Au cours de la semaine dernière, le prix de Solana(SOL) a enregistré une baisse de près de 10 %, bien que les indicateurs clés de la chaîne restent forts - la valeur totale verrouillée (TVL) augmente, l'activité des stablecoins explose et l'accumulation à long terme croît. En tant que créateur de contenu pour Gate, j'analyserai pourquoi le sentiment du marché est en contradiction avec les fondamentaux et comment les utilisateurs interprètent ce signal dans le développement de l'écosystème Solana.
##Croissance solide de la chaîne et tendance des prix faible
Les indicateurs on-chain continuent de montrer une tendance haussière : la valeur totale verrouillée (TVL) a augmenté d'environ 2,67 % en seulement 24 heures, et le volume des transactions de stablecoins a bondi d'environ 500 % par rapport à la période précédente. Le taux de rétention des portefeuilles reste stable et le débit des protocoles continue d'augmenter - même si les prix baissent, cela montre encore une utilisation saine.
Cependant, le SOL a chuté d'environ 10 % en une semaine, devenant le moins performant des principaux tokens Layer-1, malgré un écosystème solide.
##Rotation du marché et pression de désendettement
Les principaux facteurs de déclin semblent être une désendettement plus large dans le domaine des cryptomonnaies. Au cours des derniers jours, plus de 4 milliards de dollars de contrats à terme Solana ont été liquidés. Pendant ce temps, Ethereum a absorbé 10 milliards de dollars de sorties de fonds, mais a finalement bien performé, dépassant largement SOL - ce qui a entraîné une baisse du ratio SOL/ETH d'environ 25 %, la pire variation mensuelle depuis 2022.
##Les flux de fonds institutionnels favorisent Ethereum
La demande des institutions se tourne clairement vers Ethereum. Par exemple, DeFi Dev Corp a augmenté sa détention de SOL de 91 %, mais le SOL n'a augmenté que d'environ 11,6 %, tandis qu'Ethereum a grimpé d'environ 48,8 %. Par conséquent, Ethereum attire de plus en plus de portefeuilles à haute valeur nette, tandis que Solana, malgré des fondamentaux solides, reste à la traîne.
##Accumulation des détenteurs à long terme : un espoir en ligne
Bien que la tendance des prix soit faible, les détenteurs de SOL à long terme augmentent activement leurs positions - les indicateurs en chaîne montrent qu'à partir du 30 juillet, la position nette des détenteurs à long terme a augmenté de 102 %. Pendant ce temps, l'indicateur d'activité a chuté à 0,76, ce qui indique une réduction des transferts de jetons sur la chaîne et une confiance accrue des détenteurs.
Il est intéressant de noter que le ratio de profits/pertes réalisés a atteint un creux de 30 jours (environ 0,15) - ce qui indique que de nombreux vendeurs récents sortent à perte, ce qui pourrait suggérer une phase de fond du marché.
##Test de niveau de support technique en cours
Le prix de transaction de SOL est actuellement proche de $160, testant un niveau de support clé à $158.80. Si le niveau de support est maintenu, il pourrait remonter à $176.30 ; en cas d'échec, SOL pourrait re-tester $145.90. Surveiller ces niveaux dans les prochains jours sera essentiel.
##Pourquoi les utilisateurs de Gate devraient s'en soucier
Pour les utilisateurs sur Gate, qu'est-ce que cela signifie :
Staking & HODL & Rendement : Gate pourrait lancer des activités basées sur SOL liées à un TVL stable ou à un comportement de détention.
Changement de direction des altcoins : certains traders pourraient se tourner vers Ethereum ou des projets émergents, comme SUI ou Unilabs Finance - à garder à l'œil pour les potentielles nouvelles cotations sur Gate.
La force on-chain reste importante : les utilisateurs de Gate doivent se concentrer sur la divergence entre les activités fondamentales et les prix - ces écarts apparaissent souvent avant des scénarios de reprise ou d'effondrement.
Gate reste le pont clé entre les utilisateurs et les opportunités basées sur des données opérationnelles dans le marché des cryptomonnaies en rapide évolution.
##Dernières pensées
Solana fait face à un paradoxe : une forte croissance on-chain malgré une faiblesse des prix. Le sentiment du marché, le roulement vers Ethereum et le désendettement macroéconomique dépassent actuellement les fondamentaux. Cependant, l'accumulation des détenteurs à long terme et la diminution de la pression de vente suggèrent qu'un processus de fond pourrait se former.
Pour quiconque s'intéresse à Solana, aux activités DeFi, aux NFT ou aux indicateurs de tokens, cette divergence est un signal clé. Les utilisateurs de Gate devraient profiter de ce moment pour évaluer la valeur à long terme, plutôt que de courir après des hausses à court terme.
La résilience de l'écosystème Solana en fait un jeton à surveiller - surtout en période de changements de sentiment macroéconomique. Cependant, avant l'apparition de déclencheurs de risque plus larges, la reprise des prix pourrait être retardée par la croissance de l'utilisation.
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Solana – Voici pourquoi, malgré la hausse off-chain, SOL fait toujours face à une perte hebdomadaire de 10%
##Croissance solide de la chaîne et tendance des prix faible
Les indicateurs on-chain continuent de montrer une tendance haussière : la valeur totale verrouillée (TVL) a augmenté d'environ 2,67 % en seulement 24 heures, et le volume des transactions de stablecoins a bondi d'environ 500 % par rapport à la période précédente. Le taux de rétention des portefeuilles reste stable et le débit des protocoles continue d'augmenter - même si les prix baissent, cela montre encore une utilisation saine.
Cependant, le SOL a chuté d'environ 10 % en une semaine, devenant le moins performant des principaux tokens Layer-1, malgré un écosystème solide.
##Rotation du marché et pression de désendettement
Les principaux facteurs de déclin semblent être une désendettement plus large dans le domaine des cryptomonnaies. Au cours des derniers jours, plus de 4 milliards de dollars de contrats à terme Solana ont été liquidés. Pendant ce temps, Ethereum a absorbé 10 milliards de dollars de sorties de fonds, mais a finalement bien performé, dépassant largement SOL - ce qui a entraîné une baisse du ratio SOL/ETH d'environ 25 %, la pire variation mensuelle depuis 2022.
##Les flux de fonds institutionnels favorisent Ethereum
La demande des institutions se tourne clairement vers Ethereum. Par exemple, DeFi Dev Corp a augmenté sa détention de SOL de 91 %, mais le SOL n'a augmenté que d'environ 11,6 %, tandis qu'Ethereum a grimpé d'environ 48,8 %. Par conséquent, Ethereum attire de plus en plus de portefeuilles à haute valeur nette, tandis que Solana, malgré des fondamentaux solides, reste à la traîne.
##Accumulation des détenteurs à long terme : un espoir en ligne
Bien que la tendance des prix soit faible, les détenteurs de SOL à long terme augmentent activement leurs positions - les indicateurs en chaîne montrent qu'à partir du 30 juillet, la position nette des détenteurs à long terme a augmenté de 102 %. Pendant ce temps, l'indicateur d'activité a chuté à 0,76, ce qui indique une réduction des transferts de jetons sur la chaîne et une confiance accrue des détenteurs.
Il est intéressant de noter que le ratio de profits/pertes réalisés a atteint un creux de 30 jours (environ 0,15) - ce qui indique que de nombreux vendeurs récents sortent à perte, ce qui pourrait suggérer une phase de fond du marché.
##Test de niveau de support technique en cours
Le prix de transaction de SOL est actuellement proche de $160, testant un niveau de support clé à $158.80. Si le niveau de support est maintenu, il pourrait remonter à $176.30 ; en cas d'échec, SOL pourrait re-tester $145.90. Surveiller ces niveaux dans les prochains jours sera essentiel.
##Pourquoi les utilisateurs de Gate devraient s'en soucier
Pour les utilisateurs sur Gate, qu'est-ce que cela signifie :
Gate reste le pont clé entre les utilisateurs et les opportunités basées sur des données opérationnelles dans le marché des cryptomonnaies en rapide évolution.
##Dernières pensées
Solana fait face à un paradoxe : une forte croissance on-chain malgré une faiblesse des prix. Le sentiment du marché, le roulement vers Ethereum et le désendettement macroéconomique dépassent actuellement les fondamentaux. Cependant, l'accumulation des détenteurs à long terme et la diminution de la pression de vente suggèrent qu'un processus de fond pourrait se former.
Pour quiconque s'intéresse à Solana, aux activités DeFi, aux NFT ou aux indicateurs de tokens, cette divergence est un signal clé. Les utilisateurs de Gate devraient profiter de ce moment pour évaluer la valeur à long terme, plutôt que de courir après des hausses à court terme.
La résilience de l'écosystème Solana en fait un jeton à surveiller - surtout en période de changements de sentiment macroéconomique. Cependant, avant l'apparition de déclencheurs de risque plus larges, la reprise des prix pourrait être retardée par la croissance de l'utilisation.