En avril, le marché des cryptoactifs a connu une volatilité significative. Le prix du Bitcoin, après avoir atteint un nouveau sommet en mars, a subi de fortes fluctuations, chutant de plus de 5 % au début du mois pour passer en dessous de 66 000 dollars. Les prix ont fluctué plusieurs fois au cours du mois, principalement en raison des facteurs macroéconomiques et des changements de sentiment du marché, mettant en évidence la sensibilité du Bitcoin aux tendances économiques mondiales.
Le marché des produits dérivés a prédit cette baisse, le taux de financement des contrats à terme perpétuels Bitcoin a chuté, indiquant qu'un ajustement est imminent. Les changements de sentiment du marché rendent cet ajustement inévitable, une liquidation significative s'est produite en dehors des heures de négociation des ETF américains.
Les changements des attentes en matière de taux d'intérêt aux États-Unis pourraient être un autre facteur influençant le sentiment autour de BTC. Cela rappelle que même si BTC est considéré comme un "stock de valeur", il reste sensible aux changements macroéconomiques.
Tout au long du mois, le BTC a fluctué entre 73,000 et 60,000 dollars. Cette relative stabilité pourrait être due à plusieurs facteurs, notamment une chute inattendue de l'indice du dollar DXY. L'affaiblissement du dollar a augmenté l'attractivité du BTC, soutenant son prix.
Les attentes des investisseurs concernant la réduction de moitié du BTC pourraient également influencer le sentiment du marché. Cependant, ces attentes ne se sont pas réalisées, et le prix du BTC n'a pas été significativement affecté.
Bien que le rythme ralentisse, les flux d'ETF continuent de soutenir le marché. Fin avril, le BTC se situait à l'extrémité inférieure de la fourchette de prix, montrant une faiblesse évidente du marché, ce qui pourrait provoquer des changements intéressants.
Innovation des produits d'investissement en Cryptoactifs
Un développement important en avril est la poursuite de l'exploration de la tokenisation des actifs. Le fonds de liquidité numérique institutionnel USD lancé par BlackRock est représenté par le jeton $BUIDL sur Ethereum, et n'est ouvert qu'aux investisseurs certifiés satisfaisant au montant minimum d'investissement. Les principaux actifs investis, sûrs et générateurs de revenus, tels que les obligations d'État américaines, versent des dividendes en $BUIDL. Cela montre comment la blockchain peut améliorer la liquidité et l'accessibilité des actifs financiers traditionnels.
Ce fonds gère des actifs de plus de 375 millions de dollars, soulignant les progrès significatifs dans la fusion des actifs physiques et de la blockchain.
Le jeton $BUIDL est lié à un pool de contrats intelligents USDC, permettant un rachat instantané et une liquidité continue. Les investisseurs peuvent convertir $BUIDL en USDC à tout moment, ce qui aide les entreprises de chiffrement à gérer d'importantes finances et à fournir un accès fluide aux fonds.
Régulation et expansion régionale
En avril, l'Autorité monétaire de Hong Kong a approuvé les ETF sur Bitcoin et Ethereum, ce qui revêt une grande importance pour le marché asiatique, en particulier pour Hong Kong. Cependant, les investisseurs du continent chinois restent limités en raison d'une régulation stricte. Cela concerne trois grands groupes d'investissement, montrant que les cryptoactifs s'intègrent dans un écosystème financier plus large.
La Banque d'État du Bade-Wurtemberg en Allemagne a annoncé qu'elle était prête à offrir des services de chiffrement et de garde, montrant un changement d'attitude des institutions financières traditionnelles et conservatrices envers les Cryptoactifs. LBBW se concentre sur l'intégration des services de chiffrement comme partie de son modèle d'affaires, reflétant une application plus profonde de la blockchain dans les finances d'entreprise.
Ethereum et les défis réglementaires
Le mouvement d'Ethereum est similaire à celui de Bitcoin, mais il fait face à une attention réglementaire plus intense. La SEC n'a toujours pas décidé sur la demande d'ETF spot d'Ethereum et demande au public de commenter les amendements, ce qui montre une attitude de prudence réglementaire et une incertitude persistante.
Consensys poursuit la SEC pour contester la décision de "classer l'ETH comme un titre". Cela pourrait clarifier le statut réglementaire d'Ethereum et influencer d'autres cryptoactifs. Une victoire pourrait influencer la dynamique du marché et renforcer la confiance des investisseurs.
Poursuivre implique que l'émetteur suppose que l'approbation finale sera accordée.
Réduction de moitié de Bitcoin
L'événement de réduction de moitié du Bitcoin se produit ce mois-ci, la récompense des mineurs pour les blocs est réduite de moitié. Cela aura un impact à long terme sur l'économie du réseau. Bien qu'aucun impact direct sur le prix n'ait été observé, la réduction des récompenses pourrait entraîner des frais de transaction plus élevés, les mineurs dépendant davantage des bénéfices du Gas. Cela est important pour l'avenir du Bitcoin en tant que réseau de transaction, des frais élevés pourraient diminuer l'attractivité des petites transactions. Le développement des réseaux Layer2 aide à équilibrer la sécurité et les compromis de coûts.
Environnement macroéconomique
or et Cryptoactifs
L'or d'avril reste sous surveillance. Bien que les avoirs du plus grand ETF d'or américain aient diminué, le prix de l'or continue d'augmenter. Les flux nets vers les ETF d'or en Asie contrastent avec ceux d'Amérique du Nord et d'Europe. Les banques centrales continuent d'acheter de l'or, principalement pour des raisons de diversification et de couverture contre les crises, et non pas pour se détacher du dollar. Cela fait écho aux discussions dans le monde des cryptoactifs sur le sujet "chercher des options de paiement alternatives au dollar", montrant la demande du marché pour des alternatives fiables en dehors du système financier conventionnel.
attentes de taux d'intérêt et signaux économiques
En avril, les marchés financiers américains sont en forte attention, des données économiques solides freinent les attentes de baisse des taux d'intérêt en 2024. L'économie américaine pourrait être plus résiliente que prévu.
Emploi américain et FOMC
Les données sur l'emploi aux États-Unis suscitent beaucoup d'attention, le rapport ADP sur l'emploi prédit un léger affaiblissement du marché du travail. Les statistiques officielles sur l'emploi montrent également un affaiblissement, le taux de chômage restant à 3,8 %. Lors de la conférence de presse du FOMC, le président Powell a discuté des problèmes d'inflation persistants et de la stratégie des taux d'intérêt.
marché obligataire et finances publiques américaines
Le rapport trimestriel du ministère des Finances révèle des stratégies financières clés, détaillant les plans d'émission d'obligations à venir et les ajustements budgétaires, impactant directement la liquidité du marché. La liquidité du marché des obligations d'État a diminué et la volatilité a augmenté depuis la fin de 2021. Au deuxième trimestre, le ministère des Finances prévoit une augmentation des emprunts de 41 milliards de dollars à 243 milliards de dollars.
Perspective mondiale
Le Japon pourrait intervenir pour soutenir le yen, la montée soudaine du yen coïncide avec la baisse de l'indice du dollar. L'Afrique du Sud prend des mesures pour réguler les cryptoactifs, montrant un intérêt croissant des institutions pour les actifs numériques. Le Venezuela rencontre des difficultés à utiliser le USDT dans les transactions pétrolières en raison des risques de sanctions.
Points forts de ce mois
L'ancien CEO de Binance, Zhao Changpeng, a été condamné à 4 mois de prison pour des violations de lutte contre le blanchiment d'argent.
Les actifs gérés par le fonds BlackRock BUIDL dépassent 375 millions de dollars.
Hong Kong a lancé 6 ETF sur le Bitcoin et l'Ethereum
MicroStrategy a augmenté sa détention de Bitcoin à 214,400 BTC
Consensys fait face à un défi de régulation de la SEC
L'Australie prévoit de lancer le premier ETF Bitcoin au comptant d'ici la fin de l'année.
Tether a lancé USDT et XAUT sur la blockchain TON
Hong Kong prévoit de lancer plus de jetons ETF sur le Bitcoin et l'Ethereum.
Le won sud-coréen devient la monnaie de cryptographie la plus échangée au premier trimestre 2024.
Le prix des NFT du Bored Ape Yacht Club s'effondre
Les mineurs de Bitcoin activent 3 millions de dollars de BTC dormant depuis longtemps.
Le ETF Bitcoin au comptant IBIT de BlackRock a attiré 15 milliards de dollars en 3 mois.
Les développeurs de Solana résolvent le problème de congestion du réseau
PayPal lance le service de transfert international PYUSD
Sony Bank lance un essai de stablecoin sur Polygon
Analyse on-chain
L'intérêt général pour les cryptoactifs est faible, en particulier pour les jetons alternatifs.
Les principaux mineurs de Bitcoin n'ont pas clairement abandonné, les mineurs de détail rencontrent des difficultés
Le nombre de cryptoactifs a augmenté à environ 2,5 millions, soit une augmentation de 570 % par rapport à 2022.
La "phase de frénésie" du Bitcoin se refroidit, le marché pourrait être proche du fond.
Coinbase Base L2 performe bien, avec près de 9 millions d'utilisateurs
Les détenteurs à court terme vendent à perte, ce qui pourrait être proche du bas local.
L'activité en chaîne est calme, la tendance à la baisse du volume des transactions se poursuit.
Conclusion
Avril met en évidence le délicat équilibre économique mondial, les banques centrales faisant face aux défis de l'inflation et de la croissance, les marchés s'adaptant aux changements réglementaires et à l'incertitude géopolitique. Le prix du bitcoin est stable mais reste sensible aux indicateurs économiques et au sentiment des investisseurs. Hong Kong lance des ETF au comptant pour le bitcoin et l'éther, élargissant l'accès au marché.
Facteurs potentiels de conduite de la tendance positive sur le marché des chiffrement:
SAB 121 assoupli
Les fonds souverains investissent dans les cryptoactifs
Plus d'entreprises intègrent le bitcoin dans leurs réserves financières
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notSatoshi1971
· Il y a 5h
Notre BTC vient d'être secoué comme ça... On a vraiment perdu.
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ImpermanentPhobia
· Il y a 5h
Le bull run doit finalement faire une pause.
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TooScaredToSell
· Il y a 5h
Restez calme, je vais d'abord faire un mouvement avec BTC.
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AirdropSkeptic
· Il y a 5h
Quand pourrons-nous aller sur la lune, c'est pénible.
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AirdropChaser
· Il y a 5h
Les fluctuations sont vraiment terrifiantes... Qui a dit que hodl était une garantie de bénéfices ?
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GateUser-bd883c58
· Il y a 5h
6w est déjà considéré comme stable, n'est-ce pas ?
Revue du marché des cryptomonnaies d'avril : Bitcoin en fluctuation, ETF sous suivi, Hong Kong approuve le fonds Spot.
Revue du marché des cryptoactifs d'avril 2024
Dynamique du marché
En avril, le marché des cryptoactifs a connu une volatilité significative. Le prix du Bitcoin, après avoir atteint un nouveau sommet en mars, a subi de fortes fluctuations, chutant de plus de 5 % au début du mois pour passer en dessous de 66 000 dollars. Les prix ont fluctué plusieurs fois au cours du mois, principalement en raison des facteurs macroéconomiques et des changements de sentiment du marché, mettant en évidence la sensibilité du Bitcoin aux tendances économiques mondiales.
Le marché des produits dérivés a prédit cette baisse, le taux de financement des contrats à terme perpétuels Bitcoin a chuté, indiquant qu'un ajustement est imminent. Les changements de sentiment du marché rendent cet ajustement inévitable, une liquidation significative s'est produite en dehors des heures de négociation des ETF américains.
Les changements des attentes en matière de taux d'intérêt aux États-Unis pourraient être un autre facteur influençant le sentiment autour de BTC. Cela rappelle que même si BTC est considéré comme un "stock de valeur", il reste sensible aux changements macroéconomiques.
Tout au long du mois, le BTC a fluctué entre 73,000 et 60,000 dollars. Cette relative stabilité pourrait être due à plusieurs facteurs, notamment une chute inattendue de l'indice du dollar DXY. L'affaiblissement du dollar a augmenté l'attractivité du BTC, soutenant son prix.
Les attentes des investisseurs concernant la réduction de moitié du BTC pourraient également influencer le sentiment du marché. Cependant, ces attentes ne se sont pas réalisées, et le prix du BTC n'a pas été significativement affecté.
Bien que le rythme ralentisse, les flux d'ETF continuent de soutenir le marché. Fin avril, le BTC se situait à l'extrémité inférieure de la fourchette de prix, montrant une faiblesse évidente du marché, ce qui pourrait provoquer des changements intéressants.
Innovation des produits d'investissement en Cryptoactifs
Un développement important en avril est la poursuite de l'exploration de la tokenisation des actifs. Le fonds de liquidité numérique institutionnel USD lancé par BlackRock est représenté par le jeton $BUIDL sur Ethereum, et n'est ouvert qu'aux investisseurs certifiés satisfaisant au montant minimum d'investissement. Les principaux actifs investis, sûrs et générateurs de revenus, tels que les obligations d'État américaines, versent des dividendes en $BUIDL. Cela montre comment la blockchain peut améliorer la liquidité et l'accessibilité des actifs financiers traditionnels.
Ce fonds gère des actifs de plus de 375 millions de dollars, soulignant les progrès significatifs dans la fusion des actifs physiques et de la blockchain.
Le jeton $BUIDL est lié à un pool de contrats intelligents USDC, permettant un rachat instantané et une liquidité continue. Les investisseurs peuvent convertir $BUIDL en USDC à tout moment, ce qui aide les entreprises de chiffrement à gérer d'importantes finances et à fournir un accès fluide aux fonds.
Régulation et expansion régionale
En avril, l'Autorité monétaire de Hong Kong a approuvé les ETF sur Bitcoin et Ethereum, ce qui revêt une grande importance pour le marché asiatique, en particulier pour Hong Kong. Cependant, les investisseurs du continent chinois restent limités en raison d'une régulation stricte. Cela concerne trois grands groupes d'investissement, montrant que les cryptoactifs s'intègrent dans un écosystème financier plus large.
La Banque d'État du Bade-Wurtemberg en Allemagne a annoncé qu'elle était prête à offrir des services de chiffrement et de garde, montrant un changement d'attitude des institutions financières traditionnelles et conservatrices envers les Cryptoactifs. LBBW se concentre sur l'intégration des services de chiffrement comme partie de son modèle d'affaires, reflétant une application plus profonde de la blockchain dans les finances d'entreprise.
Ethereum et les défis réglementaires
Le mouvement d'Ethereum est similaire à celui de Bitcoin, mais il fait face à une attention réglementaire plus intense. La SEC n'a toujours pas décidé sur la demande d'ETF spot d'Ethereum et demande au public de commenter les amendements, ce qui montre une attitude de prudence réglementaire et une incertitude persistante.
Consensys poursuit la SEC pour contester la décision de "classer l'ETH comme un titre". Cela pourrait clarifier le statut réglementaire d'Ethereum et influencer d'autres cryptoactifs. Une victoire pourrait influencer la dynamique du marché et renforcer la confiance des investisseurs.
Poursuivre implique que l'émetteur suppose que l'approbation finale sera accordée.
Réduction de moitié de Bitcoin
L'événement de réduction de moitié du Bitcoin se produit ce mois-ci, la récompense des mineurs pour les blocs est réduite de moitié. Cela aura un impact à long terme sur l'économie du réseau. Bien qu'aucun impact direct sur le prix n'ait été observé, la réduction des récompenses pourrait entraîner des frais de transaction plus élevés, les mineurs dépendant davantage des bénéfices du Gas. Cela est important pour l'avenir du Bitcoin en tant que réseau de transaction, des frais élevés pourraient diminuer l'attractivité des petites transactions. Le développement des réseaux Layer2 aide à équilibrer la sécurité et les compromis de coûts.
Environnement macroéconomique
or et Cryptoactifs
L'or d'avril reste sous surveillance. Bien que les avoirs du plus grand ETF d'or américain aient diminué, le prix de l'or continue d'augmenter. Les flux nets vers les ETF d'or en Asie contrastent avec ceux d'Amérique du Nord et d'Europe. Les banques centrales continuent d'acheter de l'or, principalement pour des raisons de diversification et de couverture contre les crises, et non pas pour se détacher du dollar. Cela fait écho aux discussions dans le monde des cryptoactifs sur le sujet "chercher des options de paiement alternatives au dollar", montrant la demande du marché pour des alternatives fiables en dehors du système financier conventionnel.
attentes de taux d'intérêt et signaux économiques
En avril, les marchés financiers américains sont en forte attention, des données économiques solides freinent les attentes de baisse des taux d'intérêt en 2024. L'économie américaine pourrait être plus résiliente que prévu.
Emploi américain et FOMC
Les données sur l'emploi aux États-Unis suscitent beaucoup d'attention, le rapport ADP sur l'emploi prédit un léger affaiblissement du marché du travail. Les statistiques officielles sur l'emploi montrent également un affaiblissement, le taux de chômage restant à 3,8 %. Lors de la conférence de presse du FOMC, le président Powell a discuté des problèmes d'inflation persistants et de la stratégie des taux d'intérêt.
marché obligataire et finances publiques américaines
Le rapport trimestriel du ministère des Finances révèle des stratégies financières clés, détaillant les plans d'émission d'obligations à venir et les ajustements budgétaires, impactant directement la liquidité du marché. La liquidité du marché des obligations d'État a diminué et la volatilité a augmenté depuis la fin de 2021. Au deuxième trimestre, le ministère des Finances prévoit une augmentation des emprunts de 41 milliards de dollars à 243 milliards de dollars.
Perspective mondiale
Le Japon pourrait intervenir pour soutenir le yen, la montée soudaine du yen coïncide avec la baisse de l'indice du dollar. L'Afrique du Sud prend des mesures pour réguler les cryptoactifs, montrant un intérêt croissant des institutions pour les actifs numériques. Le Venezuela rencontre des difficultés à utiliser le USDT dans les transactions pétrolières en raison des risques de sanctions.
Points forts de ce mois
Analyse on-chain
Conclusion
Avril met en évidence le délicat équilibre économique mondial, les banques centrales faisant face aux défis de l'inflation et de la croissance, les marchés s'adaptant aux changements réglementaires et à l'incertitude géopolitique. Le prix du bitcoin est stable mais reste sensible aux indicateurs économiques et au sentiment des investisseurs. Hong Kong lance des ETF au comptant pour le bitcoin et l'éther, élargissant l'accès au marché.
Facteurs potentiels de conduite de la tendance positive sur le marché des chiffrement: