La vague de tokenisation des actions américaines : nouvelle opportunité ou vieux vin dans de nouvelles bouteilles ?
Récemment, le sujet de la tokenisation des actions américaines a suscité un large intérêt, plusieurs plateformes ayant lancé des produits connexes. Ce phénomène est-il un nouveau récit ou simplement du vieux vin dans de nouvelles bouteilles ? Cet article invite trois invités à discuter sous différents angles, couvrant des aspects tels que la technologie, la conformité, les opportunités d'investissement et les risques.
Tokenisation des actions américaines : nouveau récit ou vieux vin dans une nouvelle bouteille ?
La tokenisation des actions américaines est essentiellement une branche des actifs du monde réel (, similaire à la continuité de l'émission de jetons de type STO ). Les STO ont été explorés entre 2017 et 2018, à l'époque dans une phase expérimentale. Le récit RWA a émergé l'année dernière, en raison d'un assouplissement progressif de la réglementation, les entreprises traditionnelles espérant participer à l'appréciation du capital dans le secteur des jetons.
Comparé aux actions traditionnelles américaines, la tokenisation des actions permet un trading 24h/24, avec des barrières d'entrée plus faibles et une liquidité plus forte. L'ouverture de compte pour les actions traditionnelles américaines est complexe et est soumise à des restrictions de période de trading et de jours fériés. Les actions tokenisées peuvent être échangées à tout moment, ce qui les rend adaptées aux opportunités basées sur des événements, mais une liquidité trop élevée peut entraîner des manipulations par des acteurs de marché.
La tokenisation des actions américaines a des racines historiques et renaît grâce aux progrès réglementaires et technologiques, alliant émotion à court terme et potentiel à long terme. Ce n'est pas seulement une croissance endogène du Crypto, mais aussi une force externe attirant l'attention des finances traditionnelles, reliant le Web2 au Web3.
Tokenisation des actions et différences avec les actions traditionnelles
La tokenisation des actions présente trois grandes différences par rapport aux actions traditionnelles :
Pas de statut d'actionnaire : les actions tokenisées sont détenues par un dépositaire qui possède les actions réelles, les utilisateurs ne détiennent qu'un certificat sur la chaîne, sans droits d'actionnaire.
Propriété de mappage des prix : similaire aux dérivés, ne suit que le prix, sans droit de vote ni droit de gouvernance.
Haute liquidité et faible barrière à l'entrée : prend en charge le trading 24/7, plus flexible que les actions traditionnelles, adapté au trading basé sur des événements.
La tokenisation des actions est similaire à "l'or papier", les utilisateurs détiennent un certificat de prix plutôt qu'un actif physique. Le prix en chaîne est formé par le marché, et non par un oracle. Cependant, la profondeur des transactions actuelle est insuffisante, l'impact sur le prix est significatif, et l'échange pourrait contrôler modérément la liquidité pour éviter un volume de transactions fictif.
Risques et opportunités de la tokenisation des actions non cotées
La tokenisation des actions non cotées présente trois grands risques :
Conflit entre conformité légale et gouvernance : certaines entreprises peuvent ne pas reconnaître les actions tokenisées, ce qui entraîne une situation juridique floue.
Asymétrie d'information : le jeton peut être une part de LP de fonds, les informations spécifiques ne sont pas transparentes.
Tarification non transparente : manque de liquidité, mécanisme de tarification imparfait, les droits des investisseurs sont difficiles à garantir.
Le principal risque est l'impossibilité de vérifier l'authenticité. Par exemple, OpenAI a publiquement nié que le jeton émis par une certaine plateforme soit une de ses actions, rendant difficile pour les investisseurs de vérifier l'authenticité et la quantité des actifs mis en gage. Les dividendes et les droits de vote ne peuvent pas être garantis, et il est difficile de défendre ses droits.
Si l'entreprise coopère, la tokenisation peut offrir aux start-ups des opportunités de tarification Pre-IPO et de récupération de flux de trésorerie, similaire à la tarification de marché du capital-risque, réduisant ainsi le risque de manque de financement en recherche et développement. C'est une opportunité majeure pour les projets précoces.
La valeur à long terme de la tokenisation des actions américaines
La tokenisation des actions américaines possède une valeur à long terme, semblable à la transformation des actions du monde physique vers Internet. La décentralisation et la transparence du Web3 réduisent les coûts de confiance, soutiennent le trading 24 heures sur 24 et permettent un prix rapide. La blockchain présente des avantages en termes de transparence, de réglementation, de contrôle des risques et de technologie:
Haute transparence : les enregistrements de la blockchain publique sont vérifiables, la symétrie de l'information est supérieure à celle de la finance traditionnelle.
Régulation améliorée : les exigences de conformité sont plus strictes qu'au cours des années précédentes.
Contrôle des risques : sélection d'actifs de qualité et automatisation des contrats intelligents pour réduire les risques humains.
Progrès technologique : l'infrastructure blockchain est supérieure aux systèmes traditionnels.
Mais il y a actuellement beaucoup d'éléments de spéculation, et cela reste en phase expérimentale. La participation des petits investisseurs est faible, et les problèmes de slippage et de liquidité sont significatifs. Le développement à long terme de la blockchain est prometteur, mais à court terme, il faut rester prudent.
Autres directions de tokenisation à surveiller
En plus des actions américaines, il existe d'autres directions de tokenisation qui méritent d'être surveillées :
Actifs liés aux droits d'auteur : tels que la musique, le cinéma, les livres, les revenus publicitaires des sites web. Les créateurs de contenu peuvent rapidement récupérer leur investissement, et les détenteurs bénéficient de dividendes à long terme.
Immobilier : nécessite une réglementation stricte et des contraintes légales, sinon il est difficile de garantir des dividendes à long terme.
Ressources non développées : comme les plantations de thé, réception de paiements pour les terres non développées.
Si le marché boursier est entièrement intégré à la blockchain à l'avenir, il sera possible d'émettre directement des jetons pour accorder des droits aux actionnaires, mais cela sera difficile à réaliser à court terme et nécessitera 10 à 20 ans.
Dans l'ensemble, la tokenisation des actions américaines, en tant que branche des RWA, relie le Web2 au Web3, réduit les barrières et les coûts de transaction, et soutient le trading 24 heures sur 24 avec une tarification rapide. Les avantages résident dans une grande transparence, des avancées réglementaires et une technologie mature, mais elle fait face à des défis tels que le manque de liquidité, la déviation des prix, l'absence de mécanismes de rachat et des incertitudes en matière de conformité. À long terme, les RWA ont le potentiel de transformer les secteurs financier et de contenu, nécessitant une maturité conjointe de la technologie, de la réglementation et du marché.
Cette page peut inclure du contenu de tiers fourni à des fins d'information uniquement. Gate ne garantit ni l'exactitude ni la validité de ces contenus, n’endosse pas les opinions exprimées, et ne fournit aucun conseil financier ou professionnel à travers ces informations. Voir la section Avertissement pour plus de détails.
14 J'aime
Récompense
14
9
Reposter
Partager
Commentaire
0/400
Token_Sherpa
· 08-07 19:12
lol ici nous y revoilà... sto ponzinomics reconditionné avec un meilleur marketing à vrai dire
Voir l'originalRépondre0
MrRightClick
· 08-06 21:19
Une nouvelle vague de taxe sur le QI est arrivée.
Voir l'originalRépondre0
GateUser-beba108d
· 08-05 18:59
Vraiment, c'est un nouveau concept créé dans le marché baissier.
Voir l'originalRépondre0
RiddleMaster
· 08-05 18:58
C'est juste du vieux vin dans de nouvelles bouteilles, nous en avons tous vu beaucoup.
Voir l'originalRépondre0
TeaTimeTrader
· 08-05 18:53
Encore une vague de nouveaux pigeons à prendre pour des idiots
Voir l'originalRépondre0
GmGnSleeper
· 08-05 18:49
Ce n'est rien d'autre que ce vieux tour de l'STO.
Voir l'originalRépondre0
BearMarketSurvivor
· 08-05 18:49
Un vieux vin dans une nouvelle bouteille, qui est responsable de cette perte ?
Voir l'originalRépondre0
MEVSandwichMaker
· 08-05 18:46
Cette chose n'est-elle pas juste un produit de 15 ans d'erc20 complètement pourri ? Un pur moulin à pigeons.
Tokenisation des actions américaines : nouvelles opportunités et risques liés aux actifs réels, l'innovation financière Web3 à l'épreuve.
La vague de tokenisation des actions américaines : nouvelle opportunité ou vieux vin dans de nouvelles bouteilles ?
Récemment, le sujet de la tokenisation des actions américaines a suscité un large intérêt, plusieurs plateformes ayant lancé des produits connexes. Ce phénomène est-il un nouveau récit ou simplement du vieux vin dans de nouvelles bouteilles ? Cet article invite trois invités à discuter sous différents angles, couvrant des aspects tels que la technologie, la conformité, les opportunités d'investissement et les risques.
Tokenisation des actions américaines : nouveau récit ou vieux vin dans une nouvelle bouteille ?
La tokenisation des actions américaines est essentiellement une branche des actifs du monde réel (, similaire à la continuité de l'émission de jetons de type STO ). Les STO ont été explorés entre 2017 et 2018, à l'époque dans une phase expérimentale. Le récit RWA a émergé l'année dernière, en raison d'un assouplissement progressif de la réglementation, les entreprises traditionnelles espérant participer à l'appréciation du capital dans le secteur des jetons.
Comparé aux actions traditionnelles américaines, la tokenisation des actions permet un trading 24h/24, avec des barrières d'entrée plus faibles et une liquidité plus forte. L'ouverture de compte pour les actions traditionnelles américaines est complexe et est soumise à des restrictions de période de trading et de jours fériés. Les actions tokenisées peuvent être échangées à tout moment, ce qui les rend adaptées aux opportunités basées sur des événements, mais une liquidité trop élevée peut entraîner des manipulations par des acteurs de marché.
La tokenisation des actions américaines a des racines historiques et renaît grâce aux progrès réglementaires et technologiques, alliant émotion à court terme et potentiel à long terme. Ce n'est pas seulement une croissance endogène du Crypto, mais aussi une force externe attirant l'attention des finances traditionnelles, reliant le Web2 au Web3.
Tokenisation des actions et différences avec les actions traditionnelles
La tokenisation des actions présente trois grandes différences par rapport aux actions traditionnelles :
Pas de statut d'actionnaire : les actions tokenisées sont détenues par un dépositaire qui possède les actions réelles, les utilisateurs ne détiennent qu'un certificat sur la chaîne, sans droits d'actionnaire.
Propriété de mappage des prix : similaire aux dérivés, ne suit que le prix, sans droit de vote ni droit de gouvernance.
Haute liquidité et faible barrière à l'entrée : prend en charge le trading 24/7, plus flexible que les actions traditionnelles, adapté au trading basé sur des événements.
La tokenisation des actions est similaire à "l'or papier", les utilisateurs détiennent un certificat de prix plutôt qu'un actif physique. Le prix en chaîne est formé par le marché, et non par un oracle. Cependant, la profondeur des transactions actuelle est insuffisante, l'impact sur le prix est significatif, et l'échange pourrait contrôler modérément la liquidité pour éviter un volume de transactions fictif.
Risques et opportunités de la tokenisation des actions non cotées
La tokenisation des actions non cotées présente trois grands risques :
Conflit entre conformité légale et gouvernance : certaines entreprises peuvent ne pas reconnaître les actions tokenisées, ce qui entraîne une situation juridique floue.
Asymétrie d'information : le jeton peut être une part de LP de fonds, les informations spécifiques ne sont pas transparentes.
Tarification non transparente : manque de liquidité, mécanisme de tarification imparfait, les droits des investisseurs sont difficiles à garantir.
Le principal risque est l'impossibilité de vérifier l'authenticité. Par exemple, OpenAI a publiquement nié que le jeton émis par une certaine plateforme soit une de ses actions, rendant difficile pour les investisseurs de vérifier l'authenticité et la quantité des actifs mis en gage. Les dividendes et les droits de vote ne peuvent pas être garantis, et il est difficile de défendre ses droits.
Si l'entreprise coopère, la tokenisation peut offrir aux start-ups des opportunités de tarification Pre-IPO et de récupération de flux de trésorerie, similaire à la tarification de marché du capital-risque, réduisant ainsi le risque de manque de financement en recherche et développement. C'est une opportunité majeure pour les projets précoces.
La valeur à long terme de la tokenisation des actions américaines
La tokenisation des actions américaines possède une valeur à long terme, semblable à la transformation des actions du monde physique vers Internet. La décentralisation et la transparence du Web3 réduisent les coûts de confiance, soutiennent le trading 24 heures sur 24 et permettent un prix rapide. La blockchain présente des avantages en termes de transparence, de réglementation, de contrôle des risques et de technologie:
Mais il y a actuellement beaucoup d'éléments de spéculation, et cela reste en phase expérimentale. La participation des petits investisseurs est faible, et les problèmes de slippage et de liquidité sont significatifs. Le développement à long terme de la blockchain est prometteur, mais à court terme, il faut rester prudent.
Autres directions de tokenisation à surveiller
En plus des actions américaines, il existe d'autres directions de tokenisation qui méritent d'être surveillées :
Si le marché boursier est entièrement intégré à la blockchain à l'avenir, il sera possible d'émettre directement des jetons pour accorder des droits aux actionnaires, mais cela sera difficile à réaliser à court terme et nécessitera 10 à 20 ans.
Dans l'ensemble, la tokenisation des actions américaines, en tant que branche des RWA, relie le Web2 au Web3, réduit les barrières et les coûts de transaction, et soutient le trading 24 heures sur 24 avec une tarification rapide. Les avantages résident dans une grande transparence, des avancées réglementaires et une technologie mature, mais elle fait face à des défis tels que le manque de liquidité, la déviation des prix, l'absence de mécanismes de rachat et des incertitudes en matière de conformité. À long terme, les RWA ont le potentiel de transformer les secteurs financier et de contenu, nécessitant une maturité conjointe de la technologie, de la réglementation et du marché.