛盾が徐々に注目を集めています。

Rippleの訴訟が一時停止したこと、RippleのステーブルコインRLUSDの時価総額が3.9億ドルに近づいたこと、さらに市場がXRP ETFに継続的に注目していることで、投資家のXRPの未来に対する期待が徐々に高まっています。一部の機関投資家と個人投資家は、XRPがどのように分散型金融を通じて利益を得て、資産の使用効率を向上させるかを模索しており、"XRPFi"の概念の発展を促進しています。

! リップルはXRPFiを使用してXRPの1,000億の市場価値を活性化し、エコロジカルDeFiマップのギャップを埋めたいと考えています

Flare Network：XRPFiの重要なインフラストラクチャ

XRPFiの発展において、Flare Networkは重要なインフラ提供者と見なされています。XRP Ledger（XRPL）は速度と安定性において優れた性能を示していますが、分散型金融に必要なコンポーザビリティや契約機能に制限があります。Flareは技術的な観点からXRPに力を与えることを選択し、従来のXRPLとマルチチェーンのDeFiエコシステムをつなぐ中心的存在となっています。

FlareはEVM互換のL1ブロックチェーンであり、多チェーン相互運用性を実現するために設計されています。そのFAssetsプロトコルは、XRPなどの非スマートコントラクト資産をFXRPにマッピングし、契約呼び出し能力を付与することで、分散型貸付、取引、デリバティブプロトコルにシームレスに接続します。このメカニズムを通じて、XRP保有者はステーキング、流動性マイニングなどの主流のチェーン上の収益活動に参加できます。

さらに、FlareはLayerZeroに基づいて発行されたOFT標準のネイティブアセットとして、USD₮0ステーブルコインを導入しました。XRPとペアリングすることで、USD₮0は取引の深さプールや貸付担保としてだけでなく、USDTエコシステムに接続し、XRPFiエコシステムに高い流動性の"資本基盤"を注入します。

データによると、Flareエコシステムは最近顕著な成長を遂げています：6月10日現在、TVLは1.57億ドルを突破し、これは主にUSD₮0のローンチによるもので、現在USD₮0の供給量は約9210万ドルです。2024年2月から2025年2月の期間中、FlareのTVLは前年同期比で400％以上増加しました。同時に、FlareはXRPL互換のウォレットツールを統合し、ユーザーの参入障壁を下げました。

FlareはそのXRPFiシステムを「フライホイールモデル」と表現しています：USD₮0で資本源を提供し、FXRPによって契約のコンポーザビリティを実現し、両者のペアリングが流動性をもたらし、さらに多くの分散型金融アプリケーションとリアルなシナリオを促進し、その結果XRPの長期的なエコロジー価値を還元します。

未来、Flareは他の非スマートコントラクト資産をプラットフォームに導入し、分散型金融の分野でのアプリケーションシーンを拡大する計画です。

ドップラーファイナンス:XRPFi利回りマトリックスの構築

Flare上の互換性を構築する一方で、Doppler FinanceはXRPを中心に収益メカニズムを設計し、XRPの利息や金融商品における空白を埋めようとしています。6月8日現在、このプラットフォームは3000万ドル以上のTVLを引き付け、XRPFi分野の重要な参加者の一つとなっています。

Doppler Financeは、主に2種類の収益商品を提供しています：CeDeFi収益とオンチェーンDeFi戦略。前者は主に機関レベルの保管と量子操作を通じて資産管理を行い、後者は借入、ステーブルコイン戦略、ステーキングを含むオンチェーンの収益シナリオを探求します。

CeDeFiモデルでは、ユーザーはXRPを専用アドレスに預け、資産は保管業者によって管理され、計画に従って取引プラットフォームに移され、量的戦略（アービトラージ、ベーシストレーディングなど）が実行されます。収益はオフチェーンで決済された後、ユーザーのアカウントに戻ります。

チェーン上の収益に関して、DopplerはXRPLサイドチェーンエコシステムに積極的に接続しており、EVM互換のネットワークや新興プロトコルを含んでいます。その戦略には以下が含まれます：

1. XRP貸出：XRPを監査準拠の貸出プロトコルに預けることで、利息またはネイティブ報酬を得ることができます。借り手は他の資産を担保として提供し、プラットフォームは自動的に清算プロセスを管理し、安全性を確保します。

2. ステーブルコイン収益戦略：XRPを担保にしてステーブルコインを借り入れ、さらにステーブルコインの収益プロトコルに展開します。Dopplerは保守的なLTV比率を採用し、ポジションを動的に調整して低リスクの収益を実現します。

3. 流動性ステーキングとレバレッジ戦略：ユーザーは特定のLSTプールでワンクリックレバレッジステーキングを行うことができ、特にサイドチェーントークンに関連しています。このメカニズムは、自動化された契約を通じて複雑な操作プロセスを簡素化し、ユーザー体験を向上させます。

リスクをさらに低減するために、Doppler Financeはリスク隔離型の貸出市場を構築しており、異なる資産プールが独立して運営できるようにし、高ボラティリティ資産が全体のシステム安定性に影響を与えるのを避けています。コアプールに加えて、Doppler Financeはレバレッジ収益農業のために設計されたLSTプールやゲームトークンを含む隔離市場など、複数の隔離市場を立ち上げる計画です。

XRPFiは、資産のクロスチェーン、カストディ、及び高度な戦略実行に関わるため、その安全メカニズムはプロジェクト設計の重要な要素となっています。現在、Doppler Financeは多層的なリスク管理メカニズムを採用しています。

資産保管において、プラットフォームは業界のトップサービスプロバイダーを選択し、コールドウォレット管理、オンチェーン検証、破産隔離などの手段を通じて資産の安全を確保しています。量的取引に関しては、プラットフォームは多様な戦略と多チーム協力モデルを採用し、大部分の操作を「貸借契約構造」として設計し、元本が極端な状況でない限り回収可能であることを保証しています。

さらに、すべての提携運営者は、歴史的な業績、戦略の安定性、AUM規模、財務リスクなどの側面から厳格なデューデリジェンスを通じて評価し、資格のある機関を選定する必要があります。

XRPFi:DeFi市場のギャップを埋めることはまだ初期段階にあります

イーサリアムの分散型金融エコシステムの競争が激化する中、市場はまだ十分に活性化されていない高時価総額資産に目を向けています。XRPFiの登場は、XRPが長らく持っていた「高時価総額、低いチェーン利用」の空白を埋めました。XRPFiはFlareネットワークのFAssetsプロトコルなどの技術を通じて、元々スマートコントラクト機能が不足していたXRPを分散型金融エコシステムに取り入れることを実現しました。Doppler Financeは、CeDeFi収益、流動的なステーキングなど、一連の持続可能な収益メカニズムを構築しており、実際の経路を持つだけでなく、安全性とユーザー体験の向上にリソースを投入しています。

論理的に言えば、XRPFiの発展はXRPとRippleエコシステムの発展を促す緊急のニーズに応えている。しかし、現在のXRPFiエコシステムはまだ初期段階にあることを指摘する必要がある。FlareとDopplerの製品ロードマップは比較的明確であるが、全体のユーザー規模、流動性の深さ、プロトコルの成熟度はまだ検証されていない。古い資産が新しい物語に組み込まれると、展望はどうなるのか？我々は引き続き注目していく。

! リップルはXRPFiを使用してXRPの1,000億の市場価値を活性化し、エコロジカルなDeFiランドスケープのギャップを埋めたいと考えています