【Forex】Les spéculations sur la nomination du successeur d'un membre du conseil de la Fed deviennent un sujet d'actualité | Prévisions du marché des changes de cette semaine (Analyse technique) | Manekuri, un média utile pour les informations sur les investissements et l'argent de Monex Securities.
Fondamentaux actuels : Rebond rapide en raison des statistiques de l'emploi et de la démission d'un membre du conseil de la Fed.
Plage et prix de clôture de la semaine dernière (semaine du 28 juillet) (taux Bid de Manex Trader FX)
・Dollar américain / Yen : 147,292 yen ~ 150,914 yen 147,389 yen
・Euro/USD : 1,13911 $ à 1,17701 $ 1,17392 $
・Euro/Yen : 169.723 yen – 173.891 yen 170.904 yen
Semaine dernière (semaine du 28 juillet) USD/JPY : une semaine de va-et-vient
La semaine dernière (semaine du 28 juillet), plusieurs événements financiers importants ont eu lieu, notamment le FOMC (Comité fédéral de l'ouverture des marchés), la réunion de la Banque du Japon et les statistiques de l'emploi aux États-Unis. Tant le FOMC que la réunion de la Banque du Japon ont maintenu le statu quo sans changements de politique, comme prévu. Cependant, lors du FOMC, deux membres ont voté pour une baisse des taux, tandis que lors de la conférence de presse qui a suivi la réunion, le président de la FRB (Réserve fédérale des États-Unis), Jerome Powell, a fait un commentaire légèrement hawkish en déclarant : "Rien n'est décidé concernant le FOMC de septembre". Cela a été interprété comme le début d'une division d'opinions au sein de la FRB. Toutefois, certains ont également vu le vote opposé comme un mouvement politique visant à cibler le poste de prochain président.
Lors de la conférence de presse du gouverneur après la réunion de la Banque du Japon, bien que la direction soit celle d'un resserrement, l'opinion selon laquelle le moment d'une nouvelle hausse des taux est encore loin s'est répandue, ce qui a constitué un facteur de vente pour le yen. En conséquence, juste après le taux de change de Tokyo du 1er août, le yen a temporairement atteint 150,914 yen, le niveau le plus faible depuis le 28 mars, et lors de l'annonce des statistiques sur l'emploi, la situation s'est présentée avec un yen dans la fourchette des 150 yen.
Les statistiques de l'emploi de juillet, publiées le 1er août, ont montré que le nombre d'employés dans le secteur non agricole était plus faible que prévu, et de plus, les chiffres de mai et juin ont été considérablement révisés à la baisse, ce qui a entraîné une forte baisse des taux d'intérêt américains et une chute du dollar américain, tombant sous 149 yens. De plus, le président américain Trump a mentionné le licenciement du directeur du Bureau des statistiques du travail en déclarant qu'il « manipule les chiffres », et dans l'après-midi de New York, il a été annoncé que le gouverneur de la Réserve fédérale, Cougler, dont le mandat se termine en janvier 2026, démissionnerait le 8 août. Cela a permis à Trump d'envoyer un gouverneur accommodant, favorable à ses positions, comme candidat potentiel à la présidence, entraînant une anticipation d'accélération des baisses de taux après septembre, ce qui a fait chuter le niveau jusqu'à 147,292 yens, se terminant dans une zone de bas.
Les spéculations sur qui sera le prochain président de la Réserve fédérale s'intensifient, mais le poste de directeur peut rester vacant pour l'instant sans problème, donc le processus de sélection devrait se concrétiser après les vacances d'été. De plus, le degré d'incorporation d'une baisse des taux en septembre a augmenté à 89 % après une série d'annonces le 1er août, et le nombre de baisses de taux prévues d'ici la fin de l'année s'est rapidement élargi à 2-3.
La semaine dernière (semaine du 28 juillet) : mouvement de forte baisse de l'euro/dollar américain
La semaine dernière (semaine du 28 juillet), l'euro/dollar américain a commencé par une forte demande d'euros au début de la semaine, suite à l'annonce d'un accord presque identique à celui du Japon concernant les négociations tarifaires entre les États-Unis et l'UE. Par la suite, des voix dissidentes au sein de l'UE se sont fait entendre, et des perspectives de détérioration de l'économie de l'UE à l'avenir ont entraîné des mouvements de vente de l'euro.
Par la suite, le mouvement d'achat du dollar américain après la réunion du FOMC a entraîné une vente de l'euro, et l'euro/dollar américain a baissé jusqu'à 1,13911 dollars. Cependant, la volonté d'achat est restée forte en dessous de 1,14 dollars, et après le rapport sur l'emploi aux États-Unis du 1er août, le dollar américain est revenu dans la fourchette supérieure de 1,15 dollars. Cependant, il n'a pas atteint les niveaux élevés du début de semaine, et comparé au dollar américain/yen, la baisse du dollar américain est restée limitée jusqu'à la clôture du week-end.
Cependant, l'euro/yen a affiché 9 bougies hebdomadaires consécutives en hausse jusqu'à la semaine dernière, montrant une force sans précédent dans le passé, mais a baissé cette semaine après 10 semaines et est devenu une bougie baissière.
Graphique USD/JPY (hebdomadaire), la tendance à long terme est à la hausse du dollar mais devrait rester en consolidation pour l'instant.
Les jugements à long terme se font sur des graphiques hebdomadaires, alors veuillez d'abord consulter le graphique hebdomadaire.
【図表1】Dollar américain / Yen (hebdomadaire)
Source : MoneX Trader FX
【Interprétation du graphique hebdomadaire】 La tendance à long terme est déterminée par la relation entre la moyenne mobile sur 20 semaines et le cours de clôture hebdomadaire.
・Tendance haussière = le prix de clôture hebdomadaire est au-dessus de la moyenne mobile
・Tendance baissière = le cours de clôture hebdomadaire est en dessous de la moyenne mobile
Le jugement sur le retournement de tendance, afin d'éliminer les faux signaux, se fait en considérant qu'une tendance s'est inversée lorsque la moyenne mobile dépasse ou est inférieure pendant deux semaines consécutives. Sur le graphique hebdomadaire, la tendance à la hausse du dollar américain ne change pas, mais une bougie a formé un marteau, avec une longue mèche supérieure qui nie la mèche inférieure de la semaine précédente et une partie du corps courte (voir figure 1). On dit que lorsque cette figure apparaît dans une zone de prix élevée, elle indique un retournement d'un marché haussier, donc il semble nécessaire de prendre en compte la possibilité d'un retournement, non seulement du point de vue des fondamentaux mais aussi de l'analyse technique.
Il semble préférable de prévoir une tendance sous la ligne de résistance (jaune) reliant les sommets hebdomadaires du 24 mars et du 14 juillet, et selon la situation, il pourrait être judicieux d'envisager une tentative de tester la limite inférieure du triangle.
Pour le court terme, veuillez consulter le graphique quotidien.
Graphique USD/JPY (journalière), possible retournement en croix de la mort aujourd'hui 4 août
Les jugements à court terme se font sur une base quotidienne.
【Figure 2】USD/JPY (daily)
Source : Monex Trader FX
【Comment lire le graphique journalier】 Les signaux de trading à court terme sont jugés par le croisement doré (GC) de la moyenne mobile des prix de clôture sur 5 jours (bleu) et le croisement mort (DC) de la moyenne mobile des prix d'ouverture sur 5 jours (rouge).
・Signal d'achat = La moyenne mobile des prix de clôture croise la moyenne mobile des prix d'ouverture par le bas vers le haut (GC)
・Signal de vente = la moyenne mobile des prix de clôture croise de haut en bas la moyenne mobile des prix d'ouverture. Pendant la tendance haussière à court terme, la moyenne mobile des prix de clôture se situe au-dessus de la moyenne mobile des prix d'ouverture, tandis que pendant la tendance baissière à court terme, elle se situe en dessous. En utilisant les deux moyennes mobiles classiques, il est facile de comprendre que le prix de clôture joue le rôle de la ligne à court terme et le prix d'ouverture celui de la ligne à long terme. ※ Dans le trader FX de Manex, vous pouvez choisir le prix d'ouverture dans l'écran de réglage des moyennes mobiles. Le dollar américain/yen a montré une grande bougie noire avec la baisse du 1er août, et il est possible qu'il se transforme en croisement mort aujourd'hui, le 4 août. Normalement, on attendrait le prochain croisement doré pour acheter, mais comme la configuration des bougies hebdomadaires est mauvaise et que la tendance à la baisse du dollar américain due à la baisse des taux d'intérêt américains est susceptible de se poursuivre, il sera efficace de vendre avec un croisement mort et d'acheter avec un croisement doré en étant neutre sur les graphiques journaliers pendant un certain temps.
Actuellement, nous approchons de la limite inférieure de la ligne de support à court terme (bleue). Cette semaine, il est prévu que cette ligne soit testée, donc si elle est franchie, cela pourrait indiquer une nouvelle baisse du dollar américain. Au cours de cette semaine, la situation elle-même a beaucoup évolué.
L'euro/dollar américain continue sa tendance à l'achat, la pression à la baisse jusqu'à la moyenne mobile
Nous allons examiner le graphique Euro/Dollar américain.
【Graphique 3】Euro/Dollar américain (hebdomadaire) Tendance à long terme = Continuer à acheter des euros
Source : Manex Trader FX
【Tableau 4】Euro/Dollar américain (journalier) Tendance à court terme = inversion en croix mort le 28 juillet
Source : Manex Trader FX
Le graphique hebdomadaire (figure 3) maintient une position au-dessus de la moyenne mobile. Étant donné que le plus bas de la semaine dernière a rebondi exactement sur la moyenne mobile, nous pouvons considérer que nous sommes encore dans un contexte de renforcement de l'euro et de faiblesse du dollar américain. Bien que le mouvement observé semble avoir invalidé la baisse jusqu'au début de la semaine dernière le 1er août, il est probable que cette semaine, nous descendions en dessous du wedge ascendant (avec une rupture significative sur le graphique quotidien), ce qui pourrait entraîner un nouveau test de la moyenne mobile la semaine prochaine.
Sur le graphique journalier (figure 4), un croisement mort a eu lieu le 28 juillet, ce qui rend le pair euro/dollar américain susceptible de baisser dans un avenir proche. Après avoir tenté un retracement à la moitié des plus bas de mai et des plus hauts de juillet, il a rebondi, mais le retracement de 61,8 % se situe à 1,13572 dollar (vert), ce qui rend ce niveau facile à cibler.
La bougie hebdomadaire Euro/Yen est une bougie baissière après 10 semaines.
Voici le graphique euro/yen.
【Fig. 5】Euro / Yen (hebdomadaire) Tendance à long terme = Achat d'euros
Source : Money Next Trader FX
Sur le graphique hebdomadaire EUR/JPY, le mouvement au-dessus de la moyenne mobile se poursuit, ainsi que la hausse dans le canal ascendant parallèle (jaune) entre la ligne de support depuis le plus bas de l'année et la ligne tracée parallèlement. Cependant, il y a eu un fort renversement à partir de la limite supérieure du canal, entraînant l'apparition d'une bougie hebdomadaire baissière après dix semaines (voir graphique 5). Le niveau de support actuel est le plus bas de l'année et le retracement de 23,6 % du plus bas au plus haut de l'année à 169,385 yens (bleu), mais étant donné que le retracement de 23,6 % de Fibonacci est plutôt faible, il faudra envisager un retracement de 38,2 % à 166,597 yens en cas de baisse significative.
【Graphique 6】Euro / Yen (daily) tendance à court terme = vente d'euros (changement de croisement mortel le 29 juillet)
Source : Monex Trader FX
Le graphique journalier (figure 6) montre que l'état de croisement doré, qui se poursuivait depuis le 26 mai, a changé pour la première fois en deux mois avec le croisement mort du 29 juillet. Ce mouvement a cassé la ligne de support à court terme (bleue), et actuellement, cette ligne est devenue une résistance. Jusqu'à la semaine dernière, je pensais acheter lors du prochain croisement doré, mais étant donné les changements significatifs sur le dollar américain / yen et l'influence forte sur l'euro / yen, il pourrait être préférable d'agir après avoir évalué la situation. Cela dit, pour le trading à court terme, il semble qu'il y ait des opportunités pour acheter ou vendre l'euro / yen.
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【Forex】Les spéculations sur la nomination du successeur d'un membre du conseil de la Fed deviennent un sujet d'actualité | Prévisions du marché des changes de cette semaine (Analyse technique) | Manekuri, un média utile pour les informations sur les investissements et l'argent de Monex Securities.
Fondamentaux actuels : Rebond rapide en raison des statistiques de l'emploi et de la démission d'un membre du conseil de la Fed.
Plage et prix de clôture de la semaine dernière (semaine du 28 juillet) (taux Bid de Manex Trader FX)
・Dollar américain / Yen : 147,292 yen ~ 150,914 yen 147,389 yen
・Euro/USD : 1,13911 $ à 1,17701 $ 1,17392 $
・Euro/Yen : 169.723 yen – 173.891 yen 170.904 yen
Semaine dernière (semaine du 28 juillet) USD/JPY : une semaine de va-et-vient
La semaine dernière (semaine du 28 juillet), plusieurs événements financiers importants ont eu lieu, notamment le FOMC (Comité fédéral de l'ouverture des marchés), la réunion de la Banque du Japon et les statistiques de l'emploi aux États-Unis. Tant le FOMC que la réunion de la Banque du Japon ont maintenu le statu quo sans changements de politique, comme prévu. Cependant, lors du FOMC, deux membres ont voté pour une baisse des taux, tandis que lors de la conférence de presse qui a suivi la réunion, le président de la FRB (Réserve fédérale des États-Unis), Jerome Powell, a fait un commentaire légèrement hawkish en déclarant : "Rien n'est décidé concernant le FOMC de septembre". Cela a été interprété comme le début d'une division d'opinions au sein de la FRB. Toutefois, certains ont également vu le vote opposé comme un mouvement politique visant à cibler le poste de prochain président.
Lors de la conférence de presse du gouverneur après la réunion de la Banque du Japon, bien que la direction soit celle d'un resserrement, l'opinion selon laquelle le moment d'une nouvelle hausse des taux est encore loin s'est répandue, ce qui a constitué un facteur de vente pour le yen. En conséquence, juste après le taux de change de Tokyo du 1er août, le yen a temporairement atteint 150,914 yen, le niveau le plus faible depuis le 28 mars, et lors de l'annonce des statistiques sur l'emploi, la situation s'est présentée avec un yen dans la fourchette des 150 yen.
Les statistiques de l'emploi de juillet, publiées le 1er août, ont montré que le nombre d'employés dans le secteur non agricole était plus faible que prévu, et de plus, les chiffres de mai et juin ont été considérablement révisés à la baisse, ce qui a entraîné une forte baisse des taux d'intérêt américains et une chute du dollar américain, tombant sous 149 yens. De plus, le président américain Trump a mentionné le licenciement du directeur du Bureau des statistiques du travail en déclarant qu'il « manipule les chiffres », et dans l'après-midi de New York, il a été annoncé que le gouverneur de la Réserve fédérale, Cougler, dont le mandat se termine en janvier 2026, démissionnerait le 8 août. Cela a permis à Trump d'envoyer un gouverneur accommodant, favorable à ses positions, comme candidat potentiel à la présidence, entraînant une anticipation d'accélération des baisses de taux après septembre, ce qui a fait chuter le niveau jusqu'à 147,292 yens, se terminant dans une zone de bas.
Les spéculations sur qui sera le prochain président de la Réserve fédérale s'intensifient, mais le poste de directeur peut rester vacant pour l'instant sans problème, donc le processus de sélection devrait se concrétiser après les vacances d'été. De plus, le degré d'incorporation d'une baisse des taux en septembre a augmenté à 89 % après une série d'annonces le 1er août, et le nombre de baisses de taux prévues d'ici la fin de l'année s'est rapidement élargi à 2-3.
La semaine dernière (semaine du 28 juillet) : mouvement de forte baisse de l'euro/dollar américain
La semaine dernière (semaine du 28 juillet), l'euro/dollar américain a commencé par une forte demande d'euros au début de la semaine, suite à l'annonce d'un accord presque identique à celui du Japon concernant les négociations tarifaires entre les États-Unis et l'UE. Par la suite, des voix dissidentes au sein de l'UE se sont fait entendre, et des perspectives de détérioration de l'économie de l'UE à l'avenir ont entraîné des mouvements de vente de l'euro.
Par la suite, le mouvement d'achat du dollar américain après la réunion du FOMC a entraîné une vente de l'euro, et l'euro/dollar américain a baissé jusqu'à 1,13911 dollars. Cependant, la volonté d'achat est restée forte en dessous de 1,14 dollars, et après le rapport sur l'emploi aux États-Unis du 1er août, le dollar américain est revenu dans la fourchette supérieure de 1,15 dollars. Cependant, il n'a pas atteint les niveaux élevés du début de semaine, et comparé au dollar américain/yen, la baisse du dollar américain est restée limitée jusqu'à la clôture du week-end.
Cependant, l'euro/yen a affiché 9 bougies hebdomadaires consécutives en hausse jusqu'à la semaine dernière, montrant une force sans précédent dans le passé, mais a baissé cette semaine après 10 semaines et est devenu une bougie baissière.
Graphique USD/JPY (hebdomadaire), la tendance à long terme est à la hausse du dollar mais devrait rester en consolidation pour l'instant.
Les jugements à long terme se font sur des graphiques hebdomadaires, alors veuillez d'abord consulter le graphique hebdomadaire.
【図表1】Dollar américain / Yen (hebdomadaire)
Source : MoneX Trader FX
【Interprétation du graphique hebdomadaire】 La tendance à long terme est déterminée par la relation entre la moyenne mobile sur 20 semaines et le cours de clôture hebdomadaire.
・Tendance haussière = le prix de clôture hebdomadaire est au-dessus de la moyenne mobile
・Tendance baissière = le cours de clôture hebdomadaire est en dessous de la moyenne mobile
Le jugement sur le retournement de tendance, afin d'éliminer les faux signaux, se fait en considérant qu'une tendance s'est inversée lorsque la moyenne mobile dépasse ou est inférieure pendant deux semaines consécutives. Sur le graphique hebdomadaire, la tendance à la hausse du dollar américain ne change pas, mais une bougie a formé un marteau, avec une longue mèche supérieure qui nie la mèche inférieure de la semaine précédente et une partie du corps courte (voir figure 1). On dit que lorsque cette figure apparaît dans une zone de prix élevée, elle indique un retournement d'un marché haussier, donc il semble nécessaire de prendre en compte la possibilité d'un retournement, non seulement du point de vue des fondamentaux mais aussi de l'analyse technique.
Il semble préférable de prévoir une tendance sous la ligne de résistance (jaune) reliant les sommets hebdomadaires du 24 mars et du 14 juillet, et selon la situation, il pourrait être judicieux d'envisager une tentative de tester la limite inférieure du triangle.
Pour le court terme, veuillez consulter le graphique quotidien.
Graphique USD/JPY (journalière), possible retournement en croix de la mort aujourd'hui 4 août
Les jugements à court terme se font sur une base quotidienne.
【Figure 2】USD/JPY (daily)
Source : Monex Trader FX
【Comment lire le graphique journalier】 Les signaux de trading à court terme sont jugés par le croisement doré (GC) de la moyenne mobile des prix de clôture sur 5 jours (bleu) et le croisement mort (DC) de la moyenne mobile des prix d'ouverture sur 5 jours (rouge).
・Signal d'achat = La moyenne mobile des prix de clôture croise la moyenne mobile des prix d'ouverture par le bas vers le haut (GC)
・Signal de vente = la moyenne mobile des prix de clôture croise de haut en bas la moyenne mobile des prix d'ouverture. Pendant la tendance haussière à court terme, la moyenne mobile des prix de clôture se situe au-dessus de la moyenne mobile des prix d'ouverture, tandis que pendant la tendance baissière à court terme, elle se situe en dessous. En utilisant les deux moyennes mobiles classiques, il est facile de comprendre que le prix de clôture joue le rôle de la ligne à court terme et le prix d'ouverture celui de la ligne à long terme. ※ Dans le trader FX de Manex, vous pouvez choisir le prix d'ouverture dans l'écran de réglage des moyennes mobiles. Le dollar américain/yen a montré une grande bougie noire avec la baisse du 1er août, et il est possible qu'il se transforme en croisement mort aujourd'hui, le 4 août. Normalement, on attendrait le prochain croisement doré pour acheter, mais comme la configuration des bougies hebdomadaires est mauvaise et que la tendance à la baisse du dollar américain due à la baisse des taux d'intérêt américains est susceptible de se poursuivre, il sera efficace de vendre avec un croisement mort et d'acheter avec un croisement doré en étant neutre sur les graphiques journaliers pendant un certain temps.
Actuellement, nous approchons de la limite inférieure de la ligne de support à court terme (bleue). Cette semaine, il est prévu que cette ligne soit testée, donc si elle est franchie, cela pourrait indiquer une nouvelle baisse du dollar américain. Au cours de cette semaine, la situation elle-même a beaucoup évolué.
L'euro/dollar américain continue sa tendance à l'achat, la pression à la baisse jusqu'à la moyenne mobile
Nous allons examiner le graphique Euro/Dollar américain.
【Graphique 3】Euro/Dollar américain (hebdomadaire) Tendance à long terme = Continuer à acheter des euros
Source : Manex Trader FX
【Tableau 4】Euro/Dollar américain (journalier) Tendance à court terme = inversion en croix mort le 28 juillet
Source : Manex Trader FX
Le graphique hebdomadaire (figure 3) maintient une position au-dessus de la moyenne mobile. Étant donné que le plus bas de la semaine dernière a rebondi exactement sur la moyenne mobile, nous pouvons considérer que nous sommes encore dans un contexte de renforcement de l'euro et de faiblesse du dollar américain. Bien que le mouvement observé semble avoir invalidé la baisse jusqu'au début de la semaine dernière le 1er août, il est probable que cette semaine, nous descendions en dessous du wedge ascendant (avec une rupture significative sur le graphique quotidien), ce qui pourrait entraîner un nouveau test de la moyenne mobile la semaine prochaine.
Sur le graphique journalier (figure 4), un croisement mort a eu lieu le 28 juillet, ce qui rend le pair euro/dollar américain susceptible de baisser dans un avenir proche. Après avoir tenté un retracement à la moitié des plus bas de mai et des plus hauts de juillet, il a rebondi, mais le retracement de 61,8 % se situe à 1,13572 dollar (vert), ce qui rend ce niveau facile à cibler.
La bougie hebdomadaire Euro/Yen est une bougie baissière après 10 semaines.
Voici le graphique euro/yen.
【Fig. 5】Euro / Yen (hebdomadaire) Tendance à long terme = Achat d'euros
Source : Money Next Trader FX
Sur le graphique hebdomadaire EUR/JPY, le mouvement au-dessus de la moyenne mobile se poursuit, ainsi que la hausse dans le canal ascendant parallèle (jaune) entre la ligne de support depuis le plus bas de l'année et la ligne tracée parallèlement. Cependant, il y a eu un fort renversement à partir de la limite supérieure du canal, entraînant l'apparition d'une bougie hebdomadaire baissière après dix semaines (voir graphique 5). Le niveau de support actuel est le plus bas de l'année et le retracement de 23,6 % du plus bas au plus haut de l'année à 169,385 yens (bleu), mais étant donné que le retracement de 23,6 % de Fibonacci est plutôt faible, il faudra envisager un retracement de 38,2 % à 166,597 yens en cas de baisse significative.
【Graphique 6】Euro / Yen (daily) tendance à court terme = vente d'euros (changement de croisement mortel le 29 juillet)
Source : Monex Trader FX
Le graphique journalier (figure 6) montre que l'état de croisement doré, qui se poursuivait depuis le 26 mai, a changé pour la première fois en deux mois avec le croisement mort du 29 juillet. Ce mouvement a cassé la ligne de support à court terme (bleue), et actuellement, cette ligne est devenue une résistance. Jusqu'à la semaine dernière, je pensais acheter lors du prochain croisement doré, mais étant donné les changements significatifs sur le dollar américain / yen et l'influence forte sur l'euro / yen, il pourrait être préférable d'agir après avoir évalué la situation. Cela dit, pour le trading à court terme, il semble qu'il y ait des opportunités pour acheter ou vendre l'euro / yen.
Alors, bonne négociation cette semaine !